政策影响 - 136号文标志着新能源行业从"规模扩张"转向"质效提升"，取消保障性电价，将风光资源完全推向市场化竞争 [1] - 政策设置6月1日为分界点，存量项目保留保障性电价，增量项目全部参与市场化交易，引发"531抢装潮" [1] - 光伏组件价格因抢装潮上涨0.02~0.03元/瓦，1兆瓦项目成本增加3万元，头部企业要求限期付款 [1] 商业模式变革 - 新能源收益模型从单一固定电价转变为"市场交易收入+价差补偿-辅助服务分摊"的多变量方程 [1] - 行业需从"发电商"转型为"能源交易商"，交易能力成为核心竞争力，需解决电量分配、报价策略、现货套利等问题 [2] - 企业加速布局多元化商业生态，包括长期购电协议、绿证交易、充电桩等跨界业务 [4] 技术竞争 - 电力市场竞争本质是成本竞争，人工智能大模型等技术成为降低单位建设成本的关键 [2] - 国家能源集团发布全球首个千亿级发电行业大模型"擎源"，覆盖电力生产全场景智慧化 [3] - 华为联合华电开发AI大模型新能源气象功率预测方案，山东光伏企业通过储能系统实现"垃圾电"价值提升 [3] 市场趋势 - 低成本新能源电量入市导致整体电价下行，现货市场"负电价"风险加剧 [2] - 江苏企业构建虚拟电厂平台，整合分布式资源形成"隐形电厂"，体现电力资源时空配置的重要性 [3] - 行业短期面临阵痛，但长期将转向技术驱动与市场运营的健康轨道 [4]

央企新能源领域布局加速 - 国家电网新源控股增资扩股引入4家战略投资者，募集资金365亿元，创国资产权交易现金募资规模之最，资金将全部投入抽水蓄能项目，预计撬动投资超3000亿元[2] - 中国聚变能源有限公司成立，注册资本150亿元，股东包括中核集团、中国石油昆仑资本等，聚焦核聚变发电技术[3] - 三峡能源成立辽宁能源投资公司，华润电力成立华润新能源（伊吾）公司，注册资本超12亿元，专注风电、光伏等新能源项目[3] 优质资产注入与分拆上市 - 华电新能（600930 SH）上市，作为华电集团新能源业务唯一整合平台，构建风光核储多能互补格局[4] - 华润新能源控股更新招股书，拟募资245亿元投向风电、太阳能发电项目[4] - 国家电投推进资产重组，电投产融将置入核电资产，成为集团核电运营整合平台[5] - 中国企业改革与发展研究会指出，央企将通过资产注入和分拆上市提升能源类上市公司估值[1][5] 新能源重大项目进展与业绩 - 中国能建上半年新能源及综合智慧能源新签合同额3301 72亿元，同比增长12 57%，占新签合同总额46%[8] - 中国电建能源电力业务新签合同4313 88亿元（同比+12 27%），其中风电项目652个（合同额1429 02亿元，同比+68 78%）[8] - 国家电网上半年新增抽水蓄能装机257 5万千瓦，完成年度目标70%，下半年计划投产4台机组，总装机规模将达5900万千瓦以上[9] 政策与战略方向 - 国资委召开新能源人才特训班，强调新能源转型对国家能源安全的战略意义，要求央企担当科技创新和产业升级先锋[1] - 华能集团提出推动新能源基地型规模化开发，打造全链条"基因工程"[8] - 专家建议新能源央企精细化发展，对内剥离低效资产、推动智能化低碳化转型，对外拓展国际市场[9]

第七届中阿博览会概况 - 第七届中国—阿拉伯国家博览会将于8月28日至31日在宁夏银川举办，由商务部、中国贸促会和宁夏回族自治区人民政府共同主办 [1] - 博览会以"创新、绿色、繁荣"为主题，将举办"1+2+6+8"系列活动，包括开幕式、主宾国活动、6大展区和8场分项活动 [3] 活动内容特点 - 活动内容更加丰富：首次引入中国—阿拉伯国家银行联合体理事会会议、境外园区和基础设施投资推介活动、"丝路电商"合作创新发展大会等新活动 [3] - 新增中阿气象技术交流会客厅、标准化及知识产权对接交流、新品首发首秀、"一带一路"美食品鉴等活动 [3] 展览展示特点 - 展览展示更加专业化：新增数字经济、人工智能展区，中国电信、联通、华为等头部企业展示人工智能发展成果 [4] - 国家能源集团、国家电网等世界500强企业展示风、光、水、氢等能源最新发展成果及应用 [4] - 已有42个国家、30个省(区、市)及港澳台500多家机构和企业报名参展，西藏、澳门首次搭建形象展 [4] 参会嘉宾特点 - 参会嘉宾更加精准：阿盟秘书处等11个国际区域性组织及驻华机构代表，约旦商会、阿布扎比第一银行等73家国外商协会企业确认参加 [4] - 中国交建、中国银行、中冶集团等400余家商协会、企业确认参会 [4] 合作成果特点 - 将发布《中阿经贸关系发展进程2024年度报告》《中阿先进适用技术成果500项》《中阿节水发展2025年度展望报告》等5项成果 [5] - 举办绿色低碳、数字经济、医疗健康等经贸对接活动40多场次，已征集合作意向125个 [5]

中阿贸易投资合作现状 - 2024年中阿贸易额达4074亿美元，同比增长2.3%，中国连续多年保持阿拉伯国家第一大贸易伙伴国地位[1] - 沙特白虾、突尼斯橄榄油、苏丹芝麻、埃及鲜橙等阿拉伯国家产品在中国市场受欢迎[1] - 中国企业在埃及、阿联酋和沙特等国建设多个产业园区，助力阿拉伯国家经济多元化转型[1] - 阿拉伯国家主权财富基金和企业积极在华投资石化、新能源和科技等产业[1] - 中国企业参与阿拉伯国家工程建设，项目领域从传统房建、路桥向高铁、电站、输油管线、通讯、港口等高科技领域拓展[1] 新兴领域合作进展 - 中阿双方拓展电子商务、云计算、人工智能等前沿领域合作[2] - 中国企业在阿拉伯国家搭建5G商用网络，提升当地信息化水平[2] - 中国电商平台进入摩洛哥、沙特、埃及等国市场[2] - 本届博览会新增数字经济、人工智能展区，中国电信、联通、华为等企业展示人工智能发展成果[3] - 国家能源集团、国家电网等世界500强企业展示风、光、水、氢等能源最新发展成果[3] 第七届中阿博览会亮点 - 举办"1+2+6+8"系列活动，包括开幕式、阿联酋主宾国活动、新疆主题省活动、6大展区和8场分项活动[2] - 首次引入中国—阿拉伯国家银行联合体理事会会议、境外园区和基础设施投资推介活动、"丝路电商"合作创新发展大会[3] - 新设中阿气象技术交流会客厅、标准化及知识产权对接交流、新品首发首秀、"一带一路"美食品鉴等活动[3] - 已有42个国家、30个省（区、市）及港澳台500多家机构和企业报名参展，西藏、澳门首次搭建形象展[3] - 阿盟秘书处等11个国际组织、约旦商会等73家国外商协会企业确认参会，中国交建、中国银行等400余家中方企业参会[4] 合作成果与机制 - 将发布《中阿经贸关系发展进程2024年度报告》等5项成果，举办40多场经贸对接活动，已征集合作意向125个[4] - 中国贸促会与阿拉伯19个国家45个对口机构签有合作谅解备忘录，构建中阿工商合作机制[4] - 阿拉伯农工商总联盟等21个国家22家境外商协会和70家企业确认参会，中方120余家商协会和企业将签署合作项目[4] - 自2013年以来，中阿博览会已成功举办六届，共有7500多家国内外企业参会参展，推动中阿高质量共建"一带一路"[5]

国资央企助力西藏高质量发展推进会 - 16家中央企业与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，投资额达3175.37亿元，涵盖清洁能源、绿色矿产、电力通信、基础设施等重点领域 [1] - 项目建成投产后预计可直接新增就业岗位超1.14万个 [1] - 中央企业在交通、电力、通信等领域承建项目1.01万个，完成合同额1668.06亿元 [1] - 会议深入学习贯彻习近平总书记关于西藏工作的重要论述和新时代党的治藏方略 [2] - 西藏自治区党委书记王君正强调要聚焦"稳定、发展、生态、强边"四件大事，推进清洁能源、绿色工业等九大产业发展 [5] 中央企业在藏投资与项目 - 中国大唐积极推进西藏清洁能源开发，建设扎拉百万千瓦水电工程，研发世界首台（套）500兆瓦级高水头大容量冲击式水轮发电机组 [9] - 中国大唐建成世界最高海拔风电项目——大唐八宿风电场和西藏首个独立构网型储能重大民生项目——森格大唐储能电站 [9] - 中国华电将充分发挥产业、资金、人才优势，在产业支援、民生保障、促进就业、乡村振兴等方面积极作为 [12] - 国家能源集团重点推进西藏两江流域水电梯级开发及清洁能源基地规划布局 [13] - 东方电气集团为西藏自治区11个已投运项目提供254万千瓦发电装备，正在承担多个在建项目发电装备研制任务 [17] 产业布局与未来规划 - 中国大唐计划"十五五"期间深度融入西藏发展大局，加大投资力度，全面开工建设藏东南基地项目 [10] - 国家能源集团将聚焦雅鲁藏布江下游水电工程建设，推进重点流域基地开发 [15] - 华润集团在藏资产总额11.9亿元，营业收入56.36亿元，累计向地方缴纳税收4.09亿，在藏员工169名 [18] - 东方电气集团已在林芝市、昌都市布局产研基地、高海拔风电产业基地 [17] - 华润集团旗下啤酒、万家、饮料等企业积极帮销藏区农产品，并通过驻村扶贫等方式改善民生 [18]

氢能行业动态 - 全球第四大汽车集团Stellantis宣布终止氢燃料电池技术开发项目，停止推出新一代氢燃料动力商用车型，并终止法国Hordain和波兰Gliwice的氢燃料动力车型量产计划 [1][3] - 印度太阳能公司（SECI）终止"国家绿色氢能中心"招标计划，原定投资20亿卢比（约2330万美元），计划建设至少两个年产能10万吨的绿氢中心 [2] - 澳大利亚CQ-H2绿色氢能计划终止，原计划在格拉德斯通投资125亿澳元（约587.7亿人民币）向日本与韩国出口绿氢 [2] 企业退出案例 - Repsol与Hydric Power合作项目在Puertollano的绿氢计划搁置，估值逾1亿欧元 [3] - 壳牌搁置奥克拉氢能中心（日产1200吨氢气、年产能2.5GW），Equinor取消蓝氢和绿氢项目 [3] - BP叫停HyGreen绿氢和H2Teesside蓝氢两大标杆项目，其中H2Teesside项目或削减75%规模甚至彻底关停 [3] - 埃克森美孚在德州Baytown炼厂投资3.3亿美元发展清洁氢的项目搁浅 [4] - Cleveland-Cliffs叫停5亿美元的氢冶金项目 [4] - Air Products撤回原计划在亨伯河口伊明汉建设的20亿英镑（约合27.2亿美元）氢进口码头 [4] 坚持氢能发展的国家与企业 - 法国修订《国家无碳氢战略2025》，计划到2030年部署4.5GW电解设备，2035年达8GW，满足工业和交通领域52万吨/年氢能需求 [5] - 中国2024年氢能生产消费规模超3650万吨，位列全球第一，可再生能源制氢产能占比超50% [6] - 沙特阿拉伯发布"绿色沙特倡议"，阿联酋计划到2031年成为全球氢能产业领先者，阿曼目标到2030年绿氢年产能达100万吨 [6] - 南非计划到2030年实现年产1000万千瓦电解产能及约50万吨氢气 [6] - 智利提出到2025年实现5GW可再生能源发电制氢装机容量 [6] - 国家能源集团、中国石化、现代汽车、丰田汽车、林德集团继续坚持氢能发展 [7] 氢能行业特点 - 氢能行业是资本密集型行业，从研发、生产到市场推广都需要大量资金投入 [8] - 氢能技术的商业化进程相对缓慢，难以在短期内实现盈利 [8] - 资本市场对传统能源企业如BP、埃克森美孚的评价注重利润、现金流等传统财务指标，而氢能是长期项目 [8][9] - 中国地域辽阔，新能源资源分布广泛，可再生能源装机规模全球第一，为氢能提供了低成本制氢基础 [9] - 欧美国家政策不连续是氢能项目左右摇摆的重要原因 [9] - 欧美国家加氢站等基础设施建设滞后，极大限制了氢燃料电池汽车的推广和应用 [10]

公司背景 - 龙源碳资产公司是国家能源集团旗下龙源电力的全资子公司，成立于2008年8月，是国内首批专业化碳资产管理机构 [1] - 公司是国家能源集团碳资产"统一管理、统一核算、统一交易、统一开发"战略的核心技术支撑单位 [1] - 公司拥有国家级高新技术企业、北京市"专精特新"中小企业和碳标签评价机构等资质认证 [1] - 公司聚焦碳排放、碳交易、碳减排和碳足迹四大核心业务板块，致力于打造碳管理全链条技术服务体系 [1] 项目概况 - 2022年公司启动《基于区块链的碳排放、碳交易一体化智能监测应用研究与示范》科技项目，总投资2426.1万元，历时3年研发 [2] - 项目构建覆盖碳排放监测、碳资产交易和碳足迹核算的智能化平台体系 [2] - 系统整合1294个碳排放核算参数，构建含14项关键阈值及16套计算逻辑的数据中枢，实现月均1.7TB碳排放时序数据治理 [2] - 系统兼容国内外11类能源设备模型及70余项碳核算标准，支持五维碳排放评估 [2] - 已部署40多个区块链节点，覆盖国家能源集团113家火电企业碳盘查需求，管理166家控排企业碳资产账户，碳资产价值超百亿元 [2] 技术特点 - 全流程数字化管控：构建"6包—15卡—68票"管理体系，集成1294项核查要素，通过14项核心参数阈值校核提升数据准确度 [3] - 智能化交易创新：采用RPA机器人流程自动化技术，配套UKey智能存储柜，实现全国碳市场账户自动化管理 [3] - 多维碳足迹核算：基于生命周期评估方法开发工业级碳足迹模型，预置11类典型设备模型与排放源模块，构建本土化碳足迹因子数据库 [3] 项目效益 - 累计管理碳资产价值超百亿元，2024年降低碳市场履约成本9800万元 [4] - 实现5天内完成105笔配额交易，交易额达18.9亿元，较往年履约周期(1.5至2个月)效率显著提升 [4] - 输出5份碳足迹专项报告、220份企业排放报告、4份减排项目开发报告，累计节省人力成本393.3万元 [4]

纪要涉及的行业或公司 涉及煤炭行业，具体提及的公司有国家能源集团、神东煤炭集团 [21][22] 纪要提到的核心观点和论据 1. **行业现状与趋势** - 焦煤领域经营压力突出，供给侧改革和反内卷措施必要，稳增长政策强化需求改善预期，推动期货、商品及权益市场走强 [2] - 煤价下降，焦煤价格年初至今降 20%，动力煤二季度创五年新低，市场供大于求 [9] - 2025 年一季度煤炭产量增加，得益于开采技术条件改善和露天矿数量多，2024 年煤矿超产数量比 2023 年提高 12% [16] - 动力煤和焦煤估值低、持仓低，过去几年处低位，未来价格企稳反弹，看好煤炭板块发展 [41] 2. **各地区煤炭生产情况** - 陕西省 2024 年产量减至 12.68 亿吨，减幅约 8000 万吨，因安全生产严峻和小煤矿退出；2024 年原煤产能 7.8 亿吨，一季度 1.85 亿吨，同比增 4%，部分地区超产 [1][3][12] - 山西省计划 2025 年产量提至 13 亿吨以上，通过先进产能增加和智能化改造实现 [1] - 内蒙古自治区 2024 年产量 12.97 亿吨，全国第一，未来保持大规模生产并提升技术改造 [15] - 新疆自治区是未来重要增长点，2024 年产量 5.4 亿吨，同比增 17.5%，增速全国第一，但面临运力不足和煤炭质量问题 [18] 3. **政策措施及影响** - 国家能源局核查煤矿生产，超产超 10%面临停产整顿和罚款，主要针对晋陕蒙新四省，2024 年八个亿吨级产量省份为重点关注对象 [1] - 国家发改委确定“稳字当头”策略，优先保障能源供应安全 [1] - 能源局出台文件控制超能力生产，防止企业增产摊薄成本，维护行业健康和市场稳定 [1] - 政府构建全国统一大市场，打破地方保护和市场分割，推动内循环 [3] - 行业协会发起长协制度稳定煤价，建议继续履行和强化，避免现货与长协价倒挂 [3] - 新政策规定月度产量不超 110%，年度不超公告产能，更严格，旨在稳定煤价、打压无序竞争 [29][39] 4. **超产问题及监管** - 民营企业超产普遍，监管难度高，需加强现场检查和技术监控 [3] - 超产核查按月度和年度产能 110%以内执行，发现超产视为重大安全隐患，停产整顿并罚款 [4] - 可通过单位电耗、采掘接替图、工作面长度变化等发现超产行为 [11][31] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 榆林地区政府支持区域政策同时处罚违规行为，推动全国统一大市场建设 [20] 2. 国家能源集团 2024 年为社会让利 600 亿 - 800 亿，通过长协价执行 [21] 3. 政府对西部煤矿企业减税，神东煤炭集团 2024 年减税约 20 多亿元，准格尔地区减税约两三亿元 [22] 4. 行业协会将安全生产与企业信用评价挂钩，引导企业规范经营 [23] 5. 政策执行存在地区差异，东北地区事故后煤矿停产、复工验收严，内地更注重经济发展 [40]

国家标准发布与实施 - 国家标准《企业采购物资分类编码指南》(GB/T45309-2025)已由国家标准委批准发布，将于9月1日起正式实施 [1] - 标准将率先在中央企业和大型民营企业开展试点 [1] - 该标准与前期发布的团体标准《采购物资分类与编码非生产性物资第1部分：办公物资》《采购物资分类与编码非生产性物资第2部分：维护、维修和运行物资》构成我国企业采购管理的标准体系 [1] 行业现状与问题 - 我国企业采购领域存在物资分类混乱、编码规则不统一等突出问题 [2] - 不同行业、企业甚至同一企业内部不同部门间存在"各说各话"现象 [2] - 分类规则各异导致同一商品在不同平台名称差异大 [2] - 编码体系混乱造成供需两端、电商平台间编码不兼容 [2] - 供应商物资名称不规范致使询价比价困难 [2] 标准内容与特点 - 标准构建了一套逻辑清晰、层级分明、覆盖广泛、兼容性强的物资分类框架和编码规则 [3] - 标准给出了企业采购物资分类编码的总体原则、分类编码方法和关联映射的指导 [3] - 标准鼓励企业优先使用UNSPSC或GPCC部分类目或全部类目作为其采购物资分类编码 [3] - 若企业自行构建采购物资分类编码，宜遵循国家和行业标准并与UNSPSC或GPCC建立关联映射关系 [3] 标准实施影响 - 统一编码为企业实现跨平台采购物资价格穿透提供了可能 [4] - 便利跨企业、跨区域采购数据的横向对比与纵向分析 [4] - 统一编码贯穿采购、入库、出库、财务核算、资产管理等全流程 [4] - 标准兼容国际主流分类体系，打破了国内外、上下游企业间的物资信息壁垒 [4] - 提升了供应链的透明度与响应速度，增强了产业链的韧性和安全性 [4] 标准制定参与方 - 标准归口SAC/TC287(全国物品编码标准化技术委员会) [5] - 中国物流编码中心、广东核电合营有限公司、国家能源集团、中国能源建设、山东港口阳光慧采等29家单位参与制定 [5]

中央企业上半年经济运行 - 1月至6月中央企业实现增加值5.2万亿元，完成固定资产投资2万亿元 [1] - 战略性新兴产业投资保持较高水平，发售电量、原油产量、航空运输周转量、集装箱吞吐量同比稳步提升 [1] - 中国商飞实现国产客机出海突破，中国一汽、东风公司、长安汽车新能源汽车销量合计增长超20% [1] - 115家启航企业加快打造创新型企业，未来产业483项技术攻关取得进展 [1] 新兴产业与数字化转型 - 中央企业累计布局超800个"人工智能+"应用场景，中国移动"九天"、中国电信"星辰"、中国联通"元景"等大模型具备复杂推理能力 [2] - 国家能源集团"擎源"、中国中车集团"斫轮"等重点行业大模型落地应用 [2] - 数字化转型试点企业任务完成超75%，打造智能工厂超1800个 [2] - 中国华能推进全流程碳捕集封存工程，中广核实施百万千瓦光热储一体化项目，中国建材低碳水泥碳减排30% [2] 科技创新投入与成果 - 1月至6月中央企业研发经费投入4139.8亿元，研发强度2.26% [2] - 23个创新联合体有序运行，成果应用工程首批50个项目国产化率从51%提升至77% [2] - 国资监管持续推进研发费用增量视同利润加回，资本预算投向科技创新和新兴产业企业 [2] 下半年发展重点 - 中央企业需突出发展新质生产力，开启"第二曲线"增长，实现"智慧型增长" [3] - 提升原创性技术供给能力，突破关键核心技术，主导产学研融合 [4] - 加快科技成果转化，推进中试验证和应用迭代，形成"创新—产业—创新"循环 [4] - 传统产业"向新图强"，新兴产业"以新求进"，推动产业体系向高附加值跃迁 [4]