市场整体表现 - 沪指跌0.46%盘中一度站上3700点 深证成指跌0.87% 创业板指跌1.08% [1] - 沪深两市成交额连续两日突破2万亿元 全市场超4600股下跌 [1] - 市场热点聚焦在保险 脑机接口 数字货币 电机等板块 [1] 涨停及连板股表现 - 今日共44股涨停 连板股总数15只 31股封板未遂 封板率为59% [3] - 脑机接口概念股创新医疗8天5板 算力产业链大元泵业4连板 特发信息与华胜天成6天4板 商业航天概念股上海港湾6天4板 [3] 龙虎榜资金流向 - 龙虎榜单日净买入额前三为四方精创9.47亿元 华胜天成2.93亿元 京北方2.26亿元 [4] - 龙虎榜单日净卖出额前三为长城军工4.94亿元 海立股份4.05亿元 北纬科技1.76亿元 [5] - 机构专用席位净买入前三为有方科技7631.92万元 创新医疗7235.47万元 南模生物5658.82万元 [5] - 机构专用席位净卖出前三为北纬科技8002.30万元 兄弟科技5444.47万元 北新路桥4940.39万元 [5] 重点个股分析 华胜天成 - 华为云软件认证合作伙伴 华为政企金牌合作伙伴 华为智计算中心产线重要合作伙伴 [6] - 预计2025年中报净利润1.20亿元至1.80亿元 同比增长148.59%至172.88% [6] - 推出多款AI原生产品包括智能客服 智能数据助手等 在金融制造能源教育等多个行业商业化落地 [6] - 今日收报17.81元 涨跌幅10.01% 换手率32.11% 成交额60.71亿 [6] 京北方 - 与国富量子签署战略合作协议 聚焦稳定币及虚拟资产业务 在跨境支付RWA融资等场景合作 [10] - 为多家国有大行提供数字人民币系统建设 覆盖智能合约平台跨境支付数币钱包等关键技术 [10] - 主营金融科技解决方案与软件开发服务 服务550余家法人机构含400余家金融机构 [10] - 今日收报22.8元 涨跌幅9.99% 换手率17.38% 成交额32.82亿 [8] 长城证券 - 预计2025年中报净利润13.35亿元至14.07亿元 同比增长85.00%至95.00% [11] - 财富管理自营投资业务稳定增长 投资银行资产管理业务同比快速回升 [11] - 实际控制人为中国华能集团有限公司 最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会 [11] - 今日收报10.96元 涨跌幅10.04% 换手率12.64% 成交额47.38亿 [11] 创新医疗 - 今日涨停 换手率25.73% 成交额26.09亿 机构净买入7235.47万元 [12] 数字货币行业动态 - 比特币盘中突破123500美元再创历史新高 以太坊突破4700美元 [9] - 比特币涨势动力来自美联储降息确定性增加 机构持续买入 特朗普政府放宽加密资产投资举措 [9] 游资操作动向 - T王净买入长城军工2.77亿元 海立股份1.12亿元 福日电子1.09亿元 北纬科技5257万元 净卖出华胜天成1.21亿元 [20] - 宁波桑田路净买入恒宝股份8271万元 中粮糖业7658万元 [20] - 炒股养家净买入长城证券1.10亿元 [20] - 曲江池净买入华胜天成1.19亿元 [21] - 佛山系净买入长城证券8480万元 [21] - 思明南路净买入长城证券6950万元 [21] - 湖里大道净买入创新医疗6294万元 [21] - 温州帮净买入华胜天成8279万元 [21] - 孙哥净卖出北纬科技4439万元 [21] - 山东帮净卖出创新医疗6454万元 [21] 个股涨跌及机构动向 - 皇庭国际涨7.3% 换手率22.82% 成交额5.85亿元 机构净买入3842.74万元 [14] - 太力科技涨5.35% 换手率37.95% 成交额3.72亿元 机构净买入3973.89万元 [13] - 中电鑫龙涨3.08% 换手率51.08% 成交额31.41亿 机构净买入3145.53万元 [15] - 北纬科技涨1.91% 换手率54.67% 成交额29.81亿 机构净卖出8002.30万元 [15] - 兄弟科技涨2.19% 换手率41.92% 成交额21.03亿 机构净卖出5444.47万元 [16] - 北新路桥跌停 换手率16.09% 成交额10.66亿 机构净卖出4940.39万元 [16] - 雄帝科技涨3.14% 换手率36.67% 成交额15.74亿 机构净卖出3202.24万元 [17] 沪深股通资金流向 - 涉及沪股通专用席位个股9只 长城军工沪股通专用席位净卖出额最大1.61亿元 [18] - 涉及深股通专用席位个股8只 四方精创深股通专用席位净买入额最大4.06亿元 [19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6 14亿美元 同比增长4 5% [7] - 非IFRS调整后营业利润率15% 与去年同期持平 [32] - 非IFRS调整后稀释每股收益1 53美元 高于2024年同期的1 51美元 [32] - 现金及短期投资总额1 74亿美元 净债务2 55亿美元 [33] - 自由现金流为负290万美元 较去年同期负2800万美元有所改善 [33] - 2025全年营收预期24 45亿美元 同比增长1 2% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI Pods订阅模式已签约18家客户 占近期管道增长重要部分 [10] - 创意产业支柱GAT推进大型项目 客户包括Progressive P&G DoorDash等 [31] - 可持续业务工作室与WWF合作开发碳足迹评估工具 [28] - 游戏业务为高增长领域提供实时3D内容解决方案 [26] - 49个客户年收入超1000万美元 较去年增加10个 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占比54 1% 仍是最大市场 [18] - 拉美市场占比19 7% 预订量创纪录 [19] - 欧洲市场占比19 6% 环比增长8 1% 增速最快 [19] - 新兴市场同比增长84% 占总收入6 6% 中东地区表现突出 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Enterprise AI 2 0平台 包含MCP和A2A协议等新功能 [22] - 与OpenAI和AWS达成多年战略合作 [15][30] - 投资机器人公司InOrbit 增强物理自动化能力 [17] - 推出100平方计划 聚焦高价值战略客户 [20] - 优化业务计划预计产生8000万美元年化节省 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境延长销售周期 但管道处于历史高位 [7] - AI领域存在两大竞争：基础模型构建与应用落地 [11] - 企业面临AI采用挑战 需要专业指导 [12] - 预计下半年现金流将显著改善 [33] - 对AI驱动未来持乐观态度 认为公司处于有利位置 [21] 其他重要信息 - 实施业务优化计划 裁员约1000人(3%) [35] - 与西甲联赛达成多年转型计划 [16] - 为烈酒行业领导者开发生成式AI商业洞察代理 [29] - 企业AI平台用户报告系统现代化时间减少80% 软件开发成本降低50% [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: AI交付模型细节 - AI Pods订阅模式已有18家付费客户 采用基于结果的定价 [41][43] - 新模式带来更高利润率 同时为客户节省成本 [86][88] - 管道增长中很大部分来自该模式 [48] 问题: 业务优化进展 - Q2裁员3% Q3将有额外调整 [52] - 办公室整合和交付中心优化将持续全年 [53] 问题: 创意业务表现 - 创意业务保持增长 主要来自品牌定位等高价值服务 [60] - AI被视为机会而非威胁 公司推出Fusion代理自动化内容创作 [59] 问题: 北美市场放缓 - 北美环比下降2% 主要受专业服务客户影响 [94] - BFSI和旅游酒店业表现强劲 [74] - 大额交易开始重新关闭 [96] 问题: 拉美市场复苏 - 阿根廷表现最佳 巴西墨西哥开始稳定 [97] - 拉美首次实现环比增长 [73] 问题: 定价趋势 - 保持收入人均稳定 注重利润率保护 [105] - 新订阅模式带来更好定价 [86] 问题: 竞争格局 - 客户倾向于选择创新型供应商 [118] - 公司在AI转型项目中经常被选为首选合作伙伴 [122] 问题: GCC机会 - 参与全球能力中心项目 以AI Pods为差异化优势 [139] - 新模式提供前所未有的透明度 [140]

山东数智化转型浪潮 - 数智化技术正颠覆山东传统与新兴行业，涵盖高校、港口、医疗制造等领域，推动产业智能化升级 [1] - 火山引擎作为关键技术提供商，深度参与山东各行业的数智化转型进程 [1][14] 山东大学AI教育创新 - 山东大学通过火山引擎HiAgent平台构建智能体开发平台，实现"人人用AI"，上线1个月吸引超3000名师生创建100+智能体，日均token调用量达8000万 [2] - "山大AI助手"单日最高处理3亿token，整合校内知识库，为法学等学科提供定制化学习支持 [5] - 典型应用包括：论文翻译智能体（多格式文献翻译）、口语训练智能体（实时纠错）、平台开发助手（零基础教学），服务全校7万师生 [3][5] 青岛港智慧港口建设 - 青岛港2024年货物吞吐量7.1亿吨（全球第四），通过"云港通APP"服务2万企业、57万用户，重点优化10万卡车司机作业流程 [6] - 火山引擎CDP平台分析司机行为数据，实现一站式业务办理、智能导航等功能，提升车辆周转效率 [6][7] - 数智化改造使港口从被动响应转向主动服务匹配，加速全产业链运转 [7] 英科医疗智能化实践 - 全球医疗防护龙头年产能达丁腈手套560亿只、PVC手套310亿只，业务覆盖百余国，面临高标准供应链挑战 [8] - 销售端：AI销售助理图稿审核准确率90%，解决跨国物料标准差异问题，释放销售人力 [8] - 运营端：智能体协作系统实现7×24小时风险预警（如异常采购价格监控），降低运营成本 [10][14] - 采用火山引擎大模型+AI一体机私有化部署，推动业务流程智能化标准化 [8][14] 火山引擎技术赋能 - 技术方案覆盖智能体开发平台（HiAgent）、数据洞察平台（CDP）、企业大模型等多类产品 [2][6][8] - 应用场景已扩展至汽车、金融、零售等行业，持续推动跨行业数智化转型 [14]

7月出口增速回升 - 7月进出口增速按美元计为5 9%，环比上升2个百分点，其中出口增速7 2%，环比上升1 3个百分点，进口增速4 1%，环比上升3个百分点 [1] - 出口增速回升原因包括上年7月低基数、赶8月前抢运需求、欧洲经济修复及拉美/非洲需求持续强劲 [1] - 分区域看，对美国出口增速下降22%，环比下降6个百分点，对欧盟出口增速9%，环比上升2个百分点，对东盟/拉美/非洲出口增速分别为17%/8%/42%，环比变化为0/+10/+8个百分点 [1] - 1-7月对共建"一带一路"国家进出口总额13 29万亿元人民币，增长5 5% [1] - 分品类看，集成电路/通用机械出口增速提升，消费品出口分化，家具出口增速3%，环比上升2个百分点，家电/玩具/服饰出口增速分别为-4%/-3%/-1%，环比变化为+5/-11/-1个百分点 [1] 中美经贸会谈 - 中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行，双方就经贸关系、宏观经济政策等议题进行深入交流 [2] - 会谈回顾并肯定了此前中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况 [2] - 根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施展期90天 [2] 跨境电商发展 - 上半年中国跨境电商进出口1 32万亿元，同比增长5 7%，其中出口1 03万亿元增长4 7%，进口2911亿元增长9 3% [3] - 亚马逊Q2第三方卖家服务净销售额403 48亿美元，同比增长11%，增速较Q1的5%显著提升 [3] - 对美业务占比较高的企业销售端稳步修复，基数效应将推动部分公司Q2表现亮眼 [3] - T86政策仍处于取消状态，对亚马逊跨境电商更有利 [3] - 长期来看，多区域/多渠道布局是重要方向，头部企业将加速品牌势能升级及AI应用 [3]

行业基本面趋势 - 传媒及游戏行业基本面呈现底部改善趋势 [1] - 游戏板块需自下而上把握产品周期及业绩表现 [1] - 暑期游戏表现突出显示内容消费需求旺盛 [1] 长期发展驱动因素 - 长期看好高景气的IP潮玩及处于从0到1阶段的AI应用 [1] - AI技术持续突破推动场景落地包括游戏、玩具、广告等领域 [1] - 2025世界人工智能大会规模创新高显示技术进步加速 [1] - AI工具如Trae 2.0实现全流程自主开发 [1] 行业指数与投资工具 - 动漫游戏指数（930901）选取游戏开发与运营、动漫制作与发行等业务的上市公司证券 [1] - 游戏ETF（516010）跟踪动漫游戏指数反映数字娱乐相关上市公司整体表现 [1] - 国泰中证动漫游戏ETF联接C（012729）和联接A（012728）为无股票账户投资者提供投资渠道 [1]

财务表现 - 2025年第二季度净收入279亿元 非公认会计准则下归属于公司股东的净利润为95亿元 [1] - 游戏及相关增值服务净收入228亿元 有道净收入14亿元 云音乐净收入20亿元 创新及其他业务净收入17亿元 [1][2] - 研发投入44亿元 研发投入强度达15.6% [1][6] 游戏业务 - 《梦幻西游》电脑版同时在线293万人创历史峰值 手游季度收入创新高 [1][4] - 《第五人格》延续火爆表现 近期通过IP联动登上中国iOS畅销榜第四 [1][4] - 《逆水寒》手游凭借两周年庆活动攀升至中国iOS畅销榜第三 [4] - 《永劫无间》4周年庆冲上Steam热销榜榜首 《蛋仔派对》三周年庆典登上中国iOS畅销榜第五 [4] - 《燕云十六声》累计用户超4000万 iOS免费榜多次稳居前二 AppStore超20万用户满分评价 [4] 全球化进展 - 《界外狂潮》主机版登PlayStation 5月免费游戏下载榜北美地区第二 [3] - 《全明星街球派对》《漫威秘法狂潮》横扫多地区iOS下载榜榜首 双双跻身美国下载榜TOP2 [3] - 《七日世界》2.0版本登Steam全球畅销榜第四 《漫威争锋》第三赛季获Steam美国畅销榜第一和全球畅销榜第二 [3] - 《逆水寒》手游全球预注册5月开放 《燕云十六声》7月底完成海外测试 《遗忘之海》2026年发布 《命运：群星》手游8月28日海外发布 [3] 代理游戏表现 - 《炉石传说》"安戈洛龟途"拓展包登中国iOS畅销榜第五 [5] - 《魔兽世界》国服二十周年庆典宣布11月上线新服务器 《暗黑破坏神III》国服回归数据超预期 [5] - 《暗黑破坏神II》重制版8月27日推出 《暗黑破坏神IV》已获版号 《守望先锋》将推出中国英雄无漾 [5] 技术创新与AI应用 - 发布全球首个工程机械具身智能模型"灵掘" 单机装车效率达人工80% 适配极寒高粉尘环境 [6] - 计划2027年实现超30座矿山无人化运营 并开源"灵掘"数据集 [6] - 有道AI订阅服务销售额近8000万元 同比增长约30% [7] - 开源"子曰3"数学模型 在数学推理任务中取得当前最优性能 [7] 多元化业务发展 - 网易严选浴室除味香氛 车载除味香氛 冰箱除味剂销售位居前列 获全球宠物品牌中国线上TOP3 [2] - 网易新闻客户端日均创作者活跃率增长25% 人均阅读量增长28% [2] - 网易数帆入选中国信通院《AI Agent智能体产业图谱》 [2] - 云音乐推出神光播放器等创新功能 用户活跃度和App端听歌时长均有增加 [1] 未成年人保护 - 暑期启动专项保护行动 采用限时管控+AI巡逻+高龄用户防控+黑产治理四大举措 [8] - 对超15万名高龄建号用户发起防沉迷干预 处置社交平台涉诈内容1.1万条 封禁违规直播间255个 [8][9] - 参编《向未成年人提供生成式人工智能服务安全指引》 服务近3000家企业与平台 [9]

核心财务表现 - 营业收入9.9亿元 同比下降26.8% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润-8876.33万元 同比下降1053.51% [1][2] - 经营活动产生的现金流量净额-2.85亿元 较去年同期-2.91亿元改善2.22% [1][2] - 基本每股收益-0.0419元/股 同比下降1052.27% [1] 业务结构变化 - 签约及中标待签约金额合计同比下降 主要受下游行业需求波动影响 [2] - 四项费用合计3.14亿元 较去年同期3.35亿元下降6.12% [2] - 海外业务收入214.48万元 实现突破性进展 [4] 技术创新进展 - AIoT平台V7版本于2025年3月17日上线 新增生成式AI应用功能 [3] - AI相关平台产品签约金额同比增长24.77% [3] - AI相关平台产品收入1355.99万元 较去年同期1086.77万元增长24.77% [3] 资产与负债状况 - 总资产90.93亿元 较上年度末96.36亿元下降5.63% [1] - 资产负债率62.03% 较去年同期62.77%下降0.74个百分点 [2] - 归属于上市公司股东的净资产32.96亿元 较上年度末33.96亿元下降2.93% [1] 战略调整与风险管控 - 终止洪泽区人民医院PPP项目 签署系列终止与重组协议 [4] - 持续强化物联网平台与AI技术融合的战略定位 [5] - 通过行业领先用户验证技术路线 包括商业银行、汽车企业等头部客户 [3]

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，海关总署公布7月进出口数据，按美元计，7月进出口增速 5.9%、环比+2pct，其中出口增速7.2%、环比+1.3pct，进口增速4.1%、环比+3pct。据海关总署，H1中 国跨境电商进出口约1.32万亿元，同比增长5.7%；其中出口1.03万亿元，增长4.7%；进口2911亿元，增 长9.3%。上半年对美业务占比较高的企业销售端稳步修复；基数效应将推动部分公司Q2有亮眼表现； T86政策仍处于取消状态，对亚马逊跨境电商更利好；长期来看，多区域/多渠道布局仍是重要方向；头 部企业将加速拥抱品牌势能升级及AI应用以强化抗风险能力。 国泰海通主要观点如下： 7月出口增速回升 海关总署公布7月进出口数据，按美元计，7月进出口增速5.9%、环比+2pct，其中出口增速7.2%、环比 +1.3pct，进口增速4.1%、环比+3pct；一是上年7月低基数、二是赶8月前抢运需求、三是欧洲经济有所 修复且拉美/非洲需求延续较好力度(韩国/越南出口增速同样延续较好水平)。 分区域：7月对美国出口增速-22%、环比-6pct，抢出口强度进一步减弱；对欧盟出口增速9%、环比 +2pct；对 ...

市场表现 - A股三大指数冲高回落 沪指盘中突破3700点后收跌0.46%至3666.44点 深证成指跌0.87% 创业板指跌1.08% [1] - 沪深两市成交额连续两日突破2万亿元 今日达22792亿元 较昨日放量1283亿元 [1] - 个股跌多涨少 上涨股票仅约700只 逾50只股票涨停 [1] 板块动态 - 保险板块逆势大涨 航天航空/能源金属/电子元件等板块跌幅居前 [1] - 半导体板块表现突出 寒武纪股价单日大涨超14%至985元 市值突破4000亿元 [4][5] - 海洋经济概念股异动拉升 巨力索具涨停 深水海纳/神开股份等跟涨 [7] 驱动因素 - 市场调整因信用卡资金监管消息引发敏感反应 陕西云南近十家农商行发布严禁炒股公告 [3] - 3700点上方存在技术性调整需求 获利盘回吐与套牢盘解套形成阻力 [4] - 海洋经济概念受政策推动 国家发改委明确通过中央预算内投资支持海洋领域重大项目建设 [9] 个股亮点 - 寒武纪2025年第一季度营收同比增长4230.22% 归母净利润实现扭亏为盈 [7] - 巨力索具上半年净利润预增105%-154%至810万-1000万元 受益于海洋工程及新能源领域拓展 [9] 行业前景 - 半导体行业自主可控为主线 政策与应用倾斜持续利好本土厂商 [7] - 新经济发展推动企业业绩改善 AI应用与创新药成为典型代表 [4] - 海洋科技自主创新能力提升 重大基础设施建设带来产业机遇 [9]

市场表现 - 沪指跌0.46%收报3666.44点 深证成指跌0.87%收报11451.43点 创业板指跌1.08%收报2469.66点 [2] - 沪深两市成交额连续两日突破2万亿 今日达22792亿较昨日放量1283亿 [2] - 沪指盘中突破3700点最高至3704.77点 但午后快速翻绿最低下探3662.57点 [2][4] 板块动态 - 保险板块逆势大涨 航天航空/能源金属/电子元件等板块跌幅居前 [2] - 半导体板块大涨 寒武纪股价最高涨超14%至985元 市值突破4000亿元 [6] - 海洋经济概念股异动拉升 巨力索具涨停 深水海纳/神开股份等大涨 [9] 个股聚焦 - 寒武纪作为云端AI芯片量产厂商 构建全栈方案覆盖互联网/运营商/金融等行业 [8] - 公司2025Q1营收同比增长4230.22% 归母净利润实现扭亏为盈 [8] - 巨力索具上半年净利润预增105%-154%至810-1000万元 受益海洋工程及新能源领域拓展 [11] 政策环境 - 国家发改委将统筹中央预算内投资支持海洋领域重大项目建设 提升海洋科技自主创新能力 [11] - 地方农商银行发布公告严禁信用卡资金用于炒股 引发市场短期敏感反应 [5] 行业趋势 - AI应用与创新药代表新经济发展 推动企业业绩改善 [6] - 自主可控仍是AI芯片中长期主线 政策与应用倾斜持续利好本土厂商 [8] - 海洋经济概念获政策与基本面双重支撑 形成多维度业务拓展模式 [11]