公司决策 - 拟终止实施2022年限制性股票激励计划[1] - 作废已授予但未归属的第二类限制性股票1827.35万股[1] - 配套相关文件一并终止[1] 会议情况 - 第六届监事会第八次会议于2024年9月6日召开[1] - 会议应出席3名监事，实到3名，通讯表决1名[1] - 监事会同意终止计划，表决3票同意[2] 后续安排 - 议案需提交公司股东大会审议[2]

会议安排 - 公司第六届董事会第十次会议于2024年9月6日召开，7名董事全出席[1] - 公司定于2024年9月25日下午14:30召开2024年第二次临时股东大会[4] 激励计划 - 公司拟终止2022年限制性股票激励计划，作废1827.35万股未归属股票[1] - 《关于终止实施2022年限制性股票激励计划》议案待股东大会审议[1][2] 议案表决 - 《关于召开公司2024年第二次临时股东大会》议案获通过[4]

法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于乐普（北京）医疗器械股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 致：乐普（北京）医疗器械股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为乐普（北京）医疗器械股 份有限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律师出席 公司2024年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证 券法》《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等相关法 律、法规、规范性文件及《乐普（北京）医疗器械股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会进行见证并出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意见书 所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、 准确、完整的要求，有关副本、复印件等材料与原始材料一致。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会的召集、召开程序、出席本 次股东大会人员和召集人的资 ...

证券代码：300003 证券简称：乐普医疗 公告编号：2024-100 乐普（北京）医疗器械股份有限公司 3、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票及网络投票相结合的方式。 4、会议召开时间： （1）现场会议召开日期和时间：2024 年 9 月 9 日（星期一）下午 14:30。 2024年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会决议。 一、会议召开和出席情况 1、会议召集人：董事会 2、会议主持人：董事长蒲忠杰先生 （2）网络投票日期和时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的 具体时间为2024年9月9日上午9：15－9：25、9：30-11：30，下午13：00-15： 00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为2024年9月9日上午 9∶15 至下午15∶00。 5、现场会议召开地点：北京市昌平区超前路 37 号公司会议室 6、本次会议的召集、召开与表决程序符合法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和《公司章程》 ...

回购方案 - 2023年10月25日审议通过回购方案，资金2.5 - 5亿元，价格不超25元/股[1] - 2023年利润分配后，回购价格上限调为不超24.67元/股[2] 回购进展 - 截至2024年8月31日，累计回购1894.22万股，占比1.01%[2] - 最高成交价16.65元/股，最低9.45元/股[2] - 成交总金额2.5264522173亿元（不含费用）[2]

回购方案 - 2023年10月25日审议通过回购方案，资金2.5 - 5亿元，价格不超25元/股[1] - 2023年利润分配后，回购价格上限调为不超24.67元/股[2] - 回购实施期限自审议通过起不超12个月[1] 回购进展 - 截至披露日，累计回购18,942,200股，占比1.01%[2] - 最高成交价16.65元/股，最低9.45元/股[2] - 成交总金额252,645,221.73元（不含费用）[2]

证券代码：300003 证券简称：乐普医疗 公告编号：2024-093 乐普（北京）医疗器械股份有限公司 二、股份累计质押情况 乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称：公司）近日接到公司控股 股东蒲忠杰先生及其一致行动人的通知，将其持有的本公司部分股权办理了股权 质押，具体内容如下： 关于控股股东部分股权质押的公告 公司控股股东蒲忠杰先生及其一致行动人保证向本公司提供的信息内容真 实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 截至本公告披露日，蒲忠杰先生及其一致行动人合计持有公司股份 455,643,349股，占公司总股本的24.23%。其中，处于质押状态的股份累计为 267,319,993股，占公司总股本的14.21%，占其持有股份比例的58.67%。 上述股东及其一致行动人所持质押股份情况如下： 1 股东 名称 是否为控股 股东或第一 大股东及其 一致行动人 本次质押数 量（股） 占其所 持股份 比例 占公司 总股本 比例 是否为限售股 （如是，注明 限售类型） 是否为 补充质押 质权人 质押用途 蒲忠杰 是 15,919, ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年营收和利润同比下降，二季度利润下滑幅度增大，主要受医疗整顿、集采等外部政策因素影响 [4] - 器械核心板块心血管介入已恢复增长，药品板块受外部政策环境变化，渠道进货意愿下降 [5][6] - 调整盈利预测，预计2024 - 2026年收入和归母净利润有相应变化，考虑创新产品和器械管线成长性及估值情况，维持“买入”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2024年半年报，上半年营收33.84亿元，同比降21.33%，归母净利润6.97亿元，同比降27.48%，扣非净利润6.47亿元，同比降28.48%；二季度营收14.62亿元，同比降21.58%，归母净利润2.15亿元，同比降40.92%，扣非净利润1.91亿元，同比降44.31% [4] 点评 - 器械方面，2024年上半年器械收入17.54亿元，同比降13.01%，心血管植介入业务收入11.51亿元，同比增16.92%；冠脉植介入业务2024H1收入8.51亿元，同比增10.21%，药可切组合因集采放量增长，新产品声波球囊有收入贡献，公司持续推进新产品迭代；结构性心脏病业务2024H1收入2.49亿元，同比增53.63%，可降解封堵器是核心动力，子公司表现出色，房间隔穿刺产品获批，部分产品进入注册或临床阶段 [5] - 药品方面，2024H1药品业务收入11.35亿元，同比降29.05%，制剂收入9.39亿元，同比降33.15%，原料药收入1.96亿元，同比增0.52%；受反腐、集采等因素影响，实体药店进货意愿下降，预计1 - 2个季度后零售渠道药品业务调整有望结束；公司聚焦多领域加快创新品种研发，部分产品已进入不同临床试验阶段，未来有望带动药品业务增长 [6][7] 投资建议 - 预计2024 - 2026年公司收入分别为72.41亿元、82.37亿元和94.98亿元，收入增速分别为 - 9.3%、13.8%和15.3%；2024 - 2026年归母净利润分别为13.96亿元、17.81亿元和21.25亿元，增速分别为11.0%、27.6%和19.3%；2024 - 2026年EPS预计分别为0.74元、0.95元和1.13元，对应PE分别为13x、10x和8x；维持“买入”评级 [8] 财务报表与盈利预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了2023A、2024E、2025E、2026E不同会计年度的相关财务数据，包括流动资产、现金、应收账款等多项指标，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率 [11]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 创新器械产品持续表现亮眼，政策扰动下业绩整体稳健 [2] - 多款创新产品有望驱动业绩增长，监管政策趋紧可能造成短期影响，新器械在研管线成长性强，维持“买入”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入33.84亿元，同比下降21.33%，归母净利润6.97亿元，同比下降27.48%；单二季度实现营业收入14.62亿元，同比下降21.58%，归母净利润2.15亿元，同比下降40.92%，扣非净利润1.91亿元，同比下降44.31%，单季度收入增速有所放缓，受医疗整顿、集采等外部政策因素影响，部分资产减值处理对当期利润有压制 [1] - 预计2024 - 2026年公司收入分别为72.54、83.40、96.56亿元，归母净利润分别为16.03、18.93、22.53亿元，收入增长率分别为 - 9%、15%、16%，归母净利润增长率分别为27%、18%、19% [1] 各业务板块情况 医疗器械板块 - 2024年上半年器械收入17.54亿元，同比下降13.01%，其中心血管植介入业务收入11.51亿元，同比增长16.92%；冠脉植介入业务2024H1收入8.51亿元，同比增长10.21%，公司推进新产品迭代，多款特色品种有望成冠脉业务核心业绩增长点 [1] - 结构性心脏病业务2024H1收入2.49亿元，同比增长53.63%，可降解封堵器贡献核心动力，子公司乐普心泰表现突出，公司完善结构心产品布局，部分产品进入注册或临床阶段 [1] - 外科麻醉业务2024H1收入2.69亿元，同比增长3.87%，公司探索新技术应用助力板块平稳发展 [1] - 体外诊断业务2024H1收入1.98亿元，同比下降57.15%，受部分应急产品基数及集采、医疗整顿等因素影响，板块整体增速下降 [1] 药品板块 - 2024H1药品业务实现收入11.35亿元，同比下降29.05%，其中制剂收入9.39亿元，同比下降33.15%，原料药收入1.96亿元，同比增长0.52%；因反腐、集采等因素，实体药店进货意愿下降，库存清理致业务下滑，预计后续原料药业务相对稳定，制剂板块有望小幅回升 [1] - 公司聚焦心血管、内分泌等领域研发创新品种，针对Ⅱ型糖尿病和肥胖的MWN101Ⅱ期临床试验开展，度拉糖肽注射液生物类似药进入Ⅲ期临床，司美格鲁肽类似物开展Ⅰ期临床试验，阿托品类产品滴眼液完成Ⅰ期临床试验 [1] 医疗服务及健康管理板块 - 2024H1实现收入4.96亿元，同比下降27.80%，主要因生命指征监测相关家用医疗器械产品需求下降，合肥心血管医院营业收入同比增长17.25%；公司围绕心血管专科医院等提供一体化服务及管理方案，已从增收向盈利转变，有望成业绩增长重要拼图 [1] 财务报表预测 资产负债表 - 预计2024 - 2026年货币资金分别为4262、5389、6713百万元，应收账款分别为1630、1810、2073百万元等，负债合计分别为6105、6589、7061百万元，归属母公司所有者权益分别为17284、18801、20677百万元 [10] 利润表 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为7254、8340、9656百万元，营业成本分别为2660、3047、3509百万元，净利润分别为1634、1929、2296百万元，归属母公司净利润分别为1603、1893、2253百万元 [10] 现金流量表 - 预计2024 - 2026年经营活动现金流分别为2189、2065、2307百万元，投资活动现金流分别为 - 913、 - 904、 - 945百万元，融资活动现金流分别为 - 1235、 - 34、 - 38百万元 [10] 主要财务比率 - 预计2024 - 2026年营业收入增长率分别为 - 9.1%、15.0%、15.8%，归母公司净利润增长率分别为27.4%、18.1%、19.0%，毛利率分别为63.3%、63.5%、63.7%，净利率分别为22.5%、23.1%、23.8%等 [10]

业绩概况 - 公司二季度业绩不达预期，主要受"四同政策"影响，药品零售发货受阻，制剂业务利润下降约30% [4][6][8] - 医疗器械核心板块心血管植介入收入增长16.92%，结构性心脏病收入增长53.63% [4][9][10] - 诊断业务、外科麻醉等其他板块收入增长受限，公司正在进行人员优化和管理层调整 [4][17] 业务调整 - 关停并转一些前景不确定的业务，集中资源聚焦心血管植介入业务 [4] - 整顿外科麻醉、诊断和云智科技业务，实现收入利润双增长 [4] - 努力实现仿制药业务平稳过渡，聚焦创新药物研发和境外BD合作 [4] - 做好消费类产品如无创血糖仪和皮肤科注射产品的营销准备 [4] 重点业务展望 - 心血管植介入业务预计全年增长20%左右，其中冠脉植介入和结构性心脏病增速可达20%+ [4][9][10] - 制剂业务今年收入预计15-16亿元，较去年下降30%左右 [14] - 诊断业务和外科麻醉业务预计全年增长10%-20% [17] - TAVR业务未来有望实现快速增长，但需要经过医生培训等过程 [20] 渠道管控 - 公司正严控各渠道发货，消化渠道库存预计还需1个季度 [4][8] - 未来将让电商渠道与药店终端价格趋于一致，抹平价差 [8] - 医保局对渠道利润空间的关注可能影响企业定价策略 [16] 海外业务 - 心泰医疗海外业务2023年同比增长28%，正在积极申请注册证并寻找BD合作 [11] - 公司海外业务主要为贸易业务，考虑地缘政治风险采取先款后货策略 [19]