港股券商竞争加剧 - 多家香港券商推出优惠活动吸引新客户或"转会"客户，包括赠送腾讯控股股票(价值近5万港元)、英伟达股票或现金奖励[1] - 耀才证券推出16项优惠活动，新开户送20股盈富基金(价值约500港元)或10股汇丰控股(价值近1000港元)，需满足入金10000港元并保持90天或完成佣金超过2000港元等条件[3] - "转会"至耀才证券有机会获得100股腾讯股票(价值约50000港元)，需首次存入股票价值超过5000万港元并在一定期限内交易超过25次[3] 券商具体优惠方案 - 耀才证券根据首次存入股票价值提供不同数量腾讯股票奖励，从5万港元送2股到5000万港元送100股，对应交易次数从2次到25次不等[4] - 耀才证券开立美股账户送两股曼联股票(价值超过30美元)，介绍亲友开户最高奖励6888港元[4] - 致富证券"迎新"奖赏最高3000港元，开户入金超过100万港元并留存60日送价值600港元的英伟达股票[5] - 致富证券"转会"奖励根据资金量从100元到2000港元不等[7] - 富途证券"转会"奖励最高7128港元，包括400美元美股佣金卡或4000港元股票现金卡，需转入资金超过1000万港元[8] 香港券商股表现 - 今年以来已有6只香港券商股股价翻倍[11] - 国泰君安国际股价累计涨幅超过420%，耀才证券涨幅超380%，威华达控股涨幅229.34%，胜利证券涨幅198.41%[12] - 耀才证券股价暴涨与蚂蚁集团以每股3.28港元价格发起要约收购其50.55%控股权有关[13]

市值里程碑 - 英伟达市值一度突破4万亿美元，成为全球首家达到此规模的企业，与2024年日本GDP相当 [1] - 当前全球市值超3万亿美元的公司仅三家：英伟达(3.97万亿)、微软(3.75万亿)、苹果(3.14万亿) [1] - 从1万亿到4万亿美元仅用两年时间：2023年6月突破1万亿，2024年3月达2万亿，6月达3万亿，2025年7月突破4万亿 [1][2] 业绩表现 - 2026财年Q1营收440.6亿美元(同比+69%)，GAAP净利润187.8亿美元(同比+26%)，Non-GAAP每股收益0.81美元(同比+33%) [2] - 数据中心业务营收391亿美元(同比+73%)，占总营收89% [4] - 2023-2024年营收增长率达125%，显著高于其他Fabless公司约20%的增速 [2] 产品与技术优势 - Blackwell系列芯片加速量产：GB200二季度已量产，GB300计划四季度量产 [3] - 预计2025年Q3 GB200机架出货量达10000台，Q4 GB300出货数千台 [3] - AI服务器芯片市占率约70%，远超AMD的8% [3] - 从Hopper向Blackwell系列转换推动AI服务器产值提升，预计2025年AI服务器产值达30亿美元(同比+46%) [4] 战略布局 - 公司定位从芯片制造商转向AI基础设施企业(AI Infra) [5] - 重点布局三大方向：生成式AI、代理AI(Agentic AI)和物理AI(Physical AI) [6] - 推进"十年AI基础设施建设周期"，看好机器人(通用机器人产业化)和自动驾驶领域 [6] - 加速主权AI建设，拓展政府与超大规模合作项目以抵消出口管制影响 [7] 行业地位 - 公司带动全球半导体产业增长，2024年行业增长主要来自英伟达 [2] - 建立完整算力范式：GPU并行运算+CUDA生态+联接技术+算法软件 [5] - 在高端AI芯片性能方面仍保持领先地位，但面临AMD、谷歌、亚马逊等竞争者挑战 [8]

英伟达市值突破4万亿美元 - 英伟达市值在7月9日一度突破4万亿美元，成为全球首家达到这一里程碑的企业 [1] - 当日股价最高上涨3%至164美元区间，收盘上涨2%至162美元以上，收盘市值超过苹果此前创下的3.915万亿美元纪录 [2] - 英伟达从1万亿美元到4万亿美元仅用约一年时间，创下全球最快纪录 [2] 英伟达增长驱动因素 - AI半导体需求持续扩大，公司预计2025年5-7月销售额同比增长50% [2] - 微软、Meta等科技巨头持续加大AI投资，推动对高性能半导体的强劲需求 [2] - 全球数据中心年度投资预计到2028年将超过1万亿美元 [3] - 公司凭借易用的软件平台吸引开发者，有望持续受益于AI投资热潮 [3] 市场竞争格局 - 中国AI企业DeepSeek崛起曾导致英伟达股价暴跌，但实际需求仍在增长 [2] - AMD推出低价替代产品，谷歌、亚马逊积极开发自有半导体以减少依赖 [3] - 华为在中国市场开发自主AI半导体，长期可能成为强劲竞争对手 [1][3] - 微软市值达3.7万亿美元逼近英伟达，苹果因AI进展缓慢增长乏力 [5] 监管与市场影响 - 美国政府监管限制英伟达在中国销售先进AI半导体 [1] - 尽管中国销售额减少，但美国和中东等新兴市场需求支撑公司发展 [3]

市场表现 - 中证人工智能主题指数（930713）跌0.58%，权重股中际旭创跌1.2%，海康威视跌0.3%，新易盛跌3.0%，韦尔股份跌0.1%，科大讯飞跌0.3% [1] - 部分成分股逆势上涨，广电运通涨6.1%，恒玄科技涨0.8%，深桑达A涨0.6%，浪潮信息涨0.6%，芯原股份涨0.5% [1] - 中证人工智能主题指数近一年年化涨幅超过30% [1] - 英伟达股价创历史新高，市值达4万亿美元（折合人民币超28万亿），反映市场对其AI芯片需求激增的乐观预期 [1] 产品与资金 - 人工智能ETF（159819）最新规模164.43亿元，居同类第一且为唯一规模超百亿的ETF [1] - 该ETF年内日均成交额近6亿，日均换手率超4%，流动性表现突出 [1] - 采用低费率结构，管理费0.15%/年，托管费0.05%/年，显著低于同类基金 [3] - 场外联接A类012733、C类012734提供多样化投资选择 [5] 行业前景 - AI技术变革将带来应用侧广阔机会，国产大模型进步缩小与国际TOP模型差距，Tokens价格持续下降 [2] - 政策导向与MCP等技术协议推动，2025年或成AI应用爆发元年 [2] - 中证人工智能主题指数覆盖AI全产业链：基础层（半导体、算力硬件）、技术层（算法与软件开发）、应用层（智能终端与行业解决方案） [2] - 指数前十大权重股包括中际旭创（6.729%）、新易盛（6.542%）、寒武纪（6.516%）、科大讯飞（5.745%）、海康威视（5.315%）等 [2] 关联产品 - 科创人工智能ETF（588730）提供差异化投资工具 [6]

美股科技股表现 - 隔夜美股大型科技股集体上涨 英伟达收涨1.8% 盘中一度涨超2%至164美元 总市值一度突破4万亿美元 [1] - 英伟达股价上涨或受益于算力领域业绩爆发 过去三年营收从2024财年约270亿美元飙升至2025财年1305亿美元 预计2026财年营收接近2000亿美元 [1] 算力产业链发展 - 英伟达在AI算力基础设施中依赖高速光模块（如800G 1.6T）和光电共封装（CPO）技术 中国通信板块龙头公司是核心供应商 [1] - 海外算力行情持续景气 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [1] - 中国光模块企业占据全球60%以上市场份额 国内外算力资本高增有利于A股光通信板块业绩改善 [1] 云厂商资本开支 - 人工智能军备竞赛持续 国内外云厂商在AI方面投入高增 2025年微软 谷歌等云厂商资本开支同比增超30% [1] - 国内阿里 腾讯资本开支预期超1200亿元 800亿元 资本开支中大部分资金将用于AI基建 [1] 光模块行业趋势 - 光模块可靠性要求提高 迭代周期缩短 行业技术门槛显著提升 头部厂商产品优势进一步凸显 [2] - 头部云厂商2025年资本开支展望乐观 海外算力高速发展 英伟达GB300正式出货 AI发展推动大型数据中心建设 拉动光器件产品需求持续增长 [2] 相关ETF产品 - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数 光模块占比近30% 位于市场同类产品前列 有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数 布局人工智能产业链上下游 该ETF为20cm标的 弹性更大 [2]

算力硬件板块表现 - 算力硬件板块延续强劲走势 长芯博创股价飙升超过10% 刷新历史最高纪录 铭普光磁封涨停板 新亚电子 鹏鼎控股涨幅均超过5% 罗博特科 德科立 神宇股份 瑞可达等个股紧随其后 [1] - CPO 铜缆等算力硬件概念股再度展现强势表现 英伟达股价上涨1.8% 连续刷新历史新高 该公司总市值在盘中交易时段一度突破4万亿美元关口 成为全球首家达到此市值水平的企业 [1] - 英伟达市值规模已超越英国 法国 德国等发达国家的股票市场总值 自今年4月份触及低点以来 英伟达股价累计涨幅接近90% 投行机构预测该公司市值有望在未来18个月内攀升至5万亿美元 [1] 国内算力硬件产业链 - 国内算力硬件产业链受到海外龙头企业带动效应明显 光模块 PCB 服务器等相关概念股近期表现突出 相关ETF产品同样获得资金青睐 5G通信ETF自6月以来涨幅接近20% [1] - 长芯博创作为算力硬件领域的重要参与者 其技术实力不断增强 公司在硅光技术 高速光电子集成等前沿领域持续加大投入 800G硅光模块和共封装光学相关产品开发进度加快 2025年首代CPO产品已成功推出 [1] - 公司通过收购长芯盛股权 实现产业链垂直整合布局 海外生产基地的投产运营 有效应对国际贸易环境变化 在AI服务器 数据中心等应用场景中 公司产品获得客户认可 [2] 算力需求与行业前景 - 算力需求的持续增长为相关企业带来发展机遇 随着AI技术应用范围扩大 对高性能计算设备的需求保持旺盛态势 光通信 高速连接等核心器件的重要性日益凸显 [2]

科创人工智能ETF华宝表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）7月10日场内飘绿但频现溢价区间 显示买盘资金强势 或有资金逢跌介入 [1] - 该ETF近10个交易日中有7个交易日获资金净流入 累计金额达1012万元 [1] - 成份股表现分化 乐鑫科技涨超3% 航天宏图 芯原股份 虹软科技涨逾1% 恒玄科技 萤石网络等个股飘红 [1] 英伟达市值突破 - 英伟达股价7月9日盘中上涨逾2% 市值首次突破4万亿美元大关 成为历史上首个实现这一市值水平的公司 [3] - 自2022年底ChatGPT推出以来 英伟达从人工智能硬件和芯片需求增长中获取巨额利润 [3] - 该公司是驱动大型语言模型所需GPU的决定性领导者 [3] AI行业趋势 - AI驱动新一轮科技周期 预计从底层架构到上层应用生态都将出现重大变革 [3] - 中国面临弯道超车机遇 或将成为中国制造业的DeepSeek时刻 [3] - 全球大模型百花齐放 国产DeepSeek实现弯道超车 打破海外算力封锁 [4] 国产AI产业链布局 - 科创人工智能ETF华宝重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 [4] - 标的指数均衡配置应用软件 终端应用 终端芯片 云端芯片四大环节 [4] - 有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [4] 电子ETF投资方向 - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪电子50指数 重仓半导体和消费电子行业 [5] - 覆盖计算机设备 光学光电子 元件等领域 布局AI芯片 汽车电子 5G 云计算等热门产业 [5] - 核心持仓包括立讯精密 中芯国际 海光信息 寒武纪-U等A股电子核心资产 [5]

A股市场表现 - 上证指数开盘报3491 50点跌0 04% 深证成指开盘报10593 70点涨0 11% 创业板指开盘报2192 99点涨0 38% [1] - 云计算50ETF（516630）盘中一度翻红 持仓股中奥飞数据（300738） 新易盛（300502） 深信服（300454） 中科星图等跌幅居前 汉得信息（300170） 卫宁健康（300253）等涨幅居前 [1] 英伟达市值与股价 - 英伟达总市值一度突破4万亿美元 隔夜美股市场大型科技股集体上涨 英伟达收涨1 8% 盘中一度涨超2%至164美元 [1] - 英伟达股价深度受益于市场对其在AI领域领先地位的乐观情绪 以及对其需求激增的预期 [1] 光模块行业趋势 - 光模块可靠性要求提高 迭代周期缩短 行业技术门槛显著提升 头部厂商产品优势将进一步凸显 [1] - 头部云厂商2025年资本开支展望乐观 海外算力高速发展 英伟达GB300正式出货 AI发展推动大型数据中心建设 拉动光器件产品需求持续且稳定增长 [1] 国产算力产业链 - 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]

公司市值与股价表现 - 英伟达股价在盘后交易中上涨超过2%，总市值首次冲破4万亿美元大关，截至收盘总市值为3.97万亿美元 [1] - 公司超越微软和苹果成为全球市值最高的公司，标志着AI热潮重塑全球经济格局 [1] - 2024年2月市值首次突破2万亿美元，同年6月越过3万亿美元门槛，过去一年市值翻倍 [3] - 股价自2023年初以来累计涨幅超1000%，2025年至今上涨逾20% [3] 业务发展与市场地位 - 英伟达从专注于GPU的公司蜕变为驱动大型语言模型等复杂AI应用的关键技术供应商 [1] - 自2022年底ChatGPT引爆AI浪潮以来，高性能AI芯片需求激增，公司凭借领先GPU技术获得巨大市场优势 [1] - 美国科技巨头（微软、Meta、亚马逊、谷歌）预计下一个财年资本支出达3500亿美元，英伟达作为最大供应商之一业务需求强劲 [3] - 分析师认为公司"本质上是关键技术领域的垄断企业"，预计到2028年全球客户年度AI支出将增至近2万亿美元 [3] 市场反应与投资者情绪 - 尽管2025年早期因低成本AI模型崛起导致股价重挫，但随着科技巨头加大基础设施投入，股价强劲反弹并屡创新高 [3] - 多数投资者看好长期前景，认为AI带来的生产力提升是长期结构性变化，英伟达是最大受益者之一 [4] - 市场期待即将到来的财报季再次超预期，为股价注入上行动力 [4]

市场表现 - A股主要指数低开后快速翻红，光模块CPO、光通信等概念走强，长芯博创盘中涨超13%，铭普光磁、天孚通信、中际旭创等跟涨 [1] - 5G通信ETF（515050）、创业板人工智能ETF华夏（159381）高开 [1] - 美股英伟达收高1.80%，股价创历史新高，市值盘中一度突破4万亿美元，成为全球首家市值达到该里程碑的公司 [1] - 自今年4月低点以来，英伟达股价已涨近90%，2024年上涨逾170%，2023年大涨约240% [1] - 5G通信ETF（515050）6月以来涨近20%，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨近17% [1] 行业与公司 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，覆盖AI算力、6G、消费电子、PCB、通信设备、服务器、光模块、物联网等细分行业龙头 [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业公司，光模块权重超33%，成分股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、北京君正、全志科技、软通动力、光环新网、网宿科技、深信服等行业龙头 [2] - 美国投行Wedbush分析师Dan Ives预计，英伟达市值可能会在未来18个月内达到5万亿美元 [1] ETF产品信息 - 5G通信ETF（515050）全称为华夏中证5G通信主题ETF，场外联接A类008086、C类008087 [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）日内涨跌幅限制为±20%，年管理费率0.15%，托管费率0.05%，场内综合费率在可比基金中最低 [2]