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长城基金马强:力争以多元收益来源应对市场波动
新浪基金· 2025-06-18 17:58
多元资产配置策略 - "固收+"基金在当前低利率与高波动市场环境下重要性持续提升,成为市场主流 [1] - 截至2025年一季度末,"固收+"基金数量达1459只,总规模1.46万亿元,较2024年四季度增长11.36% [1] 长城集利基金产品特征 - 长城集利基金(A/C类)为典型"固收+"产品,股票、可转债等权益类资产配置比例不超过20%,定位清晰 [1] - 该基金自2023年9月成立至2025年一季度末累计回报6.47%,超越同期二级债基指数(5.02%) [2] - 卡玛比率达9.75%,显著高于二级债基指数(2.00%)和业绩基准(6.39%) [2] 基金经理投资策略 - 基金经理马强拥有13年证券从业经验,擅长自上而下大类资产配置,注重投资者持有体验 [2] - 固收部分以利率债和高等级信用债为主,根据市场利率灵活调整久期,强调信用风险防范 [3] - 权益增强部分偏好低价转债、高景气行业中估值合理的优质个股,行业与风格分散 [3] - 当前市场环境下更关注价值及红利类资产的确定性 [3]
日本释疑利率政策国际白银遇阻回落
金投网· 2025-06-10 10:35
今日周二(6月10日)亚盘时段,国际白银目前交投于36.30一线下方,今日开盘于36.72美元/盎司,截至 发稿,国际白银暂报36.43美元/盎司,下跌0.83%,最高触及36.81元/盎司,最低下探36.29美元/盎司, 目前来看,国际白银盘内短线偏向看跌走势。 为缓解超长端债券收益率飙升压力,日本政府拟启动低位发行债券的回购操作,与此前缩减超长债供给 的政策形成协同。与此同时,资本流动数据显示,日本投资者4月大幅减持德债1.48万亿日元(2014年 来最高),并创近半年最大单月美债抛售规模(1.07万亿日元),凸显全球资产配置策略的结构性调 整。 【最新国际白银行情解析】 国际白银价格近期强势上涨,今日(6月10日)突破36.69美元/盎司,创下2012年以来的新高,日内涨 幅扩大至2.00%。 重点关注上方阻力位:37.00-37.50美元/盎司(若突破,可能进一步挑战40美元大关),38.50美元/盎司 (长期趋势阻力);35.50-36.00美元/盎司(短期回调关键支撑),34.00美元/盎司(中期强支撑位)。 【要闻速递】 日本内阁府最新数据显示,受企业库存调整及消费回暖驱动,日本一季度实际GDP ...
三分认怂、三分计划、三分坚持
雪球· 2025-06-07 11:48
以下文章来源于六亿居士 ,作者六亿居士 六亿居士 . 雪球2024年度十大影响力用户。每周发布指数估值表,坚持指数基金(ETF)低估定投,分享指数基金基 础分析,让我们:买入有依,持有有底,卖出有据。 风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。 作者: 六亿居士 来源:雪球 基金投资 , 尤其是近几年的基金投资 , 颇有一些欲说还休之感 。 关注投资理财 , 终归是希望资产有所增值 。 但从这几年的实际经历看 , 市场中不少人走了一 些弯路 , 交了不少学费 , 并且这样的情形仍在不断上演 。 通过这几年的分享与沟通 , 发现交学费的点 , 主要集中在 : 认知 、 心性和坚守 。 一 、 正视认知差距 , 上手三分认怂 回想我们的求学之路 , 孩提启蒙 , 寒窗苦读近二十载 。 临了毕业 , 父母老师们总还要苦口 婆心的教导 : 你是菜鸟上路 , 要虚心地多看多想多学习 , 小心行事 、 不可托大 。 但到了投资理财这里 , 学校不教 、 家庭不育 。 可投资理财上手还特别简单 , 买卖的按钮点 起来毫不费劲 , 追涨杀跌又是那么刺激 。 投资理财是非常专业的一门课 ...
华夏银行石家庄分行私行客户“遇见云南 漫步腾冲”活动圆满收官
中国金融信息网· 2025-05-21 17:14
抵达腾冲后,热海景区的壮观景象令人叹为观止。热海沸水翻涌,蒸汽弥漫,仿佛大地脉搏的跳动;北海湿地则宛如人间仙境,广袤的草甸漂浮于水面,水 鸟翩跹,大家泛舟其上,尽享大自然的宁静与美好。 行程的最后,是一场精心筹备的财富晚宴。晚宴现场布置典雅,充满浓郁的云南风情。投资顾问、理财经理与客户围坐一堂,在轻松愉悦的氛围中,交流市 场动态、资产配置策略,分享定制化金融方案,助力客户实现财富的稳健增长。同时,针对当前复杂的金融环境,详细讲解了金融风险防范知识,提升客户 的风险意识。 转自:新华财经 彩云之南,春光正好。为答谢私行客户长期以来的支持与厚爱,华夏银行石家庄分行精心策划并成功举办了"遇见云南 漫步腾冲"高端客户专属活动。此次 活动将自然风光、人文体验与专业金融服务深度融合,为客户带来了一场别具一格的尊享之旅,充分展现了华夏银行"贴心服务,相伴成长"的服务理念。 活动伊始,客户们落地昆明,开启了为期数日的精彩行程。在大理,漫步在古镇中,感受着白族风情与历史韵味的交融,青石板路、古色古香的建筑,处处 洋溢着独特的魅力;海舌公园中,客户们悠然骑行,微风拂面,洱海的波光粼粼与岸边的绿树成荫相映成趣,让人沉醉不已。 客户 ...
理财产品业绩基准普降,找谁“接棒”?业内人士建议→
搜狐财经· 2025-05-20 16:10
理财产品收益下行趋势 - 多家银行理财子公司如中银理财、华夏理财、民生理财近期集中下调理财产品业绩比较基准,部分产品基准下限已接近或低于同期定期存款利率[2] - 中银理财"稳富(季增益)008"A份额业绩比较基准从1.70%-3.20%下调至1.10%-3.10%,平安理财"启航成长半年定开3号"基准调整为2.00%-2.70%[3] - 全市场净值型理财产品近3个月平均收益率普遍下行,3年以上期限产品收益率从4.3519%降至1.8691%,1-3年期产品从3.7615%降至2.4605%[3] 收益下降原因分析 - 存款、债券等固定收益类资产收益率整体下行导致理财收益中枢下移[4] - 市场预期利率长期趋向下行,长期限理财产品将面临更大收益压力[5] 资产配置建议 - 债市短端相对稳定,当前是较好的配置机会,可关注相关产品[5] - 中小银行发售的大额存单产品收益率普遍高于国有大行,可作为替代选择[5]
优化离境退税政策,提振消费或更进一步
大同证券· 2025-04-29 21:21
报告核心观点 - 上周权益市场主要指数涨跌不一,债券市场长短端利率走势不一,基金市场中偏股基金指数和二级债基指数收涨,长债基金指数和短债基金指数回调,申万31个行业涨多跌少,先进制造板块集体反弹;权益类产品配置可采用事件驱动和资产配置策略,稳健类产品配置可关注短债基金和固收+基金 [2] 市场回顾 权益市场 - 上周创业板指涨幅最大,上涨1.74%,万得全A、上证指数和沪深300也有不同程度上涨,科创50和北证50周度收跌;近1月、近3月和今年以来,位于榜首的指数分别是上证指数、北证50、北证50 [5] - 申万31个行业涨多跌少,先进制造板块集体反弹,汽车、美容护理等行业排名相对靠前,食品饮料、房地产等行业排名相对靠后 [5] 债券市场 - 上周资金面维持均衡宽松,特朗普称美对华关税将大幅下降引发债市小幅调整,10年期国债上行1.13BP至1.661%,1年期由1.430%上行至1.450%,期限利差小幅收窄,不同期限品种的信用利差进一步走阔 [9] 基金市场 - 受权益市场回调影响,偏股基金指数上涨1.90%,二级债基指数上涨0.22%;受国债到期收益率上行影响,中长债基金指数下跌0.05%,短债基金指数下跌0.00% [12] 权益类产品配置策略 事件驱动策略 - 国新办优先审查涉及新一代信息技术、高端装备制造等国家重点产业的专业,可关注华夏智造升级、嘉实科技创新和华安制造先锋 [2][15] - 优化离境退税政策,扩大入境消费,可关注工银新生代消费、华夏消费臻选和嘉实新消费 [2][16] - AACR年会召开,多家中国药企参展,可关注工银医药健康、天弘医药创新和嘉实互融精选 [2][16] 资产配置策略 - 整体配置思路为均衡底仓+杠铃策略,杠铃两端为红利和科技 [17] - 红利资产具有配置价值,一方面低利率市场环境凸显优质高股息资产稀缺性,另一方面新“国九条”等政策对红利板块形成利好支持 [17] - 均衡风格基金能降低单一行业波动影响,在不同市场环境中保持相对稳定表现,当前市场环境不确定,均衡配置能提高抗风险能力 [18] - 科技成长方向配置价值体现在国家政策支持、行业景气度高、国产替代紧迫性和为高质量发展提供动力等方面 [18] - 可关注安信红利精选、南方产业智选等基金 [19] 稳健类产品配置策略 市场分析 - 央行公开市场操作继续净投放,共计7640亿,资金面维持均衡偏宽松 [21] - 本月LPR维持不变,基本符合市场预期,1年期LPR为3.1%,5年期以上LPR为3.6% [21] - 3月工业企业利润由负转正,1 - 3月全国规模以上工业企业利润总额同比增长0.8%,3月同比增长2.6%,但特朗普政府关税政策对出口数据影响有不确定性 [21] - 央行开展6000亿元MLF操作,或为应对未来债券发行高峰,保证政府债券顺利发行 [22] - 可转债等权价格中位数在1200左右,仍具配置价值,但需警惕转债估值较高带来的调整风险 [22] 重点关注产品 - 整体配置思路为继续持有短债基金,但降低收益预期,对于希望提高整体收益的投资者,可考虑适当配置固收+基金 [26] - 可关注诺德短债、国泰利安中短债、安信新价值和南方荣光等基金 [3][27]
“固收+”基金业绩走强 资产配置策略显重要
快讯· 2025-04-26 02:20
今年以来,"固收+"基金受到市场广泛关注和认可,部分公募基金公司凭借"固收+"基金实现弯道超车。 近日,中邮创业基金管理有限公司固定收益部副总经理闫宜乘表示,在利率波动和权益市场起伏环境 下,"固收+"基金的平衡特性有助于分散投资风险,增强组合的整体稳定性,这也是基金公司规模增长 的关键驱动力。截至去年底,公司管理的公募规模达到619亿元,其中固收类产品占比超过70%,而"固 收+"产品贡献显著。产品优势凸显在当前利率下行、权益市场波动的环境下,随着投资者理念的日益 成熟,投资者更加注重资产的稳健增值,"固收+"基金已成为投资者资产配置的重要选择。闫宜乘表 示,当前,调整"固收+"策略中的资产配置十分关键。在固定收益部分,考虑到债券收益率低位回升但 性价比仍不高的情况,最好采取低仓位低久期的配置策略。同时,需密切关注宏观经济数据和货币政策 走向,当经济数据向好、货币政策收紧预期增强时,适当降低久期,减少利率风险;反之,则可以适度 增加久期,提高债券资产的收益。在信用债投资上,严格筛选信用资质良好的债券,避免信用风险。在 权益资产配置方面,闫宜乘认为,权益资产配置策略应以均衡配置为主,采用"正股红利+成长"的哑 ...
净利创新高!中国太保业绩会回应热点,启动大康养、“AI+”和国际化“三大战略”
券商中国· 2025-03-27 22:40
文章核心观点 2024年中国太保经营成果显著,核心指标两位数增长,正式启动大康养、“AI+”和国际化三大战略,各业务板块表现良好,投资业绩亮眼,数智化转型深入推进,未来将围绕战略重点开启新一轮高质量发展 [7][8][9] 分组1:核心数据 - 营业收入4040.89亿元,同比增长24.7% [2] - 归母净利润449.6亿元,同比增长64.9% [3] - 内含价值5620.66亿元,较上年末增长6.2% [4] - 管理资产规模3.5万亿元,较上年末增长21.2% [5] - 客户数达1.83亿,较上年末增加330.7万 [6] - 拟分配现金股利约103.9亿元 [7] 分组2:战略启动 - 公司正式启动大康养、“AI+”和国际化三大战略,是可持续发展延续和高质量发展支撑 [7][8] - 大康养战略应对人口老龄化,响应健康中国战略;“AI+”战略是创新引擎;国际化战略提升境内外市场联动能力 [8] 分组3:寿险业务 - 2024年寿险内含价值4218.37亿元,较上年末增长4.9%;新业务价值132.58亿元,同比增长20.9%;新业务价值率16.8%,同比上升3.5个百分点 [11] - 个人寿险客户13个月保单继续率97.4%,同比提升1.7个百分点;25个月保单继续率92.5%,同比提升8.5个百分点 [11] - “太保家园”布局13城15园,交付床位数超8800张;居家养老服务“百岁居”落地127个城市 [12] - 2025年围绕经济、客户、社会价值,做好“六大策略”,做实两个闭环 [12] 分组4:产险业务 - 2024年产险保费收入突破2000亿元,同比增长6.8%;承保综合成本率98.6%,同比上升0.9个百分点;净利润73.76亿元,同比增长12.2% [12] - 新能源车险保费占比达17.0%,累计为超460万车主提供保障 [12] - 2025年践行“大保险”观念,服务民生保障,提升专业经营能力 [13] - 新能源车险建立垂直化运营管理和集中化理赔模式,综合成本率下降4个百分点 [13] 分组5:投资业务 - 2024年总投资收益1203.94亿元,同比增长130.5%;总投资收益率5.6%,同比上升3.0个百分点 [14] - 管理资产约3.5万亿元,较上年末增长21.2%,其中集团投资资产2.73万亿元,较上年末增长21.5%;第三方管理资产规模8082.03亿元,较上年末增长20.1% [14] - 2025年落实哑铃型资产配置策略,加强长期利率债配置,增加权益资产和另类投资配置,管控信用类资产比例 [15] - 股权类金融资产占投资资产的14.5%,股票和权益型基金占11.2%,较上年末上升0.5个百分点 [15] - 2025年除坚持股息价值策略,增加成长性方向,投入人工智能领域,增加公募基金主动权益类产品 [16] 分组6:“AI+”战略 - “数字人—AI太主播代理人赋能”项目,营销员5分钟可生成合规视频 [17] - 数智化赋能深入多环节,“AI+”是三大战略之一 [17] - 面向未来聚焦新商业模式探索、伴生风险研究、提升经营管理效率 [18] - 当前提高AI普惠性,培养全员AI素养,形成创新组织和治理体系,做好合规风险管理 [19]