金信诺 - 金信诺拟使用不超过2000万元人民币开展沪铜期货套期保值业务，业务周期为2024年12月27日至2025年12月26日[2] - 金信诺与华为合作主要在射频连接器、射频线缆、射频组件、高速线缆和组件等方面[3] - 金信诺在6G领域包括相控阵技术、毫米波技术等做了储备，并与主要无线通信公司和卫星通信公司有合作[4] - 金信诺高速业务90%为应用于服务器内部的高速连接产品，AOC及DAC产品占高速业务的10%[15] - 金信诺高速系列产品已应用于东数西算工程，成为国内厂商技术第一梯队[16] 南凌科技 - 南凌科技与火山引擎在多个领域开展合作，是火山引擎全线产品的代理商[8] - 南凌科技与华为合作主要在华为云的售前咨询、销售、服务方面[9] - 南凌科技加速推进海外节点建设，积极开拓海外业务市场[17] 水晶光电 - 水晶光电布局衍射光波导的体全息方案，与美国Digilens保持战略合作[10] - 水晶光电在AR眼镜的方案技术上布局反射光波导、衍射光波导和Birdbath三条技术路径[11]

行业与公司分析 - 卡倍亿预计2024-26年归母净利润分别为1.9/2.5/3.1亿元，同比增长13%/24%[1] - 曼恩斯特预计2024-26年归母净利润为1.13/2.46/3.37亿元，同比变动-66.92%/+117.99%/+36.89%[3] - 星德胜预计2024-26年归母净利润分别为2.06/2.51/3.13亿元，同比增长5.5%/21.8%/24.8%[4] - 虹软科技预计2024-2026年净利润1.50/2.61/3.51亿元，同比增长69.6%/73.9%/34.5%[6] - 云意电气预计24-26年归母净利润分别为4.2/5.5/6.9亿元[7] 市场趋势与策略 - 新规下创业板和科创板因分红不达标而可能被纳入ST的公司共有105家，较前期测算大幅下降95家[5] - 潜在涉及重大违法类强制退市公司共19只标的，较4月统计的29家大幅下降[5] - BAT 2024年前三季度总资本开支为867.21亿元，同比增长119.80%[13] - 全球服务器资本开支约为2290亿美金，其中字节跳动资本开支约为80亿美金，腾讯约为60亿美金，阿里巴巴约为30亿美金[13]

人形机器人 - 2024年中国人形机器人市场规模预计达到27.6亿元，2030年有望成长为千亿元市场[2] - 2025年人形机器人行业进入量产阶段，关键零部件如执行器、灵巧手等具有高投资价值[2] - 上海矩阵超智集成系统有限公司计划2025年量产全球性能最强全尺寸通用人形机器人MATRIX-1[10] 无人机 - 2029年中国无人机市场规模预计突破6000亿元，2024~2029年复合年增长率为25.6%[12] - 中军翼无人机科技完成A轮股权融资，新增投资方为航空产业投资[20] 市场热点 - 12月26日成交额>10亿个股中，华为、芯片、人工智能概念分别有101、91、81只个股[14] - 创一年新高个股中，华为、汽车、数据中心概念分别有36、29、28家个股[17] 公司动态 - 斯菱股份计划覆盖工业机器人、协作机器人及人形机器人等领域的零部件产品[19] - 值得买旗下消费内容社区上线"微信送礼贴心小助手"专题，持续布局微信生态[18]

云意电气 - 公司2024年前三季度扣非归母净利润为2.8亿元，同比增长64.5%[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.2/5.5/6.9亿元[12] - 2024年上半年智能控制器及部件营业收入为6.8亿元，占营业收入66.4%，同比增长36.1%[14] - 氮氧传感器已掌握核心芯片开发与控制系统算法，覆盖全球99%车型[30] 虹软科技 - 预计2024-2026年净利润为1.50/2.61/3.51亿元，同比增长69.6%/73.9%/34.5%[4] - 2024年前三季度智能驾驶及IoT智能设备视觉解决方案营收为0.80亿元，同比增长108.32%[7] - AI眼镜放量有望带来37亿元收入空间[16] 行业趋势 - IDC预计2030年全球AI眼镜市场规模达5340亿元[22] - 2024年有望成为AI眼镜元年，多家科技巨头积极布局AI眼镜项目[18]

市场趋势 - 端侧和边缘侧智能化是继云端智能化处理需求大发展之后的又一趋势[2] - 预计2026年中国智能硬件市场规模有望突破2万亿元人民币[3] 公司技术发展 - 公司持续研发和升级人工智能相关技术，包括NPU IP和边缘侧大语言模型及大视觉模型[2] - 公司自研ISP已向AI ISP发展，具有核心竞争力，可接多路CIS[6] - 公司已量产第一代带自研NPU的物联网摄像机芯片，带轻量级、较高算力的芯片出货量逐年提升[5] - 公司推出新一代带算力的孔明二代系列芯片[7] 产品规划 - 公司已规划将ISP应用于可穿戴设备等新兴硬件[6] - 公司所有芯片产品将逐渐智能化[2]

分组1：制冷剂价格与供需 - 2025年制冷剂需求可能较2024年更高，但供给减少，价格上涨有望超预期[1][11] - R32价格上涨至43000元/吨，单日上涨近5%，R410a/R134a等产品价格均已突破40000元/吨，单日价格上涨超过5%[3] - 2025年三代制冷剂总配额略有增长，二代制冷剂配额持续降低[9][12] 分组2：配额与市场格局 - 2025年三代制冷剂R32生产配额和内用配额分别为28万吨、18.5万吨，巨化股份、东岳集团和三美股份配额占比位居前三[4] - 2025年二代制冷剂生产配额和内用配额分别为16.4万吨、8.6万吨，相比2024年减少5万吨、4.2万吨，同比下降23.4%和32.8%[6] - R32产品配额增发由4.5万吨下调至4.1万吨[13] 分组3：库存与政策影响 - 2024年初制冷剂库存较高，但受家电以旧换新补贴影响，库存持续下降，当前市场库存处于较低水平[5][11] - 政策催化+单日价格涨幅超5%，2025年总供给明确收缩，供需格局趋紧[6][7]

分组1 - 公司超过70%的收入来源于服务器领域[1][4] - 通用服务器产品占服务器业务收入的约80%[4] - 2024年前三季度公司实现营业收入约26.81亿元，同比增长36.69%[5] - 2024年前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润4.92亿元，同比增长69.92%[5] 分组2 - 公司正在规划布局高阶HDI产能以满足下游客户需求[1][3] - 高阶HDI在新一代AI服务器中应用越来越广泛[3] - 公司正在推动技改以提升数据中心类产品的产能[3] - 2025年预计产品毛利率会保持稳定，营收增长主要来自产品迭代升级带来的单价提升[4]

财务预测与增长 - 预计2024-26年归母净利润分别为1.9/2.5/3.1亿元，同比增长13%/34%/24%[4][11] - 预计2024-26年营业总收入分别为36.9/46.1/56.3亿元，同比增长7%/25%/22%[3] - 预计2024-26年营业利润分别为2.12/2.86/3.57亿元，同比增长13%/35%/25%[3] 新业务拓展 - 公司成立全资子公司卡倍亿智联，切入高频高速铜缆领域，目标市场为数据中心、云存储和AI服务器[1][12] - 相关产品样品正处于内部检测阶段，预计2025年产生相关业务收入[2][8] - 公司具备生产高速铜缆产品的能力，并积极采购新设备，开发新一代产品[4][10] 客户与设备优势 - 安费诺是公司重要客户，公司曾获得安费诺优秀供应商称号[1][2] - 公司与铜缆生产设备龙头罗森泰合作紧密，采购设备时享有便捷和优惠[1][10] 全球化布局 - 公司在墨西哥设立首个海外工厂，生产设备已安装调试完毕，即将进入试生产阶段[5][13] - 墨西哥生产基地将帮助公司扩大北美市场份额，增强综合竞争力[13]

①低空经济将被纳入专项债券用作项目资本金范围，产业发展的关键时间节点有望逐步确立，这家公司 拟出资1亿元，设立全资低空经济子公司，承接相关测试服务业务，并规划打造低空经济产业园； ②人 形机器人企业魔法原子完成数亿元融资，有望加快量产步伐并拓展工业及商业场景落地与商业化，行业 进入从0到1的重要突破阶段，这家公司可提供完整的智能感知解决方案； ③海外映射：因圣诞节假 期，欧美股市、大宗商品均休市一日。 【市场主线】 题材上，首先仍旧是老生常谈的跌停家数，昨日又有39只个股跌停，这便是周二修复力度不够所带来 的后遗症，就像粤传媒周二全天没打开涨停，所以昨天开盘继续惯性跌停，不过好的迹象是该股盘中逆 势开板了，并且尾盘也没封死跌停，考虑到昨天盘中已经有好几个像建设工业这种率先调整的个股开始 反弹了，今天就看这个"人气领跌股"会不会有所表现了。除了粤传媒的开板，昨天盘中另一个激活人气 的元素是中百集团的涨停，该股自18日开始连续经历了反包涨停、连板、一字跌停、地天涨停被砸等 多重"磨难"，甚至将其视作这一段时间内短线行情的缩影也不为过，之前定位相似的个股不乏保变电 气、双成药业等人气个股，虽然它们不一定能够穿越到下 ...

分组1 - 东阳光2024-26年归母净利润预计为5/11.9/16.8亿元，对应PE分别为61/25/18倍[2] - 东阳光新增一致行动人丰禾盈晖，以12.55亿元取得公司5%股权[11] - 东阳光具有液冷核心材料铝冷板生产能力，可满足1200W芯片液冷散热需求[18] 分组2 - 国内头部模型厂商开始商业化，算力需求迎来黎明[3] - 国办将低空经济、量子科技、商业航天等新兴产业基础设施纳入专项债券范围[4] - 国内算力需求增长，自主可控的算力建设成为先决条件[9] 分组3 - 宋嘉吉看好计算能力、通信能力、制造能力、基建能力的四大环节核心标的[10] - 三部门鼓励企业探索智能研发新应用，开发"人工智能+"研发设计软件[14]