港股市场表现 - 恒生指数上涨0.42%，恒生科技指数上涨0.92% [1] - 大消费板块集体回调，消费电子、港口运输、药品板块跌幅居前 [1] - 稀土概念股、苹果概念股、内房股、半导体板块涨幅居前 [1] 个股表现 - 阅文集团(00772.HK)上涨近6%，快手(01024.HK)上涨超4% [1] - 舜宇光学科技(02382.HK)、商汤(00020.HK)、华虹半导体(01347.HK)上涨近3% [1] - 老铺黄金(06181.HK)短暂站上1000港元后下跌超8%，茶百道(02555.HK)、蜜雪集团(02097.HK)下跌超7% [1] - 东方海外国际(00316.HK)下跌超5%，药明康德(02359.HK)下跌超2% [1]

全球经济与贸易 - 经合组织下调2025年和2026年全球经济增速预期至2.9%，较3月预测分别下调0.2和0.1个百分点 [5] - 美国经济增长率将从2024年的2.8%降至2025年的1.6%，2026年再降至1.5%，较3月预测分别下调0.6和0.1个百分点 [5] - 特朗普关税政策若再提高10个百分点，两年后全球经济产出将下降约0.3% [7] - 二十国集团国家总体通胀率预计从2024年的6.2%降至2025年的3.6%和2026年的3.2%，但美国2025年和2026年通胀率预计为3.2%和2.8%，较3月预测分别上调0.4和0.2个百分点 [10] 人工智能 - 日本政府通过"知识产权推进计划2025"，目标借助AI技术到2035年重返全球创新指数前四 [15][21] - 韩国总统李在明宣布将大规模投资人工智能和芯片产业 [22][23] - 深圳对人工智能终端技术攻关项目最高资助2000万元，聚焦智能手机、计算机等终端研发 [24] - 微软将在瑞士投资4亿美元扩建数据中心，提升AI和云计算服务能力 [25] - Cornelis Networks推出CN5000系列产品，支持最多50万个终端节点部署，提升AI数据中心连接速度 [27][28] 半导体与芯片 - 2025年全球半导体市场规模预计达7009亿美元，同比增长11.2% [32] - 软银与英特尔合作研发新型AI内存芯片，电力消耗有望减半，总投资预计100亿日元 [33][34] - 台积电日本熊本第二晶圆厂因交通问题推迟至2025年年中动工 [36] - 三星与英飞凌、恩智浦合作开发5nm车规级处理器等新一代车载半导体技术 [38] 汽车产业 - 丰田工业将接受丰田集团420亿美元收购报价并私有化 [41][42] - 大众考虑在埃及建立汽车生产中心以开拓非洲市场 [45] - 小鹏汽车与华为乾崑预告战略合作 [46] 航空航天 - SpaceX预计2025年收入超155亿美元，其中NASA收入约11亿美元 [48] - Starlink 2024年收入约80亿美元，占SpaceX总收入六成，用户数达460万 [51] - 日本ispace月球着陆器"韧性"号计划6月6日尝试着陆 [56] 能源与矿产 - 特朗普签署行政令将进口钢铝关税从25%提高至50% [61][62] - 德国汽车工业协会警告中国稀土出口限制可能导致生产中断 [71] - 欧佩克决定连续第三个月增产41.1万桶/日，加剧原油市场波动 [72]

员工持股计划 - 公司发布奋斗者计划（六期）员工持股计划草案 设立资金总额不超1 63亿元 初始持有人不超500人 购买价格为47 71元/股 [1] - 业绩考核要求2027年营收不低于100亿元或净利润不低于15亿元 [1] - 员工持股计划彰显公司对未来增长的信心 [1] 双品牌运营战略 - 公司坚持"双品牌"+"双循环"模式 "YJ"品牌主攻国内和亚太市场 "MCC"品牌主打欧美市场对标安森美等国际一线企业 [2] - 二极管/整流桥领域已形成护城河 成为全球领先企业 [1] - 越南工厂一期项目已基本满产 二期预计2025年6月量产 25Q1海外营收同比增长近40% [2] 研发技术进展 - SiC芯片工厂实现量产 产品完成多代升级 1200V SiC MOS平台部分指标达国际水平 新增多个系列模块产品 [2] - IGBT芯片完成全系列开发并批量出货 1700V半桥产品已上架 [2] - 车载模块获多家Tier 1和车企测试合作意向 计划25Q4开展国产主驱碳化硅模块验证 [2] 业务表现与展望 - 25Q1汽车电子业务收入同比增长超70% 产品在多模块渗透率提升 [2] - 预计2025-2027年营收分别为70 18/83 21/100 20亿元 归母净利润12 28/14 47/17 02亿元 [3] - 半导体硅材料 晶圆和功率器件三大板块协同发展 深化海外战略布局 [3]

市场表现 - A股市场6月4日继续反弹，三大股指均高开高走，创业板指涨1.11%，上证指数报3376.20点，创业板指报2024.93点 [1][2] - 当日A股成交额1.18万亿元，较前一交易日增加136亿元，沪市成交4468.45亿元，深市成交7062.03亿元 [2] - 全市场3963只股票上涨，86只涨停，32只股票创历史新高 [1][2][3] - 权重股与小微盘股携手走强，上证50指数涨0.13%，沪深300指数涨0.43%，中证1000指数涨0.88%，中证2000指数涨1.06% [2] 行业板块 - 大消费板块掀起涨停潮，美容护理行业涨2.63%，纺织服饰行业涨2.41%，商贸零售和社会服务板块多股涨停 [2][3] - 固态电池和光模块板块表现活跃，电子、通信、电力设备行业主力资金净流入居前，分别为22.99亿元、13.48亿元、11.00亿元 [2][4] - 交通运输、国防军工、公用事业行业下跌，跌幅分别为0.58%、0.24%、0.12% [2] 资金动向 - 沪深300主力资金净流入32.95亿元，全市场主力资金净流出2.61亿元，较前一交易日大幅减少 [3][4] - 2401只股票出现主力资金净流入，2720只净流出，资金情绪持续回暖 [4] - 沪电股份、中际旭创、乐普医疗主力资金净流入居前，分别为5.39亿元、3.97亿元、3.97亿元 [4] 市场估值与策略 - 万得全A滚动市盈率19.13倍，沪深300滚动市盈率12.54倍，估值具有性价比 [4] - 分析师建议关注三大主线：安全边际较高的红利资产、科技主线、政策提振的大消费板块 [5][6] - 科技板块成交额占比回落至2023年以来低位，建议关注AI、半导体、机器人等新兴成长方向 [6]

韩国新任总统经济政策 - 韩国新任总统李在明上任后立即组建"紧急经济检查工作组" 旨在提振韩国经济 [1] - 新政府将把提振民生经济作为首要任务 重点发展人工智能和半导体等高科技产业 [1] - 计划持续加大高科技产业投入 提升韩国企业竞争力并创造就业机会 [1] - 政策目标包括消除地域发展不均衡问题 改善民生经济困境 [1]

6月4日，A股市场整体表现积极，指数、板块及个股收涨居多。其中，消费和科技股表现亮眼，而通用航空和大飞机 板块则微跌。 今日震荡走强 A股继续震荡走高，沪指收涨0.42%报3376.2点，创业板指收涨1.11%报2024.93点。科创50、沪深300、上证50均微涨， 北证50涨逾1%。交易量微增，今日A股日成交额共计1.18万亿元。 A股共计3963只个股收涨，涨停股86只；1238只个股收跌，跌停股2只。 31个申万一级行业板块中，仅有交通运输、国防军工、公用事业板块微跌，其余飘红。消费、科技股表现亮眼，美容 护理、综合、纺织服饰板块涨幅均超过2%，通信、商贸零售、电子等板块涨幅超过1%。轻工制造板块掀起涨停潮， 嘉美包装（002969）等10只个股涨停，其中金陵体育（300651）20cm涨停。 | 名称 | ● | 涨幅% ↓ | 涨停家数 | 年初至今涨幅% | 5日涨幅% | 10日涨幅% | 下跌家数 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 昨日涨停 含- | 字 | 3.58 | 25 | 491.79 | 12.44 | 1 ...

当地时间4日，当天上午正式宣誓就职的韩国新任总统李在明下达首个行政命令，要求组建"紧急经济检 查工作组"，着手提振韩国经济。韩国新任总统李在明在竞选时即表示就任后将把提振民生经济放在首 要位置，在总统候选人电视辩论以及街头竞选活动中李在明曾多次阐明相关政策主张。在4日凌晨的支 持者集会以及4日上午的就职演说中，李在明再次强调韩国目前正面临民生、经济等多重困境，表示韩 国新一届政府将大力发展人工智能、半导体等高科技产业、持续加大投入，提升韩国企业竞争力，积极 创造就业机会并将努力消除地域发展不均衡等问题。(央视新闻) ...

报告行业投资评级 - 增持（维持），预期未来 6 - 12 个月内对同期基准指数涨幅在 10%以上 [2][17] 报告的核心观点 - 2025 年北交所高质量发展有望取得显性成果，看好北交所整体表现 [7][13] 根据相关目录分别进行总结 北交所首次修订《北证指数计算与维护细则》 - 2025 年 5 月 30 日北交所发布修订通知，为 2022 年 9 月 2 日发布以来首次修订，旨在提升指数服务市场水平 [4][14] - 修订内容包括定期审核数据截止日、样本临时调整补充、长期停牌股票样本条件、风险警示证券样本条件等，自发布日起施行 [5][14] 北交所调整北证 50 样本股 - 2025 年 5 月 30 日对北证 50 样本股及备选名单定期调整，6 月 16 日生效 [7][14] - 新进入名单有同惠电子、一诺威、纬达光电、万达轴承、铜冠矿建；移出名单有星辰科技、康乐卫士、凯德石英、同享科技、广厦环能；备选名单有佳先股份、雷神科技、惠丰钻石、联迪信息、云里物里 [7][12][14] 北交所投资策略 - 数据中心关注克莱特、曙光数创 [7][13] - 机器人关注苏轴股份、奥迪威、骏创科技、富恒新材 [7][13] - 半导体关注华岭股份、凯德石英 [7][13] - 大消费关注太湖雪、柏星龙、路斯股份、康比特、雷神科技 [7][13][15] - 军工信息化关注成电光信、星图测控 [7][15]

合作背景与战略意义 - 中旗新材与星空科技合作旨在推动材料高端化转型，探索半导体领域新增长点 [4] - 星空科技在半导体装备研发领域拥有20年经验，产品聚焦AI芯片制造关键设备 [4] - 合作将助力中旗新材从传统建材向高端装备制造拓展，实现产业升级 [4] 星空科技产品与技术 - 主要产品线包括：光刻机系列（含I线/G线/H线）、芯片键合机、硅片键合机、光学检测设备、纳米压印设备 [5][8] - 光刻机精度达微米级，2025年下半年将提升至0.7-0.8微米（亚微米水平） [9] - 产品定位先进封装（2.5D/3D封装）及AI芯片制造，技术路线与主流光刻机厂商差异化 [12] - 60%员工为研发人员，未来将保持50%左右研发人力占比 [11] 市场进展与竞争格局 - 光刻机已交付客户，部分进入工艺实验或量产阶段 [9] - 供应链国产化率较高，但关键环节仍保留国际供应商 [12] - 目标成为国内领先、国际先进的专用设备供应商 [10] 未来发展规划 - 分阶段整合：先提升半导体材料技术，再融合高端装备业务 [6] - 转型节奏考虑业务稳定性、管理成本控制及协同效应最大化 [6] - 证券化将助力自主研发与战略并购，丰富产品线及供应链 [12]

市场表现 - A股市场周三震荡反弹 沪指涨0.42%报3376点 深证成指涨0.87%报10144点 创业板指涨1.11%报2024点 [1] - 美容护理、啤酒概念、摘帽、电池等板块涨幅居前 机场、无人车辆、军工电子、草甘膦等板块跌幅居前 [1] - 全市场超3900只个股上涨 大消费股全线走强 美容护理、啤酒等方向领涨 乐惠国际等多股涨停 [2] 机构观点 - 巨丰投顾认为大盘在3400点下方震荡蓄势 政策利好叠加中长期资金入市将推动A股上行 建议关注大消费、半导体、机器人等行业 [3] - 中信建投指出锑、铋、钨、钼等战略金属价格中枢显著上移 主因资源稀缺性及新能源等领域需求增长 持续看好国内优势战略矿种价值回归 [3] - 富荣基金认为科技板块成交额占比回落至阶段低位 但产业仍处向上发展阶段 建议关注AI、半导体、机器人等新兴成长方向 [4] 行业动态 - 五部门提出到2027年建成长江黄河干流横向生态保护补偿机制 2035年全面覆盖重点流域干流及支流 [5] - 美国5月轻型汽车销量1565万辆 环比4月下降160万辆 为2020年4月以来最大降幅 主因关税政策导致提前消费 [6] 监管动态 - 地方证监局摸排股市"小作文"及网络"黑嘴"线索 旨在整治资本市场舆论乱象 [7]