可转债情况 - 2021年3月30日发行1638.00万张可转债，总额16.38亿元，4月19日深交所挂牌[4] - 乐普转2转股期自2021年10月8日至2026年3月29日[4] - 2024年9月20日起，转股价格由28.06元/股调整为27.92元/股[6] - 2025年第一季度，因转股减少22张，金额减少2200元，转股77股[7] - 截至2025年3月31日，尚有16376686张，剩余金额1637668600元[7] 股本变动 - 2025年第一季度，限售股变动前264574537股，后264512662股[8] - 2025年第一季度，无限售股变动前1616036468股，后1616098420股[8] - 2025年第一季度，总股本变动前1880611005股，后1880611082股[8]

公司基本信息 - 3月31日睿健医疗北交所IPO获受理，保荐机构为中国银河证券，保荐代表人为付月芳、夏沛沛，会计师事务所为立信会计师事务所 [2] - 睿健医疗主要从事血液净化产品的研发、生产和销售，报告期内主要产品有血液透析器、血液灌流器等，2024年取得血液透析机等医疗器械注册证 [2] 公司业绩情况 - 2021 - 2023年及2024年前9月，睿健医疗营收分别为2.61亿元、3.45亿元、4.11亿元及3.42亿元，归母净利润分别为6793.18万元、1.04亿元、1.46亿元及9262.67万元，毛利率分别为48.02%、49.63%、52.98%及51.44% [2] - 2021 - 2024年9月30日，公司资产总计分别为4.795亿元、6.024亿元、7.739亿元、8.888亿元，股东权益合计分别为4.273亿元、5.311亿元、7.151亿元、8.189亿元，资产负债率（母公司）分别为0.96%、0.85%、0.41%、0.17% [3] 公司股权结构与实际控制人 - 普华和顺可控制睿健医疗50.55%的股份表决权，截至2024年9月30日，Cross Mark Limited持有普华和顺37.82%股份，Yufeng LIU持有Cross Mark Limited100%股权，为普华和顺最终控股股东 [5] - 乐普医疗持有睿健医疗17.11%股份，其实际控制人为蒲忠杰，Yufeng LIU为蒲忠杰岳母，二者互为一致行动人 [5] - Yufeng LIU及蒲忠杰为公司共同实际控制人 [7] - Yufeng LIU 1940年出生，新西兰国籍，现任Cross Mark Limited等公司董事，专注医疗器械行业投资 [7][8] - 蒲忠杰1963年出生，中国国籍，美国永久居留权，博士研究生，现任乐普医疗等公司多个职务，曾任北京钢铁研究总院高级工程师等职 [7][9]

新产品研发 - 公司自主研发的冠脉棘突球囊扩张导管获NMPA注册批准[1] - 产品有3条呈120°分布的棘突元件[2] - 产品用于成人患者PCI中对血管狭窄病变预扩张处理[3] 未来展望 - 产品获批拓展公司冠脉植介入领域产品矩阵[4] - 产品获批助于提升公司心血管植介入领域竞争力[4] - 产品推广受临床、渠道等因素影响，对业绩影响不确定[5]

可转债发行 - 公司于2021年3月30日发行16.38亿元可转债，共1638万张[4] 利息情况 - “乐普转2”第四年计息期为2024年3月30日至2025年3月29日，票面利率1.50%[2][10] - 个人投资者等每10张实际派发利息12元，税率20% [10] - QFII和RQFII每10张实际派发利息15元，暂免征税[10] - 其他债券持有人每10张派发利息15元，自行缴税[10] - 下一计息期起息日为2025年3月30日，下一年度票面利率1.80% [3] 时间节点 - 债权登记日为2025年3月28日，除息日和付息日为2025年3月31日[2][3][11] - 可转债存续期为2021年3月30日至2026年3月29日，转股期为2021年10月8日至2026年3月29日[5] 信用评级 - 公司主体信用等级和可转债信用等级均为AA+，评级展望稳定[7][8][9] 联系方式 - 公司证券部咨询电话为010 - 80120734[15] - 公司证券部传真为010 - 80120776[15] - 公司地址为北京市昌平区超前路37号[15]

行业概况 - 2024年中国医学装备市场规模达1.35万亿元，同比增长6%，已形成22个大类1100多品类的产品体系，覆盖卫生健康各领域[1] 国际巨头创新产品 美敦力 - 展出近80款全球创新产品，包括全球首发的PulseSelect一次性心脏脉冲场消导管、血管外植入式心律转复除颤器Aurora、零金属人工心脏瓣膜Avalus等[3][4] - 推出首款中国智造的脊柱手术机器人Mazor XC、擎航EngineNav骨科导航系统及NIM-Eclipse术中神经监测系统[4] 西门子医疗 - 展示高端影像设备（CT/MRI/PET-CT）、远程诊断系统及机器人辅助手术技术[11] - 全球首款单源光子计数CT NAEOTOM Alpha.Prime和双源型号Alpha.Pro即将进入中国市场[13] GE医疗 - 展出超40款产品，包括3.0T英雄系列磁共振、量子CT及PET/CT MAX Apollo[14] 强生 - 携50余款创新产品参展，涵盖外科手术机器人、心电生理导管及神经介入器械[21][26] 国产企业技术突破 赛诺威盛 - 全球首创大孔径全身螺旋垂直CT Omega CT One，支持站立位扫描，自研16cm宽体探测器[5][6][8] 联影医疗 - 推出5.0T人体全身磁共振、AI原动力640层CT uCT Atlas Pro及专业医疗级助听器uOrigin[33][35][37] 东软医疗 - 发布全球首台超高清大孔径CT NeuViz Epoch Elite，空间分辨率达46.5lp/cm，83cm超大孔径[53][55] 迈瑞医疗 - 展示女娲A20超声、HyPixel UX7 4K荧光内窥镜及启元重症大模型，支持多学科协作诊疗[41][43][45] 手术机器人领域 精锋医疗 - 全球首发支气管镜机器人CP1000，覆盖多孔/单孔腔镜机器人三款产品线[80] 术锐机器人 - 国内首个获批的单孔手术机器人，适用于泌尿外科及妇科腹腔镜手术[82] 微创机器人 - 图迈单孔腔镜机器人全球首发，同步展示多孔腔镜、骨科及血管介入机器人[88][90] 瑞龙诺赋 - 国内首款分体式模块化手术机器人海山一®获批上市[95][96] 专科化解决方案 心泰医疗 - 推出氧化膜单铆封堵器Memocarnd系列、可降解封堵器MemoSorb系列及自膨式主动脉瓣膜ScienCrown[71][73][75][79] 欧谱曼迪 - 发布Stellar X 4K 3D双荧光内镜平台，集成4K+3D+双荧光同屏造影技术[58][60] 医科达 - 展示Elekta Unity 3.0磁共振放疗系统，实现0.15mm放射精度，支持生物学引导自适应放疗[46][48][50] 安科锐 - 推出AI放疗机器人CyberKnife S7，提升肿瘤放射治疗精准度[51]

会议情况 - 乐普医疗第六届董事会第十三次会议于2025年2月25日召开，7名董事全出席，1名通讯表决[2] 转股价格 - 截至2025年2月25日，公司股票多日收盘价低于转股价格80%[2] - 董事会决定本次不修正“乐普转2”转股价格，2025.2.26 - 2025.8.25再触发也不修正[3] - 下一触发修正条件期间从2025年8月26日重新起算[3] - 《关于不向下修正“乐普转2”转股价格的议案》全票通过[3]

可转债发行 - 2021年3月30日发行1638.00万张可转换公司债券，总额163800.00万元[2] 转股信息 - “乐普转2”初始转股价29.73元/股，2024年9月20日调为27.92元/股[2][3] - 转股期自2021年10月8日至2026年3月29日[2] 价格修正 - 2025年2月25日触发修正条款，本次不向下修正[1] - 2025年2月26日至8月25日再触发亦不提出修正方案[1][6] - 2025年8月26日起再触发董事会再决定[1][6]

保荐代表人变动 - 乐普医疗原保荐代表人杜涵泊因个人原因离职，岑平一接替[1] - 原指定刘君、杜涵泊，现由刘君和岑平一担任持续督导[2] 项目情况 - “2021年度可转债”项目督导期至2023年12月31日届满[2] - 公司募集资金未使用完毕，可转债行权未完成[2] 新保荐代表人情况 - 岑平一现任海通证券北京投资银行部副总经理[5] - 曾负责或参与多个项目[5]

可转债发行 - 2021年3月30日发行1638.00万张可转换公司债券，总额163800.00万元[4] 转股价格 - “乐普转2”初始转股价29.73元/股，现27.92元/股[4][5] 转股期 - 2021年10月8日至2026年3月29日[4] 价格修正 - 连续30个交易日至少15日收盘价低于转股价格80%，董事会有权修正[6] - 2025年1月31日至2月18日，10日收盘价低于22.34元/股，预计触发修正[3][8] 流程要求 - 触发当日董事会审议是否修正[8] - 预计触发前五个交易日披露提示性公告[8] - 决定修正须刊登股东大会决议公告[6] - 股权登记日后首个交易日恢复转股并执行新价[6][7]

2024年业绩情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润盈利2.65 - 3.95亿元，较上年同期下降78.94% - 68.61%[2] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润盈利2.35 - 3.5亿元，较上年同期下降79.08% - 68.84%[2] - 核心业务心血管植介入营业收入实现双位数增长，药品制剂业务发货同比下降致整体营收和净利润下降[4] - 2024年年度业绩具体财务数据将在2024年年度报告中详细披露[6] 业绩影响因素 - 拟对应急产品相关存货和商誉计提减值准备[4][5] - 2024年优化部分非战略核心业务人员，产生一次性大额支出并重塑组织架构[5] 业务发展情况 - VessCrack™等一系列产品研发注册成功，心血管植介入业务研发管线推进顺利[6] - 2024年药品零售渠道库存清理基本完成，2025年药品板块有望稳步增长[6] - 2024年新增并表上海民为生物，旗下多款候选药物获临床实验批准或处临床阶段[7] - 创新药管线中在研产品按规划稳步推进，有望为药品业务转型提供动力[7]