（正文） 二 〇 二 五 年 度 2025 年 10 月 10 日 金融期权：隐波与标的走势呈现负相关性，市 场看涨情绪下降。 张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 Zhangxuehui022447@gtjas.com 报告导读： 隐波与标的走势呈现负相关性，市场看涨情绪下降。 1. 期权市场交易概况回顾 表 1：期权市场交易概况回顾（日均） | 期权名称 | C A L L成交 | P U T成交 | 总成交量 | C A L L持仓 | P U T持仓 | 总持仓量 | C A L L成交额 (万 | P U T成交额 (万 | 总成交额 (万 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 量 (万手 ) | 量 (万手 ) | (万手 ) | 量 (万手 ) | 量 (万手 ) | (万手 ) | 元 ) | 元 ) | 元 ) | | 上证50股指期权 | 3.92 | 1.92 | 5.84 | 4.20 | 3.09 | 7.28 | 22979.47 | 6583.29 | 29562.76 | ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 股指期权数据日报 LED 21 - 21 - 21 - 11 - t - 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2025/10/10 金融衍生品中心 李泽钜 从业资格号:F0251925 数据来源: Wind,国贸期货研究院 行情回顾 指数 涨跌幅(%) 收盘价 成交额(亿元) 成交量(亿) 76. 37 上证50 2319. 23 3020. 5964 1. 06 沪深300 8622. 08 347.68 4709. 482 1. 48 中证1000 7648. 0523 0. 96 5305. 00 303. 49 中金所股指期权成交情况 期权成交量 认购期权 认沾期权 日成交量 期权持企量 认购期权 认洁期权 持仓量 指数 持仓量 (万张) (万张) 持仓量 成交量 成交量 PCR PCR 上证50 6. 84 2. 25 7.04 3. 95 3. 09 0. 78 4. 59 0. 49 7. 17 沪深300 11. 83 0. 61 17. 90 1. 00 19. 00 8. 94 8. 96 中证1000 30. 05 15. 64 ...

| 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | zc511 | 10.1% | 1 | 0.0% | 66 | 0.0% | 66 | | ps2511 | 2.9% | 2 | 1.4% | 14 | 4.2% | 5 | | 科创板50etf10月 | 2.8% | 3 | 2.4% | 2 | 6.5% | 2 | | 科创50etf10月 | 2.8% | 4 | 2.4% | 1 | 6.7% | 1 | | lc2511 | 2.6% | 5 | 1.4% | 17 | 1.8% | 35 | | 创业板etf10月 | 2.2% | 6 | 2.2% | 3 | 5.3% | 3 | | fg511 | 2.2% | 7 | 1.9% | 5 | 2.5% | 13 | | ag2511 | 2.2% | 8 | 1.5% | 11 | 4.7% | 4 | | sn2511 | 2.0% | ...

股指期权日报 | 2025-10-10 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-10-09，上证50ETF期权成交量为81.95万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为95.65万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为121.41万张；深证100ETF期权成交量为4.68万张； 创业板ETF期权成交量为196.19万张；上证50股指期权成交量为10.36万张； 沪深300股指期权成交量为11.71万张；中证1000期权总成交量为30.05万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.41，环比变动为-0.04；持仓量PCR报0.86，环比变动为+0.06； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.38，环比变动为-0.04；持仓量PCR报1.18，环比变动为+0.10； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.44，环比变动为-0.07；持仓量PCR报1.45，环比变动为+0.14 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.56 ，环比变动为-0.15；持仓量PCR报1.24；环比变动为+0.06； 创业板ETF期权成交额PCR报0.52，环比变动为-0.10 ；持仓 ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类、农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花弱势盘整，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 策略上构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 豆一最新价3960，涨跌幅0.00%，成交量10.55万手，持仓量13.76万手 [3] - 豆二最新价3637，涨跌幅0.11%，成交量10.21万手，持仓量8.70万手 [3] - 豆粕最新价2903，涨跌幅 -0.21%，成交量9.03万手，持仓量35.21万手 [3] - 菜籽粕最新价2418，涨跌幅 -0.45%，成交量20.63万手，持仓量35.62万手 [3] - 棕榈油最新价9436，涨跌幅0.21%，成交量0.80万手，持仓量1.35万手 [3] - 豆油最新价8370，涨跌幅0.97%，成交量0.98万手，持仓量1.18万手 [3] - 菜籽油最新价10197，涨跌幅0.00%，成交量20.99万手，持仓量32.92万手 [3] - 鸡蛋最新价2871，涨跌幅 -4.87%，成交量35.62万手，持仓量22.20万手 [3] - 生猪最新价11595，涨跌幅 -5.88%，成交量5.09万手，持仓量5.83万手 [3] - 花生最新价7752，涨跌幅 -0.39%，成交量3.30万手，持仓量6.52万手 [3] - 苹果最新价8633，涨跌幅0.65%，成交量12.41万手，持仓量11.47万手 [3] - 红枣最新价10960，涨跌幅1.58%，成交量16.58万手，持仓量14.76万手 [3] - 白糖最新价5525，涨跌幅0.15%，成交量19.66万手，持仓量37.37万手 [3] - 棉花最新价13380，涨跌幅0.68%，成交量25.14万手，持仓量55.05万手 [3] - 玉米最新价2133，涨跌幅 -0.14%，成交量37.01万手，持仓量59.92万手 [3] - 淀粉最新价2435，涨跌幅 -0.12%，成交量13.01万手，持仓量14.03万手 [3] - 原木最新价829，涨跌幅1.04%，成交量1.11万手，持仓量1.01万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 豆一成交量PCR0.66，持仓量PCR0.49 [4] - 豆二成交量PCR0.65，持仓量PCR0.72 [4] - 豆粕成交量PCR0.49，持仓量PCR0.55 [4] - 菜籽粕成交量PCR0.75，持仓量PCR0.97 [4] - 棕榈油成交量PCR1.00，持仓量PCR1.66 [4] - 豆油成交量PCR0.65，持仓量PCR0.77 [4] - 菜籽油成交量PCR0.75，持仓量PCR1.41 [4] - 鸡蛋成交量PCR0.83，持仓量PCR0.38 [4] - 生猪成交量PCR0.42，持仓量PCR0.30 [4] - 花生成交量PCR0.42，持仓量PCR0.45 [4] - 苹果成交量PCR0.74，持仓量PCR0.86 [4] - 红枣成交量PCR0.33，持仓量PCR0.28 [4] - 白糖成交量PCR0.45，持仓量PCR0.58 [4] - 棉花成交量PCR0.94，持仓量PCR0.69 [4] - 玉米成交量PCR0.81，持仓量PCR0.50 [4] - 淀粉成交量PCR0.73，持仓量PCR0.61 [4] - 原木成交量PCR0.42，持仓量PCR0.58 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 豆一压力位4000，支撑位3900 [5] - 豆二压力位3600，支撑位3600 [5] - 豆粕压力位3000，支撑位3050 [5] - 菜籽粕压力位2500，支撑位2400 [5] - 棕榈油压力位10000，支撑位8500 [5] - 豆油压力位8200，支撑位8200 [5] - 菜籽油压力位11000，支撑位10000 [5] - 鸡蛋压力位4000，支撑位2800 [5] - 生猪压力位14000，支撑位12000 [5] - 花生压力位8000，支撑位7600 [5] - 苹果压力位9300，支撑位8000 [5] - 红枣压力位12600，支撑位10400 [5] - 白糖压力位5700，支撑位5400 [5] - 棉花压力位14000，支撑位13200 [5] - 玉米压力位2300，支撑位2200 [5] - 淀粉压力位3000，支撑位2500 [5] - 原木压力位1050，支撑位725 [5] 期权因子—隐含波动率 - 豆一平值隐波率10.295%，加权隐波率12.53% [6] - 豆二平值隐波率10.755%，加权隐波率13.28% [6] - 豆粕平值隐波率11.345%，加权隐波率15.34% [6] - 菜籽粕平值隐波率19.86%，加权隐波率24.21% [6] - 棕榈油平值隐波率18.485%，加权隐波率19.35% [6] - 豆油平值隐波率11.44%，加权隐波率14.27% [6] - 菜籽油平值隐波率13.935%，加权隐波率21.20% [6] - 鸡蛋平值隐波率22.615%，加权隐波率28.52% [6] - 生猪平值隐波率20.965%，加权隐波率32.90% [6] - 花生平值隐波率12.14%，加权隐波率21.62% [6] - 苹果平值隐波率23%，加权隐波率23.32% [6] - 红枣平值隐波率27.1%，加权隐波率30.62% [6] - 白糖平值隐波率17.13%，加权隐波率13.42% [6] - 棉花平值隐波率9.935%，加权隐波率14.64% [6] - 玉米平值隐波率9.495%，加权隐波率11.99% [6] - 淀粉平值隐波率10.665%，加权隐波率14.38% [6] - 原木平值隐波率18.73%，加权隐波率23.89% [6] 油脂油料期权 豆一、豆二 - 标的行情分析：巴西大豆播种进度加快，进口大豆成本有支撑，豆一近期上方有压力小幅盘整震荡 [7] - 期权因子研究：豆一期权隐含波动率维持历史均值偏下，持仓量PCR低于0.60，压力位4000，支撑位3900 [7] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [7] 豆粕、菜粕 - 标的行情分析：国内豆粕供应压力大，全球大豆供应宽松，短期震荡偏弱 [9] - 期权因子研究：豆粕期权隐含波动率维持历史均值偏下，持仓量PCR低于0.60，压力位3100，支撑位3050 [9] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [9] 棕榈油、豆油、菜籽油 - 标的行情分析：棕榈油近期高位震荡后走弱，能源政策影响需求 [10] - 期权因子研究：棕榈油期权隐含波动率下降，持仓量PCR高于1.00，压力位10000，支撑位8500 [10] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [10] 花生 - 标的行情分析：内贸市场交易一般，花生近期空头压力线下弱势盘整 [11] - 期权因子研究：花生期权隐含波动率维持历史较高水平，持仓量PCR低于0.60，压力位8000，支撑位7600 [11] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，构建多头领口策略 [11] 农副产品期权 生猪 - 标的行情分析：假期猪价回落，出栏量增加，需求疲软，猪价下降 [11] - 期权因子研究：生猪期权隐含波动率维持历史均值偏上，持仓量PCR长期低于0.50，压力位14000，支撑位12600 [11] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建现货多头备兑策略 [11] 鸡蛋 - 标的行情分析：国内蛋价下跌，供应偏大，走货一般，蛋价已至低位 [12] - 期权因子研究：鸡蛋期权隐含波动率维持较高水平，持仓量PCR低于0.60，压力位4000，支撑位3000 [12] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 [12] 苹果 - 标的行情分析：产区库存处于历史低位，苹果近期上方有压力持续回暖上升 [12] - 期权因子研究：苹果期权隐含波动率维持历史均值偏上，持仓量PCR低于0.80，压力位8500，支撑位8300 [12] - 期权策略建议：构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合策略 [12] 红枣 - 标的行情分析：红枣市场价格稳，供应端压力仍施压，近期下方有支撑偏多上行 [13] - 期权因子研究：红枣期权隐含波动率上升至历史均值偏上，持仓量PCR低于0.50，压力位12600，支撑位10400 [13] - 期权策略建议：构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，构建现货备兑套保策略 [13] 软商品类期权 白糖 - 标的行情分析：巴西甘蔗入榨量和产糖量增加，白糖近期上方有压力弱势偏空头 [13] - 期权因子研究：白糖期权隐含波动率维持历史较低水平，持仓量PCR接近0.60，压力位5700，支撑位5400 [13] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [13] 棉花 - 标的行情分析：国内棉花收购价格略低于去年，棉花近期短期偏弱势 [14] - 期权因子研究：棉花期权隐含波动率处于较低水平，持仓量PCR低于1.00，压力位14000，支撑位13400 [14] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建现货备兑策略 [14] 谷物类期权 玉米、淀粉 - 标的行情分析：假期玉米市场供应宽松，价格走弱，玉米近期上方有压力弱势偏空反弹后下降弱势震荡 [14] - 期权因子研究：玉米期权隐含波动率维持历史较低水平，持仓量PCR低于0.60，压力位2300，支撑位2200 [14] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 [14]

金融期权 2025-10-10 | 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 成交额 | 额变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (万份) | | (亿元) | | | 上证50ETF | 510050.SH | 3.161 | 0.035 | 1.12 | 675.39 | 669.85 | 21.29 | 4.01 | | 上证300ETF | 510300.SH | 4.816 | 0.075 | 1.58 | 897.09 | 889.69 | 43.09 | 8.00 | | 上证500ETF | 510500.SH | 7.649 | 0.130 | 1.73 | 247.33 | 244.64 | 18.86 | -1.36 | | 华夏科创50ETF | 588000.SH | 1.618 | 0.048 | 3.06 | 4,377.53 | 4,344.49 | 71.41 | 19.54 | | 易方达科创50ETF | 588080 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色金属区间震荡，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属多头上涨突破上行，构建现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 铜最新价86,650，涨0.86%，成交量13.78万手，持仓量22.17万手 [3] - 铝最新价21,100，涨0.45%，成交量15.97万手，持仓量20.33万手 [3] - 锌最新价22,335，涨0.61%，成交量13.72万手，持仓量11.33万手 [3] - 铅最新价17,115，涨0.44%，成交量4.02万手，持仓量4.11万手 [3] - 镍最新价123,620，涨0.41%，成交量13.09万手，持仓量8.60万手 [3] - 锡最新价287,400，涨0.82%，成交量7.90万手，持仓量3.49万手 [3] - 氧化铝最新价2,857，涨0.46%，成交量1.09万手，持仓量2.55万手 [3] - 黄金最新价902.28，跌1.17%，成交量19.61万手，持仓量25.11万手 [3] - 白银最新价11,078，跌1.17%，成交量60.56万手，持仓量47.74万手 [3] - 碳酸锂最新价73,500，涨0.38%，成交量2.05万手，持仓量8.09万手 [3] - 工业硅最新价9,025，跌0.28%，成交量2.42万手，持仓量9.43万手 [3] - 多晶硅最新价53,565，涨0.55%，成交量4.97万手，持仓量6.54万手 [3] - 螺纹钢最新价3,111，涨0.78%，成交量82.37万手，持仓量190.81万手 [3] - 铁矿石最新价814.50，涨1.31%，成交量2.13万手，持仓量4.42万手 [3] - 锰硅最新价5,764，涨0.21%，成交量2.69万手，持仓量3.15万手 [3] - 硅铁最新价5,452，跌0.98%，成交量2.94万手，持仓量4.08万手 [3] - 玻璃最新价1,238，涨1.48%，成交量1.80万手，持仓量2.68万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 各品种成交量PCR和持仓量PCR及变化情况不同，如铜成交量PCR为0.47，变化0.19，持仓量PCR为0.76，变化0.08 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 从期权最大持仓量行权价看各品种压力点和支撑点，如铜压力位92,000，支撑位80,000 [5] 期权因子—隐含波动率 - 各品种平值隐波率、加权隐波率等数据不同，如铜平值隐波率21.10%，加权隐波率24.03%，变化 -5.41% [6] 策略与建议 有色金属 - 铜：构建看涨期权牛市价差组合和做空波动率卖方期权组合，以及现货多头套保策略 [7] - 铝/氧化铝：构建卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 锌/铅：构建卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 镍：构建卖出偏空头期权组合和现货备兑策略 [10] - 锡：构建做空波动率策略和现货多头套保策略 [10] - 碳酸锂：构建卖出偏空头期权组合和现货多头套保策略 [11] 贵金属 - 黄金/白银：构建看涨期权牛市价差组合、偏多头做空波动率期权卖方组合和现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢：构建卖出偏空头期权组合和现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石：构建卖出偏中性期权组合和现货多头套保策略 [13] - 铁合金：构建做空波动率策略等 [14] - 工业硅/多晶硅：构建做空波动率期权组合和现货套保策略 [14] - 玻璃：构建做空波动率期权组合和现货多头套保策略 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别总结 期权成交量 - 2025年9月30日，上证50ETF期权成交量为147.37万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为144.72万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为152.95万张，深证100ETF期权成交量为12.79万张，创业板ETF期权成交量为137.49万张，上证50股指期权成交量为5.18万张，沪深300股指期权成交量为17.60万张，中证1000期权总成交量为26.77万张[1] - 给出各股指ETF期权近一日看涨、看跌及总成交量数据，如上证50ETF期权看涨成交量45.38万张、看跌成交量36.57万张、总成交量81.95万张等[20] 期权PCR - 给出各股指ETF期权成交额PCR及持仓量PCR的数值及环比变动，如上证50ETF期权成交额PCR报0.45，环比变动 - 0.03；持仓量PCR报0.80，环比变动 + 0.01等[2][28] 期权VIX - 给出各股指ETF期权VIX数值及环比变动，如上证50ETF期权VIX报18.30%，环比变动 - 0.43%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报19.02%，环比变动 - 0.66%等[3][43]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各ETF及指数情况总结 50ETF - 9天内价格从3.109涨至3.161，涨跌幅分别为1.04%、0.55%、1.12%，当月IV从18.66%降至15.19%，次月IV从17.92%降至16.05% [1] - 近1年当月IV分位数为70.60%、67.30%、46.90%，近2年为80.70%、77.90%、57.40%；近1年次月IV分位数为57.30%、56.10%、48.90%，近2年为73.30%、71.30%、62.90% [1] - 今日主力月份skew指数为82.57，昨日为78.57 [2] 沪300ETF - 9天内价格从4.728涨至4.816，涨跌幅分别为1.66%、0.27%、1.58%，当月IV从19.93%降至14.28%，次月IV从18.95%降至16.19% [3] - 近1年当月IV分位数为73.40%、69.70%等，近2年为83.80%、80.50%等；近1年次月IV分位数为60.30%等，近2年为76.90%等 [3] - 今日主力月份skew指数为99.77，昨日为92.55 [7] 深300ETF - 9天内价格从4.880涨至4.975，涨跌幅分别为1.67%、0.31%、1.63%，当月IV从20.60%降至15.40%，次月IV从19.38%降至16.65% [11] - 近1年当月IV分位数为76.30%、67.70%等，近2年为85.80%、80.70%等；近1年次月IV分位数为61.00%、59.30%等，近2年为77.70%、76.20%等 [11] - 今日主力月份skew指数为91.43，昨日为96.42 [18] 沪中证500ETF - 9天内价格从7.462涨至7.649，涨跌幅分别为0.28%、2.49%、2.51%，当月IV从25.81%降至18.13%，次月IV从24.00%降至19.79% [19] - 近1年当月IV分位数为78.70%、69.30%等，近2年为85.20%、78.70%等；近1年次月IV分位数为63.20%、59.00%等，近2年为77.90%、74.50%等 [19] - 今日主力月份skew指数为102.66，昨日为102.19 [22] 深中证500ETF - 9天内价格从2.980涨至3.060，涨跌幅分别为1.57%、0.74%、1.93%，当月IV从26.51%降至18.79%，次月IV从24.55%降至20.55% [25] - 近1年当月IV分位数为81.60%、72.20%等，近2年为86.90%、80.50%等；近1年次月IV分位数为64.90%、64.50%等，近2年为79.00%、78.60%等 [25] - 今日主力月份skew指数为105.06，昨日为102.68 [30] 创业板ETF - 9天内价格从3.213涨至3.235，涨跌幅分别为2.68%、0.12%、0.56%，当月IV从42.53%降至34.03%，次月IV从40.38%降至34.93% [31] - 近1年当月IV分位数为86.90%、86.40%等，近2年为90.20%、89.70%等；近1年次月IV分位数为92.70%、74.60%等，近2年为93.20%等 [31] - 今日主力月份skew指数为98.35，昨日为97.25 [37] 深证100ETF - 9天内价格从3.608涨至3.660，涨跌幅分别为2.24%、0.19%、1.24%，当月IV从29.66%降至21.42%，次月IV从28.11%降至23.78% [40] - 近1年当月IV分位数为88.10%、86.10%等，近2年为93.40%、91.60%等；近1年次月IV分位数为82.20%、75.50%等，近2年为90.60%、87.00%等 [40] - 今日主力月份skew指数为99.06，昨日为95.57 [43] 科创50ETF - 9天内价格从1.543涨至1.618，涨跌幅分别为1.25%、1.75%、3.06%，当月IV从51.08%降至40.91%，次月IV从45.94%降至41.28% [49] - 近1年当月IV分位数为88.90%、94.20%等，近2年为87.70%、93.40%等；近1年次月IV分位数为83.10%、91.50%等，近2年为85.20%、92.30%等 [49] - 今日主力月份skew指数为86.55，昨日为87.78 [51] 科创板50ETF - 9天内价格从1.510涨至1.581，涨跌幅分别为1.14%、1.79%、2.86%，当月IV从52.48%降至42.20%，次月IV从47.09%降至41.71% [54] - 近1年当月IV分位数为85.70%、92.40%等，近2年为77.50%、87.70%等；近1年次月IV分位数为81.80%、90.60%等，近2年为83.50%、91.70%等 [54] - 今日主力月份skew指数为80.90，昨日为86.32 [56] 300指数 - 6天内价格从4620.053涨至4709.482，涨跌幅分别为1.54%、0.45%、1.48%，当月IV从18.62%降至13.77%，次月IV从19.48%降至16.21% [61] - 近1年当月IV分位数为64.00%、60.00%等，近2年为76.60%、71.50%等；近1年次月IV分位数为60.40%、56.30%等，近2年为76.40%、73.00%等 [61] - 今日主力月份skew指数为98.65，昨日为96.12 [66] 1000指数 - 6天内价格从7497.831涨至7648.052，涨跌幅分别为1.36%、1.03%、0.96%，当月IV从26.42%降至18.27%，次月IV从25.90%降至21.39% [67] - 近1年当月IV分位数为66.10%、55.10%等，近2年为74.00%、64.60%等；近1年次月IV分位数为55.50%、51.80%等，近2年为69.30%、66.20%等 [67] - 今日主力月份skew指数为107.77，昨日为109.19 [70] 上证50指数 - 6天内价格从2973.042涨至3020.596，涨跌幅分别为1.09%、0.53%、1.06%，当月IV从18.63%降至13.35%，次月IV从53.57%涨至58.05% [71] - 近1年当月IV分位数为62.80%、60.80%等，近2年为74.40%、71.70%等；近1年次月IV分位数为75.90%、77.90%等，近2年为87.70%、88.50%等 [71] - 今日主力月份skew指数为96.40，昨日为86.17 [76]