半导体存储器件测试 - 全球半导体设备销售额2024年预计增长4%至1,053亿美元，其中测试设备占比6.3%，存储测试机占比21%[6] - 公司半导体存储器件测试业务加速推进，积极布局HBM相关测试设备，叠加国产DDR5量产，有望在存储扩产中获得更多订单份额[1][2][3] - 存储测试机市场主要被爱德万、泰瑞达等国外厂商占据，国内厂商迫切需要高性价比、自主可控的国产设备[2][6] - 公司老化修复设备、探针卡、DRAM通用检测验证系统等已获得客户订单，市场占有率持续提升[6] 新型显示器件检测 - 公司新型显示器件检测技术及量产经验突出，积极向前道Array工艺检测扩展[7] - 公司在AMOLED中后道的Cell和模组产线检测设备领域占据一定市场优势地位[7] 财务预测 - 预计公司2024-26年营业收入分别为9.14/12.69/16.47亿元，归母净利润1.63/2.26/3.1亿元，同比增长40.75%/38.87%/36.91%[4][5] - 2024-26年对应PE分别为41/30/22倍[4][5]

2024年前三季度，公司依托较为充足的在手订单，积极提高市场份额。报告期内，公司产能利用率超 90%，高性能磁材产品产销量同比增长约40%，实现营业收入50.14亿元。 调研要点： 此外，公司在调研过程中透露，展望2025年，结合目前有利的政策支持，以及不断提升的市场渗透 率，公司对新能源汽车、变频空调等下游需求持乐观态度。 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析 师公开报告为准。 ①这家高性能磁材供应商产能利用率超90%，产销量增长约40%，公司钕铁硼磁材已对人形机器人客户 小批量交付； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 这家高性能磁材供应商产能利用率超90%，产销量增长约40%，公司钕铁硼磁材已对人形机器人客户小 批量交付。 金力永磁于1月7日接待机构调研时表示，人形机器人是未来高性能钕铁硼磁材重要需求增长点之一， 公司把握时代的潮流，正积极配合世界知名客户的人形机器人用磁组件的研发，并且陆续有小批量的交 付。 ...

①超额认购6000多倍！拥有奥特曼等IP授权的布鲁可暗盘收涨逾73%，"谷圈文化"已成为一股不可忽视 的消费力量，这家公司已形成基于体育明星营销、体育圈层运营、俱乐部IP变现模式； ②涨幅近5%！ 稀土精矿价格迎来首季"开门红，分析师看好2024年稀土景气底部确认、2025年有望重塑新周期，这家 公司稀土储量居世界第一位； ③海外映射：美股因悼念已故前总统卡特休市一日，马斯克表示明年 Optimus机器人产量最高达10万。 【个股竞价和连板数据（新版）】 【市场主线】 周四市场全天窄幅震荡，沪指缩量调整跌0.58%。盘面上，PCB板块开盘冲高，此后数据中心电源、液 冷等算力方向走强，机器人概念股午后再度大涨，微信小店概念股尾盘异动。指数层面，昨日随着三大 指数逐渐企稳，1231-0109和去年0129-0205行情的对标差不多告一段落，虽然最后一天没有像2月5日 那样大起大落，但最终昨日上证收阴、创业板指收阳，日K线的图形上也算是有始有终了。关于后面怎 么走的问题，除了昨天说到的需要一些外部因素外，或许也可以关注下量能。昨天较周三是缩量的，这 便与2月4、5日两天截然不同，很大程度上是由于目前距离春节还有2周 ...

机器人行业 - 马斯克预计2026年特斯拉人形机器人Optimus产量将增加10倍，目标2025年生产5万-10万台[2] - 2025年为人形机器人量产元年，行业有望从主题投资向基本面投资过渡[3] - 国内机器人整机厂及核心零部件供应商如三花智控、拓普集团、步科股份等被看好[3] 散热解决方案行业 - 中石科技2024年净利润预计为1.9亿元-2.2亿元，同比上升157.6%-198.28%[4] - 中石科技在AI终端领域保持人工合成石墨龙头地位，并深耕VC泡沫铜技术[5] - 中石科技VC产品已获得国内外头部光通信企业的800G光模块产品认证并量产[5] 宏观经济 - 2024年12月份PPI同比下降2.3%，全年PPI下降2.2%[2] - 2024年12月份居民消费价格同比上涨0.1%，全年上涨0.2%[2]

分组1：旭光电子 - 旭光电子控股子公司成都旭瓷向全资子公司宁夏北瓷增资3500万元，注册资本从1500万元增至5000万元[2] - 旭光电子大功率电子管已批量供货某头部国产光刻机，并在可控核聚变领域实现销售供货[2] - 旭光电子承接中国国际核聚变能源计划执行中心项目，研制兆瓦级四极管填补国内空白[2] - 旭光电子成功破解第三代半导体材料氮化铝产业难题，产品应用于新能源汽车和军工领域[3] - 旭光电子参股子公司储翰科技是华为供应商，控股子公司西安睿控在无人机领域取得阶段性成果[3] 分组2：中石科技 - 中石科技2024年净利润预计为1.9亿元-2.2亿元，同比增长157.6%-198.28%[4] - 中石科技高导热石墨产品应用于北美大客户先进MR产品，并供货华为基站设备[4] - 中石科技在数据中心领域提供热模组、导热垫片等产品，应用于服务器和光通信模块[5] - 中石科技高导热石墨产品可批量供货于无人机[5] 分组3：水晶光电 - 水晶光电2024年净利润预计为10亿-11.2亿元，同比增长66.6%-86.59%[7] - 水晶光电光学零组件产品配合特定大客户MR产品，并布局AR/VR光学零配件[7] 分组4：其他公司 - 西子洁能2024年净利润同比预增633%-816%[9] - 海大集团预计2024年净利润同比增长55.04%-75.10%[9]

宏观策略 - 美国"二次通胀"预期可能影响美股、美债等多类资产[1][3] - 特朗普政府的关税和移民政策可能加剧通胀粘性，减税政策可能推升财政赤字率[4][5] - 情景分析显示，不同政策组合对通胀的影响从0.35%到6.89%不等[6] - "滞涨"可能强化黄金的避险和抗通胀属性，美股估值承压，美债收益率维持高位[7] 产业跟踪 - 特斯拉Optimus机器人2025年预生产版本V1开始限量供应，2027年产量目标50-100万台[9] - 特斯拉机器人量产节奏取决于内部训练效果、关键部件迭代和供应链建设[9] 个股与行业 - 华峰测控2024-2026年归母净利润预计为3.41/4.48/5.60亿元，同比增长35.5%/31.4%/25.1%[2] - 天赐材料2024年归母净利预计4.4至5.2亿元，四季度归母净利1.02至1.82亿元[2] - 中兵红箭2024-26年归母净利润预计-0.5/2.49/6.56亿元[2] - 蒙鹏科技2024-2026年归母净利润预计1.38/3.01/4.93亿元[2] - 锐捷网络2024-2026年归母净利润预计5.8、7.3、8.5亿元[2] - 金诚信2024-2026年归母净利润预计16.12/23.06/25.09亿元，同比增长56.3%/43.1%/8.8%[2]

①首个机器人4D世界模型来了！机构称2027年机器视觉市场规模将达565.65亿，这家公司推出了丰富 且全面的机器人视觉感知产品方案，目前已与部分人形机器人客户进行适配； ②上海发力新型储能产 业，到2030年力争应用规模超过200万千瓦，这家公司在国内储能温控行业处于领导地位； ③这家公 司表示对产品在机器人领域的应用，公司已在研究过程中，包括电机电控总成产品，也包括未来固态电 池产品。 【大头条】 一、机器视觉|首个机器人4D世界模型来了！机构称2027年机器视觉市场规模将达565.65亿，这家公司 推出了丰富且全面的机器人视觉感知产品方案，目前已与部分人形机器人客户进行适配 据媒体报道，近日，智元机器人、上海交通大学与上海人工智能实验室共同研发的机器人领域首个4D 世界模型EnerVerse亮相，该模型旨在让机器人在任务指引和实时观测的基础上规划未来动作。智元机 器人表示，EnerVerse不仅具备卓越的未来空间生成能力，更在机器人动作规划任务中实现了当前最优 （SOTA）表现。 点评：机器视觉是人工智能的基础应用技术之一，通过模拟人类视觉系统，赋予机器"看"和"认知"的能 力。根据GGII预测，至20 ...

主题一 ①已经切入AI PC供应链，这家公司在多家AI可穿戴头部品牌验证导入，当前相关产品出货半年度同比 增40%+，受益于消费电子景气度趋势回暖；②产量有望增长200%大幅提升利润弹性，这家公司是国 内铜企中成长性最快的企业之一，旗下矿山近期公告新增100万吨铜储量有望进一步扩产。 《风口研报》今日导读 1、豪鹏科技（001283）：①公司在小软包锂离子电池出货量方面位居全球前列，下游应用覆盖了包含 AI、AR/VR在内的各类智能穿戴类产品，与多家智能穿戴头部品牌客户积极进行新型终端配套产品的验 证导入；②公司目前已向部分客户供应AIPC机型配套的电池产品，2024年上半年公司笔记本电脑电池 产品出货量同比+48%，智能穿戴类电池产品出货量同比+39%；③东北证券韩金呈预计公司2024-2026 年的归母净利润分别为1.38/3.01/4.93亿元，对应的PE分别为33/15/9倍，首次覆盖；④风险提示：业 务进展不及预期等。 2、金诚信（603979）：①强美元目前是压制大宗商品价格的关键因素之一，从特朗普首次上台的情况 来看，美元指数的大部分上涨时段在新总统就任前后结束，故而市场对商品价格的预期逐渐回暖 ...

技术突破与生产能力 - 公司突破P1.0以下多层TGV线路板核心工艺技术难点，具备批量生产能力[1][2] - 玻璃基多层线路板产品已具备批量生产能力[1][2] - 该技术突破有望打开全球Micro LED直显在P1.0以下室内大屏显示应用空间[2] 行业应用与市场前景 - 玻璃基TGV技术在半导体2.5D/3D封装中加速应用，提升后段封装制程良率[1] - 玻璃基线路板在AI存储、AI推理、数据中心、自动驾驶、机器人等领域有广泛应用[1] - 公司子公司湖北通格微与多家半导体知名企业合作开发，参与IC设计、封装、应用等全产业链[2] - 在光通讯领域，公司加快1.6T以上光模块应用，参与CPO研发和应用[2] - 在微流控领域，公司与国际客户联合开发新一代玻璃载板，已逐步进入批量发货阶段[2] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[1][2]

分组1：锐捷网络 - 锐捷网络为字节跳动、阿里巴巴、腾讯等Tier1互联网企业提供智算中心网络建设服务，受益于国内AI需求拉动，高端产品有望加速放量[1][2][5] - 公司已推出AIGC智算中心网络解决方案，可兼容多种GPU或加速器，最大可提供32768个400G端口，支持32K个GPU集群承载[5][9] - 公司在800G/LPO/CPO等方向积极布局，800G交换机已实现小规模供货，CPO交换机联合字节跳动、是德科技进行测试[6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.8亿元、7.3亿元、8.5亿元，对应PE为67倍、53倍、46倍[6][7] 分组2：中兵红箭 - 中兵红箭是智能弹药稀缺标的，产品涉及大口径炮弹、火箭弹、子弹药等领域，部分为国内独家生产，受益于低成本精确制导武器需求扩容[3][10][12] - 子公司北方红阳五年来首次扭亏为盈，预示行业积极变化，尽管2024年业绩短期承压，但随订单陆续下达，业绩有望快速修复[3][14] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-0.5亿元、2.49亿元、6.56亿元，对应PE为77.89倍、29.54倍[10][11] - 培育钻石逐渐走出低谷期，未来有望成为新的业绩增长点，公司旗下中南钻石在工业金刚石市场占有率第一[10][15]