可转债发行 - 2022年7月8日公开发行可转换公司债券15,343,705张，每张面值100元，期限6年[4] 转股价格调整 - 2023年1月因股票期权激励计划行权，转股价格调为159.22元/股[6] - 2023年5月实施权益分派，转股价格调为158.92元/股[7] - 2023年8月发行股票后，转股价格调为152.20元/股[8] - 2024年5月实施权益分派，转股价格调为150.70元/股[9] 转股价格修正 - 2024年7月19日至8月8日触发修正条款，本次及未来3个月不修正[12][13] - 2024年11月9日起再次触发将开会决定是否修正[13] 股本变化 - 2023年8月向特定对象发行股票，总股本增至269,381,222股[8]

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-060 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 第五届董事会第十次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十次 （临时）会议通知于 2024 年 8 月 2 日以电子邮件、书面形式送达全体董事、监 事和高级管理人员；会议于 2024 年 8 月 8 日在会议室以现场与通讯表决相结合 的方式举行。会议由董事长励建立先生主持，应到董事七名，实到董事七名，其 中，董事励建炬先生、胡殿君先生、张玉箱女士、赖向东先生、张文魁先生通讯 表决；公司监事和高级管理人员列席了会议。会议召开、审议及表决程序符合《中 华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于不向下修正科利转债转股价格的议案》。 截至 2024 年 8 月 8 日，"科利转债"已触发转 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-059 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 一、担保情况概述 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"或"深圳科达利"）第 五届董事会第三次会议、2023 年度股东大会审议通过了《关于为子公司提供担 保的议案》，同意公司为四川科达利精密工业有限公司（以下简称"四川科达利"） 累计不超过 99,000 万元人民币的银行授信提供担保，该担保额度有效期限为自 2023 年度股东大会审议通过之日起 12 个月，前述担保额度在有效担保期限内可 循环使用，但存续担保余额不超过本次审批的担保额度。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 13 日、2024 年 5 月 9 日披露于《证券时报》《中国证券报》《上海证 券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《公司关于为子公 司提供担保的公告》（公告编号：2024-014）、《公司第五届董事会第三次会议决议 公告》（公告编号：2024-009）、《公司 202 ...

深圳市科达利实业股份有限公司 关于"科利转债"预计触发转股价格向下修正条件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 1、股票代码：002850 | 股票简称：科达利 | | --- | --- | | 2、债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | 3、当前转股价格：人民币 150.70 元/股 4、转股起止时间：2023 年 1 月 16 日至 2028 年 7 月 7 日 5、本次触发转股价格修正条件的期间从 2024 年 7 月 19 日起算，截至 2024 年 8 月 1 日，公司股票在连续三十个交易日中已有十个交易日的收盘价低于当前 转股价格的 85%（即 128.10 元/股），预计后续可能触发转股价格向下修正条件。 若触发转股价格修正条件，深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"） 将按照深圳证券交易所（以下简称"深交所"）相关规定及《深圳市科达利实业 股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》） 的约定及时履行后续审议程序和信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 ...

公司信息 - 证券代码为002850，简称为科达利[1] - 债券代码为127066，简称为科利转债[1] 子公司变更 - 全资子公司大连科达利法定代表人由励建立变更为刘安强[2] 子公司信息 - 大连科达利注册资本1亿元，2016年9月2日成立[2] - 大连科达利住所为辽宁省大连保税区海明路185号[2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [11] 报告的核心观点 公司概况 - 科达利是全球锂电池结构件行业领军者,深耕行业二十余年 [23][25] - 公司管理团队经验丰富,技术背景深厚 [29][30] - 公司营收和盈利能力保持稳定增长 [32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57] 行业分析 - 下游动力电池和储能电池需求长期保持高景气,行业盈利差扩大 [68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104] - 公司在行业内具有成本优势,有望进一步巩固盈利领先地位 [14][15][65][66] 公司优势 - 公司具备模块化生产能力,产品迭代快,技术积累深厚 [108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141] - 公司产能全球布局,本土化优势明显 [142][143][144][145][146][147][148] - 公司与主要客户保持长期稳定合作关系 [151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][164][165][166][167][168][169][170][171] 未来发展 - 公司海外布局提速,有望受益于欧美新能源车市场的快速增长 [172][173][174][175][176][177][178][179][180][181][182][183][184][185][186][187][188][189][190][191][192][193][194][195][196][197][198] - 公司布局新兴领域如4680电池结构件、消费电子金属壳、机器人零部件等,开拓新的增长空间 [199][200][201][202][203][204][205][206][207][208][209][210][211][212][213][214][215][216][217][218][219][220][221][222][223][224][225][226][227][228][229][230][231][232][233]

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-056 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于全资子公司湖北科达利完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 9 月 17 日召开的第四届董事会第十八次（临时）会议审议通过了《关于设立湖北全资子 公司暨对外投资的议案》，同意公司在湖北省荆门市投资设立全资子公司湖北科 达利精密工业有限公司（以下简称"湖北科达利"）并投资建设科达利湖北荆门 新能源动力电池精密结构件项目，总投资金额不超过 10 亿元。现湖北科达利因 实际经营需要，经管理层决策，在不改变原投资总额的情况下，注册资本由原 1 亿元（人民币，下同）增加至 3 亿元，公司法定代表人由原励建炬先生变更为王 宗家先生。 住所：湖北省荆门市掇刀区捡秋路 5 号 经营范围：一般项目：五金产品制造,五金产品零售,五金产品批发,货物进 出口,进出口代理, ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[8][9] 报告的核心观点 - 公司二季度业绩亮眼,盈利韧性凸显[4][5] - 公司加速全球产能布局,持续增长可期[6] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为14/18/21亿元,EPS为5.25/6.55/7.9元,对应PE分别为16/12/10倍[8] 公司投资亮点 业绩表现 - 公司2024年二季度实现归母净利润3.01-3.71亿元,同比增长12.7%-39%,实现扣非归母净利润2.95-3.65亿元,同比增长11.7%-38.3%[5] - 公司归母净利润自2021年一季度以来连续14个季度实现同比正增长,在锂电池产业链整体产能过剩、盈利下行的大背景下,盈利韧性凸显[5] 产能布局 - 公司目前已在国内锂电池行业各大重点区域布局了13个生产基地,并于2024年5月发布公告设立美国子公司,拟投资不超过4900万美元建设美国新能源动力电池精密结构件生产基地[6] - 公司近年来持续加大海外产能布局力度,未来公司在匈牙利、德国、瑞典、美国的海外产能基地有望陆续放量,逐步贡献收入弹性[6] 客户覆盖 - 公司客户已覆盖宁德时代、中创新航、特斯拉、松下、Northvolt、ACC、LG、三星、亿纬锂能、蜂巢能源等海内外头部动力电池及汽车制造企业[6] 盈利预测 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为14/18/21亿元,EPS为5.25/6.55/7.9元,对应PE分别为16/12/10倍[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司2024上半年实现归母净利润6.1-6.8亿元,同比增长19.9%-33.7% [12] - 公司结构件盈利能力整体维持稳定,Q2净利率约11.2% [29] - 公司持续推进全球化布局,在美国印第安纳州新建基地 [30] - 公司关注机器人业务进展,预计2025Q1实现谐波减速机初步商用化 [31] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为14.0/15.8/17.1亿元 [32] 分业务情况总结 - 锂电池结构件业务毛利率较高,保持在34%左右 [24] - 汽车结构件业务毛利率约25% [24] - 其他业务毛利率较低,约5-8% [24] - 公司期间费用管控良好,整体较为稳定 [25][26][27][28]

报告公司投资评级 公司被评为"买入"评级 [8] 报告的核心观点 盈利逆势增长 1) 公司控费管理逐步见效,整体费用率维持在8-10%的低位 [3] 2) 公司通过降低原材料成本、提升产品良率、优化产品工艺等措施,降低生产成本,对冲产品降价带来的影响 [3] 出海项目加速建设 1) 公司拟在美国投资建设年产值7000万美元的生产基地 [4] 2) 公司海外已建成3个生产基地,其中德国、瑞典基地处于配套客户试生产阶段,匈牙利基地已实现满产 [4] 3) 随着海外基地的建成和达产,海外客户比例或持续提升,有望实现利润增厚 [4] 机器人新业务蓝海启航 1) 公司拟与两家中国台湾企业共同投资设立控股子公司,布局谐波减速机机器人关键零部件 [5] 2) 公司在设计与制造方面积累的技术、管理经验有望复刻至海外项目和新业务领域 [5] 3) 预计公司2025年起机器人业务开始贡献业绩,开启业务双轮驱动 [5] 财务预测与估值 1) 预计公司2024-2026年营业收入分别为131.36/158.88/191.76亿元,同比增速分别为24.97%/20.95%/20.70% [6] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.35/17.30/21.13亿元,同比增速分别为19.47%/20.60%/22.14%,EPS分别为5.30/6.39/7.81元/股 [6] 3) 对应PE分别为15/13/11倍 [6]