富士康概念股表现 - 富士康概念股整体走强 科创新源、京泉华涨停 [1] - 中石科技、鸿富瀚、福立旺、飞荣达等个股跟涨 [1] 相关公司市场反应 - 科创新源、京泉华表现突出 触及涨停板 [1] - 中石科技、鸿富瀚、福立旺、飞荣达股价同步上涨 [1]

液冷服务器行业表现 - 液冷服务器概念股近期表现强势 科创新源 飞龙股份涨停 英维克触及涨停 均创历史新高 [1] - 方盛股份 川环科技 申菱环境 中石科技 高澜股份等多股涨幅超过5% [1] 液冷服务器市场前景 - IDC预测2025至2029年中国液冷服务器市场年复合增长率将达到48% [1] - 预计2028年中国液冷服务器市场规模将达到162亿美元 [1]

AI产业投资与成长 - AI产业"投入-成长-再投入"正循环逻辑持续强化，海外CSP厂商AI云业务增长提速且资本开支大超预期 [1] - 25Q2微软+谷歌+Meta+亚马逊资本开支合计达961亿美元，同比+66%，25/26年Capex预期上修 [1] - Vertiv 25Q2营收26.38亿美元(YOY+35%)，调整后EPS 0.95美元，均超市场预期，数据中心需求旺盛驱动业绩 [2] - Vertiv积压订单达85亿美元，订单出货比1.2x，25年营收增速指引上调至+24%，长期目标2029年调整后营业利润率25% [2] 液冷技术市场增长 - 整机柜产品形态驱动液冷渗透率加速提升，英伟达GB200/GB300NVL72及Meta MTIA T-V1芯片均采用液冷方案 [3] - 微软所有地区数据中心支持液冷，谷歌第三代TPU已引入液冷技术 [3] - 25-27年液冷市场规模预计分别为354/716/1082亿元，27年有望突破千亿空间 [1][7] - 英伟达B系列芯片25-27年液冷需求测算分别为22/55/77亿美元(约159/395/553亿人民币) [4] GPU与ASIC芯片出货量 - 25年英伟达AI服务器机架出货量中位数28000台，对应B200出货量约200万片，26年预计增至500万片 [3] - 27年英伟达AI芯片出货量预测700万片(基于33%复合增速)，对应10万台机柜 [4] - 25年谷歌TPU+亚马逊Trainium2 ASIC合计出货量达英伟达GPU的40-60%，26年ASIC总出货量或超越GPU [6] - ASIC芯片25-27年液冷需求测算分别为27/45/74亿美元(约195/321/530亿人民币)，单卡液冷价值量约900美元 [6][7] 技术参数与市场测算 - 单台机架液冷价值量约78820美元，单张B200/B300对应液冷价值量1095美元 [4] - ASIC芯片平均单卡功耗850W(为B200的85%)，液冷价值量按比例设定 [6] - 24-27年ASIC市场规模复合增速65%，27年出货量预测817万片 [6] - 英伟达24年数据中心收入1152亿美元，AMD预测2028年AI芯片市场规模5000亿美元 [4]

市场整体表现 - 7月31日三大指数下挫，沪指跌1.18%，深成指跌1.73%，创业板跌1.66%，科创50指数跌1.01%，两市超1000只个股上涨，沪深两市成交额约1.94万亿元 [2] AI板块 - AI板块表现突出，科创新源涨12.82%，工业富联、优刻得涨超6%，用友网络、深信服、寒武纪、中际旭创均大涨 [2] - 微软、Meta业绩表现优异，Meta美股盘后涨幅扩大至10%，英伟达股价创历史新高，带动A股相关概念走强 [2] - 赛迪顾问预测中国人工智能产业将爆发式增长，2025年至2035年产业规模预计从3985亿元增长至17295亿元 [2] 辅助生殖与创新药板块 - 辅助生殖概念股走强，安科生物、共同药业涨20%，广生堂涨超18% [3] - 中央财政设立"育儿补贴补助资金"，今年初步安排预算900亿元，北京市出台政策加强生殖健康服务 [3] - 创新药表现强劲，振东制药涨超16%，舒泰神涨超10%，翰宇药业、莱美药业、一品红大涨 [3] - 兴业证券指出中国创新药行业进入3.0时代，2025年或成海外爆品爆发元年，预计峰值超30亿—50亿美元的品种将涌现 [3] 跌幅较大板块 - 反内卷板块跳水，钢铁、煤炭、光伏板块表现疲软，包钢股份、安阳钢铁跌超7%，潞安环能、大全能源、通威股份均下挫 [4] - 地产、证券、白酒、影视、贵金属板块表现不佳，幸福蓝海跌超8%，贵州茅台、泸州老窖、中金黄金、万科A均下跌 [4]

算力板块市场表现 - 7月31日算力板块集体大涨，英维克、长飞光纤、禾望电气等个股连续涨停，淳中科技、思泉新材等个股单日涨停 [1] - 英维克连续2天涨停，最新价40.21元，涨幅10.01%，流通市值338.70亿元 [2] - 禾望电气3天内2次涨停，最新价37.90元，涨幅10.01%，流通市值172.28亿元 [2] - 思泉新材单日涨幅达20%，最新价103.66元，换手率11.99% [2] - 鼎通科技涨幅12.76%，最新价98.09元，流通市值136.54亿元 [2] 行业动态与事件驱动 - Meta上调2025年资本支出预期至660-720亿美元，原下限为640亿美元，主要投入AI基础设施 [4] - 微软第四财季营收764.4亿美元超预期，预计下季度资本开支超300亿美元 [4] - 中国工信部强调加快推进算力基础设施高质量发展 [4] - OpenAI计划8月初发布GPT-5模型 [4] 机构观点与行业趋势 - 国盛证券指出头部云服务商上修资本开支，算力需求旺盛，光通信将成为AI基建核心环节 [5] - 海外大厂加速建设百万卡集群，如Oracle计划采购40万块英伟达GB200芯片 [5] - GPT付费用户数从2024年底至2025年4月增长30%，AI商业化进程加速 [5] - 招商证券认为海外算力需求外溢至东南亚，国内IDC厂商营收增速显著修复 [5] - 华创证券指出AI驱动高性能服务器、GPU及高阶PCB需求激增，推动精密元器件发展 [5] - 中邮证券分析800G/1.6T光模块升级趋势，CPO技术将成为下一代数据中心主流方案 [5] - 国泰海通认为CoWoP技术商用将提升SLP工艺需求，相关设备要求进一步提高 [5]

人事变动 - 马婷辞去非独立董事及薪酬与考核委员会委员职务[2] - 马婷当选第四届董事会职工代表董事[4] - 王玉梅、张红敏、彭少健不再担任监事[6] 股权信息 - 马婷间接持股38,710股，占比0.03%[2] - 王玉梅间接持股38,710股，占比0.03%[6] 制度修订 - 2025年第二次临时股东会通过修订《公司章程》及相关制度议案[6] - 修订后公司不再设监事会，董事会设一名职工代表董事[6] 后续工作 - 公司将尽快完成薪酬与考核委员会委员补选工作[7]

会议出席情况 - 公司股份总数126,431,804股，88人代表36,574,678股出席，占比28.9284％[3] - 现场7人代表30,695,497股，占比24.2783％；网络81人代表5,879,181股，占比4.6501％[3][4] - 84名中小股东代表5,879,481股，占比4.6503％[4] 议案表决情况 - 《关于修订〈公司章程〉的议案》总表决：同意36,378,378股，占比99.4633％等[5] - 中小股东表决：同意5,683,181股，占比96.6613％等[5] - 其他议案总表决和中小股东表决情况与《关于修订〈公司章程〉的议案》相同[5][6][7]

会议安排 - 2025年7月13日董事会审议通过召开2025年第二次临时股东会议案[4] - 2025年7月14日公告召开该股东会通知[4] - 2025年7月29日现场会议15点在深圳举行，网络投票9:15 - 15:00进行[5][7] 参会情况 - 88名股东及代理人出席，代表36,574,678股，占比28.9284%[9] - 7名现场参会，代表30,695,497股，占比24.2783%[9] - 81名网络投票，代表5,879,181股，占比4.6501%[9] 议案表决 - 四项修订议案同意股数36,378,378，占比99.4633%[14][16][19][21] - 会议议案获审议通过，前四项以特别决议表决通过[25] - 会议召集、召开等程序及结果合法有效[26]

担保情况 - 预计为控股子公司提供担保额度不超9000万元[2] - 为瑞泰克提供2000万元连带责任保证担保[3] - 已审批对外担保总额14747.12万元，占净资产24.50%[7] - 担保生效后对控股子公司担保余额5561.46万元，占净资产9.24%[7] - 无逾期、涉诉及败诉担责担保情况[7]

股权交易 - 公司控股子公司瑞泰克将瑞伟汽车21%股权以360万元转让给重庆平伟[2] - 转让后瑞泰克持股30%，重庆平伟持股70%[2][6] 交易影响 - 转让后瑞伟汽车不再纳入公司合并报表范围[2][5] - 交易对公司财务影响以年度审计确认结果为准[7] 交易情况 - 瑞伟汽车已完成股权转让工商变更登记手续[5] - 本次交易不涉及关联交易和重大资产重组，无需股东会审议[3] 交易意义 - 本次交易符合公司及瑞泰克整体战略规划，利于优化资源配置[5]