募集资金使用计划 - 本次发行拟募集资金总额不超过15,900.00万元 全部用于补充流动资金 [1] 行业背景与公司经营状况 - 半导体行业2020-2021年需求激增 2022年因全球经济放缓和消费电子需求疲软进入库存调整期 2023年第四季度起AI算力芯片、汽车电子和消费电子需求复苏 行业呈现温和复苏态势 [1] - 公司2022年、2023年、2024年营业收入分别为54,037.82万元、55,429.63万元、66,656.25万元 2025年1-6月营业收入32,590.65万元 同比增长4.09% [2] - 报告期末公司资产负债率分别为50.24%、60.03%、65.86%和66.87% 处于较高水平 [3] 募集资金使用的必要性与可行性 - 业务规模持续增长对营运资金提出更高要求 仅靠自身积累和银行授信难以满足全部资金需求 [2] - 通过股权融资可缓解资金压力 优化资本结构 降低资产负债率和财务费用 增强抗风险能力 [3] - 实际控制人梁大钟、白瑛及关联方梁华特全额认购 体现对公司支持的决心和未来发展的信心 [3] - 补充流动资金符合法律法规和政策要求 公司已建立完善的募集资金管理制度和内部控制环境 [3][4] 募集资金对公司的影响 - 发行完成后总资产和净资产规模增长 营运资金充实 资产负债率下降 偿债能力增强 [4] - 资金实力和资产规模提升 有利于业务拓展和竞争优势巩固 具有良好市场前景和经济效益 [5] - 募集资金使用围绕主营业务展开 符合公司经营发展需要和目标 有利于可持续发展和股东利益 [5]

投资评级 - 维持"买入"评级 [5][7] 财务表现 - 2025年上半年营收9.5亿元（同比+10.5%），扣非归母净利润3849万元（同比+18.9%）[1] - Q2单季度营收5.1亿元（同比+8.8%），扣非归母净利1991万元（同比+75.7%）[1] - 2025年上半年毛利率16.6%（同比-0.43PCT），净利率4.15%（同比-0.72PCT）[2] - 期间费用率12.47%（同比持平），其中研发费率3.86%（同比+0.34PCT）[2] 新业务布局 - 成立北京晶智感新材料有限公司，聚焦多模态柔性触觉传感器，覆盖机器人、医疗康养、新能源汽车等场景[3] - 机器人领域：开发灵巧手电子皮肤，推进全掌式传感器项目[3] - 医疗健康领域：研发脑卒中康复外骨骼手套、步态检测鞋垫[3] - 工业与消费电子：布局新能源电池安全检测、智能座舱等[3] 主业发展 - 胶粘材料主业产能释放，四川基地规划10亿平方米新型胶粘材料及10万吨可降解纸基新材料[4] - 股权激励目标：2024-2026年营收复合增速14%或归母净利润增速25%/65%/100%[4] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润0.82/1.21/1.59亿元（同比+23%/47%/32%）[5] - 对应PE 87/59/45倍[5] - 2025年营收预测22.34亿元（同比+18.5%），归母净利0.82亿元（同比+22.78%）[6]

股价表现与交易数据 - 8月14日股价下跌2.98% 成交额7524.54万元 换手率3.79% 总市值25.32亿元 [1] - 主力资金连续2日减仓 当日主力净流入-115.75万元 行业排名5/18 所属行业主力净流入-3.39亿元 [4] - 近20日主力净累计流出3769.62万元 主力持仓占比3.32% 筹码分布非常分散 [5] 业务构成与经营表现 - 公司主营业务为精密金属连接件和消费电子产品 滑轨产品占比55.24% 智能小家电类占比15.69% [7] - 2025年第一季度营业收入3.35亿元 同比减少8.65% 归母净利润-284.18万元 同比减少161.13% [7] - 跨境电商业务包含小家电品类 产品包括香薰机 咖啡机等 主要在海外销售 [2] - 海外营收占比67.99% 受益于人民币贬值 [3] - 音频产品品牌TaoTronics TWS蓝牙耳机年销售额达数千万美金 [3] - 2022年上半年智能家电类销售收入2.40亿元 占电商业务收入37.14% [3] 技术面与股东结构 - 筹码平均交易成本5.55元 股价靠近压力位5.57元 近期有吸筹现象但力度不强 [6] - 股东户数2.51万户 较上期减少13.57% 人均流通股14152股 较上期增加27.50% [7] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为商贸零售-互联网电商-跨境电商 [7] - 概念板块包括网络营销 小盘股 微盘股 氮化镓 第三代半导体等 [7] 公司基本信息 - 成立于1994年11月11日 上市于2015年6月10日 [7] - 注册地址广东省佛山市顺德区北滘镇 [7] - A股上市后累计派现7116.07万元 近三年未进行分红 [8]

公司产品应用 - 光电传感器已在消费电子领域广泛应用 [1] - FPC等器件类产品已在消费电子领域广泛应用 [1]

市场表现 - 沪指涨0.48%，深成指涨1.76%，创业板指数涨3.62%[1] - 沪深两市总成交金额超2.15万亿，环比明显放大[1] - 上涨股票2665只，下跌股票2328只[1] - 上证净流入326.05亿元，深证净流入331.91亿元[5] 行业动态 - 通信设备、汽车零部件、元件主力资金流入前三[5] - 白酒、股份制银行、国有大型银行主力资金流出前三[5] - 四代半导体、电子化学品、小金属等板块涨幅居前[1] - 煤炭、赛马概念、珠宝首饰等板块调整明显[1] 政策与资金 - 1元贴息资金可能带动100元的贷款资金用于居民消费[7] - 央行将优化居民消费金融产品和服务，提高消费贷款利率定价能力[8] 科技与创新 - 超导量子计算专项合作计划启动，聚焦9个子课题[9] - ChatGPT新增"自动"、"快速"和"深度思考"三种响应模式[10] - 2025年AI Server需求强劲，但整体电子产业增长动能趋缓[11] 基金表现 - 6256只权益类基金近一年平均收益为34.06%，99%实现正收益[12] - 54只产品净值翻倍，北交所主题基金表现亮眼[13] - 24家公募机构参与48家A股公司定增项目，部分浮盈超100%[14]

QFII持仓概况 - 截至8月12日264家A股公司披露2025年中报 其中64家前十大流通股东出现QFII身影[1][2] - QFII合计持股数量3.65亿股 持股市值63.99亿元（按上半年末收盘价计算）[2] - QFII二季度新进28只个股前十大流通股东 增持18只个股[1][2] 个股持仓市值排名 - 九号公司-WD持仓市值11.69亿元位列第一 东方雨虹10.17亿元第二 海大集团5.03亿元第三[2] - 宏发股份和卫星化学持仓市值均超4亿元[2] - 新进个股中 中宠股份和株冶集团持仓市值均超1亿元[2] 个股持股数量排名 - 东方雨虹持股9473.55万股居首 金浦钛业3221.90万股第二 卫星化学2353.39万股第三[3] - 九号公司-WD获最大加仓968.55万股 宏发股份增持537.30万股 集泰股份增持438.09万股[2] 行业持仓分布 - QFII对汽车行业持仓市值13.08亿元 建筑材料11.18亿元 电力设备10.70亿元[1][4] - 汽车、建筑材料、电力设备为QFII持仓市值前三行业[4] QFII机构持仓排名 - 阿布达比投资局持仓市值19.18亿元最高 施罗德环球基金系列中国A股8.33亿元第二[4] - 巴克莱银行有限公司持仓5.25亿元第三 德弘美元基金和盖茨信托基金会持仓均超4亿元[4] 市场表现与配置建议 - 三季度以来上证指数涨6.94% 深证成指涨10.38% 创业板指涨15.95%[4] - 通信行业涨21.38% 钢铁行业涨17.30% 医药生物行业涨16.30% 仅银行行业下跌1.21%[4] - 建议关注人形机器人、国产算力、军工、消费电子、创新药、脑机接口、液冷等板块[4][5]

QFII持仓情况 - 截至8月12日已有264家A股上市公司披露2025年中报其中64家前十大流通股东出现QFII身影合计持股数量3.65亿股持股市值63.99亿元[1] - QFII二季度新进成为28只个股前十大流通股东对中宠股份株冶集团持仓市值均超1亿元[2] - QFII二季度对18只股票增持九号公司-WD获加仓968.55万股宏发股份集泰股份分别增持537.30万股438.09万股[2] QFII重仓个股 - QFII持仓市值前三为九号公司-WD(11.69亿元)东方雨虹(10.17亿元)海大集团(5.03亿元)[1] - QFII持股数量前三为东方雨虹(9473.55万股)金浦钛业(3221.90万股)卫星化学(2353.39万股)[2] - 宏发股份卫星化学持仓市值均超4亿元[1] QFII行业配置 - QFII上半年末对汽车行业持仓市值13.08亿元建筑材料11.18亿元电力设备10.70亿元[1][2] - 阿布达比投资局持仓市值最高达19.18亿元施罗德环球基金系列中国A股(8.33亿元)巴克莱银行(5.25亿元)分列二三位[2] 市场表现与配置建议 - 三季度以来上证指数深证成指创业板指分别累计上涨6.94%10.38%15.95%通信(21.38%)钢铁(17.30%)医药生物(16.30%)领涨[3] - 科技方向建议关注人形机器人国产算力军工消费电子创新药板块新消费反内卷品种受重视[3] - 主题投资建议关注脑机接口可控核聚变3D打印商业航天液冷等新兴领域[3]

更多路演信息请点击：https://rs.p5w.net/html/148398.shtml 鼎佳精密主要从事消费电子功能性及防护性产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于笔记本电脑、智 能手机、AR/VR等领域，并积极拓展汽车及新能源市场。此次IPO拟发行不超过2,300万股，发行价 11.16元/股，募集资金主要用于消费电子精密功能性器件、包装材料及防护材料生产项目，预计达产后 新增年产值超7亿元。 董事长李结平表示，募投项目将引进自动化生产线，优化生产工艺，提升产品精密度和生产效率，进一 步增强市场竞争力。公司计划未来三年现金分红比例不低于年均可分配利润的30%，以回馈投资者。 7月21日，苏州鼎佳精密科技股份有限公司（股票代码：920005）北交所上市网上路演在全景网顺利举 行。公司高管及保荐机构平安证券代表与投资者深入交流，介绍公司业务布局及未来发展战略。 ...

行业指数表现 - 国证机器人产业指数上涨0 5% [1] - 中证智能电动汽车指数上涨1 3% [1] - 中证消费电子主题指数上涨1 3% [1] - 中证物联网主题指数上涨1 6% [1] 资金流向 - 机器人ETF易方达（159530）半日净申购达2500万份 [1]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入2.46亿元，其中第二季度营收1.46亿元，环比增长45.37% [1] - 上半年归母净利润为-9993.65万元，主要因MLCC投资项目投入较大导致亏损 [1] - 经营活动现金流量净额由去年同期-5349.52万元改善至-2422.64万元 [3] 业务分项表现 - 消费电子业务第二季度营收环比增长约48%，核心产品CMI、CCMI业务带动整体发展 [2] - 电子陶瓷业务（MLCC及DPC）营收由去年1215.97万元增长至6674.57万元，同比大增448.91% [2] - DPC业务实现扭亏为盈，开发了预制金锡陶瓷热沉产品系列 [3] 业务发展 - MLCC业务进入产能爬坡期，产品覆盖0402、0603等尺寸系列，应用于消费电子、汽车电子等多领域 [3] - 建立了完善的MLCC工艺流程和品质管理体系，加速高容量、小尺寸产品研发 [3] - DPC产品具有高耐热、高绝缘性等特点，应用于高功率激光器等领域 [3] 行业与客户 - 消费电子产品主要应用于华为、小米、OPPO、VIVO、荣耀等主流品牌智能手机 [1] - 消费电子行业呈现良好发展趋势，带动公司业务复苏 [2] - 公司积极优化半导体引线框架业务，改善现金流指标 [3]