关于黄金和铜，黄金我自己不是很想忍受国庆节的不确定性，这年代持仓过节就等于没有过节。铜倒是 一个很烦的事情，它在一个旺季之前遇到了一个事件驱动，让逢低买的耐心问题变成了要不要追高的问 题。但对于拿着铜矿股的朋友来说，等于是一个意外之喜。这点可以之后再仔细讨论。 很多朋友都问过我为什么最近更关注地缘政治，我觉得每个时代都有每个时代的问题。用时代最新的工 具，解决时代最大的关注，我觉得总不会有错。所以地缘、商品、经济都是我喜欢研究的东西，但如果 说要做一番事业，那还是在政治和地缘上，比在商品和经济上上限更高。 一 祭祀，是内部的利益分配；战争，是外部的利益分配。所以无论是对于个人，对于公司，对于国家，最 重要的两个事情，确实就是祭祀和战争。 用身边的例子帮大家理解，比方说我自己以前还在公司工作的时候，只有两个会议是我打起一百二十分 精力参加的，一个是业务例会，一个是总结会议。第一个是赚钱的，第二个是分钱的。至于什么生日 会、读书会，或者晨会，我都是能逃就逃。到今天我还是这样觉得，我觉得一个公司只有两个事情值得 开会，一个是讨论怎么赚钱，一个是讨论怎么分钱...... 显然今天我们讨论的不是该怎么上班摸鱼，在我的地 ...

全球铀市场正经历一个关键转折点，供应削减、需求飙升和地缘政治紧张共同作用，可能使其成为核能 发展的瓶颈和地缘政治压力点。 据追风交易台消息，摩根大通9月23日的最新报告揭示了一个日益紧张的市场现实：一边是核能复兴和 AI革命带来的爆炸性需求，另一边却是主要生产商的减产和地缘政治引发的供应瓶颈。 今年以来，铀的现货和期货价格已上涨约5%。价格上涨的背后，是全球主要生产商如Kazatomprom和 Cameco纷纷削减产量，而中国迅猛的核电建设与AI数据中心带来的巨大电力需求，正推动需求强劲增 长。 深层次的风险潜藏在核燃料供应链和地缘政治的风险中。报告强调，西方国家在铀浓缩服务方面严重依 赖俄罗斯，而美国旨在摆脱这种依赖的法案可能在2028年后造成严重的供应短缺。 供应缺口扩大，价格获强力支撑 此外，一个全新的需求驱动因素正在出现：人工智能和数据中心。这些高耗能产业正推动科技巨头转向 核能。报告提到，Meta已与星座能源公司（Constellation）签订了一份为期20年的虚拟电力购买协议 （PPA），而亚马逊则从Talon Energy锁定了近2吉瓦的核电供应，为其AWS数据中心供电。 "去俄化"与地缘政治 ...

先说说中美欧的这场博弈。美国一向喜欢拉帮结伙，这次更是变本加厉。美方在马德里谈判之前，直接 要求欧盟27国联手对中国商品加税，幅度最高可达100%。美方还放话，只要欧盟加税，美国立马跟 进。28国合力施压，表面上是气势汹汹，实际上算盘打得噼里啪啦。美国的如意算盘，就是趁着俄乌冲 突、欧洲局势不稳的时候，把欧盟拖下水，把中国逼进困境。 美方的理由也很"老练"，说是中国购买俄罗斯能源，等于在支持俄罗斯，想借此挑拨中欧关系，让欧盟 在中俄之间选边站队。如果欧盟真按照美方的意思对华下重手，这几年中欧谈判的成果就要打水漂了。 对这种威胁，中国一点没慌，王毅外长在波兰访问期间已经说得很明白，滥用关税损害各方利益，"为 虎作伥"迟早自食恶果。中方还警告美欧，如果真敢动手，中国的底牌可多了，比如限制稀土出口、收 紧欧盟乳制品和猪肉进口。 据报道，最近这段时间，中美欧俄之间的博弈又有了新动作。谁都没想到，28国一起对中国施压的当 口，俄罗斯却突然主动对美国释放善意，把石油能源的大门向美方敞开了。 其实，这已经不是欧盟第一次对中国公司下黑手了。今年，欧盟第18轮对俄制裁时，就把两家中国金融 机构列入了黑名单。中国的反应也很直接， ...

黄金周三（9月24日）早盘在3772附近受阻下跌，在跌至3750附近后企稳上涨。欧盘初最高上涨至3779/3780附近，随后受阻开始震荡下跌。美盘初小幅反弹 3773附近受阻延续下跌，到凌晨最低跌至3717附近，收盘前反弹至3735附近，日线收出一根带有上下影线的阴线。 2、地缘政治缓和的降温效应与潜在风险 缓和信号： 一、基本面 1、美联储政策信号的谨慎转向与内部分歧 核心影响：美联储政策动向是黄金价格的关键晴雨表，当前政策不确定性持续影响金价。 最新表态：美联储主席鲍威尔强调需平衡通胀与就业风险，未释放利率走向新线索，被解读为对宽松政策持保守态度。 内部分歧： 芝加哥联储主席古尔斯比持偏鹰派立场，警告反对激进降息，担忧通胀未受控，或不支持进一步降息。 旧金山联储主席戴利持鸽派立场，支持上周降息决定，认为可能需进一步降息以应对经济与就业放缓。 市场预期：CMEFedWatch工具显示，市场预计今年再降息25个基点，10月降息可能性94%，12月为77%，但分歧使该预期存在变数。 中东局势：特朗普提出加沙和平大纲，涵盖人质释放、停火、撤军等内容，阿拉伯官员评价积极，美国中东特使称有望几日內宣布突破。 乌克兰危 ...

近期国际能源市场传出重磅消息：俄罗斯突然向美国伸出"橄榄枝"，表示愿意重新讨论能源合作，包括重启"萨哈林1号"油气项目。 这一动向立刻引发全球关注。 值得注意的是时机选择。就在美欧联合对中国施加贸易压力之际，俄罗斯这个举动无疑给复杂的中美俄三角关系增添了新变数。 表面看是能源合作，实则暗藏地缘政治玄机。 俄罗斯经济确实面临困难。2025年经济增长预期仅为1.5%，第二季度GDP增长率只有1.1%，远低于去年同期水平。 在西方制裁下，俄罗斯能源出口收入大幅下滑。虽然开辟了亚洲市场，但仍难以完全替代欧洲市场。 与美国恢复能源合作，哪怕只是部分恢复，也能为俄罗斯财政注入急需的外汇。 能源出口占俄罗斯财政收入40%以上，这个数字说明了一切。 第二，分化美欧关系的战略考量 先看具体事实。俄罗斯副外长里亚布科夫公开表示，已准备好与美国讨论能源合作。更重要的是，普京已签署法令，允许美国埃克森美孚公司重新获得 在"萨哈林1号"项目中的30%股份。 这个项目在俄乌冲突后曾被搁置，如今重现曙光。 为什么俄罗斯此时向美国示好？ 第一，经济压力是直接动力 三是为美企争取利益，埃克森美孚等公司一直渴望重返俄罗斯市场。 普京这一手堪称高 ...

莫汉兴致颇浓地分享了他关注到的中企海外布局变化：其一，部分中企开始在欧洲本地设厂，既为当地 创造就业，也将生产直接融入欧洲供应链。同时，通过企业并购熟悉欧洲能源市场规则，实现多方共赢 的结果，有效化解部分争议。 其二，越来越多中企正主动融入当地社会。在英国曼彻斯特，中企深耕多年，推动成立了曼彻斯特中国 论坛。从技术合作到学生交流，从足球文化到项目投资，曼彻斯特与中国企业建立起了长期信任关系。 在希腊比雷埃夫斯港，中企赞助当地足球队，积极参与社区互动，与当地人一起过希腊节日和中国节 日。"人的主动融入最关键。"莫汉说，"无论在哪个国家，都要先懂当地文化，再谈合作。" 新华社伦敦9月24日电 记者手记丨这位英国学者谈"一带一路"，为何值得一听 新华社记者高文成 位于英国西北部兰卡斯特的兰卡斯特大学，今年第五次主办"一带一路"倡议跨学科会议。23日上午，记 者走进气氛热烈的会议现场，立刻被首位主旨发言嘉宾贾尔斯·莫汉所吸引。 莫汉是英国开放大学教授，深耕国际发展学领域多年，目前主持由欧洲研究理事会资助的项目"重新定 位发展：中国在欧洲基础设施投资的动力和影响"。欧洲研究理事会由欧盟设立，是欧洲顶尖的前沿研 究资助机 ...

日本对美国加征关税要求的回应 - 日本财务大臣加藤胜信以“有困难”回应美国要求 表明对美国施压的坚决拒绝 [1] - 该回应发生在中方反对美国经贸限制措施后不到24小时 反映日本在贸易与政治博弈中的精妙平衡 [1] 美国加征关税要求的背景与内容 - 美国要求七国集团 欧盟和北约成员国对中国和印度加征50%-100%关税 [3] - 加税理由是中国和印度仍在进口俄罗斯石油 旨在通过经济手段施压俄罗斯在乌克兰冲突中让步 [3] - 将经贸问题与地缘政治捆绑的做法缺乏普遍国际支持并遭遇多方质疑 [3] 日本拒绝加税的法律与经济依据 - 日本拒绝加税是基于对世界贸易组织多边贸易规则的遵守 不能对任何成员国随意加征关税 [3] - 以“持续购买俄罗斯原油”为由加税不符合国际贸易规则 [3] - 中国是日本最大贸易伙伴 2024年双边贸易额达3800亿美元 日本汽车 电子 机械设备等行业高度依赖中国市场 [3] - 日本汽车产业每年对华出口超过200万辆汽车 约占其总出口的60% [3] - 日本自身也从俄罗斯进口能源 2025年6月数据显示其石油进口的1%和液化天然气进口的2.3%来自俄罗斯 [4] 日本拒绝加税的潜在经济影响 - 若对中国加税 日本GDP可能损失0.8% [6] - 加税可能导致日本出口损失340亿美元并造成18万个就业岗位流失 [6] - 日本企业在中国拥有深厚投资基础 生产基地 供应链和市场高度依赖中国 加税可能引发中日贸易战 [6] - 全球供应链深度融合 日本在华生产基地的产品销往全球 加税将导致全球产业链紊乱 [6] 国际社会对美国加税要求的态度 - 欧盟于2025年7月拒绝美国加征关税的提议 德国财政部长明确表示不会违反世界贸易组织规则对中国加税 [6] - 韩国 澳大利亚等美国传统盟友也对美国的提议持保留态度 [6] - 多国基于自身利益而非无条件支持美国战略 表明美国在经济领域的盟友号召力下降 [6] 日本的外交策略与全球影响 - 日本在安全领域依赖《美日安保条约》与美国同盟 但在经济领域优先考虑自身利益 采取“安全靠美国 经济靠中国”的平衡战略 [7] - “有困难”的回应是外交辞令的艺术 既避免与美国正面冲突 又展现坚守立场 [7] - 日本的拒绝被视为全球多边主义和规则基础的胜利 世界贸易组织规则成为多国拒绝美国单边加税的合法依据 [9] - 在多极化世界中 国家利益优先 更注重自身经济安全与稳定而非单纯选边站队 [9]

报告行业投资评级 能源化工整体延续震荡整理格局，多数品种中期展望为震荡偏弱，部分品种如甲醇、塑料、PP、PVC、烧碱等为震荡[3]。 报告的核心观点 - 地缘局势升级，北约表态及俄罗斯考虑柴油出口禁令，重燃市场对俄乌地缘影响油价的担忧，且俄罗斯成品油出口减量，隔夜油价反弹，不过OPEC+加速增产，后期原油供应压力延续，能源化工整体维持震荡整理[1][3]。 - 化工贸易数据显示大部分品种进口同比下滑，甲醇、PX、纯苯进口同比增长，PVC、PE、PP和苯乙烯出口表现亮眼，聚酯链中短纤出口接近记录、瓶片出口降至低点，贸易数据影响或已反映在盘面，化工链条估值略有压缩，原油反弹可能引发补库需求，化工品价格近期将企稳[2]。 各品种情况总结 原油 - 观点：地缘担忧重燃，供应压力延续 - 市场要闻：涉及伊朗核谈判、美国原油及成品油库存数据、特朗普对俄关税表态等 - 主要逻辑：隔夜油价反弹，地缘端担忧支撑区间底部，但OPEC+增产，后期原油面临炼厂开工回落与增产双重压力，伊拉克库尔德地区石油出口恢复有望改善增产执行率 - 展望：油价震荡偏弱，关注地缘短期扰动 [6] 沥青 - 观点：沥青 - 燃油价差快速下行 - 主要逻辑：沙特推动增产、美国或加征关税、俄罗斯可能停出口柴油致油价涨，沥青期价涨幅有限利润压缩；价差走低，十月排产计划同比增19%，供应紧张缓解，高溢价驱动松动，当前估值仍高 - 展望：沥青绝对价格偏高估，月差有望随仓单增加回落 [8] 高硫燃油 - 观点：地缘扰动驱动燃油期价大涨 - 主要逻辑：沙特推动增产等消息使燃油期价涨，虽9月上旬俄罗斯燃料油出口创新高，但被地缘消息盖过；我国关税提升、美国汽油弱势等使需求预期恶化；支撑因素近期反复但方向偏弱 - 展望：地缘升级对价格扰动短暂，关注俄乌局势变动 [9] 低硫燃油 - 观点：低硫燃油跟随原油震荡走高 - 主要逻辑：跟随原油走高，3500压力位短期有效；面临航运需求回落等利空，估值偏低，有望随原油变动；国内成品油政策使供应增加、需求回落，或维持低估值 - 展望：受绿色燃料等替代影响，但估值低，跟随原油波动 [11] 甲醇 - 观点：内地外采提振，甲醇期价震荡 - 主要逻辑：部分烯烃企业外采需求释放使内蒙古北线价格上涨，但高价成交受阻；陕西榆林竞拍因外采消息溢价成交；内地库存压力有限，港口库存压力大，近远月矛盾仍存，远月停车预期难证伪，部分资金逢低博弈，油价和下游烯烃支撑有限 - 展望：短期震荡 [22] 尿素 - 观点：供需宽松格局难改，期价沿成本线持续承压 - 主要逻辑：供应端日度产量和开工率高位，需求端支撑不足，出口预期减弱，盘面震荡整理 - 展望：基本面供需宽松未改，节前需求收单为主，下游成交适度推进，震荡整理等待利好 [23] 乙二醇 - 观点：下游需求支撑乏力，供需边际转弱 - 主要逻辑：成本端无支撑，商品氛围不佳，期价震荡偏弱；供应维持高位，四季度检修量级有限，新装置投产或致累库 - 展望：价格震荡偏弱，寻找下方支撑 [16] PX - 观点：供需边际转弱，需求不及预期，加工费承压 - 主要逻辑：油价低位震荡，能化氛围不佳，PX价格震荡走弱；供应高位，下游需求弱，节前备货释放，供应宽松，加工费承压 - 展望：震荡偏弱 [12] PTA - 观点：基差持续走弱，持货意愿低下 - 主要逻辑：成本端震荡偏弱，支撑不足，价格偏弱整理；供应检修增加但难抑制流通性，基差弱，工厂出货积极，加工费未好转，短期或跟随上游震荡磨底 - 展望：震荡偏弱 [12] 短纤 - 观点：库存小幅去化，加工费坚挺 - 主要逻辑：上游原料价格震荡走弱，成本支撑不足；自身供需供应持稳，下游产销平淡，加工费或让渡利润，但目前坚挺 - 展望：绝对值跟随原料波动，短期震荡偏弱整理 [19] 瓶片 - 观点：加工费持稳运行，关注合约谈判情况 - 主要逻辑：上游原料表现不佳，成本支撑不足，瓶片绝对价格震荡回落；加工费相对坚挺，关注低价下游投机性补库情况 - 展望：震荡偏弱，绝对值跟随原料波动 [19] PP - 观点：检修提升，PP关注前低支撑力度 - 主要逻辑：油价震荡，OPEC+增产使弱现实体现在库存，后期面临双重压力；PP至6月低点附近有支撑，下游拿货有放量；双节临近有补库需求；供给端仍偏增量，需高检修平衡，上中游库存有压力 - 展望：短期震荡偏弱 [26] 丙烯 - 观点：跟随PP波动，PL短期震荡回落 - 主要逻辑：PL主力震荡回落，商家预期偏空，下游囤货意愿一般，刚需为主，市场交投平淡，PP - PL价差震荡，波动率或抬升 - 展望：短期震荡偏弱 [27] 塑料 - 观点：下游成交仍有放量，塑料震荡走低 - 主要逻辑：油价震荡，OPEC+增产使弱现实体现，后期有双重压力；塑料期价短期下行，下游成交放量；进入旺季下游开工提升慢，但价格低位，节前有补库意愿；基本面承压，日度产量高，库存高位去化，供给有压力 - 展望：基本面支撑有限，短期震荡 [25] 纯苯 - 观点：后市预期仍悲观，纯苯重回下跌 - 主要逻辑：周初华东港口去库、下游补货、检修消息等使盘面偏强，后因利好兑现、检修延后等价格回落；年底前难去库，10月进口压力大累库明显 - 展望：9 - 10月苯乙烯检修落地则重回供大于求累库局面 [14] 苯乙烯 - 观点：基本面利好不足，苯乙烯恢复下跌 - 主要逻辑：浙石化检修等消息使盘面偏强，后价格回落；上下游高库存难去化，9 - 10月去库有限，11 - 12月累库，成本端纯苯库存难去拖累价格 - 展望：利润至低位可尝试做阔利润，反弹空思路不变 [15] PVC - 观点：市场情绪回落，PVC谨慎偏弱 - 主要逻辑：宏观上市场情绪易反复，微观上PVC基本面承压，成本上移趋缓，上游秋检产量下滑，下游开工改善、签单好转，电石涨价或趋缓，烧碱现货企稳，静态成本上移，动态成本或持稳 - 展望：偏震荡，中长期基本面承压，动态成本和市场情绪回暖提供支撑 [29] 烧碱 - 观点：强预期弱现实，盘面偏震荡 - 主要逻辑：宏观上市场情绪易反复，微观上烧碱基本面有压力，如魏桥收货量高、非铝开工持稳、10月检修减少产量回升，但需求预期偏好，因2026Q1广西氧化铝投产备货预期强，山东碱价企稳反弹 - 展望：中长期偏震荡，节前现货弱企稳，盘面或反弹，节后若备货预期落地或回归弱现实 [30] 品种数据监测 能化日度指标监测 包含各品种跨期价差、基差和仓单、跨品种价差等数据及变化情况 [32][33][34]。 化工基差及价差监测 涉及甲醇、尿素、苯乙烯、PX、PTA、乙二醇、短纤、瓶片、沥青、原油、LPG、燃料油、LLDPE、PP、PVC、烧碱等品种，但文档未详细给出各品种具体数据 [35][48][60]。 商品指数情况 - 综合指数：商品指数2220.36，跌0.73%；商品20指数2492.22，跌0.75%；工业品指数2229.14，跌0.76% - 特色指数：能源指数2025 - 09 - 23为1179.87，今日涨跌幅 - 1.64%，近5日 - 4.31%，近1月 - 4.01%，年初至今 - 3.91% [276][278]。

在当今国际舞台上，欧盟与中国的关系正经历一场复杂而微妙的博弈。随着俄乌冲突的持续升温，欧盟似乎选择了更加激进的对抗策略，不只对俄罗斯施加 制裁，最近还将目光转向了中国。这一切无疑让人们对欧洲委员会主席冯德莱恩的动机和后果产生了深刻的思考。 当冯德莱恩宣布将12家中国企业列入制裁名单时，声称这是为了"阻止资金流入"俄罗斯以支持战争。这种表面上的理由，实则隐藏着更深层的地缘政治操 作。近年来，欧盟一直在努力平衡与美国的关系与自身的利益。尤其是在特朗普政府的高压政策下，欧盟不得不不断地试图迎合美国，而这次制裁行动显然 是对美国要求的一种回应。 然而，这种单方面的举动显得不够理智。当前，欧盟不仅仅依赖俄罗斯的能源供应，同样也离不开中国的稀土资源。数据显示，欧盟90%的稀土精炼能力都 依赖中国，尤其是在电动车产业链中，德国汽车制造商等巨头无法承受失去中国供应的后果。因此，将制裁目标瞄准中国，无异于是自掘坟墓。 面对欧盟的挑衅，中国政府迅速做出了反应。商务部明确表示，将采取必要措施维护中国企业和金融机构的合法权益。这种态度不仅展现了中国的坚定立 场，更传递出一个信息：任何针对中国的制裁都将遭遇反击。令人关注的是，早在欧盟 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 美联储降息后市场消化预期震荡，各板块品种受不同因素影响呈现不同走势，投资建议因品种而异 [3] 根据相关目录分别总结 金融板块 - 股指：长假将至资金活跃度降，短期风格切换、部分回撤退潮，推荐逢指数回调轻仓卖出MO2511执行价6600附近看跌期权收取权利金 [3] - 国债：公开市场转净回笼债市情绪弱，期债整体下跌，单边区间操作，回调低位企稳可轻仓试多并及时止盈，TL合约基差高位波动可参与基差收窄策略 [3] - 贵金属：黄金高位震荡波动率或升，月末衍生品合约到期波动风险大，单边逢低买入或买虚值看涨期权；白银突发事件驱动上行弹性高但情绪减退快，41美元上方波动逢高卖虚值看跌期权 [3] - 集运指数（欧线）：EC盘面高汤，建议震荡观望 [3] 黑色板块 - 钢材：出口支撑黑色估值，钢价震荡，回调短多尝试，做缩1月合约卷螺差 [3] - 铁矿：发运降铁水升，补库需求支撑价格偏强，逢低做多2601合约，区间780 - 850，多铁矿空热卷 [3] - 焦煤：产地煤价稳中偏强，下游补库需求支撑，期货上涨预期，逢低做多2601，区间1150 - 1300，套利多焦煤空焦炭 [3] - 焦炭：2轮提降落地部分焦企提涨，期货提前反弹预期，逢低做多2601，区间1650 - 1800，套利多焦煤空焦炭 [3] 有色板块 - 铜：盘面震荡整理，8万以下现货成交好，主力参考79000 - 81000 [3] - 氢化铝：盘面价格击破2900，成本支撑向下空间有限，主力运行区间2850 - 3150 [3] - 铝：价格回落交投回暖，关注库存拐点，主力参考20600 - 21000 [3] - 铝合金：节前备库需求支撑现货价格，主力参考20200 - 20600 [3] - 锌：旺季社会库存去化，关注去库持续性，主力参考21500 - 22500 [3] - 锡：8月锡矿进口低位，基本面有支撑，运行区间参考285000 - 265000 [3] - 镍：盘面偏弱震荡，基本面变动不大，主力参考119000 - 124000 [3] - 不锈钢：盘面窄幅震荡，关注下游节前备库情况，主力参考12800 - 13200 [3] 能源化工板块 - 原油：供应边际增量担忧缓解，关注地缘问题演变，单边波段操作，WTI运行区间[60, 66]，布伦特[64, 69]，SC[471, 502]；期权等波动放大做扩 [3] - 尿素：高供应压力持续，关注国庆前收单进展，单边观望，支撑位1610 - 1630元/吨；期权隐含波动率拉升后逢高做缩 [3] - PX：供需预期偏多但成本端强，短期受支撑，PX11短多或等反弹做空 [3] - PTA：供需预期好转但中期仍弱，驱动有限，TA短多或等反弹做空，TA1 - 5滚动反套 [3] - 短纤：短期无明显驱动，跟随原料波动，单边同PTA；盘面加工费800 - 1100区间震荡，上下驱动有限 [3] - 瓶片：需求阶段性好转但供需宽松，加工费上方空间有限，PR单边同PTA，主力盘面加工费350 - 500元/吨区间波动 [3] - 乙醇：新装置投产预期叠加终端市场弱，MEG上方承压，逢高卖看涨期权EG2601 - C - 4400，EG1 - 5反套 [3] - 烧碱：长假临近中游观望，盘面大幅回落，空单持有 [3] - PVC：现货采购积极性一般，盘面趋弱，建议观望 [3] - 纯苯：供需预期转弱，价格驱动有限，BZ2603短期跟随苯乙烯和油价震荡 [3] - 苯乙烯：油价预期弱，绝对价格承压，EB10绝对价格反弹偏空，EB11 - BZ11价差低位做扩 [3] - 合成橡胶：成本与供需驱动有限，跟随天胶与商品波动，关注BR2511在11400附近支撑 [3] - LLDPE：基差走强成交尚可，上下空间有限，前低附近观望 [3] - PP：检修增加成交转好，短期高检修，供减需增库存去化，短期观望 [3] - 甲醇：港口持续内库累库，价格偏弱，目前往下空间有限，观望 [3] 农产品板块 - 粕类：阿根廷取消出口税，两粕再度承压，短期偏弱调整 [3] - 生猪：出栏压力大，十一前现货难有起色，反套离场观望 [3] - 玉米：偏空预期下盘面偏弱震荡 [3] - 油脂：阿根廷取消谷物出口税，盘面暴跌，P主力短期关注9000的支撑 [3] - 白糖：海外供应前景偏宽，空单止盈离场 [3] - 棉花：新棉上市供应压力增，短空为主 [3] - 鸡蛋：局部内销有支撑但大周期偏空，空单控制仓位 [3] - 苹果：早富士议价成交走货尚可，主力在8300附近运行 [3] - 红枣：现货价格小幅波动，期货震荡运行，中长期偏空 [3] - 纯碱：供需过剩难逆转，纯碱趋弱运行，空单持有 [3] 特殊商品板块 - 玻璃：产销转弱盘面回落，建议观望 [3] - 橡胶：台风天气扰动，短期胶价偏强震荡，建议观望 [3] - 工业硅：市场情绪转弱下跌，主要价格波动区间8000 - 9500元/吨 [3] 新能源板块 - 多晶硅：受基本面情绪压制大幅下跌，暂观望 [3] - 碳酸锂：驱动弱化盘面震荡，旺季基本面紧平衡，主力参考7 - 7.5万运行 [3]