报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对 2025 年 10 月 13 日至 17 日 A 股、海外主要宽基指数、黄金指数和南华商品指数走势进行统计分析，从市场表现、资金流、融资融券、新发及上市等方面对 ETF 产品情况进行研究，为投资者提供参考 [1][20] 根据相关目录分别进行总结 二级市场概况 - 指数走势方面，样本期内 SGE 黄金 9999、标普 500 和日经 225 本周收益排名靠前，分别为 10.71%、1.70%和 -1.05%[1][10] - 估值方面，样本沪深 300 的 PE 估值分位数最高为 95.88%，中证 2000 的估值分位数最低为 86.83%[10] - 申万一级行业收益方面，银行、煤炭和食品饮料收益排名靠前，分别为 4.89%、4.17%和 0.86%，电子、传媒和汽车收益排名靠后，分别为 -7.14%、-6.27%和 -5.99%[1][16] - 申万一级行业估值方面，估值排名分位数最高的三个行业为煤炭、公用事业和有色金属，分别为 99.59%、97.94%和 97.53%，较低的三个行业为家用电器、非银金融和农林牧渔，分别为 18.11%、27.78%和 34.57%[16] ETF 产品概况 ETF 市场表现 - 按产品类型及持仓分类，样本期内商品 ETF 平均表现最优，加权平均收益为 10.90%；QDII ETF 平均表现最差，加权平均收益为 -5.03%[20] - 按跟踪指数及其成分股上市板块分类，样本期内日股对应的 ETF 市场表现较好，加权平均收益为 1.63%；科创板相关和港股 ETF 市场表现较差，加权平均收益分别为 -6.31%和 -5.87%[20] - 按行业属性分类，样本期内消费板块 ETF 平均表现最优，加权平均收益为 -0.16%；科技板块平均表现最差，加权平均收益为 -7.36%[25] - 按主题分类，样本期内银行和红利 ETF 表现较好，加权平均收益分别为 5.18%和 1.32%；机器人和消费电子 ETF 平均表现排名落后，加权平均收益分别为 -9.41%和 -7.77%[25] ETF 资金流入流出情况 - 不同类别 ETF 中，行业主题 ETF 资金净流入最多，为 467.78 亿元；宽基 ETF 资金净流入最少，为 -205.63 亿元[2][27] - 按跟踪指数及其成分股上市板块分类，港股 ETF 资金净流入最多，为 217.57 亿元；创业板相关 ETF 资金净流入最少，为 -40.60 亿元[2][27] - 按行业板块分类，金融地产板块 ETF 资金净流入最多，为 160.23 亿元；生物医药板块 ETF 资金净流入最少，为 27.90 亿元[2][29] - 按主题分类，非银和银行 ETF 资金净流入最多，分别为 82.25 亿元和 78.57 亿元；消费电子和人工智能 ETF 资金净流入最少，分别为 -6.07 亿元和 -1.30 亿元[2][29] - 各分类中资金净流入排名前 5 的 ETF 基金已列出 [33] ETF 成交额情况 - 不同类别 ETF 中，商品 ETF 日均成交额变化率增长最多，为 95.63%，宽基 ETF 日均成交额变化率增长最少，为 1.72%[34] - 按跟踪指数及其成分股上市板块分类，日股 ETF 日均成交额变化率增加最多，为 69.17%，中证 2000 日均成交额变化率减少最多，为 -11.10%[37] - 按行业板块分类，周期板块日均成交额变化率增加最多，为 40.81%，生物医药板块日均成交额变化率减少最多，为 -9.90%[40] - 按主题分类，非银和芯片半导体 ETF 近 5 日日均成交额最多，分别为 314.43 亿元和 158.86 亿元；银行和红利 ETF 日均成交额变化率增长最多，分别为 64.61%和 31.52%，人工智能和机器人 ETF 日均成交额变化率减少最多，分别为 -24.54%和 -23.49%[41] - 各分类中日均成交额变化率排名前 5 的 ETF 基金已列出 [45] ETF 融资融券情况 - 样本期内，所有股票型 ETF 的融资净买入为 21.74 亿元，融券净卖出为 5.43 亿元[2][47] - 融资净买入排名前 10 和融券净卖出排名前 10 的 ETF 基金已列出 [48] ETF 新发及上市情况 - 样本期内有 1 只基金成立，7 只基金上市 [3][49] - 新成立和新上市基金的具体信息已列出 [50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年10月20日A股市场整体上涨，各类型ETF表现不一，部分行业涨幅明显，部分行业下跌，黄金价格下跌[2][6][12] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指上涨0.63%收于3863.89点，深证成指上涨0.98%收于12813.21点，创业板指上涨1.98%收于2993.45点，两市A股成交金额为17515亿元[2][6] - 涨幅靠前行业为通信（3.21%）、煤炭（3.04%）、电力设备（1.54%），跌幅靠前行业为有色金属（-1.34%）、农林牧渔（-0.88%）、美容护理（-0.38%）[2][6] 股票ETF - 成交金额靠前股票ETF有华夏中证A500ETF上涨0.44%贴水率0.50%、华夏上证科创板50ETF上涨0.28%贴水率0.39%、国泰中证A500ETF上涨0.53%贴水率0.60%等[3][7] 债券ETF - 成交金额靠前债券ETF有海富通中证短融ETF上涨0.00%贴水率0.01%、汇添富中证AAA科创债ETF上涨0.00%贴水率-0.19%、博时中证可转债及可交换债券ETF上涨0.05%贴水率0.12%等[4][9] 黄金ETF - 黄金AU9999下跌2.29%，上海金下跌2.64%，成交金额靠前黄金ETF有华安黄金ETF下跌3.14%贴水率-2.86%、易方达黄金ETF下跌3.18%贴水率-2.82%、博时黄金ETF下跌3.21%贴水率-2.85%[12] 商品期货ETF - 大成有色金属期货ETF上涨0.68%贴水率0.25%、建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.24%贴水率-0.93%、华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.42%贴水率4.14%[13][14] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数等上涨，德国DAX下跌，今日恒生指数等上涨，成交金额靠前跨境ETF有易方达中证香港证券投资主题ETF上涨0.54%贴水率1.07%、华泰柏瑞恒生科技ETF上涨2.34%贴水率3.52%、华夏恒生科技ETF上涨2.17%贴水率3.26%[15] 货币ETF - 成交金额靠前货币ETF为华宝添益ETF、银华日利ETF、货币ETF建信添益[17][19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周（2025.10.13 - 2025.10.17）债市情绪回暖，收益率震荡修复，股市走弱与央行宽松流动性推动超长端品种反弹领涨债市，债券收益率能否持续下行有待观察，短期债市配置性价比提升，或延续温和震荡格局；美债整体下行，REITs 延续调整；10 月 14 日沈阳国际软件园 REIT 完成募集，成东北地区首单成功发行的公募 REITs 项目 [3][10][11][12] 根据相关目录分别进行总结 每周市场观察 泛固收市场回顾及观察 - 上周债市收益率震荡修复，1 年期国债收益率上行 5.93BP 至 1.44%，10 年期下行 1.4BP 至 1.82%，30 年期下行 7BP 至 2.20%，股市走弱和央行宽松流动性推动超长端反弹领涨；债券收益率持续下行待观察，短期债市配置性价比提升，或延续温和震荡格局 [3][10] - 上周美债整体下行，1 年期收益率下行 4BP 至 3.56%，2 年期下行 6BP 至 3.46%，10 年期下行 3BP 至 4.02%，受鲍威尔表态、对银行体系担忧及贸易关系缓和等因素影响 [10] - 上周中证 REITs 全收益指数下行 1.44%，收于 1043.46 点，各类 Reits 普跌；一级市场 3 单首发公募 REITs 有新进展，2 单扩募 REITs 有新进展 [11] 公募基金市场动态 - 10 月 14 日沈阳国际软件园 REIT 完成募集，成东北地区首单成功发行的公募 REITs 项目，首发资产为沈阳 13 栋产业楼宇，产权建筑面积 20.12 万平方米，以研发办公为主，已运营稳定 [12] 泛固收类基金指数表现跟踪 |指数分类|上周表现|近一月表现|今年以来表现|策略运行以来表现| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币增强指数|0.03%|0.12%|1.21%|4.19%| |短期债基优选|0.05%|0.11%|0.90%|4.32%| |中长期债基优选|0.16%|0.05%|0.60%|6.23%| |低波固收 + 基金优选|-0.06%|-0.13%|2.56%|3.93%| |中波固收 + 基金优选|-0.85%|-0.60%|4.16%|4.69%| |高波固收 + 基金优选|-1.00%|-0.46%|6.95%|6.70%| |可转债基金优选|-2.61%|-0.70%|16.16%|19.80%| |QDII 债基优选|0.18%|0.35%|5.48%|10.57%| |REITs 基金优选|-2.43%|-4.01%|22.28%|31.01%|[13] 货币增强指数跟踪 - 货币增强策略指数目标为流动性管理，追求超越货基、平滑向上曲线，配置货币市场型基金和同业存单指数基金，业绩比较基准为中证货币基金指数 [14] 纯债指数跟踪 - 短期债基优选指数目标为流动性管理，确保回撤控制，配置 5 只基金，业绩比较基准为 50%*短期纯债基金指数 + 50%*普通货币型基金指数 [18] - 中长期债基优选指数通过投资中长期纯债基金，控制回撤追求稳健收益，精选 5 只标的，灵活调整久期和券种比例 [18] 固收 + 指数跟踪 - 低波固收 + 优选指数权益中枢 10%，选 10 只标的，选权益中枢 15%以内固收 + 标的，业绩比较基准为 10%中证 800 指数 + 90%中债 - 新综合全价指数 [22] - 中波固收 + 优选指数权益中枢 20%，选 5 只标的，选权益中枢 15% - 25%之间固收 + 标的，业绩比较基准为 20%中证 800 指数 + 80%中债 - 新综合全价指数 [23] - 高波固收 + 优选指数权益中枢 30%，选 5 只标的，选权益中枢 25% - 35%之间固收 + 标的，业绩比较基准为 30%中证 800 指数 + 70%中债 - 新综合全价指数 [27] 可转债基金优选指数 - 选取可转债市值占比符合条件的债券型基金为样本空间，构建评估体系选 5 只基金构成指数 [30] QDII 债基优选指数跟踪 - 依据信用和久期情况，选 6 只收益稳健、风险控制良好的 QDII 债基构成指数 [32] REITs 基金优选指数跟踪 - 依据底层资产类型，选 10 只运营稳健、估值合理、兼具弹性的 REITs 基金构成指数 [33]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周美国新发22只ETF产品，涵盖下跌保护、杠杆、主题、配置、轮动等多种类型[3][6] - 过去一周美国ETF维持近500亿美元高速流入，国内股票和黄金ETF流入明显，小盘和高收益债产品流出偏高[3][9] - 今年以黄金为首的贵金属ETF大幅上涨，贵金属相关股票ETF涨幅更明显，多只产品涨幅近150%[3][13] - 2025年8月美国非货币公募基金总量增加，国内股票型产品规模上升，赎回压力减缓；上周国内股票基金流出约200亿美元，债券产品流入超100亿美元[3][14] 根据相关目录分别总结 美国ETF创新产品：多只资产配置产品发行 - 上周美国新发22只产品，包括7只下跌保护产品、4只单股票杠杆产品、1只动态资产配置ETF、2只策略产品、2只基本面主动ETF和3只股票ETF[6][7][8] - Calamos发行挂钩比特币的梯式下跌保护产品，Arrow Funds发行比特币策略产品[6] - GMO的动态资产配置ETF 40 - 80%投资股票资产，其余投资固收和另类资产，基于7年大类资产收益预测，底层主要投资ETF[3][7] - AlphaDroid的动量策略产品牛市投宽基，熊市投防御资产；行业轮动策略牛市选行业板块[8] 美国ETF动态 美国ETF资金：黄金ETF流入明显 - 过去一周美国ETF流入近500亿美元，国内股票流入超250亿美元，黄金ETF大幅流入，黄金ETF GLD流入排第二[9][11] - 美股宽基产品流入平稳，债券综合产品流入多，高收益债和另类券种流出[9] - 黄金ETF在周四上涨、周五下跌时流入明显，市场关注高；小盘和高收益债产品流出偏高[12] 美国ETF表现：贵金属股票ETF表现明显优于贵金属ETF - 今年全球局势多变，贵金属ETF上涨，贵金属相关股票ETF涨幅更高，多只产品涨幅近150%[3][13] 近期美国普通公募基金资金流向 - 2025年8月美国非货币公募基金总量22.98万亿美元，较7月增加0.41万亿；8月标普500涨1.91%，国内股票型产品规模升1.62%，赎回压力减缓[3][14] - 上周美国国内股票基金流出约200亿美元，债券产品流入略超100亿美元[3][14]

报告核心观点 - 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数绩效和持仓进行跟踪 [12] 各策略指数情况 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [3][14] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益19.59%，近一月超额收益0.35%，近一周超额收益0.87% [3][14] - 近一周收益-2.16%，近一月收益-0.60%，2024年以来收益50.54%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [16][18] - 持仓为沪深300ETF，权重100% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，涵盖主流宽基及风格、策略ETF以获超越市场收益 [3][18] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益15.54%，近一月超额收益0.23%，近一周超额收益 - 1.38% [3][18] - 近一周收益-4.41%，近一月收益-0.71%，2024年以来收益46.49%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [18][19] - 持仓包括中证1000ETF（39.74%）、中证2000ETF（38.19%）、中证500ETF（22.07%） [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [4][22] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益26.43%，近一月超额收益2.76%，近一周超额收益 - 1.23% [4][22] - 近一周收益-4.26%，近一月收益1.81%，2024年以来收益57.38%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [22][23] - 持仓包括有色金属ETF（21.07%）、新能源ETF（20.05%）、房地产ETF（20.00%）、家电ETF（19.66%）、通信ETF（19.23%） [25] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，含经济基本面、流动性、技术面和投资者行为因子，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [4][25] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益 - 9.54%，近一月超额收益0.62%，近一周超额收益0.97% [4][25] - 近一周收益-1.26%，近一月收益-0.13%，2024年以来收益22.03%，基准（沪深300）近一周收益-2.22%，近一月收益-0.74%，2024年以来收益31.57% [25][27] - 持仓包括十年国债ETF（9.28%）、500ETF增强（6.10%）、中证1000ETF（5.88%）、300增强ETF（32.67%）、政金债券ETF（23.04%）、短融ETF（23.03%） [29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪分析、行业事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策法规变动及历史演绎等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合提供短期市场趋势参考 [5][29] - 截至2025/10/17，近一月超额收益3.44%，近一周超额收益1.33% [5][29] - 近一周收益-2.14%，近一月收益1.42%，基准（中证全指）近一周收益-3.47%，近一月收益-2.03% [32] - 持仓包括有色50ETF（35.76%）、港股红利博时ETF（23.35%）、港股通医药ETF（22.15%）、短融ETF（18.74%） [33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 [5][33] - 截至2025/10/17，近一月超额收益0.29%，近一周超额收益 - 0.03% [5][33] - 近一周收益0.15%，近一月收益0.35%，2024年以来收益9.06%，成立以来收益14.19%，基准（中债 - 总指数）近一周收益0.19%，近一月收益0.07%，2024年以来收益3.43%，成立以来收益5.34% [34] - 持仓包括短融ETF（49.95%）、十年国债ETF（25.05%）、国债ETF5至10年（12.51%）、政金债券ETF（12.49%） [36] 各策略指数上周绩效 | 指数名称 | 上周指数收益 | 比较基准 | 上周基准收益 | 超额收益 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 | -2.16% | 中证800 | -3.03% | 0.87% | | 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 | -4.26% | 中证800 | -3.03% | -1.23% | | 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 | -1.26% | 沪深300 | -2.22% | 0.97% | | 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 | -4.41% | 中证800 | -3.03% | -1.38% | | 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 | -2.14% | 中证全指 | -3.47% | 1.33% | | 华宝研究债券ETF久期策略指数 | 0.15% | 中债 - 总指数 | 0.19% | -0.03% | [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周美国发行多只资产配置等类型的 ETF 产品 [3][8] - 过去一周美国 ETF 维持近 500 亿美元高速流入，黄金 ETF 流入明显，小盘和高收益债产品流出偏高 [3][11] - 今年贵金属股票 ETF 表现明显优于贵金属 ETF [3][16] - 2025 年 8 月美国非货币公募基金总量增加，上周国内股票基金流出约 200 亿美元，债券产品流入略超 100 亿美元 [3][17] 根据相关目录分别进行总结 美国 ETF 创新产品：多只资产配置产品发行 - 上周美国共 22 只新发产品，涵盖下跌保护、杠杆、主题、配置、轮动等类型 [8] - 7 只新发下跌保护产品，Calamos 发行挂钩比特币的梯式下跌保护产品，Arrow Funds 发行比特币策略产品 [8] - 4 只单股票杠杆产品发行，分别挂钩 Figma、富途、京东、Lemonade [9] - GMO 发行动态资产配置 ETF，40 - 80%投资股票资产，还投资固收等，基于 7 年大类资产收益预测，底层主要投资 ETF [9] - AlphaDroid 发行动量策略和行业轮动两只策略产品 [10] - American Century 发行 2 只基本面主动 ETF，分别为小盘价值和小盘成长产品 [10] - Pictet 发行 3 只股票 ETF 进入美国 ETF 市场，一只用 AI 策略选股，两只为主题产品 [10] 美国 ETF 动态 美国 ETF 资金：黄金 ETF 流入明显 - 过去一周美国 ETF 维持近 500 亿美元高速流入，国内股票流入超 250 亿美元，黄金为主的商品 ETF 大幅流入 [11] - 美股宽基产品流入平稳，黄金 ETF GLD 流入排第二；债券综合产品流入多，高收益债、另类券种产品流出 [11] - 黄金 ETF 在上周四涨、周五跌时流入明显，市场关注高；小盘和高收益债产品流出偏高 [14] 美国 ETF 表现：贵金属股票 ETF 表现明显优于贵金属 ETF - 今年贵金属 ETF 持续上涨，贵金属相关股票 ETF 涨幅高于贵金属本身，多只产品涨幅近 150% [16] 近期美国普通公募基金资金流向 - 2025 年 8 月美国非货币公募基金总量 22.98 万亿美元，较 7 月增加 0.41 万亿，8 月标普 500 涨 1.91%，国内股票型产品规模升 1.62%，赎回压力减缓 [17] - 上周美国国内股票基金流出约 200 亿美元，债券产品流入略超 100 亿美元 [17]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -4.18%，宽基ETF中上证50ETF跌幅最小，板块ETF中大金融ETF跌幅最小，热点主题中银行ETF收益最高 [1][58] - 上周股票型ETF净申购221.07亿元，宽基ETF中科创板ETF净申购最多，板块ETF中大金融ETF净申购最多，主题ETF中银行ETF净申购最多 [2][58] - 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三 [52][58] - 本周将有南方恒生科技ETF等7只ETF发行 [55][58] 根据相关目录分别进行总结 ETF业绩表现 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -4.18%，上证50、沪深300等宽基ETF涨跌幅中位数分别为 -0.21%、 -2.15%等，商品型、债券型等ETF涨跌幅中位数分别为11.08%、0.13%等 [13] - 分板块看，大金融、消费等板块ETF涨跌幅中位数分别为 -2.31%、 -3.28%等；按热点主题分类，银行、酒等ETF涨跌幅中位数分别为5.07%、2.04%等 [17] ETF规模变动及净申赎 - 截至上周五，股票型、跨境型等ETF规模分别为35670亿元、8850亿元等，宽基ETF中沪深300、科创板ETF规模较大 [20] - 分板块看，科技、周期等板块ETF规模分别为3996亿元、2201亿元等；按热门主题，芯片、证券等ETF规模最高 [25] - 上周股票型ETF净申购221.07亿元，总体规模减少1026.70亿元；货币型ETF净申购41.33亿元，总体规模增加41.49亿元 [27] - 宽基ETF中，科创板ETF净申购最多为9.52亿元，A500ETF净赎回最多为85.70亿元；板块ETF中，大金融ETF净申购最多为151.68亿元，消费ETF净申购最少为40.94亿元；主题ETF中，银行ETF净申购最多为82.41亿元，红利ETF净赎回最多为14.27亿元 [28][30] ETF基准指数估值情况 - 截至上周五，上证50、沪深300等宽基ETF市盈率分别处于86.89%、84.09%等的分位数水平，市净率分别处于67.44%、67.35%等的分位数水平 [33] - 周期、大金融等板块ETF市盈率分别处于70.82%、44.60%等的分位数水平，市净率分别处于77.49%、57.21%等的分位数水平 [38] - 芯片、机器人等主题ETF市盈率分位数较高，AI、机器人等主题ETF市净率分位数较高 [39] - 总体来看，宽基ETF中创业板类ETF估值分位数相对较低；板块ETF中消费、大金融ETF估值分位数相对温和；细分主题中酒ETF估值分位数相对较低 [40] ETF融资融券情况 - 近一年内股票型ETF融券余量整体维持上升趋势，截至上周四，股票型ETF融资余额由前周的469.57亿元降至463.43亿元，融券余量由前周的23.57亿份升至24.75亿份 [43] - 上周一至周四，日均融资买入额较高的为证券ETF和科创板ETF，日均融券卖出量较高的是中证1000ETF和中证500ETF [44][48] ETF管理人 - 截至上周五，华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一，易方达基金排名第二，华泰柏瑞基金排名第三 [52] - 上周新成立1只ETF为卫星ETF广发，本周将有南方恒生科技ETF等7只ETF发行 [55]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 重要资讯包括首批基金三季报出炉科技赛道为核心仓位、个人养老基金名录新增 8 只产品、月内多只基金产品提前结募和比例配售等[2] - A 股市场上周主要宽基指数和境外多数指数呈下跌趋势，上证指数、沪深 300 指数等均下跌，恒生科技、中国互联网 30 等也下跌[2][16] - 上周绝大多数主动权益基金负收益，金融地产和消费主题基金业绩突出，区间收益率中位数分别为 0.45%和 -1.46%[2] - 上周业绩排名前三的 ETF 类别为商品期货、国际宽基和债券主题 ETF，资金流入靠前的为商品期货、科技和金融地产主题 ETF，流出靠前的为 A 股宽基和债券主题 ETF[2] - 上周 37 只公募基金发生基金经理新任职，新成立 10 只公募基金，首次发行 55 只公募基金，截至上周日有 41 只待发行[2] - 上周权益类基金发行规模 57.40 亿元，较上上周增加 48.88 亿元，270 只新发基金在建仓期，预估 16.67%建仓比例不足 5%，尚有 589.99 亿元未建仓[2] 根据相关目录分别总结 重要资讯 市场动态 - 首批 25 只基金三季报显示科技赛道是核心仓位，同泰数字经济 A 等多只基金三季度净值涨幅大，多位基金经理后市仍看好成长科技板块[7] - 近 5 日资金流入 SGE 黄金 9999 指数超 150 亿元，10 月 16 日商品 ETF 与港股市场 ETF 净流入居前[7][8] - 北交所市场表现亮眼，多只北交所基金大手笔派现，如万家北交所慧选两年定开混合等[8] - 10 月以来部分基金管理人调高旗下债基净值精度应对大额赎回，债券型基金流出，股票型基金吸金[9][10] 产品热点 - 个人养老基金名录新增 8 只产品，包括 5 只指数增强基金、2 只 FOF 产品和 1 只 ETF 联接基金[10][11] - 10 月以来基金发行市场热度高，多只基金提前结募、比例配售，如易方达港股通科技混合等[11][12] - 中证 A500ETF 上市一周年，相关产品总规模超 3000 亿元，过去一年涨幅 18.27%，跑赢部分宽基指数[12][13] 海外/境外市场 - 易方达、华夏基金将在中国市场推出两只巴西主题 QDII，跟踪巴西 Ibovespa 指数，该指数年内涨幅约 18%[13][14][15] - 多数投资新兴市场产品年内获两位数回报，中韩半导体 ETF 年内涨幅 66.21%，成立以来收益翻倍[15][16] 市场回顾 - 上周 A 股市场主要宽基指数下跌，上证指数、沪深 300 指数等均有不同程度跌幅，境外指数多数也下跌[16] - 上周银行和煤炭行业涨幅居前，中信一级行业指数涨跌幅排名前五和后五的行业各有不同[18] 基金市场回顾 主动权益基金业绩表现 - 近一周金融地产、消费主题基金业绩突出，区间收益率均值分别为 0.59%、 -1.50%；近三月科技、周期主题基金居前，分别为 23.83%、22.97%；近一年科技、制造主题基金突出，分别为 50.22%、34.55%[21] - 上周绝大多数主动权益基金负收益，整体区间收益率中位数为 -4.18%，金融地产和消费主题基金排名居前[22] 绩优基金业绩统计 - 统计上周业绩前五的主动权益基金，民生加银金融优选 A 排名首位，区间收益率 6.15%，还列示了各行业主题基金前五名[25][26] ETF 基金统计 ETF 基金业绩表现 - 上周区间收益率均值排名前三的 ETF 类别为商品期货、国际宽基和债券主题 ETF，近一月排名前三的为商品期货、国际宽基和周期主题 ETF[27] - 统计上周区间收益率排名前五的 ETF 基金[29] ETF 资金流向统计 - 上周资金净流入靠前的 ETF 类别为商品期货、科技和金融地产，净流出靠前的为 A 股宽基；近一月资金净流入靠前的为科技、金融地产和商品期货，净流出靠前的为 A 股宽基[30][31] - 上周 585 只 ETF 资金净流入，464 只净流出，流入前三为华安黄金 ETF 等，流出前三为易方达创业板 ETF 等[33] ETF 基金折溢价统计 - 截至 20251017，溢价率排名前三的 ETF 基金为华夏饲料豆粕期货 ETF 等，折价率排名前三的为交银 180 治理 ETF 等[35] 基金市场动态 基金经理变更 - 上周 37 只公募基金发生基金经理新任职，涉及 28 位基金经理，华夏、鹏华、汇添富基金涉及数量前三；39 只公募基金发生基金经理离任，涉及 26 位基金经理，兴银、鹏华、华夏基金涉及数量前三[37][40] 上周新成立基金 - 上周新成立 10 只公募基金，合并发行份额 95.48 亿份，偏股混合型基金数量和发行份额最多，平安基金合并发行份额最大[43] 上周首次发行基金 - 上周 55 只公募基金首次发行，中欧、华夏、华安、汇添富基金首次发行数量最多，被动指数型基金数量最多[45] 待发行基金 - 截至 20251019 有 41 只公募基金待发行，包括多种投资类型，汇添富基金待发行数量最多[47] 权益类基金发行跟踪 - 权益类基金发行规模与市场走势正相关，上周发行规模 57.40 亿元，较上上周增加 48.88 亿元[49] - 270 只新发基金在建仓期，预估 16.67%建仓比例不足 5%，48.89%超过 95%，尚有 589.99 亿元未建仓[51] - 随着基金成立和建仓，预计资金增量前三的行业分别为电子、电力设备及新能源、计算机；已募集完成基金预计增量资金前三的行业为电力设备及新能源、机械、电子[54][55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周海外ETF资金整体呈现流出趋势，9月大规模正向流入后首次显著净流出10.85亿元，或受中美摩擦影响外资态度谨慎，短期需关注中美谈判进程及国内政策面支持力度确认未来动向 [12] 各部分总结 宽基ETF周度平均收益及资金流情况 - 给出宽基ETF平均周涨跌幅数据，部分数值为2.0%、1.0%、0.0%等 [2] - 列出资金流入排名前十和流出排名前十的宽基ETF，如流入的华泰柏瑞沪深300ETF资金流入规模27.54亿元，流出的华夏上证科创板50ETF资金流入规模 -26.82亿元 [3][4] 行业主题、Smart Beta、港股通ETF周度平均收益及资金流情况 - 行业主题ETF平均周涨跌幅部分数值为3.52%、2.07%、0.28%等 [6] - Smart Beta ETF平均周涨跌幅部分数值为2.23%、1.60%、1.24%等，资金流入/出部分数值为 -0.05、 -0.08、 -0.12等 [9] - 港股通ETF平均周涨跌幅部分数值为0.98%、 -0.22%、 -1.82%等，资金流入/出部分数值为21.92、10.88、6.82等 [9] - 统计权益类ETF基金数量、规模、成交，涉及沪深300指数、中证A500指数等多个指数对应基金情况 [9][10] 海外ETF周度资金流情况 - 本周海外ETF资金净流出10.85亿元，风格指数中沪深300和中证A500资金流出显著，仅中证1000与中证500微弱净流入 [12] - 行业层面银行板块流出集中，非银金融、食品饮料等板块资金净流出 [12] - 个股方面贵州茅台被减持最多，宁德时代、中国平安等出现资金撤离 [12] - 给出海外ETF行业指数资金净流出TOP10和个股资金净流出TOP10相关数据 [14][17]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 二级市场价量表现 - 报告统计多只REITs基金二级市场表现，涉及仓储物流、产业园区、保障性租赁住房、消费基础设施、数据中心、高速公路、生态环保、水务设施、市政设施、能源类等行业 [10][11] - 各REITs上市日期不同，发行价从2.3元到9.782元不等，上市首日回报、上市以来回报、成交量、换手率、本周回报、上周回报、今年以来回报等指标差异较大，如红土创新盐田港REIT上市以来回报15.89%，本周成交量0.08亿份，本周回报 -0.57%；而东吴苏园产业REIT上市以来回报 -8.74%，本周成交量0.15亿份，本周回报 -1.21% [10][11] 二级市场估值情况 - 报告展示各REITs基金估值指标，包括P/FFO（动态及与行业类型均值对比）、P/NAV（当前值及当前分位数）、IRR（当前值及当前分位数）、PV乘数、2025预期现金分派率等 [21][23][26] - 不同行业和基金的估值指标表现不同，如仓储物流行业的红土创新盐田港REIT，P/FFO动态值为18.69，P/NAV当前值为1.03，2025预期现金分派率为4.37%；高速公路行业的平安广州广河REIT，P/FFO动态值为11.28，P/NAV当前值为0.83，2025预期现金分派率为8.58% [23][26] 市场相关性统计 - 报告统计REITs与股票资产（上证指数、沪深300、创业板指、中小盘）、转债、纯债、大宗商品（黄金、原油指数）的相关性 [28] - 不同类型REITs相关性有所差异，如REITs与上证指数相关性为0.20，产权类为0.20，特许经营权类为0.18；能源类REITs与股票资产相关性较低，与纯债相关性较高；保租房类REITs与部分股票资产呈负相关，与纯债相关性达0.31 [28] 一级市场跟踪 - 报告跟踪多只REITs项目情况，包括中信建投沈阳国际软件园REIT、华夏中海商业资产REIT、华夏安博仓储物流REIT等，涉及产业园区、消费基础设施、仓储物流等类型 [31] - 项目所处阶段包括待上市、已反馈、已受理、已申报，各项目有对应的受理日期、原始权益人、底层项目和项目估值，如中信建投沈阳国际软件园REIT待上市，受理日期为2024/11/1，原始权益人为沈阳国际软件园产业发展有限公司等，底层项目为沈阳国际软件园相关园区，项目估值11.84亿元 [31]