净收入相关 - 2023年第二季度净收入为4.403亿元人民币（6070万美元），同比增长108.5%[1][5][8][9] - 2023年第三季度公司预计净收入在4.05亿元人民币（5590万美元）至4.25亿元人民币（5860万美元）之间，同比增长约21.3% - 27.3%[15] - 2023年第二季度，公司净收入为4.40313亿元人民币（6072.2万美元），较2022年同期的2.11184亿元人民币增长108%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司净收入从459,631千元人民币增长至870,243千元人民币，约合120,012千美元[31] 激光雷达出货量相关 - 2023年第二季度激光雷达出货量为52,106台，同比增长946.5%[1][2][5] - 2023年前6个月ADAS激光雷达出货量为73,889台，较2022年同期的1,873台增长3,845.0%[2] - 2023年前6个月激光雷达总出货量为86,940台，较2022年同期的11,905台增长630.3%[2] 市场份额相关 - 2022年公司全球汽车激光雷达市场份额从42%提升至47%，连续两年被评为全球第一[5][6] 毛利率相关 - 2023年第二季度毛利率为29.8%，高于预期，公司有信心全年超过27% - 30%的初始目标[5] 经营活动现金流量相关 - 2023年第二季度经营活动产生的现金流量连续第二个季度为正，约5830万元人民币（800万美元），环比增长4倍[5] 产品与服务收入相关 - 2023年第二季度产品收入为3.868亿元人民币（5330万美元），同比增长108.3%；服务收入为5350万元人民币（740万美元），同比增长110.1%[9] 现金及等价物、投资与资产负债相关 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物、受限现金和短期投资为32.547亿元人民币（4.488亿美元）[14] - 2023年6月，公司现金及现金等价物为20.63261亿元人民币（2.84537亿美元），较2022年12月的9.13277亿元人民币增长126%[26] - 2023年6月，公司总资产为52.39111亿元人民币（7.22506亿美元），较2022年12月的38.39396亿元人民币增长36%[26] - 2023年6月，公司总负债为11.76715亿元人民币（1.62276亿美元），较2022年12月的9.97663亿元人民币增长18%[26] 业务覆盖范围相关 - 截至2022年12月31日，公司业务覆盖40个国家超90个城市[18] 汇率相关 - 2023年6月30日，人民币兑美元汇率为7.2513:1[22] 毛利润相关 - 2023年第二季度，公司毛利润为1.31152亿元人民币（1808.7万美元），较2022年同期的9892.4万元人民币增长33%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司毛利润从225,418千元人民币增长至293,778千元人民币，约合40,514千美元[31] 运营亏损相关 - 2023年第二季度，公司运营亏损为1.13508亿元人民币（1565.3万美元），较2022年同期的9433.2万元人民币增长20%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司运营亏损从135,985千元人民币扩大至241,514千元人民币，约合33,306千美元[31] 净亏损相关 - 2023年第二季度，公司净亏损为7438.3万元人民币（1025.8万美元），较2022年同期的6965.3万元人民币增长7%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司净亏损从94,727千元人民币扩大至193,292千元人民币，约合26,656千美元[31] 每股净亏损相关 - 2023年第二季度，公司每股净亏损为0.59元人民币（0.08美元），较2022年同期的2.30元人民币收窄74%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司基本和摊薄每股净亏损从2.83元人民币降至1.57元人民币，约合0.22美元[31] 非GAAP运营亏损相关 - 2022年上半年至2023年6月30日，公司非GAAP运营亏损从81,392千元人民币扩大至87,277千元人民币，约合12,036千美元[35] - 2022年三季度至2023年6月30日，公司非GAAP运营亏损从66,886千元人民币扩大至79,752千元人民币，约合10,998千美元[33] 非GAAP净亏损相关 - 2022年上半年至2023年6月30日，公司非GAAP净亏损从40,134千元人民币降至39,055千元人民币，约合5,386千美元[35] - 2022年三季度至2023年6月30日，公司非GAAP净亏损从42,207千元人民币降至40,627千元人民币，约合5,603千美元[33] 非GAAP每股净亏损相关 - 2022年上半年至2023年6月30日，公司非GAAP基本和摊薄每股净亏损从0.35元人民币降至0.32元人民币，约合0.05美元[35]

净收入相关 - 2023年第一季度净收入为4.299亿元人民币（6260万美元），同比增长73.0%[1][3][8][9] - 2022年和2023年第一季度，公司净收入分别为2.48447亿元人民币和4.2993亿元人民币（6260.3万美元）[28] - 公司预计2023年第二季度净收入在4.1亿元人民币（5970万美元）至4.3亿元人民币（6260万美元）之间，同比增长约94.3%至103.8%[15] 激光雷达出货量相关 - 2023年第一季度激光雷达出货量为34,834台，同比增长402.9%[1][2][3] - 2023年第一季度ADAS激光雷达出货量为28,195台，2022年同期为222台[2] 产品与服务收入相关 - 2023年第一季度产品收入为4.241亿元人民币（6180万美元），同比增长77.7%；服务收入为580万元人民币（80万美元），同比下降40.1%[9] 毛利率相关 - 2023年第一季度毛利率为37.8%，2022年同期为50.9%[3][8][10] - 2022年和2023年第一季度，公司毛利润分别为1.26494亿元人民币和1.62626亿元人民币（2368万美元）[28] 运营亏损相关 - 2023年第一季度运营亏损为1.28亿元人民币（1860万美元），同比增长207.3%；非GAAP运营亏损为750万元人民币（110万美元），同比下降48.1%[8][13] - 2022年三个月运营亏损41,653元人民币，2023年为128,006元人民币，3月31日为18,639美元[30] - 2022年三个月非GAAP运营亏损14,508元人民币，2023年为7,525元人民币，3月31日为1,096美元[30] 净亏损与非GAAP净收入相关 - 2023年第一季度净亏损为1.189亿元人民币（1730万美元），2022年同期为2510万元人民币（370万美元）；非GAAP净收入为160万元人民币（20万美元），2022年同期为210万元人民币（30万美元）[8][13] - 2022年和2023年第一季度，公司净亏损分别为2507.4万元人民币和1.18909亿元人民币（1731.5万美元）[28] - 2022年三个月净亏损25,074元人民币，2023年为118,909元人民币，3月31日为17,315美元[30] - 2022年三个月非GAAP净收入2,071元人民币，2023年为1,572元人民币，3月31日为228美元[30] 股份支付费用相关 - 2023年第一季度公司确认股份支付费用为1.205亿元人民币（1750万美元），较2022年同期的2720万元人民币（400万美元）增长343.8%[8] - 2022年三个月股份支付费用为27,145元人民币，2023年为120,481元人民币，3月31日为17,543美元[30] 现金及资产相关 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物和短期投资为31.414亿元人民币（4.574亿美元），2022年12月31日为18.591亿元人民币（2.707亿美元）[14] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司总资产分别为38.39396亿元人民币和50.95124亿元人民币（7.41907亿美元）[25] 每股相关 - 2022年和2023年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.53元和0.98元（0.14美元）[28] - 2022年三个月每股亏损（基本和摊薄）为0.53元人民币，2023年为0.98元人民币，3月31日为0.14美元[30] - 2022年三个月非GAAP每股普通股净收入（基本和摊薄）为0.02元人民币，2023年为0.01元人民币，3月31日为0.00美元[30] 综合亏损相关 - 2022年和2023年第一季度，公司综合亏损分别为2473万元人民币和1.05961亿元人民币（1543万美元）[28] 汇率相关 - 公告中人民币与美元换算汇率为1美元兑6.8676元人民币，为2023年3月31日美联储汇率[21] 非GAAP财务指标相关 - 公司认为非GAAP财务指标能提供业绩和流动性补充信息，但存在不包含股份薪酬费用和视同股息的局限性[20] 前瞻性声明相关 - 公告包含前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与声明有重大差异[22] 联系方式相关 - 公司提供了中国和美国的投资者及媒体咨询联系方式[23] 视同股息相关 - 2022年三个月视同股息为36,670元人民币[30] - 2022年三个月视同股息每股为0.32元人民币[30] 归属于公司普通股股东净亏损相关 - 2022年三个月归属于公司普通股股东净亏损61,744元人民币，2023年为118,909元人民币，3月31日为17,315美元[30]

公司概况 - Hesai集团是一个开曼群岛控股公司，主要在中国大陆进行业务，面临与中国法律和监管有关的各种风险和不确定性[13] 财务表现 - 公司2022年度净收入为1,202,670 万人民币，同比增长73.1%[22] - 公司2022年度毛利为471,987 万人民币，同比增长24.1%[22] - 公司2022年度净亏损为300,765 万人民币，同比减少21.7%[22] - 公司2022年度现金及现金等价物为913,277 万人民币，同比增长256.2%[23] - 公司2022年度总资产为3,839,396 万人民币，同比增长192.3%[23] - 公司2022年度净现金流出自营业活动为696,015 万人民币[23] 风险和挑战 - 公司面临的主要风险包括：未来盈利能力不确定、产品质量问题可能影响市场接受度、竞争激烈且市场不确定性较高[26][27][28][30] - 公司在未来可能继续录得运营和净亏损[38] - 公司在设计和升级LiDAR产品、扩大生产能力、开发和商业化LiDAR产品等方面持续投资，可能导致未来期间的亏损显著[39] - 公司LiDAR产品在车辆上使用，高度复杂，可能存在缺陷或未能达到预期性能，可能影响市场接受度、损害声誉、暴露于产品责任和其他索赔，并对运营结果产生不利影响[41] - 公司可能面临关键组件短缺和价格波动的风险，影响产品交付和成本[57] 市场前景 - 公司认为LiDAR是ADAS、自动驾驶和其他新兴市场的行业标准，但LiDAR的市场接受度仍不确定，如果市场接受度不如预期发展或发展速度较慢，公司业务将受到不利影响[50] - 公司正致力于开拓机器人领域等汽车市场以外的市场机会[52] 公司技术和产品 - 公司的LiDAR产品适用于ADAS、自动驾驶出行和机器人等领域，具有行业领先的探测范围、分辨率、抗干扰技术和可靠性[202] - 公司的LiDAR产品线主要包括Pandar系列和QT系列，为自动驾驶汽车提供优秀的感知能力[206] - 公司的XT系列是为机器人市场设计的LiDAR产品线，为自动导航、避碰和地图绘制提供卓越的感知解决方案[208] 法律和监管风险 - 公司可能会受到网络安全审查措施的影响，可能需要调整业务实践，可能面临负面影响[130] - 公司可能会面临难以在中国大陆进行法律程序、执行外国判决或基于外国法律对公司或管理层提起诉讼的困难[146] - 公司可能会在未经ADS持有人事先同意的情况下修改存托协议，改变ADS持有人的权利[166]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净收入达4.092亿元人民币（约合5930万美元），较2021年同期增长56.6%，较2022年第三季度增长22.6% [14] - 2022年第四季度毛利率为30%，2021年同期为52.4%，2022年第三季度为0.1% [15] - 2022年全年净收入为12.03亿元人民币（约合1.744亿美元），较上一年增长66.9% [15] - 2022年全年毛利率为39.2%，上一年为53% [15] - 2023年第一季度，公司预计净收入在3.9亿元人民币（约合5650万美元）至4.1亿元人民币（约合5940万美元）之间，同比增长约57% - 65% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总出货量达47,515台，其中ADAS激光雷达出货量占比91%，12月出货超20,000台 [7] - 2022年总出货量超80,000台激光雷达，累计出货超100,000台，自2020年以来复合年增长率达337% [8][9] - 2022年ADAS AT销售额约4600万美元，占比约25%，预计2023年占收入的40% - 45%，出货量较2022年的62,000台增长超3倍 [16] - 2022年自动驾驶移动业务毛利率超50%，ADAS业务毛利率低于5% [45] - 2023年AT毛利率预计从低于5%提升至年末的9% - 13%，长期毛利率预计在30% - 35%以上 [46] - 2023年自动驾驶移动业务Pandar产品ASP从去年的约13,000美元降至约9,000美元，下半年将推出低成本型号，维持规模下约50%的利润率 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在ADAS市场与众多领先OEM合作，在自动驾驶移动市场占据主导地位，客户包括全球知名企业 [9][10] - 公司在机器人市场为中国最大玩家美团及全球玩家如Nuro等提供产品 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划今年推出FT120固态盲点激光雷达传感器，并预计在年内宣布几款令人兴奋的行业领先激光雷达产品 [11] - 2023年是公司从传统高利润率的自动驾驶移动业务向ADAS业务转型的过渡年，ADAS业务虽利润率相对较低但增长迅速 [15] - 公司将扩大制造规模，投资两个工厂，预计到年底年产能超200万台 [16][17] - 公司在全球与多家欧洲和美国汽车制造商处于后期洽谈阶段，有望在Q3和Q4达成合作 [40] - 公司在激光雷达市场领先，2022年激光雷达交付量和收入高于八家美国上市同行总和，汽车激光雷达出货量是其两倍多 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为进入ADAS市场虽短期会对毛利率有压力，但长期目标是将综合毛利率维持在33% - 35% [18] - 公司对未来增长轨迹持乐观态度，相信随着时间推移，消费者对激光雷达功能的接受度会提高 [12][23] - 公司认为目前激光雷达市场主要受高端车型需求驱动，受低价电动汽车降价影响较小 [27][28] 其他重要信息 - 公司于2月9日成功上市，出售1000万份美国存托股票，每股19美元，承销商部分行使超额配售权，募资约1.924亿美元 [6] - 公司人才队伍在2022年增长至超1000人，多数在研发和工程团队 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于合作关系，Li Auto新车型是否会影响激光雷达安装量，以及与BYD和Seres的供应关系详情 - 对于Li Auto，L7和L8虽为较大销量产品且激光雷达为可选配置，但搭载激光雷达版本的接受率不错，且Li Auto提到年底带激光雷达车型将有更多城市导航辅助驾驶功能，会提升接受率；长期来看，随着自动驾驶功能通过OTA逐步释放，消费者对激光雷达功能的接受度会提高 [21][22][23] - 公司已与Seres和BYD部分车型开展合作，Seres预计今年出货，BYD预计明年有销量，但更多车型合作细节暂未确定 [23][24][25] 问题2: 近期电动汽车降价对激光雷达供应商的影响及应对策略 - 电动汽车降价主要影响中低端市场，而激光雷达目前主要应用于高端车型，受降价影响较小；公司预计2023年大部分出货车型价格在25万元以上，受价格竞争影响较小；2024年出货量预计至少翻倍或三倍，届时再观察价格变化对需求的影响 [27][28][29] 问题3: 基于与汽车制造商的沟通，在价格压力下他们对激光雷达采用速度的看法是否改变，是否有降级或升级配置的风险 - 公司的激光雷达主要用于高端车型，是营销卖点，汽车制造商不太可能削减激光雷达配置；目前11家OEM合作车型按计划推进，可能存在部分车型量产延迟风险，但未出现削减激光雷达配置的情况 [33][34] 问题4: 新工厂Maxwell的当前进展，是否能按计划在年中启动生产及爬坡 - Maxwell预计在今年Q2中晚期完工，年底前有自动生产线；杭州工厂将在Maxwell之后投入使用，计划用一条生产线生产新的低成本AT设计，以改善毛利率 [37][38] 问题5: 今年是否有机会获得全球汽车制造商的合作，以及2022年和2023年ADAS和其他激光雷达产品的毛利率细分情况 - 公司与多家欧洲和美国汽车制造商处于后期洽谈阶段，预计Q3和Q4有最终结果，获得合作的可能性较高；2022年自动驾驶移动业务毛利率超50%，ADAS业务毛利率低于5%；2023年AT毛利率预计从低于5%提升至年末的9% - 13%，长期预计在30% - 35%以上；自动驾驶移动业务Pandar产品因价格下调，Q2 - Q3毛利率会受影响，下半年推出低成本型号后利润率有望维持在约50%；公司长期综合毛利率目标为35% [40][45][46] 问题6: 从Q4收入看，机器人出租车激光雷达和ADAS激光雷达的收入占比是否大致为50 - 50 - Q4收入占比接近50 - 50，全年ADAS占25%，自动驾驶移动业务占75%；2023年ADAS收入占比预计为40% - 45%，主要出货集中在Q3和Q4 [55] 问题7: Q1指引是否意味着ADAS和机器人出租车激光雷达业务都持平 - Q1 ADAS业务因12月高出货量后有短期放缓，3月会回升，预计Q1出货约30,000台；机器人出租车业务Q1表现强劲；Q1通常是淡季，能与Q4持平且有超60%的同比增长是不错的成绩；Q1收入结构更偏向机器人出租车业务，毛利率会更好；Q2 ADAS业务占比增加，且机器人出租车激光雷达降价会对毛利率产生负面影响 [62][65]