2026-04-13 上周市场整体呈震荡偏强的走势，周五权益市场增量上行， 绝大多数指数周度收涨。其中创业板指数领涨，周度涨幅为9.50%。 板块方面，通信等行业板块表现突出，周度涨幅为 10.74%；银行 等板块走势偏弱，周度跌幅约为 1.13%。上周市场焦点仍集中于地 缘局势演变。当前地缘局势依然焦灼，美伊谈判无果而终，美国 宣布封锁霍尔木兹海峡，能源价格继续高位震荡。海外方面，美 联储释放政策端的维稳信号，会议纪要显示美联储关注美伊战争 带来的风险。国内方面，人民币汇率目前仍处于震荡偏强的格局。 继续关注地缘局势变化以及美元流动性的变化。 ⚫ 期权市场 上周期权市场中，各品种金融期权隐波（IV）以回落为主。当 前科创 50 期权（IV=25%）和创业板 ETF 期权（IV=24%）均回落至 近一年中位数附近。 50、300 期权 IV 目前处于 12%-14%的区间， 中证 500、中证 1000 期权 IV 处于 19%-20%的区间内。多数金融期 权持仓量 PCR 处于 60%-80%范围，较前一周略有回落。 ⚫ 策略展望 市场或延续震荡偏强格局，金融期权隐波以回落为主。 策略思路：上周通信等行业板 ...

国投期货 韩泽文 期货从业号: F03108100 投资咨询号: Z0021517 7 天 日期 标的物价格 标的涨跌幅 当月IV 次月IV 2026/4/9 2.958 -0.67% 12.67% 14.42% 2026/4/10 2.972 0.47% 13.59% 14.71% 2026/4/13 2.972 0.00% 13.74% 14.45% 2026年4月13日 38.80% 近1年 次月IV分位数 40.50% 43.80% 41.30% 近2年 次月IV分位数 44.10% 47.30% 44.60% 当月合约距离到期还剩 20.40% 37.40% 【50ETF】 近1年 当月IV分位数 17.10% 34.60% 35.50% 近2年 当月IV分位数 金融期权波动率 0% 10% 20% ATM IV(M1) ATM IV(M2) ATM IV(Q1) ATM IV(Q2) ATM IV期限结构 今日 昨日 0% 50% 100% 2.00 2.50 3.00 3.50 2023/4/7 2023/9/1 2024/1/30 2024/7/4 2024/12/2 2025/5/6 202 ...

13.80 中证1000 0.65 34.37 投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 ITG 国贸期 | | | | 国贸期货研究院 | | 投资咨询号:Z0000116 | | 2026/4/13 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 金融衍生品中心 李泽矩 | | 从业资格号: F0251925 | | | | | | | | | | | | 数据来源: Wind,国贸期货研究院 | | | | | | 行情回顾 | | | | | | | 指数 | 收盘价 | | 涨跌幅(96) | | 成交额(亿元) | | 成交量(亿) | | | 上证50 | 2899.5795 | | 0.51 | | 1228.20 | | 42.53 | | | 沪深300 | 4636.5655 | | 1.54 | | 6257.18 | | 208.68 | | | 中证1000 | 7998.232 | | 0.97 | | 4949.92 | | 262.42 | | | | | | 中金所股指期权成交情况 ...

商品期权日报(2026 年 04 月 13 日) 表 1：期权行情 | | 看涨期权 | | 看跌期权 | | --- | --- | --- | --- | | 品种 | 日涨跌幅 | 品种 | 日涨跌幅 | | 玉米 | 117.39% | PTA | 121.78% | | 玉米淀粉 | 69.44% | 烧碱 | 101.69% | | 棉花 | 68.17% | PVC | 95.60% | | 钯 | 53.09% | 合成橡胶 | 88.98% | | 铂 | 48.78% | 乙二醇 | 66.67% | | 铜 | 22.22% | 焦煤 | 48.25% | | 豆一 | 22.12% | 丙烯 | 46.24% | | 锡 | 21.80% | 甲醇 | 43.04% | | 菜油 | 18.18% | 苯乙烯 | 36.67% | | 白糖 | 9.02% | 铅 | 30.36% | | 看跌期权 | | | --- | --- | | 品种 | 日涨跌幅 | | PTA | 121.78% | | 烧碱 | 101. 69% | | PVC | 95.60% | | 合成橡胶 | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2026 - 04 - 10，上证50ETF期权成交量为57.13万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为75.78万张；中证500ETF期权（沪市）成交量为149.56万张；深证100ETF期权成交量为10.24万张；创业板ETF期权成交量为272.94万张；上证50股指期权成交量为3.17万张；沪深300股指期权成交量为7.38万张；中证1000期权总成交量为34.97万张 [1] - 各期权看涨、看跌及总成交量数据：上证50ETF期权看涨51.90万张、看跌34.10万张、总86.00万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨79.51万张、看跌51.81万张、总131.31万张；中证500ETF期权（沪市）看涨114.44万张、看跌101.48万张、总215.92万张；深证100ETF期权看涨5.51万张、看跌4.74万张、总10.24万张；创业板ETF期权看涨157.26万张、看跌115.67万张、总272.94万张；上证50股指期权看涨1.09万张、看跌2.08万张、总3.17万张；沪深300股指期权看涨9.16万张、看跌6.33万张、总15.49万张；中证1000股指期权看涨21.17万张、看跌13.80万张、总34.97万张 [20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.63，环比变动 - 0.12；持仓量PCR报0.80，环比变动 + 0.02 [2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.53，环比变动 - 0.34；持仓量PCR报0.85，环比变动 + 0.07 [2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.62，环比变动 - 0.24；持仓量PCR报1.08，环比变动 + 0.05 [2] - 深证100ETF期权成交额PCR报0.58，环比变动 - 0.59；持仓量PCR报1.00，环比变动 + 0.29 [2] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.45，环比变动 - 0.32；持仓量PCR报1.32，环比变动 + 0.19 [2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.46，环比变动 - 0.22；持仓量PCR报0.65，环比变动 + 0.01 [2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.41，环比变动 - 0.16；持仓量PCR报0.77，环比变动 + 0.03 [2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.47，环比变动 - 0.17；持仓量PCR报0.92，环比变动 + 0.05 [2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.90%，环比变动 + 0.32% [3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报17.02%，环比变动 + 0.33% [3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报25.26%，环比变动 + 0.16% [3] - 深证100ETF期权VIX报22.07%，环比变动 + 0.72% [3] - 创业板ETF期权VIX报27.62%，环比变动 - 0.32% [3] - 上证50股指期权VIX报17.21%，环比变动 + 0.19% [3] - 沪深300股指期权VIX报17.52%，环比变动 + 0.60% [3] - 中证1000股指期权VIX报25.82%，环比变动 + 0.33% [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周商品期权市场成交活跃度环比提升 日均成交量和持仓量均有所增加 部分品种成交翻倍或下降明显 受中东地缘政治冲击 商品期权标的周内波动较大 部分品种涨幅或跌幅较高 市场隐波变化不一 建议关注做空波动率机会 不同品种期权市场情绪存在差异 部分品种博弈上涨或下跌预期明显 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 商品期权市场活跃度 - 本周（2026.04.07 - 2026.04.10）商品期权市场成交活跃度环比提升 日均成交量为 912 万手 环比+11.86% 日均持仓量为 1084 万手 环比+5.31% [1][7] - 日均成交活跃品种有甲醇（156 万手）、PTA（75 万手）、碳酸锂（53 万手） 5 个品种成交翻倍 如短纤（+325%）、豆一（+261%）、丙烯（+139%）等 成交量下降明显的品种有铝（-43%）、黄金（-36%）、沥青（-33%） [1][7] - 日均持仓量较高的品种为玻璃（91 万手）、甲醇（86 万手）和豆粕（83 万手） 日均持仓量环比增长迅速的品种为甲醇（+31%）、铝合金（+25%） [1][7] 本周商品期权主要数据点评 - 标的涨跌情况：受中东地缘政治冲击 商品期权标的周内波动较大 周度涨幅较高的品种包括豆一（+5.77%）、白银（+4.15%）等 周度跌幅较高的品种包括原油（-11.73%）、对二甲苯（-10.50%）、燃油（-10.02%） [2][15] - 市场波动情况：上周地缘政治冲突缓和 商品市场情绪有所回调 30 个品种当前隐波位于近一年历史 80%分位以上 隐波环比上涨较多的品种包括豆一（+8.55pct）等 隐波环比下降较多的品种包括燃油（-41.95pct）、原油（-31.80pct）、纯苯（-20.66pct） 建议关注做空波动率机会 [2][15] - 期权市场情绪：聚丙烯、合成橡胶、PVC、塑料成交量 PCR 位于历史高位 市场短期集中博弈下跌预期 玉米、多晶硅、菜粕、棉花等成交量 PCR 处于近一年低位 市场集中博弈上涨预期 聚丙烯、苯乙烯、塑料等持仓量 PCR 位于历史高位 市场对下跌的博弈情绪已积累至较高水平 多晶硅、菜粕、尿素、白银等持仓量 PCR 位于近一年低位 市场对看涨的博弈情绪积累 [2][15] 主要品种重点数据一览 - 本章展示主要品种关键数据 包括成交、波动及期权市场情绪指标 更多品种详细数据可访问东证繁微官网（https://www.finoview.com.cn/）查阅 [19] - 能源、化工（PTA、烧碱、玻璃、纯碱）、贵金属、黑色金属（铁矿石、锰硅）、有色金属（铜、铝）、农产品（豆粕、棕榈油、棉花）等各品种均有对应期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 等数据图表展示 [20][26][35][44][54][62][69][84][101][111][120]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均冲高回落，全天小幅收涨，A股全天成交额2.34万亿元，上日成交2.15万亿元 [2] - 中东地缘局势虽仍具不确定性，但美伊双方愿谈判表明有止战意愿，最坏情况基本过去，地缘因素引发的市场恐慌情绪逐渐消退，近期需关注美伊谈判进展 [2] - 3月制造业PMI重回扩张，3月通胀数据表现温和，国内宏观表现较强韧性且通胀上行压力较小，政策面托底总需求以及结构性扶持消费与科技的利好政策持续推进，市场流动性充裕，股票业绩修复预期升温，股指支撑力量较强 [2] - 短期内股指维持区间震荡 [2] - 中东地缘风险的不确定性仍存，中长期来看股指支撑力量较强，可以牛市价差或备兑增强的思路应对期权 [2] 相关图表总结 上证50ETF期权 - 包含上证50ETF走势、历史波动率、持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [15][9][7] 上交所300ETF期权 - 包含上交所300ETF走势、历史波动率、持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [16][23][20] 深交所300ETF期权 - 包含深交所300ETF走势、历史波动率、持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [25][33][29] 沪深300股指期权 - 包含沪深300股指走势、历史波动率、持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [34][41][42] 中证1000股指期权 - 包含中证1000股指走势、历史波动率、持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [43][50][51] 上交所500ETF期权 - 包含上交所500ETF走势、历史波动率、持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [52][61][56] 深交所500ETF期权 - 包含深交所500ETF走势、历史波动率、持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [63][69][70] 上证50股指期权 - 包含上证50指数走势、历史波动率、持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥等图表 [71][80][75]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2026年4月9日股指期权市场概况进行分析，包含期权成交量、期权PCR、期权VIX等数据情况[1] 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 上证50ETF期权成交量为126.35万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为153.71万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为212.51万张，深证100ETF期权成交量为9.35万张，创业板ETF期权成交量为111.24万张，上证50股指期权成交量为1.99万张，沪深300股指期权成交量为17.24万张，中证1000期权总成交量为27.14万张[1] - 各期权看涨、看跌及总成交量具体数据：上证50ETF期权看涨33.41万张、看跌23.72万张、总57.13万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨43.55万张、看跌32.23万张、总75.78万张；中证500ETF期权（沪市）看涨74.76万张、看跌74.80万张、总149.56万张；深证100ETF期权看涨1.44万张、看跌7.92万张、总9.35万张；创业板ETF期权看涨57.06万张、看跌54.18万张、总111.24万张；上证50股指期权看涨0.74万张、看跌1.25万张、总1.99万张；沪深300股指期权看涨4.40万张、看跌2.98万张、总7.38万张；中证1000股指期权看涨15.66万张、看跌11.49万张、总27.14万张[20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.75，环比变动为 +0.18，持仓量PCR报0.77，环比变动为 -0.03；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.87，环比变动为 +0.29，持仓量PCR报0.78，环比变动为 -0.03；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.86，环比变动为 +0.29，持仓量PCR报1.03，环比变动为 -0.01；深圳100ETF期权成交额PCR报1.17，环比变动为 -0.04，持仓量PCR报0.71，环比变动为 -0.20；创业板ETF期权成交额PCR报0.77，环比变动为 +0.11，持仓量PCR报1.13，环比变动为 -0.03；上证50股指期权成交额PCR报0.69，环比变动为 +0.22，持仓量PCR报0.64，环比变动为 +0.01；沪深300股指期权成交额PCR报0.57，环比变动为 +0.14，持仓量PCR报0.74，环比变动为 +0.01；中证1000股指期权成交额PCR报0.64，环比变动为 +0.14，持仓量PCR报0.87，环比变动为 +0.01[2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.58%，环比变动为 -0.62%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报16.69%，环比变动为 -0.34%；中证500ETF期权（沪市）VIX报25.09%，环比变动为 -0.29%；深证100ETF期权VIX报21.35%，环比变动为 -0.27%；创业板ETF期权VIX报26.15%，环比变动为 -0.65%；上证50股指期权VIX报17.02%，环比变动为 -0.35%；沪深300股指期权VIX报16.91%，环比变动为 -0.92%；中证1000股指期权VIX报25.49%，环比变动为 -0.67%[3][49]