合作概况与近期成果 - 国务院国资委与中国科学院于10月16日举行合作会商活动，旨在推动双方战略合作提质升级 [1] - 活动中20家中央企业与21家中国科学院所属科研机构就40个重点合作项目进行签约，签约金额超过70亿元人民币 [1] - 合作项目涵盖超大直径盾构机主轴承工程化应用、合成生物成果转化应用、人工智能、先进材料、未来能源等多个领域 [1] - 自2023年签署战略合作协议以来，已有60余家中央企业所属200余户企业与60余家中国科学院所属科研机构开展合作，签署600余项合作协议，项目经费累计近百亿元 [2] 合作主体与战略意义 - 中央企业和中国科学院所属科研机构被定义为国家战略科技力量的重要组成部分，是推动科技创新和产业创新深度融合的骨干中坚 [1] - 中国科学院在基础研究和原始创新能力方面具有强大优势，而中央企业在应用场景和规模化市场方面优势明显 [1] - 双方协同融合被认为对共同提供高质量技术供给、促进科技成果加快转化为现实生产力具有重要意义 [1] 未来合作方向与模式升级 - 下一步合作将从长周期、体系化、整建制协同创新三方面着力，持续完善合作模式 [1] - 长周期谋划方面，将深化战略协同、强化项目策划、固化合作机制，加快从“短期合作”向“长期协同”转变 [1] - 体系化布局方面，将加强多领域协同和全链条联合创新，加快从“单点突破”向“串珠成链”转变 [1] - 整建制合作方面，将优化统筹和力量集聚，加快从“单打独斗”向“兵团作战”转变 [1]

合作概况 - 国务院国资委与中国科学院于10月16日签署技术协同攻关专项合作协议，签约金额超过70亿元人民币 [1] - 合作涉及20家中央企业与21家中国科学院所属科研机构，涵盖40个重点合作项目 [1] 合作领域与项目 - 合作聚焦于人工智能、先进材料、未来能源等关键领域 [1] - 具体项目包括超大直径盾构机主驱动轴承工程化应用、合成生物成果转化应用等 [1] - 下一步将围绕集成电路、人工智能、生物、量子、脑机、核聚变等国家总体方案领域强化布局 [6] 合作基础与成效 - 近两年中央企业和中国科学院已签署600余项合作协议，项目经费累计近百亿元 [5] - 目前58家中央企业打造了97个原创技术策源地 [3] - 中国科学院强大的原始创新能力与中央企业规模化市场优势形成互补 [3] 未来合作方向 - 双方将从长周期、体系化、整建制协同创新合作三方面着力，坚持长周期谋划 [5] - 将共同梳理技术难点，绘制技术图谱，加强多领域协同布局 [5][6]

合作概况 - 国务院国资委与中国科学院签署技术协同攻关专项合作协议，将在人工智能、先进材料、未来能源等领域展开深度合作 [1] - 此次合作涉及20家中央企业与21家中国科学院所属科研机构，涵盖40个重点合作项目，签约金额超过70亿元人民币 [1] - 近两年中央企业与中国科学院已签署600余项合作协议，项目经费累计近百亿元人民币 [5] 合作领域与项目 - 合作项目涵盖超大直径盾构机主驱动轴承工程化应用、合成生物成果转化应用等 [1] - 下一步将围绕集成电路、人工智能、生物、量子、脑机、核聚变等国家总体方案领域，共同梳理难点并强化布局 [5] 合作优势与模式 - 中国科学院强大的原始创新能力与中央企业规模化市场优势可以相互成就 [3] - 目前58家中央企业已打造97个原创技术策源地 [3] - 未来合作将从长周期、体系化、整建制协同创新合作三方面着力，坚持长周期谋划，加强多领域协同布局 [5]

合作签约概况 - 国务院国资委与中国科学院于10月16日举行合作会商活动，旨在推动双方战略合作提质升级 [1] - 20家中央企业与21家中国科学院所属科研机构就40个重点合作项目进行签约，签约金额超过70亿元人民币 [1] - 合作项目涵盖超大直径盾构机主轴承工程化应用、合成生物成果转化应用、人工智能、先进材料、未来能源等多个领域 [1] 合作方定位与意义 - 中央企业和中国科学院所属科研机构被定位为国家战略科技力量的重要组成部分，是推动科技创新和产业创新深度融合的骨干中坚 [1] - 中国科学院在基础研究和原始创新能力方面具有优势，而中央企业在应用场景和规模化市场方面优势明显，双方协同融合对提供高质量技术供给和促进科技成果转化具有重要意义 [1] 未来合作方向 - 下一步合作将从长周期、体系化、整建制协同创新三方面着力，持续完善合作模式 [1] - 坚持长周期谋划，加快从“短期合作”向“长期协同”转变，深化战略协同、项目策划和合作机制 [1] - 坚持体系化布局，加快从“单点突破”向“串珠成链”转变，加强多领域协同和全链条创新 [1] - 坚持整建制合作，加快从“单打独斗”向“兵团作战”转变，优化统筹和力量集聚 [1] 历史合作基础 - 自2023年签署战略合作协议以来，双方协同创新持续深化 [2] - 近两年，60余家中央企业所属200余户企业与60余家中国科学院所属科研机构开展合作，签署600余项合作协议 [2] - 合作项目经费累计近100亿元人民币，合作基础不断夯实，领域日益拓展，成效加速显现，不断打通从科技强到产业强、经济强的通道 [2]

文章核心观点 - 上海市政府发布《关于加快推动前沿技术创新与未来产业培育的若干措施》，旨在通过系统性布局培育未来产业，目标是到2027年突破一批前沿颠覆性技术并培育20家左右未来产业生态主导型企业，到2030年成为具有世界影响力的未来产业引领地 [3] 重点发展领域布局 - 未来产业聚焦六大方向：未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康 [5] - 发展壮大领域包括细胞与基因治疗、脑机接口、生物制造、具身智能，重点支持降低成本、提高可及性、构建产业生态 [5] - 加快培育领域包括第四代半导体、硅基光电子、第六代移动通信、类脑智能，重点支持优化产品设计、拓展应用场景、验证市场价值 [5] - 加速布局领域包括量子科技、可控核聚变、再生医学，重点支持技术难题攻关、技术路线收敛、产品可行性验证 [5] - 领域选择逻辑基于研判全球科技趋势、结合上海科技优势和产业基础，并通过动态甄别评估调整机制优化布局 [5][6] 具体领域进展 - 脑机接口领域支持开展全球首个符合GCP标准的植入式脑机接口产品临床试验，细胞与基因治疗领域实现全球首次应用通用型CAR-T技术成功治愈风湿免疫性疾病 [6] - 硅光领域启动建设产业集聚区，组建创新联盟，设立基金矩阵，在光互连、光计算、光传感方向有创新产品涌现 [7] - 类脑智能领域成功研发并产业化应用类脑感算一体融合相机、类脑双目视觉系统，类脑感知、类脑计算芯片与系统等原创成果加速研发转化 [7] - 量子计算领域结合AI技术刷新中性原子量子计算无缺陷原子阵列规模世界纪录，可控核聚变领域推动中国聚变能源有限公司在沪成立并攻关高温超导等关键技术 [7] 未来产业基金运作 - 未来产业基金定位为市级“功能性母基金”与“耐心资本”，采用“直接投资+子基金投资”双模式协同 [9] - 基金总规模约150亿元，已完成18支子基金的投资决策，子基金目标总规模超150亿元，放大倍数约6.8倍 [9] - 直投方面已重点布局9个前沿项目，投决金额3.99亿元，放大比例32.9倍，覆盖可控核聚变、AI大模型、脑机接口、生物医药、天基计算等关键赛道 [9] - 基金将联动项目经理人优化投资布局，助力打造类脑智能（杨浦区）、硅光（浦东新区）、超宽禁带半导体（临港新片区）、脑机接口（闵行区）等未来产业集聚区 [10] 政策支撑体系 - 构建“四位一体”培育机制，包括项目经理团队主责、重点任务清单突破、未来产业基金赋能、未来产业集聚区支撑 [9] - 强化关键环节支撑，加快布局实施前沿颠覆性技术专项，加大对跨领域技术交叉融合创新的支持力度 [16] - 面向重点领域研究布局市级科技重大专项，通过直接补助、资本金注入等方式给予支持，并支持高质量孵化器、概念验证平台等建设 [17] - 建立动态甄别评估调整机制，持续监测和评估未来产业发展趋势，识别甄选发展重点，比选寻优技术路线 [23]

纪要涉及的行业或公司 - 行业涉及人工智能、未来能源、长寿、国防、供应链、核电、可再生能源、数字支付、社会福利改革等[9][10][12][13][18] - 公司包括台积电、印度石油公司、台达电子、三星电子、威士制药、大日本制药等[17][16] 核心观点和论据 **美联储政策与通胀容忍度** - 美联储降息25个基点至4.25% 预计年底前再降息50个基点 强调就业下行风险是宽松主要原因[2] - 美联储对通胀容忍度提高 2025年和2026年PCE通胀率预测分别为2.6% 更注重劳动力市场稳定[1][5] - 美联储内部对降息次数存在分歧 10位委员预测3次或更多降息 9位倾向于2次或更少[6] **印度尼西亚央行货币政策** - 印度尼西亚央行意外降息至4.75% 考虑进一步宽松 优先增长而非稳定[7] - 政府采取支持经济措施 包括转移超额存款到银行 推出10亿美元刺激计划支持低收入家庭[7] - 预计印度尼西亚央行再降息75个基点至4% 但政策传导效果可能较慢[8] **亚太地区主题投资策略** - 摩根士丹利聚焦人工智能技术融合、未来能源和长寿等领域 关注日本企业管治改革、中国国企改革、新加坡资本市场改革和印度数字支付生态系统[9] - 多极化世界投资主题包括供应链重新分配、国防开支增长和人工智能技术扩散[10] - 供应链安全计划在多国推行 如日本《经济安全促进法》、澳大利亚国家重建基金、韩国供应链稳定法案[11] - 国防开支相关股票在韩国、新加坡、日本和印度前景良好 但估值达10年高位[11] **未来能源发展方向** - 可再生能源市场增长强劲 中国主导全球太阳能装机容量 出台反通胀政策[12] - 中国是全球最大核电市场 韩国和日本有较大核电装机容量和出口机会[12] - 制冷设备市场因气候变化预计显著增长 中国和印度提高能源效率及空调市场渗透率机会大[12] - 天然气在东南亚地区基础设施公司和供应公司前景良好[12] **长寿投资主题** - 中国进入超级老龄化社会 政策制定者推动银发经济倡议 儿童医疗保健长期受益[13] - 韩国关注养老金改革及金融体系机会 日本重点关注相关政策对经济结构调整影响[13][14] - 健康生活方式和健康饮食趋势影响相关公司 日本食品供应链公司受益[15] **中国新的五年计划与政策调整** - 中国新的五年计划可能包括渐进式宽松措施 支持服务消费 推进置换计划 帮助地方政府偿还欠款[18] - 社会福利改革是重点 提高养老金支付标准从每月200元到约1,000元 重新平衡经济并抑制通缩压力[18] - 社会福利改革财政补贴相当于GDP 1% 政府对社会保险补贴可能从GDP 2%上升到3%-4%[19] - 完善社会福利体系可释放预防性储蓄 促进技术应用、经济转型和社会稳定 农村家庭消费提高5%[20] **新兴市场与投资主题表现** - 美联储降息和美元走弱推动新兴市场股票表现 新兴亚洲和拉丁美洲有估值支撑 印度改善趋势明显 巴西因低估值受益[21] - 近期关注主题包括机器人技术、核能、国防和人工智能 消退主题包括元宇宙和Web 3.0[22] - 评估投资子主题需考虑技术催化剂和监管政策催化剂 如人工智能线性进步、小型核电站技术创新、中国污染防治政策[23] 其他重要内容 **主题驱动基金评估方法** - 评估需关注供给和需求两端 分析销售增长、利润增长、相对和历史估值以及上行风险[16] - 韩国改革股票交易价格低于账面价值 利润增长8% P/E约10倍 历史估值较高[16] - 中国人工智能生态系统股票营收和利润增长预期排名第五 历史估值和基本面目标有吸引力[16] - 智能化化疗股票如威士制药或大日本制药增长组合排名较好但估值水平较高[16] **摩根士丹利亚太区主题聚焦清单** - 包含25只股票 涉及人工智能、技术融合、未来能源和长寿四大主题[17] - 台积电、印度石油公司、台达电子涉及多个主题 三星电子在四大主题中有中等到核心曝光[17]

新能源指数市场表现 - 国证新能源电池指数午盘上涨1.3% [1][2] - 中证上海环交所碳中和指数午盘上涨0.7% [1][2] - 中证新能源指数午盘上涨0.5% [1][2] - 中证光伏产业指数午盘下跌0.2% [1][2] 指数估值与成分特征 - 中证新能源指数滚动市销率为50.9倍 自2015年发布以来估值分位达84.3% [2] - 国证新能源电池指数滚动市销率为30.0倍 自2015年发布以来估值分位达82.6% 成分股涵盖50只电池制造、系统集成及温控消防领域公司 [2] - 中证光伏产业指数滚动市销率为2.4倍 自2019年发布以来估值分位为47.6% 由50只光伏产业链上中下游代表公司组成 [2] - 中证上海环交所碳中和指数滚动市销率为23.8倍 自2021年发布以来估值分位达80.1% 成分包含100只深度低碳与高碳减排领域股票 [2] 资金流动与产品动态 - 储能电池ETF（159566）半日获800万份净申购 [1] - 新能源ETF易方达（516090）跟踪中证新能源指数 覆盖锂电、光伏、风电、水电及核电等清洁能源领域 [2] - 光伏ETF易方达（562970）跟踪中证光伏产业指数 [2] - 碳中和ETF易方达（562990）跟踪中证上海环交所碳中和指数 [2]

全球能源体系变革 - 全球能源体系正经历深刻变革 中国在双碳目标引领下从单一技术替代走向系统性结构重构与范式转换 [1] - 未来能源理念成为推动新质生产力发展的关键驱动力 正从概念走向现实 [1] 能源体系转型特征 - 从集中式供给转向分布式 智能化 网络化体系 实现从以能源为手段到以能源为变量的跃迁 [2] - 终端用户从消费者转变为参与者和协同者 分布式光伏 储能技术 虚拟电厂等新兴业态重新定义能源生产方式 [2] - 推动能源系统从线性供应转向智能协同 [2] 中国能源转型实践 - 通过双碳目标战略牵引构建技术突破 制度创新到市场培育的完整体系 [3] - 宁夏零碳工业园区 山东源网荷储一体化系统 浙江城市虚拟电厂等案例提供实践支撑 [3] - 通过一带一路绿色能源合作 清洁技术装备出口 国际标准制定参与成为全球未来能源重要推动者 [3] 技术融合与产业生态 - 多技术 多主体 多场景深度融合 AI技术催生智慧调度 预测性维护 负荷优化等新应用场景 [4] - 氢能 核能与新型储能技术协同发展提供能源安全与清洁转型的多元化路径 [4] - 绿色金融和可持续投资理念兴起为产业发展注入资本活力 推动技术创新到商业模式创新的全面突破 [5] 第七届未来能源大会 - 2025年10月22-23日在苏州举行 主题为新质变革·协同未来 [6] - 汇聚政府 产业 学术 投资等各界顶尖专家和领军企业 [6] - 设置主论坛 国际论坛 专题论坛等多层次交流平台 发布全球未来能源理事会发起倡议 [6] - 与第五届国际能源变革论坛 2025苏州国际新能源博览会同期举办形成理念引领与产业落地相结合的综合性平台 [6] 大会议程安排 - 10月22日上午主论坛聚焦未来能源顶层议题 从新质生产力视角解读能源体系重构 发起全球未来能源理事会 [9] - 10月22日下午国际论坛分享区域协作与跨国合作经验 探讨绿色金融与可持续投资的全球对话 [10] - 10月23日上午全球CTO论坛聚焦颠覆性技术在源网荷储环节的突破 先进核能论坛涵盖第四代核能和小型堆等前沿议题 [11] - 10月23日下午绿色液体燃料论坛探讨绿色氢氨甲醇等新型燃料制备应用 AI+能源论坛探讨人工智能在电网调度等场景的深度应用 [11]

区域战略定位 - 大兴区定位为首都南部地区新国门和京津冀协同发展前沿阵地 是推动平原新城高质量发展的重要区域 [1] - 需落实平原新城高质量发展实施方案 聚焦开放改革示范 建设协同发展示范区和繁荣开放国门新城 [1] - 需坚持高标准目标定位 建设国际一流的首都新国门 服务于大国首都和国际一流和谐宜居之都建设 [3] 重点区域规划 - 永定湾定位为平原新城承接中心城区非首都功能的重要区域 位于大兴新城西部永定河畔 [2] - 需完善永定湾规划设计方案 优化教育医疗住房轨道交通等基础设施布局 建设水清岸绿产城融合的花园城市标杆 [2] - 需促进永定湾与国际医药创新公园 大兴生物医药基地 丽泽金融商务区融合协同 形成空间互补和产业链错位发展格局 [2] 产业发展方向 - 聚力发展六大主导产业包括临空经济 生物医药 未来能源 商业航天 数字经济和农业科技 [3] - 需深化产业谋划布局 完善现代化产业体系 形成细分领域竞争优势 [3] - 需紧抓大兴国际机场发展机遇 深化两区建设 完善临空经济区体制机制 打造国际一流临空经济区 [3] 协同发展机制 - 需与河北廊坊加强对接协同 加快政策制度创新和试点落地 [3] - 需树立一家人思想 与经开区协同发展 发挥各自资源禀赋 创新协同发展体制机制 [3] - 通过主动互动走访对接和开展改革试点 携手拓展发展空间并激发发展动能 形成首都南部地区发展合力 [3]

未来能源产业孵化器发布 - 浙江省首个未来能源产业孵化器——白马湖实验室新能源与海洋能源产业孵化器在杭州高新区(滨江)正式发布 [1] - 孵化器聚焦未来能源领域，加速科技成果转化与产业孵化 [1] - 孵化器由白马湖实验室和浙江孵星未来产业运营管理有限公司共同打造，采用国有资本引导、市场化运作、地方政府支持的模式 [3] 孵化器运营情况 - 经过一个多月运营，孵化器平台已入驻近20家企业 [3] - 入驻项目涵盖太阳能电池、新型全固态储能电池、压缩空气储能、氢燃料电池等前沿能源技术领域 [3] - 依托白马湖实验室低碳节能技术概念验证中心等公共技术服务平台，为企业科研成果提供从可行性验证到应用型迭代验证的全链条支持 [3] 入驻企业反馈 - 升能能源(浙江)有限公司表示孵化器能帮助链接更多研发资源，推动技术迭代 [3] - 钙钛矿叠层晶硅电池项目团队指出孵化器在中试及产业化转化阶段的支持至关重要 [4] - 孵化器5月举办的路演帮助钙钛矿项目对接了50多家基金及上下游企业 [4] 金融支持体系 - 杭州科创集团联合多家金融机构成立"杭州科创金融服务联盟" [6] - 联盟旨在构建"投早、投小、投科技、投未来"的投资联动机制 [6] - 为孵化器内的硬科技项目提供长期稳定的资金支持 [6] 区域产业基础 - 杭州高新区(滨江)已集聚绿色低碳领域国家高新技术企业120家、省级科技型中小企业165家 [6] - 该区积极布局光伏、储能、节能环保、新兴能源等细分领域 [6] - 下一步将加快构建具有区域特色的未来能源产业矩阵 [6]