公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度公司总营收335.57亿元（47.82亿美元），同比下降3%[4] - 2024年第三季度公司运营收入59.25亿元（8.44亿美元），同比下降6%[4] - 归属百度的净利润为76.32亿元（10.88亿美元），同比增长14%[4] - 2024年第三季度总营收为335.57亿元人民币（47.82亿美元），上年同期为344.47亿元人民币[32] - 2024年第三季度净利润为77.86亿元人民币（11.09亿美元），上年同期为68.97亿元人民币[32] - 2024年第三季度归属于百度的净利润为76.32亿元人民币（10.88亿美元），上年同期为66.81亿元人民币[32] - 2024年第三季度基本每股美国存托凭证收益为21.93元人民币（3.13美元），上年同期为18.45元人民币[32] - 2024年第三季度总股份支付费用为10.44亿元人民币（1.49亿美元），上年同期为12.75亿元人民币[32] - 2024年第三季度百度总营收335.57亿人民币，同比下降3%，环比下降1%[35] - 2024年第三季度成本和费用总计276.32亿人民币，同比下降2%，环比下降1%[35] - 2024年第三季度运营收入59.25亿人民币，同比下降6%，环比基本持平[35] - 2024年第三季度归属百度的净利润76.32亿人民币，同比增长14%，环比增长39%[35] - 2024年第三季度非GAAP运营收入70.14亿人民币，同比下降8%，环比下降6%[35] - 2024年第三季度非GAAP归属百度的净利润58.86亿人民币，同比下降19%，环比下降20%[35] - 2024年第三季度调整后EBITDA为87.33亿人民币，同比下降8%，环比下降5%[35] - 2024年第三季度营收成本为163.99亿人民币，同比增长1%，环比基本持平[35] - 2024年第三季度销售、一般和行政费用为58.67亿人民币，同比增长2%，环比增长3%[35] - 2024年第三季度研发费用为53.66亿人民币，同比下降12%，环比下降9%[35] - 2023年9月30日至2024年9月30日，公司经营活动提供的净现金从95.25亿人民币降至42.79亿人民币[36] - 2023年9月30日至2024年9月30日，归属于百度的净利润从66.81亿人民币增至76.32亿人民币[36][38] 百度核心业务财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度百度核心总营收265.24亿元（37.80亿美元），基本与去年持平[6] - 2024年第三季度百度核心运营收入56.94亿元（8.11亿美元），同比增长4%[6] - 归属百度核心的净利润为75.36亿元（10.74亿美元），同比增长17%[6] 公司资产负债及权益数据变化 - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物、受限现金和短期投资为1445亿元（205.9亿美元）[17] - 2024年9月30日，现金及现金等价物为286.82亿元人民币（40.87亿美元），上年末为252.31亿元人民币[34] - 2024年9月30日，短期投资净额为1041.29亿元人民币（148.38亿美元），上年末为1686.70亿元人民币[34] - 2024年9月30日，总资产为4173.16亿元人民币（594.67亿美元），上年末为4067.59亿元人民币[34] - 2024年9月30日，总负债为1381.25亿元人民币（196.83亿美元），上年末为1441.51亿元人民币[34] - 2024年9月30日，百度股东总权益为2596.49亿元人民币（369.99亿美元），上年末为2436.26亿元人民币[34] 公司现金流数据变化 - 2024年9月30日，公司经营活动提供的净现金为42.79亿人民币（百度不含爱奇艺为40.36亿人民币），投资活动使用的净现金为139.63亿人民币（百度不含爱奇艺为123亿人民币），融资活动使用的净现金为53.99亿人民币（百度不含爱奇艺为27.87亿人民币）[36] - 2024年9月30日，公司自由现金流为26.34亿人民币（百度不含爱奇艺为23.99亿人民币）[36] 公司业务线细分财务数据 - 2024年9月30日，公司经营收入为59.25亿人民币（百度核心为56.94亿人民币，爱奇艺为2.39亿人民币）[38] - 2024年9月30日，公司非GAAP经营收入为70.14亿人民币（百度核心为66.52亿人民币，爱奇艺为3.7亿人民币）[38] - 2024年9月30日，公司调整后EBITDA为87.33亿人民币（百度核心为83.36亿人民币，爱奇艺为4.05亿人民币）[38] - 2024年9月30日，归属于百度的净利润为76.32亿人民币（百度核心为75.36亿人民币，爱奇艺为2.29亿人民币）[38] - 2024年9月30日，归属于百度的非GAAP净利润为58.86亿人民币（百度核心为56.76亿人民币，爱奇艺为4.8亿人民币）[38] - 2024年9月30日，摊薄后每股美国存托凭证收益为21.60元人民币，非GAAP摊薄后每股美国存托凭证收益为16.60元人民币[38] 公司股东回报情况 - 自2024年第三季度初以来，公司向股东返还1.61亿美元，2023年股票回购计划累计回购达14亿美元[8] 各业务线运营数据关键指标变化 - 2024年第三季度，Apollo Go提供98.8万次乘车服务，同比增长20%[11] - 2024年9月，百度App月活跃用户达7.04亿，同比增长6%[11]

关于Oliver Haill - Oliver Haill自21世纪初开始撰写公司和市场相关文章 曾在Growth Company Investor担任财经记者 专注于AIM公司和小盘股 几年后成为部门编辑和研究主管 在做了几年自由职业者后加入Proactive 期间为金融时报集团等工作 [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、可获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [1] Proactive团队分布 - Proactive新闻团队遍布世界主要金融和投资中心 在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有分社和工作室 [2] 擅长领域 - Proactive是中小型股市场专家 也让社区了解蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事 [2] - 团队提供包括但不限于生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币和新兴数字及电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [3] 技术运用 - Proactive一直是前瞻性和积极采用技术的公司 内容创作者拥有数十年宝贵的专业知识和经验 团队也使用技术来辅助和优化工作流程 [4] - Proactive偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式人工智能 但所有内容都由人类编辑和撰写 符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

收入与利润 - 总收入为人民币335.57亿元（47.82亿美元），同比下降3%[4] - Baidu Core收入为人民币265.24亿元（37.80亿美元），与去年同期基本持平[6] - 在线营销收入为人民币188亿元（26.80亿美元），同比下降4%[12] - 非在线营销收入为人民币77亿元（11亿美元），同比增长12%，主要由AI云业务驱动[12] - 调整后的EBITDA为人民币87.33亿元（12.44亿美元），同比下降8%[6] - 调整后的EBITDA利润率为26%[6] - 公司总收入为344.47亿人民币，同比增长1.5%[36] - 在线营销服务收入为213.46亿人民币，同比下降2.5%[36] - 其他收入为131.01亿人民币，同比增长2.3%[36] - 净利润为68.97亿人民币，同比增长23.5%[36] - 归属于百度的净利润为66.81亿人民币，同比增长21.7%[36] - 每股ADS基本收益为18.45人民币，同比增长22.1%[36] - 每股ADS稀释收益为18.22人民币，同比增长21.4%[36] - 总收入为265.72亿元人民币，同比增长8%[38] - 百度核心收入为266.87亿元人民币，同比增长18%[38] - 爱奇艺收入为74.39亿元人民币，同比下降10%[38] - 营业利润为56.08亿元人民币，同比增长4%[38] - 净利润为66.81亿元人民币，同比增长17%[38] - 非GAAP营业利润为75.96亿元人民币，同比下降8%[38] - 非GAAP净利润为72.90亿元人民币，同比下降19%[38] - 调整后EBITDA为95.05亿元人民币，同比下降8%[38] - 公司核心业务运营收入为54.98亿元，同比增长13%[40] - 非GAAP运营收入为66.72亿元，同比增长13%[40] - 调整后的EBITDA为85.13亿元，同比增长10%[40] - 归属于百度的净利润为64.36亿元，同比增长22%[40] - 非GAAP归属于百度的净利润为69.56亿元，同比增长10%[40] - 稀释每股ADS收益为18.22元，同比增长19%[40] - 非GAAP稀释每股ADS收益为20.40元，同比增长10%[40] 成本与费用 - 营业成本为162.94亿人民币，同比增长0.6%[36] - 销售、一般和管理费用为57.78亿人民币，同比下降1.2%[36] - 研发费用为61.01亿人民币，同比增长3.6%[36] - 销售、一般和管理费用为57.78亿元人民币，同比下降7%[38] - 研发费用为61.01亿元人民币，同比增长0%[38] 现金流 - 经营活动提供的净现金为86.94亿元，同比增长9%[39] - 资本支出为35.25亿元，同比下降42%[39] - 自由现金流为51.69亿元，同比增长25%[39] 股东回报 - 公司自2023年第三季度初以来向股东返还了1.61亿美元，累计回购达到14亿美元[7] AI与技术 - 智能驾驶服务Apollo Go在第三季度提供了98.8万次乘车服务，同比增长20%[10] - ERNIE在11月处理了约15亿次API调用，显著高于8月的6亿次[8] - PaddlePaddle和ERNIE开发者社区在11月增长至1810万[8]

产品发布 - 百度于2024年11月12日推出一款内置AI助手的眼镜 有望成为Meta Ray - Bans在中国的竞品 [1] - 百度本月宣布小度AI眼镜将于明年上半年开始销售 预计是Meta流行的Ray - Ban智能眼镜的中国替代品 [5] 财务状况 - 百度在截至9月30日的第三季度营收为47.8亿美元 同比下降3% 但仍超出市场预期 [1] - 该季度净收入为10.9亿美元 同比增长14% [1] - 非在线营销收入增长12% 达到11亿美元 主要受人工智能云业务推动 [2] - 根据LSEG估计 分析师对该公司本季度营收预期为46.3亿美元 净收入为8.5717亿美元 [3] - 2023年第三季度 百度营收为344.5亿元（47.5亿美元） 净收入为66.8亿元 [3] 业务与用户 - 百度运营着中国主要的网络浏览器搜索引擎之一和常用的地图应用 还销售云计算服务 在线营销是公司营收的重要组成部分 [4] - 百度推广其文心一言聊天机器人作为OpenAI的ChatGPT（在中国不可用）的本地替代品 文心一言现在拥有4.3亿用户 [4] 公司管理 - 百度上个月宣布管理层轮岗 原移动生态集团负责人何俊杰成为公司临时首席财务官 原首席财务官罗戎担任移动部门领导 [6]

核心观点 - Baidu作为一家领先的AI公司公布2024年第三季度财报，总营收同比下降3%，Baidu Core的营收基本持平，AI能力获市场认可，公司持续注重成本控制且对长期发展有信心，各业务板块有不同发展态势 [1] 财务亮点 - 2024年第三季度总营收为335.57亿元（47.82亿美元），同比下降3%；运营收入为59.25亿元（8.44亿美元），同比下降6%；净收入方面，归属Baidu为76.32亿元（10.88亿美元），同比增长14%；稀释后每股收益为21.60元（3.08美元），同比增长19%；调整后EBITDA为87.33亿元（12.44亿美元），同比下降8% [2] - Baidu Core方面，总营收为265.24亿元（37.80亿美元），基本与去年持平；运营收入为56.94亿元（8.11亿美元），同比增长4%；归属Baidu Core的净收入为75.36亿元（10.74亿美元），同比增长17%；非GAAP运营收入为66.52亿元（9.48亿美元），同比持平；调整后EBITDA为83.36亿元（11.88亿美元），同比下降2% [2] 运营亮点 公司整体 - 2024年10月，Baidu被MSCI ESG Research从'BBB'评级提升到'A'评级；自2024年第三季度初，已向股东返还1.61亿美元，2023年股票回购计划下累计回购达14亿美元 [3] AI Cloud - 2024年11月，PaddlePaddle和ERNIE开发者社区增长至1810万；ERNIE在2024年11月每日处理约15亿次API调用，相比8月的6亿次有显著增长；2024年第三季度，ERNIE家族新增两个增强型轻量级模型；根据2024年8月发布的IDC关于中国AI公有云市场的2023年报告，Baidu AI Cloud连续第五年被评为第一大AI云提供商 [4] 智能驾驶 - Apollo Go在2024年第三季度提供98.8万次乘车服务，同比增长20%；截至2024年10月28日，累计向公众提供的乘车服务超过800万次；2024年第三季度，Apollo Go的完全无人驾驶车辆提供的乘车服务占全国总乘车服务的70%以上，10月这一比例进一步提高到80%；第六代自动驾驶汽车RT6正在中国多个城市的公共道路上运行 [5] 移动生态 - 2024年9月，百度App的月活跃用户数达到7.04亿，同比增长6%；管理页面在Baidu Core的在线营销收入中占比51%（2024年第三季度） [6] 成本与收入分析 - 2024年第三季度，营收成本为164亿元（23.4亿美元），同比增长1%，主要由于流量获取成本和AI Cloud业务相关成本增加，部分被人员相关费用和商品销售成本的下降所抵消；销售、一般和管理费用为59亿元（8.36亿美元），同比增长2%，主要由于渠道支出和促销营销费用增加，部分被人员相关费用的下降所抵消；研发费用为54亿元（7.65亿美元），同比下降12%，主要由于人员相关费用的减少 [8] - 总其他收入净额为27亿元（3.81亿美元），同比增长40%，主要由于长期投资的公允价值收益和处置收益增加，部分被人民币与美元汇率波动产生的净外汇损失增加所抵消；所得税费用为8.14亿元（1.16亿美元），去年同期为13亿元；归属Baidu的净收入为76.32亿元（10.9亿美元），稀释后每股收益为21.60元（3.08美元）；归属Baidu Core的净收入为75.36亿元（10.7亿美元），Baidu Core的净利率为28%；非GAAP归属Baidu的净收入为59亿元（8.39亿美元），非GAAP稀释后每股收益为16.60元（2.37美元）；非GAAP归属Baidu Core的净收入为57亿元（8.09亿美元），非GAAP净利率为21%；调整后EBITDA为87.33亿元（1.24亿美元），调整后EBITDA利润率为26%；Baidu Core的调整后EBITDA为83.36亿元（1.19亿美元），Baidu Core的调整后EBITDA利润率为31%；截至2024年9月30日，现金、现金等价物、受限现金和短期投资为1445亿元（205.9亿美元），不包括iQIYI为1403亿元（199.9亿美元）；自由现金流为26亿元（3.76亿美元），不包括iQIYI为24亿元（3.42亿美元） [9]

公司财报预期 - 百度公司将于周四公布第三季度财报 华尔街预期每股收益2.35美元 营收46.9亿美元[1] 公司股票走势 - 公司股票过去一年下跌22.24% 年初至今下跌24.97%[2] - 公司股票处于强烈的熊市趋势 当前股价低于5日 20日和50日指数移动平均线[3] - 公司股票有微妙的买盘压力 短期有看涨前景 股价略高于8日简单移动平均线85.52美元 但20日简单移动平均线88.97美元 50日简单移动平均线93.81美元和200日简单移动平均线96.27美元均反映熊市信号[4] - 平滑异同移动平均线指标为负2.51 强调下跌势头 相对强弱指标为41.65 表明股票接近超卖区域 暗示潜在支撑位[5] - 周三最后一次检查时 公司股票交易价格为每股86.52美元 上涨58%[7] 分析师观点 - 分析师对公司股票的共识评级为买入 目标价为151.95美元 瑞穗 汇丰和萨斯奎哈纳的分析师评级表明公司股票有22.99%的上涨空间 平均目标价为106.67美元[6]

关于百度公司 - 在美国之外没有其他公司像百度公司(NASDAQ: BIDU)那样在人工智能领域高速创新[1] 关于分析师乌塔姆 - 乌塔姆是成长型投资分析师其股票研究主要集中在科技行业半导体人工智能和云软件是他经常研究和发布的关键领域他的研究还集中在医疗技术国防技术和可再生能源等其他领域他还和妻子一起撰写《务实的乐观主义者通讯》他的通讯经常被《华尔街日报》《福布斯》等主要出版物引用在发表研究之前他曾在硅谷工作为包括苹果和谷歌在内的一些世界上最大的科技公司领导团队[2] 关于分析师披露 - 分析师在京东的股票中拥有有益的多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品分析师自己撰写文章表达自己的观点除了从Seeking Alpha获得报酬外没有得到其他报酬与文章中提到股票的任何公司没有业务关系[3] 关于Seeking Alpha披露 - 过去的表现不能保证未来的结果没有给出任何投资是否适合特定投资者的推荐或建议上述表达的任何观点或意见可能不能反映Seeking Alpha的整体观点Seeking Alpha不是持牌证券交易商经纪人或美国投资顾问或投资银行分析师是第三方作者包括可能未获得任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者[4]

关于投资者情况 - 有文件显示著名投资者对冲基金等的投资和撤资情况将被分析[1] - Michael Burry投资组合变动将被关注其为投资集团Cash Flow Club撰稿人该集团关注公司现金流和资本获取核心功能包括多项内容[1] 关于分析师情况 - Jonathan Weber有工程学位多年活跃于股市为自由分析师自2014年开始分享研究主要关注价值和收益型股票偶尔涉及成长型股票[2] - 分析师无文中提及公司的股票期权或类似衍生品头寸但可能在72小时内建立多头头寸文章为分析师本人所写表达个人观点未从除Seeking Alpha外获取报酬与文中提及股票的公司无业务关系[3] 关于Seeking Alpha情况 - 过去业绩不保证未来结果未给出投资是否适合特定投资者的建议任何观点可能不代表Seeking Alpha整体观点Seeking Alpha不是持牌证券交易商经纪人或美国投资顾问或投资银行分析师为第三方作者包括专业和个人投资者可能未被任何机构或监管机构许可或认证[4]

公司股价表现 - 百度公司(BIDU)在最近一个交易日收盘价为90.89美元较前一交易日下跌1.08% 其涨幅低于标普500指数当日2.53%的涨幅 同时低于道琼斯指数3.57%和纳斯达克指数2.95%的涨幅 [1] - 过去一个月百度公司股价下跌13.33% 而计算机和技术行业上涨1.29% 标普500指数上涨0.66% [1] 公司财务预期 - 公司计划于2024年11月21日公布财报 预计每股收益(EPS)为2.35美元 较去年同期下降16.07% 预计营收为46.9亿美元 较去年同期下降0.63% [2] - 全年Zacks共识预期每股收益为10.37美元 营收为187.6亿美元 较去年分别下降8.96%和0.59% [3] - 过去30天Zacks共识每股收益预期下降7.1% [5] 公司分析师评级 - 百度公司目前Zacks评级为5(强烈卖出) [5] 公司估值情况 - 百度公司当前的远期市盈率为8.86 低于其行业平均远期市盈率36.2 [6] 行业排名情况 - 互联网 - 服务行业属于计算机和技术行业 目前Zacks行业排名为67 处于所有250多个行业的前27% [6] - Zacks行业排名通过衡量组内个股的平均Zacks排名来衡量各个行业集团的实力 排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业2倍 [7]

行业动态 - 最新美银全球基金经理调查显示全球基金经理对未来一年经济增长前景感到兴奋 [1] - 美国实际GDP表现出色且连续多个季度超过经济学家预期 [1]