纪要涉及的行业和公司 - 行业：数字货币、稳定币、RWA（现实世界资产）、金融科技、人工智能、银行业 - 公司：京北方、宇信科技 纪要提到的核心观点和论据 稳定币对行业和公司的影响 - 稳定币是区块链基础技术、数字货币及 RWA 应用的催化剂，随着政策和落地发展，相关使用者群体将大幅扩展，为企业提供更大业务空间 [2] - 稳定币近期市场关注度显著提升，美国新法案进程及香港新条例引发广泛关注，法规推进有助于提升基础资产稳定性，强化港澳地区国际金融地位 [3] - 香港稳定币立法强化全球结算网络中心地位，增加金融机构数字货币支付结算需求，促进区块链基础设施建设，为京北方带来系统建设及运营模式探索机会 [1][5] - 稳定币解决跨境支付痛点，是去 Swift 尝试的一部分，具有实际和政治外交意义，香港推行稳定币有助于去美元化和人民币国际化 [1][7] 京北方的优势和布局 - 京北方长期储备区块链、隐私计算和智能合约等稳定币相关核心技术，拥有国内区块链社区核心成员，技术储备和团队积累为未来稳定币应用奠定基础 [1][10] - 京北方从区块链与智能合约到应用层面均有成熟技术产品积累，并在部分领域拥有客户实践经验，长期布局并参与监管试点工作，利于业务成长 [6] - 京北方定位服务金融机构，随着稳定币推广，将衍生出大量信息技术应用软件开发机会，远超前一轮数字货币热潮时期，并探讨与香港本土金融机构合作创新业务 [1][12] - 京北方将在两方面与行业巨头合作，一是与香港本土及中资银行等金融机构合作，二是与互联网平台合作，利用公司对金融业务理解及 IT 解决方案积累，快速落地应用场景 [3][13] 稳定币的应用和发展趋势 - 未来稳定币将有更好的应用场景，尤其是在跨平台对接、系统接口以及 RWA 业务化方面，将派生出大量金融机构软件业务机会 [10] - 新一代数字货币及稳定币支付手段具有普惠性、交易成本低、交易效率高等优势，得到全球认同，发展难以阻挡，京北方应尽快拥抱趋势 [11] - 未来稳定币主体资产锚定不会是美元，数字人民币与稳定币互相弥补应用场景不足，有助于推动人民币出海 [9][11] 人工智能在银行业的应用 - 未来人工智能落地和变现机会主要集中在 AI 应用方面，大型国有金融机构与大厂商及国内应用系统集成商组成联合体模式合作，中小金融机构购买一揽子计划 [16] - 目前已公布交通银行两个标，深度介入工商银行 70 多个场景、200 多个落地案例，预计下半年会爆发式增长 [17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 强监管技术层面的 RWA 将对一些资质、规模及历史资产证券化发行机构产生影响，头部机构在普惠金融和资产证券化领域空间可能更大 [18] - 第一批较有希望拿到香港牌照的是具有较强资质、规模大且历史监管处罚少的大型头部机构 [19] - 数字人民币第一批应用场景除支付外，还可能包括资产证券化，这是全球最大的应用场景 [20] - 公司过去几年持续快速发展，在境内和出海港澳复苏方面取得显著成绩，报表业绩表现优异 [23]

香港《稳定币条例》解读与展望 - 稳定币高度依赖监管牌照，《稳定币条例》承认其投资价值和支付工具地位，明确监管范围，要求 1:1 等值储备金、透明监管，排除不可靠类型，发行人及储备资产组合需获香港监管局认可 [3] - 稳定币交易量约占加密货币总交易量的 5%，全球加密货币有一万六千多种，稳定币体现与现实资产强关联性，具备投资价值，法规发布有助于金融体系利用数字货币优点提供服务 [4] - 稳定币真正价值取决于应用场景，发行、监管等环节需技术投入，宇信科技看重应用环节，可能以技术支撑 + 运营服务与发行方合作，将收入与业务规模关联 [5] - 稳定币可扩大离岸人民币规模，提升人民币国际化影响力，吸引全球资金到香港，提升香港国际地位 [7] - 稳定币在跨境支付中，转账效率高，交易成本相比 SWIFT 有明显优势，发行方创新动力大，为跨境支付等带来发展空间 [8] - 金融科技企业参与稳定币有两种方式，宇信科技两种方式都会采用，布局早于条例发布，一是为境外金融机构提供服务，二是与境外高校等合作创新，已获澳门科技基金支持开展相关研究 [9] 问答环节 如何看待 RWA - RWA 是增加资产流动性的创新尝试，公司接触过相关需求，会关注香港稳定币与 RWA 结合后续步骤 [10] - 宇信科技在支付清算和银行资产方面有 10 多年耕耘，有重要承接经验和优秀项目案例，金融发展会推动技术发展，带来更多机会 [11] 公司在数字人民币参与的具体建设 - 国内银行对接数字人民币有与运营方对接和打通支付应用两个过程，宇信科技深度参与生态体系构建，具备全栈服务能力 [12] - 公司海外业务是发展重点，基于积累的技术和经验，布局系统端到生态端打通，与海外业务战略融合，已有全系产品落地 [12] - 公司在新兴市场与当地机构探索创新联合运营模式，提供一站式解决方案 [12]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持评级） [2] 报告的核心观点 - 香港《稳定币条例》落地，解决稳定币行业长期存在的问题，为合规机构开辟入场路径，激活数字金融创新，利好沙盒持牌机构、跨境支付服务提供商、RWA项目方等主体，推动稳定币与RWA市场快速发展 [13][14] - 美国《GENIUS法案》构建支付稳定币全面监管体系，将美元稳定币纳入“美元数字化霸权”体系，维护美元主导地位 [38][40] - 稳定币是数字货币经济重要环节，发行方商业模式优异，USDC稳定币公司Circle即将上市，未来利润率有较大提升空间 [46] 各部分总结 稳定币类型与香港监管框架 - 稳定币是与资产维持稳定价值的虚拟资产，具备数字货币与法币资产特点，被用作“链上现金” [6] - 中心化模式的美元稳定币（USDT、USDC）占主导，其监管模式为香港法币稳定币合规化提供参考，香港条例强化资本充足性与储备隔离要求 [6] 稳定币发展历史与价格走势 - 截至2025年5月26日，全球稳定币总市值达2463.82亿美元，较2019年增长约4927.64%，占加密货币总市值7.04% [12] - 稳定币是多链生态“桥梁资产”，活跃度体现链的支付等能力，发行集中在USDT、USDC等头部资产 [12] 香港《稳定币条例》落地 - 2025年5月21日香港通过《稳定币条例》，解决稳定币行业问题，打造亚太地区稳定币创新与监管标杆 [13][14] - 核心监管逻辑包括统一发牌制度、储备资产隔离、多法币兼容 [14] 利好主体分析 沙盒参与者优先获牌 - 2024年7月稳定币发行人沙盒启动，首批三组参与者包括京东币链科技等 [18] - 沙盒参与者大概率获首批稳定币牌照，抢占市场先机，推动跨境支付场景落地 [18] 跨境支付效率与普惠性双提升 - 稳定币在交易速度、成本、减少限制、普惠性等方面优于传统跨境支付体系 [25][31] - 华峰超纤子公司、青岛金王在跨境支付中应用稳定币取得成效 [31] - 稳定币在跨境支付有多元实践，香港《稳定币条例》为相关场景提供支撑 [32] 赋能RWA资产链上化与全球流通 - 稳定币破解RWA项目痛点，推动传统资产数字化转型，相关项目有协鑫能科光伏RWA等 [33] 双轮驱动下的万亿市场 - 香港《稳定币条例》为RWA与稳定币融合提供支持，推动市场发展，截至6月3日，链上总RWA价值约232.3亿美元，稳定币总价值约2358.1亿美元 [37] - 波士顿咨询预测2030年RWA规模达16万亿美元，香港有望提前抢占市场份额 [37] 美国投票通过《GENIUS法案》 - 2025年5月19日美国参议院通过《GENIUS法案》程序性投票，法案将美元稳定币纳入“美元数字化霸权”体系 [40] - 法案构建支付稳定币监管体系，涉及发行人资格、发行许可与储备、特殊限制、消费者保护等内容 [39][40] 香港与美国稳定币政策对比 - 香港监管框架统一发牌，支持多法币稳定币发行，储备资产要求灵活，对境外发行人管理开放，消费者保护直接 [41] - 美国采用“联邦 - 州”双轨制，主要针对美元稳定币，储备资产限定严格，禁止未许可海外稳定币流通，消费者保护侧重储备披露 [41] USDC稳定币公司Circle情况 - Circle运营USDC稳定币网络，计划发行股票筹集8.8亿美元 [46] - 稳定币发行方商业模式优异，Circle收入主要来自储备金收益，当前利润率低，未来利润率有提升空间 [46] 相关标的梳理 - 涉及创识科技、新大陆、拉卡拉等多家公司，业务涵盖支付、结算、RWA项目、技术支持等领域 [47]

美国稳定币监管进展 - 美国参议院以66比32票通过《GENIUS法案》，为美元挂钩稳定币建立首个联邦监管框架 [1][6][7] - 法案明确支付型稳定币定义及分类，设置双重监管机制：市值超100亿美元由美联储和OCC监管，低于100亿美元可选择州级监管 [7][8] - 摩根大通、花旗等美国大型银行正谈判共同发行稳定币，地方银行考虑成立稳定币联盟 [8][9] - 美国财政部长称稳定币将用于维持美元全球储备货币地位，法案推动稳定币储备"美债化" [12][13][14] 香港稳定币监管布局 - 香港立法会三读通过《稳定币条例》，成为全球首个对法币稳定币建立全面监管的司法管辖区 [1][15] - 条例要求持牌发行和1:1法币锚定，但对非港元稳定币保持开放态度，未限制利息收益 [15] - 香港金管局2024年启动Ensemble项目，联合汇丰、渣打等机构推动稳定币标准制定及RWA应用 [16][17] - 蚂蚁数科支持的首个新能源RWA项目在香港获1亿元跨境融资，验证稳定币与RWA结合模式 [18] 稳定币市场现状与创新 - 全球稳定币总市值突破2500亿美元（2025年5月），较2020年增长11倍，24小时交易量达612亿美元 [20] - Tether公司2024年净利润137亿美元，USDT占主导地位但曾因储备不足被罚4100万美元 [5][6] - RWA（现实世界资产通证化）成为稳定币关键应用场景，蚂蚁数科推出Jovay区块链平台实现毫秒级交易 [21][22] - 香港通过RWA场景验证后推出稳定币条例，形成"技术+监管+实践"协同效应 [18][22] 行业技术发展 - 蚂蚁数科构建"两链一桥"平台，结合区块链、物联网等技术解决RWA信任难题 [21] - 香港Ensemble项目沙盒试验覆盖绿色金融、贸易融资等四大主题，加速代币化市场发展 [17][18]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AI、光通信、苹果链、EDA软件、算力投资、传媒、计算机、跨境支付 - **公司**：微软、MaaS、亚马逊、谷歌、英伟达、OLO、MASK、金证股份、寒武纪、海光信息、华工光迅、光环新网、新易盛、旭创、天孚、仕佳光子、联迪科技、长光华芯、博创科技、太辰光、朗新信息、捷顺、新大陆、新国都、拉卡拉、工业富联、四方科技、沪电股份、华为、九天、凯文、广立微、华大、阿里巴巴、腾讯、凯英网络、完美世界、掌趣游戏、掌趣科技、元隆雅图、恒生电子、北森、金蝶、金山、和而智优、亚信科技、菲林格尔、圆美光电、德科立、阿里云、大卫、瑞杰网络、光迅科技、华工科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **AI发展趋势与夏季行情**：国内外AI发展对夏季行情影响关键 全年节奏上，1月布局，2 - 3月进攻，3月中旬关注业绩，4月底抄底 海外前期算力投入少但近期强势，2026年需求逐步落地，巨头需求指引将明朗 国内二季报业绩加速增长[1][3] 2. **海外市场动态**：关注概念装模块、四方科技、沪电股份、工业富联等公司链线 北美四大CSP仅一家下调KPI，AMD上调KPI，算力需求强劲 光模块、光芯片、光纤连接器、数据中心互联领域短期业绩好且具长期成长潜力，400G和800G需求供不应求，1.6T硅光版本二季度放量[5][21] 3. **国内市场关键点**：2026年北美三大巨头需求明确且预计翻倍或以上 新技术产业如DCI代表CPU有进展，天孚和太辰光等公司订单落地 大模型发展影响估值，OpenAI 5.0版本及多模态进展重要 二季报业绩加速增长，部分公司业绩或超预期[6][7][9] 4. **国内企业和政府投入**：在GPU、光模块、液冷技术等方面投入积极 寒武纪、海光信息等公司有增长潜力，金证股份和四家光子算力公司业绩可能超预期 巨头采购硬件或致产品价格上涨，端侧AI产品发布影响市场[9] 5. **未来三个月关注动态**：国内公司二季度业绩报告对订单和价格的影响 端侧AI产品、云计算、云手机等新技术进展 应用端小模型和大模型调优等表现 海外明年需求明确后的技术进展[10] 6. **苹果链关税问题**：短期内无强催化，处于90天静默期 预计8月前有不同程度冲击，钢铁关税提至50% 短期内苹果销量或改善，但估值受压制[11] 7. **BIS对EDA软件限制**：难以全面实施，华为设计芯片环节没问题 加速国产替代进程，国内九天、凯文、广立微等上市公司受影响 短期内估值或受影响，长期国产替代推动业绩增长[12] 8. **英伟达业绩影响**：业绩掌控能力强，季度指引略超预期 中国缺卡严重，阿里和腾讯算力投资旺盛 工业富联是防御性和进攻性理想选择，GB200供应链是优选[13] 9. **传媒板块表现**：未来表现较好，游戏板块海外Roblox财报好且计划推AI游戏功能 二季度Artroniq将发布AI游戏Demo 4月游戏市场同比增长约20%，凯英网络、完美世界、掌趣游戏等公司有产品储备 影视暑期档和上影节是催化剂 稳定币、AIWA及Web3领域受关注[15] 10. **计算机板块投资方向**：二、三季度偏疲软，信创方向业绩确定性强 进攻关注稳定币和RWA，Web3.0与AI是产业趋势 港股公司商业模式基于发币价差收入，国内关注新能源等资源公司和跨境支付公司[16] 11. **稳定币发展前景**：前景广阔，香港进行人民币沙盒测试并发放牌照 商业模式成本低收益稳定 内地发稳定币不恰当，关注有稳定现金流公司和跨境支付公司[17] 12. **跨境支付领域逻辑**：核心逻辑是用稳定币替代传统Swift系统结算 稳定币应用可降低成本和减轻市场费用 关注港股中安在线及联友等公司[19] 13. **A股市场AI板块**：今年发展迅速，将持续两到三年以上 建议关注北森、金蝶等公司 阿里巴巴将在CB、CC领域和大模型底层芯片方面突破，关注海光亚信科技等公司[20] 14. **光通信板块**：整体表现好，关注光模块、光芯片、光纤连接器、数据中心互联细分领域 相关公司二季报增长预期好，菲林格尔与圆美光电展望乐观，中国大陆生产基地未受重大关税影响[22] 15. **国内算力和数据中心**：算力集中在数据中心及设备投入 今年下半年应用创新带来数据量增长，去年招标项目业绩将体现 关注阿里云、大卫等公司及交换机、光模块等设备供应商[25] 16. **海外算力市场**：多数集中于矿业应用，光通信技术重要且推动行业发展[26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 苹果链相关关税问题处于90天静默期，预计8月前有冲击，钢铁关税已提至50%[11] - BIS对EDA软件限制，华为购买99年使用权，设计芯片环节没问题，国内九天、凯文、广立微等上市公司受影响[12] - 凯英网络5月流水环比增速快，海外市场拓展良好；完美世界易幻开始测试；掌趣游戏自研11款SLG游戏即将上线[15] - 稳定币在跨境支付中可解决资金到账时间长和成本高问题，关注港股中安在线及联友等公司[19]

量子通信技术突破 - 中国科研团队实现四节点间300公里级量子直接通信网络 量子态保真度保持在85%以上 经300公里传输后光子对数达300-400Hz 理论通信速率可达每秒数比特 [2] - 全球量子产业规模2024年为50亿美元 预计2035年超8000亿美元 年复合增长率59% 上游市场规模2035年将达2527亿美元 [2] - 中国在量子计算多路径探索中占据重要地位 海外科技巨头IBM、谷歌等在超导路线持续突破 微软布局拓扑量子计算路线 [2] 模拟芯片行业触底 - 全球模拟芯片库存周期已基本触底 经历近6个季度的调整 欧美7家主要模拟芯片企业一季报数据验证该趋势 [3] - 模拟芯片市场增长受消费电子、汽车电子、工业控制等传统领域支撑 同时受益于AI、高性能计算、新能源汽车等新兴领域推动 [3] - 南方科技大学课题组在物联网、可穿戴系统、生物医疗等领域的模拟与混合信号集成电路设计取得多项重要成果 [3] 脑机接口商业化加速 - 北京天坛医院成立国内首个脑机接口临床转化病房 标志技术进入标准化、平台化发展阶段 [4] - 2025年被视为中国脑机接口临床落地关键年 多地规划2030年前完成5款以上侵入式产品临床试验 [5] - 全球脑机接口2023-2024年迎突破：Neuralink获FDA批准人体试验 中国"北脑一号"完成无线植入手术 Meta公布非侵入式腕带原型 [5] 香港稳定币立法 - 香港《稳定币条例》正式生效 设立法币稳定币发行人发牌制度 推动金融创新与稳定 [6] - 条例完善全球跨境支付合规结算工具 将促进数字货币在跨境场景规模化应用 [6] - 稳定币与RWA（真实世界资产）深度融合趋势明确 可编程性将推动绿色金融、供应链金融等领域自动化与全球化 [6]

连连数字股价波动 - 连连数字6月2日大涨64.27%至16.46港元/股 6月3日大跌39.25%至10港元/股 [3] - 股价波动与香港《稳定币条例》正式成为法例相关 [3] - 连连数字全资子公司DFX Labs持有香港证监会颁发的虚拟资产交易平台牌照 [5] - 连连国际与香港金管局首批稳定币沙盒企业圆币创新科技合作推进"易信连"企业认证与"圆币钱包"支付服务 [5] - 公司2024年数字支付业务总支付额达3.30万亿元人民币同比增长64.7% 总收入13.15亿元增长27.9% 经调整利润7870万元扭亏为盈 [5] A股稳定币概念股表现 - 6月3日A股稳定币概念股开盘大涨 御银股份、恒宝股份、翠微股份涨停 海联金汇、雄帝科技等个股大涨 [3] - 中科金财2025年3月注册成立中科金财（香港）科技有限公司探索稳定币、RWA等金融创新业务 [6] - 天阳科技推行用稳定币进行充值的信用卡产品 该产品已推广一段时间 [6] 券商对稳定币的研判 - 稳定币能为RWA代币资产提供币值稳健的交易方式 增强市场流动性 [7] - 稳定币法案有望助推香港金融行业数字货币相关支付、结算接口建设 [7] - 稳定币在跨境支付领域潜力巨大 实现资金实时到账 缩短交易周期 降低交易成本 [7] - 人民币稳定币在跨境贸易中可绕过传统SWIFT系统 [7] - 合规稳定币将激活房地产、债券等传统资产的链上流动性 形成万亿级新市场 [8] 稳定币定义与监管进展 - 稳定币通过与法定货币、商品或其他资产锚定维持币值稳定 解决比特币等虚拟货币价格波动问题 [3] - 香港《稳定币条例》核心在于设立"法币稳定币"发行人的发牌制度 [5] - 美国、英国等也在推进稳定币相关法案立法进程 [3]

稳定币概念股市场表现 - 6月3日A股稳定币概念股强势拉升 翠微股份和恒宝股份涨停斩获3连板 御银股份连续4日涨停 四方精创涨约15% 雄帝科技涨超10% 中科金财和海联金汇高开 [3] - 港股稳定币概念股大幅上涨 欧科云链涨41.21% 移卡涨39.87% 众安在线涨9.55% [3] - 5月29日至30日十余场以稳定币为主题的券商电话会举行 涉及十多家券商 包括中信证券和西部证券等机构 [8] 全球稳定币监管进展 - 香港《稳定币条例》5月30日正式成为法例 完善数字资产活动监管框架 [6] - 英国金融行为监管局5月27日发布稳定币监管提案 要求受监管稳定币维持价值稳定并披露储备资产管理方式 [6] - 美国参议院5月20日通过《GENIUS法案》 标志稳定币立法取得重要进展 [7] 稳定币市场现状与预测 - 截至5月31日稳定币总市值突破2500亿美元 Tether（USDT）市值1530亿美元占比61.2% USDC市值610亿美元排名第二 [8] - 预计全球稳定币市值将从当前2500亿美元扩张至万亿美元规模 合规化将吸引更多准美元资金入场 [9] - 稳定币为RWA代币资产提供币值稳健交易方式 增强市场流动性 促进大陆企业在港RWA发行项目落地 [9] 企业布局与行业动态 - 西班牙桑坦德银行考虑扩大数字资产业务 包括推出稳定币计划和提供加密货币服务 [7] - 支付服务巨头Stripe正与银行谈判使用稳定币进行全球支付 已推出支持法币和加密货币通道的稳定币金融账户 [7] - 稳定币发行商Circle计划在纽交所上市 拟以每股24-26美元发行2400万股股票 筹资最多6.24亿美元 [7] 市场驱动因素分析 - 美国加密市场政策松动迹象使数字资产合法性和主流化成为焦点 比特币价格重回高位及以太坊ETF传言提升投资者信心 [4] - 数字货币技术兼具政策背书 科技想象和产业落地三重属性 符合市场对可讲故事 能落地 受政策鼓励的题材需求 [4] - 稳定币充当加密货币市场计价工具 是对传统法币交易的补充甚至替代 [3]

报告行业投资评级 - 游戏行业投资评级为看好 [2] 报告的核心观点 - 国内AI推理模型持续迭代，关注底层模型与具体应用场景结合及AI应用进展 [5] - 4月游戏收入同环比增长，行业稳中向好 [5] - 关注稳定币及RWA相关政策、技术及项目进展 [5] - 建议关注恺英网络、巨人网络、电魂网络等 [5] 根据相关目录分别进行总结 一周行情回顾 - 上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.03%、1.73%、-0.91%、-1.40% [10] - 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股为元隆雅图、时代出版、游族网络等 [12][13] - 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股为昆仑万维、盛通股份、因赛集团等 [14][15] 行业运行数据 游戏 - 2025年4月中国游戏市场实际销售收入273.51亿元，同比增长21.93% [15] - 2025年06月01日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为《王者荣耀》《和平精英》《火影忍者》 [15] - 2025年4月微信小游戏买量投放排名前三的游戏分别为《无尽冬日》《向僵尸开炮》《英雄没有闪》 [18][19] AI - 2025年04月全球AI产品网页版访问量排名前三的分别为ChatGPT（53.1亿）、New Bing（14.5亿）、DeepSeek（4.69亿） [20][21] - 2025年04月国内AI产品网页版访问量排名前三的分别为DeepSeek（4.69亿）、纳米AI搜索（2.77亿）、豆包（0.54亿） [22][23] 电影 - 2025年至今内地电影总票房275亿元，06月01日单日票房2.02亿 [24] - 2025年06月01日电影综合票房排名前三分别为《碟中谍8:最终清算》《多啦A梦：大雄的绘画奇遇记》《时间之子》 [24][27] 电视剧 - 2025年05月29日CSM71卫视黄金剧场电视剧收视排名第一名《我的后半生》，第二名《韶华若锦》，第三名《藏海传》 [25][26] - 截至2025年05月31日电视剧集播映指数排名前三分别为《折腰》《藏海传》《在人间》 [30][31] 综艺节目 - 截至2025年05月31日综艺节目播映指数排名前三分别为《无限超越班第三季》《歌手2025》《奔跑吧第十三季》 [33] 渠道 - 2024年08月国内五大视频平台MAU分别为爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿）、哔哩哔哩（2.19亿）、优酷（1.99亿） [34] 直播电商 - 2025年05月19日 - 05月25日抖音直播主播销售排名前三分别为与辉同行（1亿+）、蔡磊破冰驿站（1亿+）、小北珠宝（1亿+） [37][38] 广告营销 - 2025Q1全国户外广告投放刊例花费574亿元，同比增长6% [38] 重点公司重要公告速览 - 2025年5月28日天龙集团拟将全资子公司上海亚联100%股权转让予太仓铖合越 [41] - 2025年4月22日 - 5月26日迅游科技股东累计减持公司股份约330万股 [41] - 2025年5月28日盛天网络制定未来三年股东分红回报规划 [41] - 2025年5月29日北京文化股东青岛海发计划减持公司股份不超过约2148万股 [41] 行业要闻 AI - 海外：谷歌发布视频生成模型Veo，可实现视频和音频的同步生成 [42] - 国内：DeepSeek - R1完成小版本更新，提升模型深度思考能力；通义推出QwenLong - L1 - 32B，解决长上下文推理问题 [43][44] 游戏 - 2025年4月中国游戏市场收入273.51亿元，环比增长2.47%，同比增长21.93% [46]

数字经济ETF表现 - 中证数字经济主题指数(931582)上涨0.62%，成分股澜起科技(688008)上涨7.57%，奇安信(688561)上涨5.44%，圣邦股份(300661)上涨4.79%，华大九天(301269)上涨4.41%，科大讯飞(002230)上涨4.06% [1] - 数字经济ETF(560800)上涨0.96%，最新价报0.74元，盘中换手0.69%，成交523.66万元 [1] - 近1年日均成交2297.61万元，近1周规模增长968.70万元，新增规模位居可比基金1/2 [1][2] - 最新份额达10.26亿份，创近3月新高，位居可比基金1/2，最新资金净流入441.44万元，近4个交易日合计净流入1468.13万元，日均净流入367.03万元 [3] 中证数字经济主题指数成分 - 前十大权重股合计占比50.98%，包括东方财富(300059 权重8.12%)、中芯国际(688981 权重6.58%)、汇川技术(300124 权重5.49%)、北方华创(002371 权重4.95%)、寒武纪(688256 权重4.84%)等 [3] - 部分成分股涨跌幅：东方财富-0.24%，中芯国际+0.04%，汇川技术-1.06%，北方华创+1.62%，寒武纪-0.73%，澜起科技+7.57% [4] 稳定币监管动态 - 香港《稳定币条例》出台，稳定币正式纳入官方监管 [1] - 华西证券认为稳定币与RWA将深度融合，推动绿色金融、供应链金融等领域的自动化和全球化 [1]