独立董事情况 - 公司董事会有两位独立董事巩启春和娄超[1] - 公司收到两位独立董事《独立董事关于2024年度独立性的自查报告》[1] - 经核查，两位独立董事符合独立性要求[1] 报告日期 - 报告日期为2025年4月21日[2]

公司基本信息 - 公司股票代码为301379，法定代表人为王嗣纬[18] - 2023年12月8日，公司注册地址由“广西钦州市灵山县檀圩镇五里垌”变更为“广西钦州市灵山县檀圩镇灵北路东街335号”[18] - 公司董事会秘书为叶小翠，证券事务代表为林泽超[19] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为www.szse.cn，媒体包括中国证券报、证券时报、巨潮资讯网[20] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[20] - 公司聘请的会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为陈祖珍、唐李一华[21] - 公司所处行业属于“新一代信息技术产业”内的“新型电子元器件及设备制造”行业[32] - 公司是国家级高新技术企业和专精特新中小企业，获多项荣誉称号，产品有良好口碑和品牌影响力[37][39] - 公司主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售，提供一站式显示解决方案[39] - 公司主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组、彩色液晶显示模组、触摸屏以及复杂模组[40] - 公司客户广泛分布于多行业领域，与深天马、京东方等建立合作，产品出口多国[38] - 公司自主研发一系列先进技术产品，在综合服务能力方面处于行业先进水平[37] - 公司依托“自治区级研发中心”，构建多系统深度集成研发能力，形成定制化显示模组规模化交付能力[39] - 公司在液晶显示产业链中属于中游，中游制造是产业链核心，属技术和资本密集型产业[36] - 公司盈利模式是满足客户定制化需求，通过销售液晶显示屏及销售和加工显示模组产品取得收入[42] - 公司采购模式以“订单式采购”为主，主要生产物料供应商一般不少于2家[43] - 液晶显示屏及显示模组生产周期为4 - 12天，采取“以销定产”的订单式生产模式[44] - 公司产品分为产品销售业务和受托加工业务，产品销售业务客户有终端产品生产厂商和技术服务商两类[45][46] - 公司通过了质量管理体系等一系列管理体系认证[49] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入14.77亿元，同比增长16.54%[22][30][68] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，同比增长39.99%[22][30] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.35亿元，同比增长50.26%[22][30] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1.22亿元，同比增长82.08%[22][30][81] - 2024年末资产总额20.17亿元，同比增长15.76%[22][30] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产14.09亿元，同比增长8.58%[22][30] - 2024年加权平均净资产收益率为11.15%，同比增加2.68个百分点[22][30] - 2024年非经常性损益合计1516.55万元[27] - 分季度看，第四季度营业收入4.19亿元最高，归属于上市公司股东的净利润4558.97万元最高[24] - 新型电子元器件及设备制造营业收入为14.77亿元，同比增长16.54%[69] - 境内销售营收8.85亿元，同比增长26.26%；境外销售营收5.92亿元，同比增长4.51%[69] - 产品销售业务营收13.95亿元，同比增长18.69%；受托加工业务营收0.82亿元，同比下降10.99%[69] - 新型电子元器件及设备制造营业成本为11.60亿元，同比增长13.63%，毛利率为21.42%，同比增长2.01%[70] - 新型电子元器件及设备制造生产量为12338.99万个，同比增长22.95%；库存量为1197.94万个，同比增长30.77%[71] - 营业成本中直接材料占比80.43%，金额为9.33亿元，同比增长12.85%；运费同比增长28.92%[73] - 前五名客户合计销售金额为4.75亿元，占年度销售总额比例为32.19%[74] - 前五名供应商合计采购金额为2.75亿元，占年度采购总额比例为24.87%[75] - 销售费用为5501.96万元，同比增长20.00%；研发费用为6990.15万元，同比增长25.92%[77] - 2024年研发人员数量253人，较2023年的215人增长17.67%，占比从9.99%提升至11.03%[79] - 2024年研发人员中本科98人较2023年的67人增长46.27%，硕士4人较2023年的2人增长100%，专科及以下151人较2023年的146人增长3.42%[79] - 2024年30岁以下研发人员90人较2023年的57人增长57.89%，30 - 40岁119人较2023年的118人增长0.85%，40岁以上44人较2023年的40人增长10.00%[80] - 2024年研发投入金额69,901,516.08元，占营业收入比例4.73%，2023年分别为55,513,270.60元、4.38%，2022年分别为54,473,849.47元、4.42%[80] - 2024年经营活动现金流入小计1,265,709,283.80元，较2023年的1,247,407,255.65元增长1.47%[81] - 2024年经营活动现金流出小计1,144,089,173.15元，较2023年的1,180,612,207.31元下降3.09%[81] - 2024年投资活动现金流入小计1,344,230,611.80元，较2023年的1,903,304,916.32元下降29.37%[81] - 2024年投资活动现金流出小计1,236,764,049.19元，较2023年的1,941,116,374.13元下降36.29%[81] - 2024年现金及现金等价物净增加额179,808,963.48元，较2023年的42,419,837.98元增长323.88%[81] - 投资收益为5,842,890.86元，占利润总额比例3.54%，主要系本期理财产品收益[83] - 2024年末货币资金652,783,993.77元，占总资产比例32.36%，较年初比重增加1.19%，主要系改变闲置资金理财产品结构及支付股东分红所致[85] - 2024年末应收账款423,982,661.36元，占总资产比例21.02%，较年初比重增加2.34%，主要系业务规模增长所致[85] - 报告期投资额为1,236,764,049.19元，上年同期投资额为1,941,116,374.13元，变动幅度为 -36.29%[89] - 2024年末存货269,803,273.36元，占总资产比例13.37%，较年初比重增加2.20%，主要系原材料、库存商品增加所致[85] - 2024年末固定资产391,059,801.22元，占总资产比例19.38%，较年初比重增加3.10%，主要系部分在建工程完工转固以及其他固定资产增加所致[85] - 2024年末在建工程55,090,161.67元，占总资产比例2.73%，较年初比重减少1.56%，主要系部分在建工程完工转固所致[85] - 交易性金融资产期初数244,092,532.07元，本期公允价值变动损益 -140,349.86元，期末数123,742,182.21元[87] - 货币资金期末账面余额和账面价值均为361,774,295.05元，受限类型为定存、质押，受限原因是定期存款及票据保证金[88] - 信用减值损失为 -6,257,077.45元，占利润总额比例 -3.79%，主要系本期计提的应收款项坏账准备，具有可持续性[83] - 公司衍生品期末投资金额占报告期末净资产比例为0.00%[93] - 公司衍生品投资审批董事会公告日期为2024年08月30日，股东会公告日期为2024年09月18日[94] - 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资[95] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内，公司触摸屏产品实现营业收入2699.37万元，较上年同期增长121.60%[56] - 单色液晶显示模组营收3.57亿元，同比增长34.03%；触摸屏营收0.27亿元，同比增长121.60%[69] 募集资金相关情况 - 公司首次公开发行股票2534万股，每股发行价31.51元，募集资金总额79846.34万元，净额72230.34万元[97] - 截至2024年12月31日，本报告期投入募集资金6029.33万元，累计投入30295.56万元[98] - 截至2024年12月31日，尚未使用募集资金44858.56万元[98] - 报告期末募集资金使用比例为41.94%[99] - 报告期内变更用途的募集资金总额为8413.73万元，累计变更比例为11.65%[99] - 2022年首次公开发行的光电触显一体化模组生产建设项目承诺投资17761.95万元，截至期末累计投入11371.19万元，投资进度64.02%[100] - 2022年首次公开发行的单色液晶显示模组扩产项目承诺投资11270.86万元，截至期末累计投入922.33万元，投资进度34.05%[100] - 2022年首次公开发行的研发中心建设项目承诺投资4785.75万元，无累计投入金额数据[100] - 2022年首次公开发行的补充流动资金项目承诺投资6000.00万元，截至期末累计投入6002.04万元，投资进度100.00%[100] - 承诺投资项目小计承诺投资31256.29万元，截至期末累计投入18295.56万元[100] - 2022年首次公开发行的永久补充流动资金（超募资金）项目承诺投资12000.00万元，截至期末累计投入12000.00万元，投资进度100.00%[100] - 2022年首次公开发行的尚未决定用途的超募资金为28974.05万元[100] - 超募资金投向小计承诺投资40974.05万元，截至期末累计投入12000.00万元[100] - 公司首次公开发行股票募集资金净额为72,230.34万元，扣除募投项目资金需求后超募资金为40,974.05万元[101] - 截至2024年12月31日，超募资金余额为30,711.90万元，其中存放于公司募集资金专项账户8,000.90万元，购买但尚未到期的定期存款及理财产品10,290.00万元，转出一般存款账户用于现金管理12,421.00万元[101] - 公司使用超募资金12,000.00万元永久补充流动资金，已转出[101] - “光电触显一体化模组建设项目”总投资由10,636.56万元调整为19,050.29万元，其中募集资金投入由9,348.22万元调整为17,761.95万元[101] - “单色液晶显示模组扩产项目”募集资金投入由11,122.32万元调整为2,708.59万元，实施地点由“广西钦州市灵山县三海街道十里电子信息产业园”调整至“广西钦州市灵山县檀圩镇灵北路东街335号”[101] - 截至2022年10月31日，公司已预先投入募集资金投资项目的自筹资金1,471.85万元和发行费用871.41万元[101] - 尚未使用的募集资金余额为44,858.56万元，公司将用于陆续投入承诺募集资金项目[101] - 未使用的募集资金中，用于购买定期存款及理财产品金额23,375.00万元，9,062.56万元存放于募集资金存款专户，12,421.00万元存放于理财产品专用结算账户[101] - 公司将“光电触显一体化模组建设项目”“单色液晶显示模组扩产项目”和“研发中心建设项目”达到预计可使用状态的日期由2024年10月21日调整至2026年10月21日[101] - 光电触显一体化模组建设项目总投资由10636.56万元调整为19050.29万元，募集资金投入由9348.22万元调整为17761.95万元，进度为64.02%[103] - 单色液晶显示模组扩产项目募集资金投入由11122.32万元调整为2708.59万元，进度为34.05%，实施地点由灵山基地调整至檀圩基地[103] - 首次公开发行股票募集资金投资项目达到预计可使用状态日期由2024年10月21日调整至2026年10月21日[103] 公司发展战略与规划 - 公司将聚焦“细分行业龙头客户”，提升专业显示领域核心竞争力，优化全球市场布局[38] - 公司积极推进MiniLED背光模组与HMI人机交互系统的技术创新与产业化应用[38] - 公司在车载显示领域显著增长，现具备3.5 - 17.3寸全尺寸覆盖能力[50] - “光电触显一体化模组建设项目”投资额从10,636.56万元调增至19,050.29万元[51] - 灵山基地新建生产厂房力争在2025年底完成项目建设[51] - 研发团队聚焦车载电子与复杂模组智能终端两大战略方向推进高附加值产品研发

值得注意的是，武汉鼎典正是天山电子公告参设的产业投资基金。天山电子1月7日晚间公告，公司拟与 中数能(北京)计算机有限公司、上海锐得电子有限公司、武汉泓涛私募基金管理合伙企业(有限合伙)共 同发起设立"武汉鼎典私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)"。 天山电子表示，在确保主业持续发展的基础上，公司计划围绕电子信息产业的生态链拓展与公司现有业 务形成有效资源协同的相关产业，为公司未来的产业升级、技术升级及半导体等新质生产力提前布局， 有效推进公司业务发展，促进公司整体战略目标的实现，提升公司综合竞争优势和核心竞争力。 今年3月各合伙人经协商一致，共同签署了《武汉鼎典私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)合伙协 议》。3月12日天山电子披露了武汉鼎典各合伙人认缴出资资金已募集完毕。 具体来看，武汉鼎典的目标认缴出资总额为5910万元，天山电子以自有资金5000万元作为有限合伙人参 与投资设立合伙企业，占认缴出资总额的84.6%，主营业务为投资，投资方向为具备核心技术和竞争力 的科技型企业，重点投向电子行业。 天山电子（301379）参设的产业投资基金出手了，投向半导体。 企查查APP显示，近日，天链芯(武汉)半导体 ...

回购计划 - 公司计划回购金额不低于5000万元且不超过8000万元[2] - 回购价格不超过31元/股[2] 回购进展 - 截至2025年4月11日累计回购2633900股，占总股本1.8565%[3] - 累计成交总金额59996728.20元（不含交易费）[3] - 累计回购最高成交价29.32元/股，最低18.75元/股[3] 后续安排 - 公司后续将在回购期限内继续实施回购计划[6]

文章核心观点 公司受美国等外部因素影响小业务运营正常 2024年业绩优异彰显专业显示领域实力与发展态势 多维度战略布局成功推动产品销售增长 作为高新技术企业客户广泛品牌影响力深远 [1][2] 客户布局 - 公司产品作为二三级元器件配套终端应用产品 直接出口美国产品应收占比不大 受美国等外部因素影响较小 [1] - 公司客户广泛分布于智能家居、智能金融数据终端等多个行业领域 与众多知名企业建立长期稳定合作关系 产品出口至欧美、日韩、印度等国家和地区 [2] 业绩表现 - 2024年度公司营业总收入达14.77亿元 同比增长16.54% 归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元 同比增长39.97% 扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润达1.3亿元 同比增长44.13% [1] 战略布局 - 在新能源汽车领域 公司凭借技术革新与服务能力升级 车载电子产品订单快速增长 [2] - 在工业控制及其自动化、通讯设备、智能家居等应用领域 公司为客户提供一站式专业显示产品解决方案 延伸产业链增强客户黏性推动产品销售增长 [2] - 公司持续加大新产品研发、工艺改造和创新投入 降低成本提升经营效益 [2]

回购计划 - 公司计划回购金额不低于5000万元且不超过8000万元[2] - 回购价格不超过31元/股[2] 回购进展 - 截至2025年3月31日累计回购2510900股，占总股本1.7698%[3] - 累计成交总金额56886988.20元，最高成交价29.32元/股，最低18.75元/股[3] 后续安排 - 公司将在回购期限内继续实施回购计划并履行信披义务[5]

资金管理获批 - 公司获批自2024年11月29日起12个月内，使用不超8.8亿元闲置资金进行现金管理，其中闲置募集资金不超4.8亿元，闲置自有资金不超4亿元[3] 近期投资情况 - 公司购买桂林银行多笔单位定期存款，金额从1300万到2700万不等，预计年化收益率1.15% - 2.7%，期限多为2025年1 - 7月[4][6][13] - 公司购买招商银行点金系列看涨三层区间181天结构性存款8000万元，预计年化收益率1.7% - 2.05%，期限2025/1/2 - 2025/7/2[6] - 公司购买中信银行安盈象固收相关产品多笔，金额从1000万到2000万不等，预计年化收益率2.25% - 3%，期限多为2025年1 - 4月[6][13][14] - 公司购买广西北部湾银行定期存款多笔，金额从200万到1600万不等，预计年化收益率1.4% - 2.4%，期限多为2025年3 - 6月[6] 已有投资情况 - 公司在广西北部湾银行灵山支行有多笔单位定期存款，金额分别为5000万元、3000万元等，预计年化收益率1.35% - 2.8%，到期日多为2025年3月或4月[1] - 公司在桂林银行股份有限公司钦州灵山支行有多笔漓江理财相关产品投资，金额有1000万元、3000万元等，预计年化收益率2.23% - 2.4%，部分期限为3天或7天[8][10][15][16] 资金来源与使用效果 - 公司在广西北部湾银行灵山支行的部分单位定期存款资金来源为募集资金[1] - 公司在桂林银行股份有限公司钦州灵山支行的部分理财产品资金来源为自有资金[8] - 公司使用闲置资金进行现金管理不影响日常资金周转和投资项目运作，能提高资金使用效率并获投资回报[11]

减持计划 - 股东李小勇及其一致行动人中金蓝海计划减持不超1%（集中竞价）和2%（大宗交易）[1] 减持情况 - 2024.12.27 - 2025.1.21，李小勇减持943,100股，占比0.66%，持股降至4.77%[2] - 2025.1.22 - 3.12，累计减持1,376,222股，占比0.97%，持股降至5%[3] - 减持期间累计减持2,339,322股，持股变动1.6488%[4] 持股比例 - 截至披露日，李小勇占比3.9215%，中金蓝海占比1.0644%，合计4.9859%[4] - 减持前合计持股占比6.64%[5] 交易方式 - 大宗交易减持占比0.6511%，集中竞价减持占比0.9978%[6] 其他 - 总股本剔除回购后为139,485,800股，持股占比5.0713%[7] - 本次减持未违规，不影响公司治理和控制权[8]

公司生产基地规划 - 檀圩基地占地面积约 71,000 ㎡，侧重基础产能和单色模组扩产，2024 年快报业绩主要源于此基地 [2] - 灵山基地占地面积约 132,000 ㎡，聚焦技术密集型产品，形成“中大尺寸彩色 + 触显一体化”全产品覆盖，计划 25Q2 完成厂房封顶，25Q3 进行净化装修及设备进场，预计 25 年底完成设备安装调试投入试运营 [2][3] 产品应用领域 - 定制化液晶显示领域下游客户中，智能家居、工业控制及自动化、通讯设备三大领域产品应用占比较高，公司产品矩阵支撑超 5,000 种型号量产能力，单品类及单一客户占比不高 [3] 黑白显示模组行业情况 - 黑白显示模组行业在部分领域被彩色替代，但在医疗设备、工业仪表、两轮车等领域因尺寸可定制化、开模成本低、产品功耗低且稳定性好等优势仍有市场需求，公司布局黑白、彩色显示技术应对市场需求 [4] 复杂模组相关情况 - 复杂模组由 TFT 模组 + 主控板 + 结构件等组装而成，前期研发公司与客户深度合作，新产品研发周期通常 1 年左右，客单价较高，毛利率略低于显示模组但单片毛利额高 [5] 车载模组情况 - 车载模组集成多种功能，包含控制板，公司定义的车载模组属于车载显示屏，不属于复杂模组，通过定制化控制板适配智能驾驶需求 [6] - 2024 年车载业务占营收和基数均较小，业务开发到量产周期超一年，公司已有 VA 模组、TFT 模组及 VA + TFT 组合屏等显示产品为产能扩充奠定基础 [6] 产业投资情况 - 公司联合专业机构设立产业基金，重点锚定半导体、电子信息产业链高价值环节进行战略卡位，武汉鼎典私募股权投资基金已完成相关程序，后续将按要求披露进展 [6]

公司业务布局 - 车载电子领域拥有VA模组、TFT模组及VA+TFT组合屏等显示产品，成功配套比亚迪、东风、长安等车企，覆盖九号等两轮车和三轮载具品牌 [2][3] - 构建单色液晶显示屏/显示模组、彩色液晶显示模组和触摸屏的产品矩阵，“灵山基地”占地面积约132,000㎡，推进光电触显一体化模组建设项目，聚焦中大尺寸专业显示产品 [4] 激励与回购计划 - 2024年通过限制性股票激励计划，拟定向增发149.80万股，首次授予119.84万股、预留授予29.5万股，授予价格9.56元/股，激励对象27名 [5] - 截至2025年2月28日累计回购239.02万股（占总股本1.6847%），成交总金额5,343.32万元，用于员工持股计划或股权激励 [5] 行业趋势与公司定位 - 液晶显示行业向高分辨率、低功耗、超窄边框等方向升级，拓展高刷新率、柔性显示等赛道，应用场景向智能化、专业化领域拓展 [6][7] - 公司是专业显示细分领域国家级高新技术企业，与深天马、BOE等合作，客户分布于多行业，2024年营收14.76亿元，同比增长16.54%，净利润1.50亿元，同比增长39.97% [8] 产业基金投资 - 联合专业机构设立产业基金，布局半导体、电子信息等新质生产力领域，武汉鼎典私募股权投资基金已完成工商注册等程序 [9]