报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 昨日美国股市三大指数均下跌，标普500下跌1.8%创年内最大单日跌幅，因美国关税在即投资者避险情绪增加；欧洲三大股市均上涨，德国DAX指数涨幅最大；港股三大指数个别发展，仅恒生科技指数下跌，受特朗普对华关税生效在即和两会召开影响，中国市场投资者态度谨慎；A股三大股指涨跌不一，创业板指涨幅较大，沪深300中原材料指数领涨、信息技术指数领跌，沪股通和深股通南向分别净买入60.00亿和37.42亿港币 [5] - 今日将公布美国周度MBA抵押贷款申请指数环比、2月ADP就业变动指数、标普美国2月服务业PMI以及美国1月工厂订单等数据 [5] 根据相关目录分别进行总结 股市短评 - 昨日美国股市三大指数均下跌，纳指跌幅最大，标普500跌1.8%创年内最大单日跌幅，因美国关税临近投资者避险情绪升温；欧洲三大股市均上涨，德国DAX指数涨幅最大；港股三大指数个别发展，仅恒生科技指数下跌，受特朗普对华关税生效和两会召开影响，中国市场投资者态度谨慎；A股三大股指涨跌不一，创业板指涨幅较大，沪深300中原材料指数领涨、信息技术指数领跌，沪股通和深股通南向分别净买入60.00亿和37.42亿港币 [5] - 今日将公布美国周度MBA抵押贷款申请指数环比、2月ADP就业变动指数、标普美国2月服务业PMI以及美国1月工厂订单等数据 [5] 主要经济资料公布 |国家/地区|经济指标|时间|市场预期|实际值|前值| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |美国|建筑开支月环比|1月|-0.1%|-0.2%|0.5%| |美国|ISM制造业指数|2月|50.7|50.3|50.9| |中国|财新中国PMI制造业|2月|50.4|50.8|50.1| |欧元区|CPI同比|2月|2.3%|2.4%|2.5%| |欧元区|CPI月环比|2月|0.4%|0.5%|-0.3%| |欧元区|核心CPI同比|2月|2.5%|2.6%|2.7%| [6] 国际经济要闻 - 特朗普表示对中国、加拿大和墨西哥商品新关税如期生效，对中国关税加倍至20%，其表态加速美国股市抛售 [9] - 加拿大外长称准备对1550亿加元（1070亿美元）美国产品征反制关税 [9] - OPEC+计划4月起恢复增产，日产提高13.8万桶，到2026年逐步恢复到220万桶，布油一度跌2.8%至近三月最低 [9] - 欧元区通胀率缓和，增强外界对其通胀接近2%目标的信心 [9] 大中华经济要闻 - 《环球时报》称中国政府考虑将美国农产品和食品作为反制目标，贸易战升级威胁致中国豆粕价格涨近3% [9] - 中国外汇局调研进出口企业，了解美新增关税和中方反制措施对企业影响 [9] - 2月央行对金融机构开展常备借贷便利操作共19.01亿元，隔夜期14.01亿、7天期5亿 [9] - 深圳力争2027年具身智能机器人关联产业规模达1000亿以上，新增培育估值过百亿企业10家以上、相关企业超1200家 [9] 企业要闻 - 英伟达和博通与生英特尔进行芯片生产测试，或决定是否订立生产合同 [9] - 若日产社长卸任，公司预计重启接受本田投资磋商 [9] - 台积电计划追加1000亿美元扩大美国芯片产能 [9] - 零跑汽车与一汽集团将在新能源汽车领域开展战略合作 [9] 中港两地上市的股份 报告列出众多中港两地上市股份的港股/A股、港股代码、股份名称、动态市盈率、市净率、价比、收盘价等信息 [11]

广东机器人产业发展 - 广东机器人产业全国领先，2024年工业机器人产量超24万台（套）、增长31.2%，占全国44% [1] - 广东已涌现出机器人"七剑客"（优必选、汇川技术、越疆机器人等），未来两三年可能发展成"七十剑客" [1] - 目前机器人发展阶段类似2011-2012年的电动汽车，处于早期阶段 [1] - 预计未来10-15年广东将出现几家机器人行业巨头公司 [1] 人才吸引策略 - 吸引顶尖人才需要做到"三个做好"：公司全球知名、待遇行业领先、招聘态度端正 [2] - 广东成熟的供应链体系将助力企业在通用集成、工业集成、专用集成等领域成长 [2] 小鹏汽车发展规划 - 2024年8月将在广州启动近40万平方米新总部，入驻飞行汽车和机器人业务 [3] - 2025年计划实现L3级自动驾驶全面超越全球友商 [4] - 2026年探索停车场L4级无人驾驶（无人泊车和无人取车） [4] - 2026年计划量产面向工业的L3级人形机器人 [5] AI与产业融合 - AI推动自动驾驶加速发展，汽车产业与机器人开始融合 [4] - 人形机器人发展分为L1-L5五级，当前主要在L2初期，商业化需达到L3能力 [5] - 未来规划：城市内无人驾驶汽车、城市间低空飞行汽车、"最后一公里"人形机器人 [5] 产业前景展望 - 广东良好的工业基础将支撑数百家机器人创业公司涌现 [1] - 期待高科技产品（无人驾驶汽车、飞行汽车、人形机器人）面向全球消费者 [5]

AI Agent产品Manus - 中国初创公司BUTTERFLY EFFECT发布全球首个通用型AI Agent产品Manus 能直接交付完整任务成果如简历筛选 房产研究 股票分析 [3] - 内测邀请码被炒至5万元天价 官网注册页面因流量过大崩溃 团队回应因服务器容量有限采取邀请制 [4] - 创始人肖弘为连续创业者 曾开发服务200万B端用户的微伴助手及海外百万用户AI插件Monica [5] 极星汽车困境 - 极星汽车启动最后一轮裁员 仅保留售后人员 市值从超200亿美金暴跌至十几亿 [7] - 2021-2023年累计亏损20.16亿美元 2024上半年营收同比下降26%至9.18亿美元 净亏损扩大至5.41亿美元 [8] - 沃尔沃减持股份至18%并停止资金支持 中国区7年更换7位负责人 或全面退出中国市场 [8] 蔚来融资与销量压力 - 获安徽两国企4亿元注资 累计融资达1187亿元 但2025年前两月交付量2.71万辆在新势力中垫底 [9] - 需在剩余10个月实现月均4.13万辆交付才能达成全年44万辆目标 仅为当前月均1.4万辆的3倍 [10] 腾讯QQ业务调整 - QQ小世界团队或裁员 该对标微信视频号的功能上线时70%用户为00后 调整与干部轮岗相关 [10][11] - 新任负责人张孝超曾扭转QQ月活下滑趋势 2024Q3月活5.62亿同比增长0.7% [11] Temu海外合规挑战 - 乌兹别克斯坦限制Temu运营 要求仅本地法人可经营电商平台 因涉嫌违反数据保护及知识产权法规 [12] - 业内人士称Temu低价直连工厂模式颠覆当地批发体系 需解决合规问题才能重返市场 [13] 消费电子动态 - Redmi K80系列100天销量破360万台 搭载骁龙8 Gen3/至尊版处理器及2K OLED屏 [14] - 拓维信息否认华为900亿收购传闻 2024前三季度营收29.45亿元同比增57%但净利润下滑85% [16] 半导体与设备进展 - ASML计划升级北京维修中心 中国区贡献其50%销售额 此前美国曾施压限制对华服务 [17] - SK海力士关闭CIS部门转向AI存储器 因该业务弱于索尼 三星等竞争对手 [30] 车企与出行趋势 - 奇瑞递交港股IPO申请 2024年前9月营收1821亿元 为国内头部车企中唯一未上市公司 [17][18] - 大众宣布回归物理按键设计 ID 2all将配备5个常用功能实体键 承认全触控方案错误 [28] AI行业动向 - OpenAI拟推出月费2万美元的AI代理服务 目标企业客户 计划将代理业务贡献20-25%收入 [26] - 阿里巴巴开源QwQ-32B模型 性能对标DeepSeek-R1 市值单日上涨2067亿元 [19][20] - 火山引擎部分模型降价50% 百度智能云则上调DeepSeek系列价格 [21] 机器人与自动化 - 逐际动力完成5亿元A轮融资 投资方含阿里巴巴 蔚来资本等 聚焦具身智能机器人 [24] - 亚马逊AWS成立AI代理团队 认为该技术可能成为下一个十亿美元级业务 [31][32] 搜索与社交创新 - You com CEO称谷歌搜索垄断时代结束 用户更倾向尝试AI驱动的新服务 [30] - 推特联合创始人推出私密社交应用Mozi 无公开资料设计 鼓励线下见面 [26][27]

A股复盘 | 炸板 / 2025.03.03 感觉今天市场没啥好说的，固态电池及新能源方向领涨，但是华丰股份尾盘天地板，吓人！ 明天固态电池可能要颓 ！ 水了水了，哈哈哈 今日A股 今日A股修复，但指数冲高回落，收盘三大指数涨跌不一，沪指跌0.12%，深成指涨 0.36%，创业板指涨1.20%。全市场成交额16645亿元，较上日缩量2413亿元。全市场 超3200只个股上涨。 今日固态电池继续大涨，头部电池厂、整车厂以及专家学者对全固态电池的装车节奏预期 逐步收敛，整体来看2027年小批量/示范性上车，2030年大规模量产。 光伏产业链方面，各组件龙头企业密集调价，涨幅普遍为0.01-0.03元/W，光伏玻璃、胶 膜等辅材也确认涨价，涨价幅度5%-15%。 此外，随着3月政策窗口期临近，市场对于光伏供给侧改革预期再起。机构预计后续有关 部门或以能耗、转化效率两大核心指标为参考，以限制产业链源头的硅料产出、鼓励高效 电池组件技术为抓手，缓解行业产能过剩的局面。 可控核聚变概念股盘中走强，中国核建涨停。一方面，中国核电、浙能电力相继公告，分 别斥资10亿元、7.5亿元增资中国聚变能源有限公司。 另一方面，3月3日 ...

英伟达业绩与展望 - FY2025Q4营收393.31亿美元，同比增长78%，超分析师预期380.5亿美元 [2] - FY2025Q4 Non-GAAP净利润220.66亿美元，同比上升72% [2] - 毛利率小幅下降至73%（FY2025Q3为74.6%，FY2024Q4为76%） [2] - 预计FY2026Q1营收430亿美元（±2%），超分析师预期417.8亿美元，调整后毛利率预期71%（±0.5%） [2] - Blackwell芯片季度交付量达110亿美元 [2] AI行业动态 - Anthropic推出Claude3.7Sonnet模型，阿里云发布"深度思考（QwQ）"推理系统，DeepSeek开源DeepEP代码 [3] - 特斯拉FSD入华与小米全场景智驾上线，智能驾驶或成AI应用落地焦点 [3] - 阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施，创中国民营企业纪录 [4] - 腾讯AI应用"元宝"上线月余下载量突破200万，支持混元和DeepSeek双模型 [4] 半导体行业趋势 - NAND Flash合同价预计2025Q2开始上涨，涨价趋势或持续至年底 [5] - 宇瞻科技预测2025年末DDR4/DDR5可能出现短缺，AI Edge需求或推动DDR5价格持稳/温和上升 [5] 机器人及消费电子 - 重庆首批具身智能机器人"揭榜挂帅"项目落地，赛力斯、长安汽车等入选，目标2025年AI产业规模达200亿元 [6] - 苹果计划四年内在美投资超5000亿美元（约3.6万亿元人民币），休斯顿新工厂将生产Apple Intelligence服务器 [6]