南海油气资源储量与潜力 - 南海石油储量预估达292亿吨以上 超过伊拉克260亿吨和科威特140亿吨的探明储量 占全球石油总储量的四分之一[2] - 天然气储量达4万亿立方米 可燃冰资源量折合194亿吨油当量 资源类型多样化[5] - 海域面积350万平方公里 分布37个沉积盆地和250个海底油气田 是中国最大海洋油气储存区[4] 地质特征与分布 - 油气形成得益于欧亚板块与太平洋板块碰撞形成的复杂地质构造 尤其曾母盆地储量超130亿吨[5] - 勘探已发现26个新生代盆地 深水区重大发现占全球近70%[9] 开发历史与现状 - 上世纪70年代中东石油危机后启动勘探 从北部湾浅水区逐步向深水区推进[7] - 2023年底中国海油在南海西部油田探明储量已达可观规模[7] - 周边国家如马来西亚年产石油3000万吨 天然气50亿立方米 存在主权争议与开发竞争[7] 技术进展与未来规划 - 深海钻井平台技术进步推动开发 预计2030年海洋石油产量占全国一半以上[9] - 主张搁置争议共同开发 与越南菲律宾等国有合作潜力但受美国介入影响[9] 三沙市战略定位与基础设施 - 2012年7月设立地级市 管辖西沙/中沙/南沙群岛 陆地面积20平方公里但海域广阔[9][11] - 永兴岛为核心区域 常住人口2333人 以军属和渔民为主[11] - 投资1800万元建设三沙人民医院 配套学校/邮局/电影院等设施 生活福利包括水电全免和1元住房[13] 三沙市发展进程 - 2012年启动污水处理/垃圾转运/海水淡化项目 2013年补给船增至每月4航次[11] - 2014年扩建永兴码头二期 建成文昌清澜港专用码头 推进绿化与太阳能电厂建设[13] - 通过填海技术扩充土地 未来规划发展旅游度假区但受深海环境限制[13] 能源安全战略意义 - 减少对中东石油进口的依赖 南海开发可提供本土能源补充[15] - 1973年中东战争后中国建立战略石油储备 南海资源对平衡能源供给具关键作用[15]

债券发行概况 - 公司发行2025年面向专业投资者公开发行公司债券第四期 发行规模不超过50亿元 发行价格为每张100元[1] - 品种一发行期限2年 最终规模42.2亿元 票面利率1.93% 认购倍数1.92倍[1] - 品种二发行期限3年 最终规模5.1亿元 票面利率1.95% 认购倍数2.78倍[1] 资金用途与时间安排 - 债券募集资金全部用于补充公司流动资金[1] - 发行时间为2025年9月18日至2025年9月19日[1]

合资公司设立 - 天有为与三锋集团在福建省福清市设立合资公司福建天有为电子科技有限公司 天有为持股70% 三锋集团持股30% [1] - 合资公司旨在加快乘用车客户开拓 满足整车企业供货需求 提升产品市场占有率和竞争力 [1] - 通过发挥双方股东优势开拓新客户 提升公司发展空间和综合竞争力 [1] 三锋集团背景 - 三锋集团专注结构性长期价值投资及产业升级服务 长期关注工业新材料研发与应用、人工智能技术、供应链数字化与信息化以及现代汽车生活等投资领域 [2] - 业务覆盖玻璃工业、工业新材料、工业新技术和现代汽车生活四大领域 形成解决卡脖子技术短板问题的项目企业 [2] - 产品涵盖车载盖板玻璃、特种玻璃、胶黏剂、密封件、汽车膜材、新能源热管理系统及部件等 客户覆盖国内外各大主机厂及一级供应商 [2] 天有为战略布局 - 天有为是国产汽车仪表龙头企业 深耕行业二十余载 专利与技术实力积累深厚 [3] - 主要客户包括现代汽车集团、比亚迪、长安汽车、奇瑞集团、一汽奔腾、吉利集团等重点乘用车客户 [3] - 积极拓展国际业务 今年6月墨西哥工厂投产面向北美市场 8月底拟出资6500万欧元在摩洛哥设立全资子公司辐射欧洲市场 [3] 战略协同效应 - 双方业务高度契合 三锋集团在产业赋能升级和汽车生态圈建设方面的经验与天有为技术实力形成产业创新空间 [4] - 合作将赋能天有为顺应汽车产业国际化浪潮 凭借产业链优势和市场资源快速抢占市场份额 [4] - 是天有为充分挖掘战略股东科技协同潜力 推动中国汽车产业从产品出海走向生态出海的重要契机 [4]

业务布局 - 公司可为人形机器人业务领域提供多种紧固件、PEEK材质产品、传感器基座及高精密机加工产品 [1] - 目前已取得部分客户小批量正式订单及项目定点 同时还有给客户打样 [1] - 上述项目涉及终端客户包括国内外客户 公司将持续拓展客户以抓住行业发展机会 [1] 核心业务 - 长期致力于高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售 [1] - 产品主要应用于汽车发动机涡轮增压系统 换档驻车控制系统 汽车排气系统 汽车座椅、车灯与后视镜等内外饰系统的汽车关键零部件连接紧固 [1] - 紧固件产品还应用于电子电器、通信等行业 [1]

公司技术发展 - 已全面导入自主研发的AI算法模型 极大提升机器视觉产品竞争力[1] - 目前以传统算法与AI算法相结合 未来将全面转向AI算法[1] - 市场反馈积极 相关产品销量持续上升[1] 公司行业地位 - 致力于机器视觉设备研发及创新[1] - 发展为全球领先的AOI 激光雕刻等专业智能设备制造商之一[1] 公司活动参与 - 参与2025年上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会[1] - 活动于9月19日在全景网举行[1]

公司战略定位 - 公司致力于通过数实融合推动行业数字化转型 从单点IT建设向全方位服务升级 聚焦全域数据整合能力 智能应用深度赋能 可控可信的持续运营生态三大新需求 [1] - 公司正从传统解决方案提供商向数据智能服务商转型 打造"一体两翼三引擎"发展新方向 一体指数字底座涵盖云平台 信创产品 智算中心等 两翼指产品化与服务化双轮驱动 三引擎构建自主可控 安全可信 智能领先的发展体系 [2] - 未来将从项目交付走向运营服务 从系统集成走向数据与智能集成 重点拓展可信数据空间 政务云升级 数据库产品带动信创 数字底座推动行业数字化四大增长空间 [3] 市场前景与行业数据 - 2024年我国数字经济规模达63.8万亿元 较2023年增长近10万亿元 人工智能产业预计2025年达4000亿元 2030年突破1万亿元 信创产业2025年市场规模预计达2.5万亿元 年均增速均超20% [1] - 公司是数字政务国家重点平台建设单位 在部委和中央国家机关覆盖率超90% 央企覆盖率超60% 在公安 司法 交通 水利等关键行业深度布局 [2] - 公司持续运营北京 天津 海南 山西等地政务云 在北京 海南 山西市场占有率超50% 在智慧城市 物联网 数据中心等领域稳居国内前列 [2] 财务与业务表现 - 2025年上半年公司实现营收37.8亿元 同比增长44% 企业端收入达17.4亿元 增幅55% 云服务收入增长22% 自主产品收入大幅提升 数据库业务增长66% 党政信创签约额约30亿元 [1] - 公司通过产品化与服务化双轮驱动 将行业知识转化为数据库 企业管理软件 行业专用产品等 并通过云服务 数据运营 平台生态实现服务升级 [2]

调研基本信息 - 2025年9月17日公司在深圳接受华西证券、宝盈基金、深圳创华投资、深圳兰权资本4家机构调研 副董事长兼董事会秘书廖坚负责接待 [1] 主要客户结构 - 2024年客户结构以合资品牌为主 随着新能源汽车渗透率提升 自主品牌收入占比逐步上升 今年增长幅度更大 公司通过调整策略提高市占率 [1] 一体化压铸业务 - 业务集中于广州工厂 已投建4台大型压铸机包括16000T、12000T及两台7000T设备 主要生产新能源汽车前舱、后地板和全尺寸电池托盘 [1] - 2025年上半年广州工厂收入2.91亿元 处于小幅亏损状态 公司争取年内实现扭亏为盈 [1] - 尽管部分主机厂自建产线 但一体化压铸投建成本高 需规模效应和良品率支撑经济性 公司业务规模增长且良品率较好 具备竞争优势 [1] 内外饰业务 - 主要产品包括格栅、翼子板、发动机罩、车标等 供货给美系、日系和自主品牌客户 [1] - 近几年收入稳定 受行业竞争影响毛利率小幅下滑 未来将加大智能座舱、发光饰件等主流产品投入 [1] 镁合金业务能力 - 公司十多年前已开发镁合金压铸件产品 具备技术储备 因市场原因未持续开展 [1] - 当前中国镁矿储量大且原材料价格下降 镁合金较铝合金更轻 主机厂尝试意愿增强 [1] - 镁合金生产工艺难度高于铝合金 随着压铸技术成熟应用场景增多 公司已获得客户相关产品项目定点 [1] 海外产能规划 - 公司积极推进东南亚、北美等地区的海外建厂 覆盖压铸及内外饰两大业务板块 [1] - 前期因国际政治经济问题需全面可行性分析 未来将根据形势变化研究推动 争取早日实现海外产能布局 [1]

华为云CloudRobo具身智能平台发布 - 华为云在2025全联接大会上推出CloudRobo具身智能平台 通过云端赋智打破机器人本体的体积、功耗和成本约束 实现本体轻量化、执行智能化和场景泛化[1] - 该平台整合数据生产管理、机器人训练及运行管理三大功能 以云为底座打通开发态-运行态数据流动 驱动具身智能持续优化[5] 具身智能产业发展现状 - 物理智能成为AI技术发展新趋势 AI应用从判别式、生成式发展到控制实体设备的物理智能阶段[3] - 行业面临产业链冗长、场景碎片化、训练数据匮乏等挑战 自动驾驶普及预示产业处于爆发前夜[3][5] - 传统机器人产业依赖定制化研发交付 导致效率低、门槛高、泛化难等问题[5] 平台核心技术优势 - 数据生成平台可自动生成不同姿态、纹理、光照场景的操作轨迹 使合成数据规模扩增上千倍 大幅降低数据采集成本[5] - 云上环境感知、全局规划和自主执行能力使任务执行准确率超过90%[6] - 通过观察人类演示快速学习技能 仅需数小时真实数据即可高效训练多种机器人技能[6] - 支持ACT、Diffusion、OpenVLA、OpenPI等主流动作生成模型的训练与应用[7] 算力支撑体系 - 昇腾云支持随时调用海量计算资源 轻松扩展算力[7] - 发布Atlas 950/960 SuperPoD超节点 分别支持8192张和15488张昇腾卡 在算力规模、内存容量等关键指标全球领先[10] 生态合作与标准建设 - 携手20家机构共建R2C协议 已完成数据采集、数据生成和通讯接口三项国家标准立项[9] - 华龙讯达、非夕、星海图等企业参与制造、物流、巡检等领域的云端一体化解决方案开发[9] - 平台将引入沈阳、无锡等创新中心推动产业发展[9] 实际应用案例 - 上海国地中心采用平台后 机器人多场景分拣任务成功率超90% 实现行业领先[8] - 通过结合真机实采与合成数据训练 探索将大参数量模型推理任务迁移至云端[8] - 未来将开放千万级高质量合成数据集 助力行业低成本高效落地应用[8]

合资公司进展 - 与吉利集团控股的浙江远程新能源商用车集团合资成立的新公司正在履行国家市场监督管理总局的经营者集中申报及审查程序 尚未完成工商注册登记[1] - 合资公司将聚焦新能源材料领域 以新能源电池正极材料为基础开展前沿技术研究与创新 业务延伸至负极/电解液等电池材料及绿色甲醇制备新技术等新能源材料产业链上下游核心技术领域[1] 市值管理措施 - 公司高度重视市值管理工作 采取聚焦核心业务提质增效/优化投资者沟通渠道传递战略价值/保持稳定现金分红等措施[2] - 近三年现金分红总额占当年净利润比例从20.12%提升至31.97%[2] 锰矿开采进展 - 靖西爱屯锰矿尚处于开采前期准备工作阶段[2] - 湘潭楠木冲锰矿目前重点进行勘探工作 将依据勘探结果推进后续开发[2] 固态电池布局 - 控股子公司广西立劲新材料有限公司正与部分固态电池企业就锰酸锂在半固态/固态电池领域开展合作研发[2] - 产业突破预计在2026年底或2027年初 重要进展将及时披露[2] 其他投资者关切 - 前十大股东明细及持股变化情况将在第三季度报告中披露[2] - 公司未明确回应是否与清陶能源合作及供货情况[2] - 公司部分产品目前已可应用于储能电池领域[2]

高管变动 - 公司副总经理严壮立因个人原因辞去所有职务 包括副总经理和执行委员会委员职务 [1] - 辞职立即生效 自辞职函送达董事会之日起不再担任公司任何职务 [1] - 此次人事变动不涉及其他高管职位调整 目前未公布接任人选 [1]