出口退税政策调整 - 财政部与税务总局发布公告，明确自2026年4月1日起取消光伏等产品出口退税 [1] - 电池产品出口退税将分两年取消 [1] 政策调整目的与影响 - 政策调整有利于促进资源高效利用，减少环境污染和碳排放 [1] - 旨在推动经济社会发展全面绿色转型 [1] - 有利于引导产业结构合理调整，促进产业转型升级 [1] - 旨在综合整治“内卷式”竞争，推动经济高质量发展 [1]

行业政策导向 - 发改委提出综合整治“内卷式”竞争，推动行业从“卷价格”向“优价值”转变 [1] - 政策要求完善市场准入、公平竞争、产能退出等机制，并加强产能调控 [1] - 政策旨在积极化解供大于求的阶段性矛盾 [1] 地方经济行为规范 - 政策将进一步细化地方招商引资工作 [1] - 政策要求规范地方经济促进行为 [1]

中国经济与外贸前景 - 2025年中国经济成为全球经济增长最稳定、最可靠的动力源，稳外贸多样化格局加速形成 [1] - 2025年中国外贸展现韧性与活力，为全球贸易注入确定性，国内宏观政策有效保障经济稳健增长 [3] - 预计“十五五”期间中国出口占全球份额将稳步提升，尤其在高科技和绿色产品出口方面，为稳定全球供应链做出贡献 [3] 出口竞争力与份额预测 - 战略性规划是支撑中国出口竞争力的重要基础，中国能前瞻性研判并布局未来五到十年拉动全球经济增长的最终需求 [5] - 研究预计到2030年，中国的全球出口份额将从目前的15%提升至16.5% [5] 国内政策与企业盈利 - 2025年中国整治“内卷式”竞争的政策密集出台，已对部分行业物价企稳、改善企业盈利能力发挥积极作用 [7] - 展望2026年，预计中国将通过合理扩张财政赤字、灵活运用货币政策等工具提振国内需求，并为改善企业盈利和居民收入前景创造条件 [7] - 整治“内卷式”竞争的措施已见成效，反映在企业整体盈利能力改善及部分领域消费价格回暖中 [9] - 预计今年仍有必要运用货币政策和财政政策的组合拳来提振内需 [9] 国际资本对中国市场的投资意向 - 景顺研究发现，59%的受访主权财富基金将中国列为高度或中度优先投资市场，在全球新兴市场中排名第二，该比例较2024年的44%显著提升 [11] - 中国最具投资吸引力的领域是数字科技和软件、先进制造和自动化，以及清洁能源和绿色科技 [11] - 预计今年全球主权财富基金有望继续扩大在中国市场的布局 [11]

“十四五”期间及2025年汽车行业整体成就 - 汽车行业在“十四五”期间取得多方面突破 产销量连续3年保持3000万辆以上 营业收入突破10万亿元 出口跻身世界第一 电动化与智能化、网联化加速融合 形成产业领先优势 [1] - 2025年汽车行业展现出强大的发展韧性和活力 多项指标再创新高 [1] - 2025年汽车产销累计完成3453.1万辆和3440万辆 同比分别增长10.4%和9.4% 产销量再创历史新高 产销规模连续3年保持在3000万辆以上 连续17年稳居全球第一 [1] 2025年市场表现与驱动因素 - 2025年“两新”政策加力扩围 实现平稳过渡与有序衔接 企业新品密集上市 终端需求持续释放 使得全年汽车产销实现超预期增长 [1] - 受益于政策拉动 内需进一步释放 2025年国内汽车销量2730.2万辆 同比增长6.7% [1] - 2025年传统燃料汽车国内销量1342.7万辆 同比下降4% [1] 2025年出口表现 - 车企愈加重视海外市场开拓 中国品牌国际竞争力持续提升 带动汽车出口再上新台阶 2025年全年汽车出口超700万辆 达到709.8万辆 同比增长21.1% [2] - 2025年新能源汽车出口261.5万辆 同比增长1倍 传统燃料汽车出口448.3万辆 同比下降2% [2] - 2025年整车出口前十企业中 奇瑞出口量达134.4万辆 同比增长17.4% 占总出口量的18.9% 比亚迪出口增速最为显著 出口达105.4万辆 同比增长1.4倍 [2] 2025年新能源汽车表现 - 在政策利好、供给丰富和基础设施持续改善等多重因素共同作用下 2025年新能源汽车持续增长 产销量突破1600万辆 连续11年位居全球第一 [2] - 2025年新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆 同比分别增长29%和28.2% [2] - 2025年新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.9% 较2024年同期提高7个百分点 [2] 2026年行业展望与预测 - 中央经济工作会议明确2026年经济工作坚持“稳中求进、提质增效” 坚持“内需主导” 2026年是“十五五”开局之年 促消费依然是重点工作之一 [3] - “两新”政策持续优化实施 已实现平稳过渡与有序衔接 政策更加注重提质增效 八部门发布的汽车行业稳增长方案将共同促进汽车行业平稳运行 [3] - 综合整治“内卷式”竞争成效显现 2026年将继续深入整治 随着行业治理效能持续提升 将促进汽车行业高质量发展 海外市场也为中国车企提供了广泛的开拓空间 [3] - 国际形势动荡和需求不足会给汽车市场带来一定影响 “两新”政策的边际效应会有所递减 对汽车市场的刺激作用将降低 新能源汽车购置税减半征收也会在一定程度上影响汽车消费 [3] - 中汽协预测2026年全年汽车总销量为3475万辆 同比增长1% 其中乘用车销量预计达到3025万辆 同比增长0.5% 商用车销量预计达到450万辆 同比增长4.7% [4] - 预计2026年新能源汽车销量有望达到1900万辆 同比增长15.2% 汽车出口预计达到740万辆 同比增长4.3% [4]

文章核心观点 - 多部门在2026年开年密集出台政策，旨在深入整治“内卷式”竞争，以落实中央经济工作会议精神，为产业可持续发展和新质生产力培育扫清障碍 [1][2] 政策背景与目标 - 政策行动是对中央经济工作会议精神的精准落实，会议明确要制定全国统一大市场建设条例，并将深入整治“内卷式”竞争作为2026年改革攻坚重点任务 [1] - 多部门形成政策合力，治理逻辑坚持市场化、法治化原则，兼顾“治乱象”与“促发展”，目标是既要“放得活”，又要“管得好” [1] 具体政策行动与领域 - 工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局四部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，剑指行业盲目建设、低价竞争等非理性行为 [1] - 市场监管总局、国家网信办联合发布《网络交易平台规则监督管理办法》《直播电商监督管理办法》，着力整治直播电商假冒伪劣、虚假营销等突出问题 [1] - 工信部在全国工作会议上部署“坚决遏制低价低质量竞争”，市场监管总局将“持续深化公平竞争治理”作为年度重点，国家发改委推动出台妨碍全国统一大市场建设事项清单 [1] 治理措施的多维度特征 - **监管层面**：强化跨部门协同与全链条执法，实现“查处一案、警示一片” [2] - **产业层面**：通过产能监测、标准引领引导企业科学布局、有序竞争，例如为动力和储能电池行业建立分级预警机制，为直播电商行业设立主体责任清单 [2] - **制度层面**：依托《反不正当竞争法》《价格法》等法律法规完善法律保障，同时发挥行业协会作用强化自律约束 [2] 政策意义与预期影响 - 在“十五五”开局之年，整治“内卷式”竞争对于我国产业向高端化、智能化、绿色化转型至关重要，恶性竞争会消耗创新动能、延缓转型进程 [2] - 政策旨在破除市场壁垒、规范竞争秩序，引导企业将更多资源投入技术研发和品质提升，从而在全球竞争中形成真正的核心优势 [2] - 随着更多精准治理举措落地和全国统一大市场建设纵深推进，公平竞争的市场环境将不断完善，企业创新活力将进一步释放，为经济高质量发展注入更持久动能 [2]

核心观点 - 当前国内机票价格大幅下降是元旦后出行需求回落与运力供给充裕导致的阶段性现象，并非长期趋势，预计随着春运临近将迎来反弹 [2][3][4] - 行业面临“旺丁不旺财”的困境，航空公司普遍采取“以价换量”策略，导致平均票价持续下滑，同时面临高铁、公路等交通方式的分流以及OTA平台对渠道的强势影响 [5][6][7] - 民航监管机构已将整治低于成本价的“内卷式”竞争列为年度重点工作，计划通过修订规章、调控运力、建立成本调查与运价监测机制等措施优化市场环境 [8][9] 近期机票价格动态与原因 - 元旦后国内多条航线机票价格明显下探，部分低至一两折，例如广州直飞北京最低票价428元，相当于全价票的1.7折 [2] - 价格下降主因是元旦假期后出行需求阶段性回落，而航司为应对假期高峰投放的运力未同步撤出，形成需求走弱与运力释放的供需错配 [3] - 低价机票具有明显时间属性，预计随着1月中下旬学生放假及2月春节临近，探亲返乡等需求将回升，部分航线票价会出现阶段性反弹 [4] 行业经营现状与竞争格局 - 航空公司运营存在成本刚性，主要成本如燃油、机组、维修、折旧等并未下降，因此航司有动力通过降价提升客座率以摊薄单位成本，只要票价能覆盖边际成本 [5] - 行业呈现“旺丁不旺财”现象：2023年国内旅客运输量已超2019年水平，但2024年经济舱平均票价同比下滑12.7%，2025年全年经济舱平均票价738元，同比再下滑3.1% [6] - OTA（在线旅游）平台在机票分销中角色强势，其价格监控、比价工具等压缩了价格不透明空间，加剧了价格竞争的连锁反应 [6] - 高铁与公路持续分流民航客源：铁路在800公里以下已占绝对优势，并逐步向800-1200公里中程市场延伸；2025年国庆期间，公路在跨城流动中占比达80.2%，自驾的显性成本对家庭或小团体更具经济性优势 [7] 监管政策与行业整治方向 - 2025年民航总体实现盈利65亿元，经营效益向好 [8] - 2026年全国民航工作会议强调，“十五五”时期需整治“内卷式”竞争，适度提高市场集中度，优化企业战略分工 [8] - 具体措施包括：修订完善公共航空运输企业经营许可、国内航线经营许可管理等规章；科学把控国内航线航班评审节奏，严控低效航线运力供给；研究制定旅客运输成本调查办法，探索建立运价监测预警联动机制；协调加强销售网络平台监管 [9] 其他相关动态 - 广州白云机场T1航站楼计划关闭改造，自1月15日零时起，九元航空、浙江长龙航空、成都航空三家航司的航班将转至T2航站楼运营 [11]

2025年中国邮政行业业绩表现 - 2025年邮政行业业务收入完成1.8万亿元人民币，同比增长6.4% [1] - 2025年邮政行业寄递业务量完成2165亿件，同比增长11.5% [1] - 其中快递业务收入完成1.5万亿元，同比增长6.5% [1] - 其中快递业务量完成1990亿件，同比增长13.7% [1] 2026年行业发展目标与预测 - 预计2026年邮政行业寄递业务量将完成2300亿件，同比增长约6% [1] - 预计2026年快递业务量将完成2140亿件，同比增长约8% [1] 2026年行业高质量发展着力点：技术创新与智能化 - 深化“人工智能+邮政快递”融合，出台加快推广应用无人配送技术的政策文件 [1] - 推广智能分拣、智能云仓、智能安检等自动化设施设备的应用落地 [1] 2026年行业高质量发展着力点：寄递网络建设 - 推动城市老旧小区改造和新建住宅小区同步布局建设快递箱（柜）、智能信包箱等自助服务终端 [1] - 继续巩固新疆、西藏等地的“包邮”成果 [1] - 加快国际寄递物流体系建设 [1] 2026年行业高质量发展着力点：规范市场竞争与强化监管 - 综合整治“内卷式”竞争，推动寄递企业提高合规化水平、优化改进算法 [2] - 平衡好企业总部、加盟商、快递员之间的利益分配 [2] - 实施“穿透式”监管，纠治差异化派费、“接诉即罚”等企业不合理管理行为 [2] - 巩固深化农村地区领取邮件快件违规收费问题的专项整治成果 [2]

2025年民航业经营业绩与关键数据 - 2025年民航全行业实现盈利65亿元人民币，经营效益进一步向好[1][3] - 2025年全行业完成运输总周转量1640.8亿吨公里、旅客运输量7.7亿人次、货邮运输量1017.2万吨，同比分别增长10.5%、5.5%、13.3%[3] - 2025年国际货邮运输量同比增长22.1%，国内货邮运输量同比增长7.3%，我国航空企业国际货运市场份额达44%，同比提高3个百分点[3] - 2025年国际航班恢复至2019年90%以上，国际旅客运输量同比增长21.6%[4] - 2025年传统通用航空完成飞行121.8万小时，实名登记无人机总数突破328万架，累计飞行4530万小时，同比增长近70%[7] 盈利结构与主要企业表现 - 航空货运、机场、航油航材等业务是2025年65亿元盈利的主力贡献者，航空客运业务相对落后[1][3] - 截至2025年第三季度，主要上市航司实现盈利：国航净利润18.7亿元、东航净利润21.03亿元、南航净利润23.07亿元[3] - 截至2025年第三季度，主要民营航司实现盈利：海航控股净利润28.45亿元、春秋航空净利润23.36亿元、吉祥航空净利润10.89亿元、华夏航空净利润6.2亿元[3] - 截至2025年第三季度，主要上市机场实现盈利：上海机场净利润16.34亿元、白云机场净利润10.96亿元、深圳机场净利润4.68亿元、厦门空港净利润3.84亿元、海南机场净利润6435.1万元[4] - 首都机场2025年第三季度亏损2.39亿元，但亏损同比收窄48.11%[4] 业绩改善驱动因素 - 客货运需求增长、国际航线扩展、精细化管理是改善业绩的关键作用[1][4] - 国际航线恢复有助于提升宽体机利用率，并减少国内运力投入，缓解国内市场激烈竞争[4] - 2025年国际航线拓展取得进展：中印定期客运航班复航，开辟至拉美“南向通道”航线，海南自贸港第七航权航班成功首飞[4] - 2025年部分国际区域旅客运输量大幅增长：中亚方向同比增长59.3%、西亚方向同比增长33.4%、非洲方向同比增长39%、拉美方向同比增长108.6%[4] 2026年行业发展目标与工作重点 - 2026年民航力争完成运输总周转量1750亿吨公里、旅客运输量8.1亿人次、货邮运输量1070万吨[1][5] - 2026年重点工作包括深入整治“内卷式”竞争，防止航司以低于成本价开展恶性竞争[1][5] - 将修订完善公共航空运输企业经营许可、国内航线经营许可管理等规章[6] - 将科学把控国内航线航班评审节奏，完善精细化调控措施，严控低效航线运力供给[6] - 将研究制定旅客运输成本调查办法，探索建立运价监测预警联动机制，并协调加强销售网络平台监管[6] 行业竞争与票价现状 - 2025年行业存在“内卷式”竞争与机票降价现象，呈现“旺丁不旺财”特点[5] - 2024年经济舱平均票价同比下滑12.7%，2025年经济舱平均票价达738元，同比下滑3.1%[5] - 航空公司普遍采取“以价换量”策略，尽管2023年国内旅客运输量已超2019年水平且客座率走高[5] - “十五五”时期将统筹实施扩大内需战略和深化供给侧改革，扩大优质航空服务供给，多措并举推进“内卷式”竞争综合整治[5] 航空产业链国产化与适航审定 - 2026年民航将统筹推进重点型号以及C919、C909设计优化审定，有序推进机载设备、辅助动力装置等关键产品审定，以提升航空产业链国产化率[1][7] - 支线C909稳步交付，单通道C919增量提速，国产飞机在民航运输体系中重要性提升[7] - 民航将持续加强适航审定基础能力建设，并加强适航双边合作，助力国产航空产品拓展国际市场[7] - 2025年民航颁发6型无人驾驶航空器型号合格证[7] 低空经济发展与规划 - 2025年低空经济安全有序发展，民航制定颁布通用航空和低空经济安全有序发展实施方案[7] - 2025年持续优化完善低空运行监管服务平台（UOM），累计建成并联网46个低空飞行服务站，初步形成覆盖23个省区市的飞行服务网络[7] - 2026年民航将促进通用航空和低空经济高质量发展，健全完善低空民用航空政策体系，加快低空飞行服务站体系建设[1][8] - 2026年将推进建设低空飞行服务调度平台，优化调整无人驾驶航空试验区（试验基地），因地制宜拓展低空应用场景[8] - 行业观点认为需加快低空空域资源开发利用，规划划设低空公共航路，推动低空物流运输常态化运营，并加快大型无人机特别是eVTOL的适航审定进度[8]

上海市营商环境9.0版行动方案核心观点 - 上海市发布第九版优化营商环境行动方案，围绕四大重点领域部署26项具体任务，旨在加快打造国际一流营商环境 [1] 市场竞争环境治理 - 加强对垄断和不正当竞争行为的监管执法，深化整治“内卷式”竞争，以打造公平公正的市场竞争环境 [3][20] - 企业“内卷式”竞争源于市场环境不完善及对短期利益的过度追逐，优化营商环境、加强监管、提高市场准入门槛是重要解决途径 [5] 惠企政策与服务优化 - 推动市区两级惠企政策全量上线“一网通办”“随申兑”专区，普惠性政策原则上全部纳入“免申即享” [6][21] - 截至去年11月30日，上海市市区两级已有643个政策项目实现“免申即享”，服务企业超611万次 [5] - 简化非必要专家评审，探索批量审批模式，变“企业找政策”为“政策找企业”，构建全方位“政策速递”网络 [6] 中小企业融资支持 - 建设全市统一的中小企业融资服务平台“随申融”，强化政策集成、产品发布、需求响应等服务，推进线上服务向线下延伸 [7][21] - 融资支持从“政策补贴”向“信用赋能”转型，依托平台归集企业信用数据资产，引导金融机构主动识别、精准定价 [7] 账款支付与供应链管理 - 健全防范和化解拖欠账款协同共治机制，确保机关、事业单位零拖欠 [8][22] - 指导国有企业加大债务清偿化解力度，推动大型企业优化供应链管理以提高账款支付效率 [8][23] - 推动行业协会等建立账期信息定期披露制度，以缓解中小企业资金压力 [8] 网络环境与平台责任 - 重点整治在企业上市等时间节点发布涉企虚假不实信息、胁迫企业开展商务合作等行为 [10][24] - 压实网站平台主体责任，提升涉企网络侵权处置质效 [10][24] - 加强平台算法治理，规范网络平台经营活动，推动平台企业、平台内经营者及劳动者共赢发展 [11][25] 首发经济与消费促进 - 将更多企业和新品纳入首发经济进口消费品“白名单”，持续扩大应用首发进口消费品检验便利化措施的规模 [13][25][26] - 2025年1—11月，上海新增首店933家，其中全球及亚洲首店14家，高能级首店占比超17% [14] 城市活力与商业氛围 - 优化外摆设摊、户外广告、户外招牌等监管审批，助力首发经济、夜间经济发展，持续提升街区活力和“烟火气” [16][27] - 方案提出大力弘扬开放创新包容的城市品格，传承守规则、重契约的商业文明，厚植尊商、亲商、重商的文化土壤 [17][29] 数据跨境流动管理 - 将数据出境负面清单适用范围从自贸试验区及临港新片区拓展至全域，助力企业合规经营 [17][18][28] - 此举旨在确保数据安全的前提下，降低企业数据合规成本，兼顾合规与业务发展 [17]

文章核心观点 2025年中国汽车行业在“稳中求进、以进促稳”的导向下实现精进式发展 行业主旋律是稳中求进、提质增效、向新向优 竞合逻辑发生深刻转变 拼价值、拼创新、生态共建成为企业战略抉择 [2] 十大年度热点总结 新能源汽车产销与保有量 - 2025年1-11月新能源汽车产销分别完成1490.7万辆和1478万辆 全年产销有望超1500万辆 [3] - 2025年1-11月新能源汽车国内销量占汽车国内销量比例达50.3% 首次突破50% 其中新能源乘用车国内销量占比达53.6% [3] - 截至2025年6月底全国新能源汽车保有量达3689万辆 预计2025年底首次突破4000万辆 [4] 汽车出口 - 2025年1-11月汽车出口634.3万辆 同比增长18.7% 预计全年出口有望冲击700万辆新纪录 [5] - 2025年1-11月新能源汽车出口约231.5万辆 同比增长1倍 [5] - 2025年11月汽车出口72.8万辆 当月出口量首次超过70万辆 [5] 整治内卷式竞争 - 2025年国家层面出台多项政策法规整治“内卷式”竞争 包括3月24日国务院发布《保障中小企业款项支付条例》、10月15日新修订的《反不正当竞争法》施行、5月中央网信办发布整治涉企网络“黑嘴”专项行动通知、9月六部门联合印发汽车行业网络乱象专项整治行动通知、10月发布治理价格无序竞争公告、12月12日市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》等 [8] - 中国汽车工业协会在2025年发布了系列行业自律倡议 包括3月18日《关于规范企业数据发布的倡议书》、4月21日《关于规范驾驶辅助宣传与应用的倡议书》、5月31日《关于维护公平竞争秩序，促进行业健康发展的倡议》、9月15日《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》等 [8] 稳增长政策 - 2025年9月八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 提出四大类工作举措和三大类保障措施 [10] - 政策主要目标包括：2025年力争实现全年汽车销量3230万辆左右 同比增长约3% 其中新能源汽车销量1550万辆左右 同比增长约20% 汽车制造业增加值同比增长6%左右 [10] 央企格局与品牌发展 - 2025年7月29日中国长安汽车集团有限公司在重庆挂牌成立 成为继中国一汽、东风汽车后第三家汽车行业央企 形成三大央企汽车集团新格局 [12] - 2025年12月10日中国长安第3000万辆中国品牌汽车下线 [12] 技术路线图发布 - 2025年10月18日《智能网联汽车网络技术路线图（2025-2030）》正式发布 [14] - 2025年10月22日《节能与新能源汽车路线图3.0》正式发布 面向2040年提出行业发展目标 [14] L3级自动驾驶落地 - 2025年12月15日工业和信息化部在第401批《公告》中附条件许可了长安汽车和北汽蓝谷麦格纳提交的两款L3级自动驾驶车型产品 [17] - 2025年12月20日首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”在重庆授予长安汽车 12月23日北汽极狐阿尔法S（L3版）在北京完成号牌登记 [17] 纯电动乘用车出口管理 - 2025年9月26日商务部等四部门发布公告 对纯电动乘用车实施出口许可证管理 自2026年1月1日起正式实施 [18] 港股上市潮 - 2025年多家汽车产业企业赴港上市或递交申请 整车企业包括奇瑞汽车（9月25日上市）、赛力斯（11月5日上市）、岚图汽车（10月2日递表）、阿维塔科技（11月27日递表）等 [20] - 供应商包括宁德时代（5月20日上市）、禾赛科技（9月16日上市）、博泰车联（9月30日上市）、小马智行与文远知行（11月6日上市）、纳芯微（12月8日上市）、Seyond图达通（12月10日上市）等 同时有多家智能化领域公司正式递表 [20] 产业顶层规划 - 2025年10月28日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出 要建设强大国内市场 清理汽车等消费不合理限制性措施 加快新能源等战略性新兴产业集群发展 坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点 综合整治“内卷式”竞争等 [22]