政策发布与定位 - 金融监管总局于12月26日公开发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》[1] - 该《方案》是2022年1月《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》的深化与升级 两者共同构建了数字金融发展的监管政策框架[1] 数字金融治理机制建设 - 要求金融机构科学统筹制定数字金融发展规划 建设数字化运营体系 建设数字型组织体系 建立数字人才体系[3] 数字金融服务八大重点领域 - 八大重点领域包括：支持科技型企业创新成长 服务先进制造业发展 助力绿色经济发展 深化小微企业金融服务 在民生服务领域开发有针对性的数字金融产品 服务乡村振兴 支持落实国家重大区域发展战略 支持贸易数字化[3] - 支持科技型企业创新成长在各重点领域居首位[2][3] - 针对科技型企业“两高一轻”特点 提出建立科创大数据集为企业识别画像 运用智能审批授信模型提高审批效率 探索发展数据资产 网络安全等相关保险业务[3] 新技术应用与创新 - 新增“人工智能+”“数据要素×”等工作内容[5] - 鼓励有条件金融机构构建企业级人工智能平台 提升人工智能建模及安全应用能力[5] - 积极探索量子计算 区块链 隐私计算等前沿技术在金融场景的融合应用[5] - 要求提升科技自主可控能力 稳妥实施分布式 微服务改造 探索低代码 无代码开发平台建设[5] 技术输出与数据要素应用 - 鼓励科技领先的大型金融机构及科技子公司 按照市场化 法治化原则向中小机构输出技术产品和服务 鼓励金融同业共建共享数字基础设施[6] - 要求金融机构有效激发数据要素潜能 在合规框架下实现价值转化[6] 监管数字化智能化转型 - 将监管数字化智能化转型纳入数字金融重点工作[7] - 提出加大人工智能与大数据技术应用力度 丰富穿透式监管工具箱 提高金融风险监测预警前瞻性[7] - 通过监管报表“一表通”建设实现监管数据的统一标准 统一采集和统一管理[7] - 提出培养懂科技 懂数据 懂监管业务的复合型人才 建设智能监管人才梯队[7]

人工智能如何驱动金融创新？数据要素如何释放价值潜能？转型风险如何有效管控？针对数字金融发展 的核心议题，12月26日，国家金融监督管理总局发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》 （以下简称《方案》），旨在推动银行业保险业数字金融高质量发展。 出台背景： 金融机构数字化转型仍面临挑战 2023年10月，中央金融工作会议对做好数字金融等"五篇大文章"作出重要部署，提出"数字金融要把握 机遇、重视安全。金融机构要加快数字化转型，提高金融服务便利性和竞争力"。2025年3月，国务院办 公厅印发《关于做好金融"五篇大文章"的指导意见》，为数字金融的发展指明了方向。 谈及《方案》出台的背景，国家金融监督管理总局有关司局负责人表示，近年来，我国金融机构推动数 字化转型取得明显成效，但在实践中还面临一些困难和挑战，如不同机构在数字金融治理、数字金融服 务、新技术应用、发挥数据要素潜能、有效防范数字化环境下的风险等方面还存在不足。对此，金融监 管总局制定《方案》，明确相关指导原则，鼓励和引导银行业保险业加快发展数字金融，赋能金融服务 提质增效，助力数字经济建设，有效防范相关风险，推动数字金融高质量发展。 据介绍，《方案 ...

据金融监管总局有关司局负责人介绍，近年来，我国金融机构推动数字化转型取得明显成效，但在实践中还面临一些困难 和挑战，如不同机构在数字金融治理、数字金融服务、新技术应用、发挥数据要素潜能、有效防范数字化环境下的风险等方面 还存在不足。对此，金融监管总局制定《方案》，明确相关指导原则，鼓励和引导银行业保险业加快发展数字金融，赋能金融 服务提质增效，助力数字经济建设，有效防范相关风险，推动数字金融高质量发展。 《方案》分为总体要求、工作任务、组织保障和监督管理三个部分，从数字金融治理、数字金融服务、数字技术应用、数 据要素开发、风险管理和监管数字化智能化转型等方面提出了33项工作任务。 一是建立健全数字金融治理机制。要求金融机构科学制定数字金融发展规划，推动建立适配数字金融发展的业务管理模 式，鼓励探索优化组织架构和机制流程，加快建立数字人才体系。 本报记者 刘琪 二是高质量推进数字金融服务。以数字技术和数据要素为驱动，着力提升金融在科技创新、先进制造业、绿色经济、小微 企业、乡村振兴、区域协同发展、贸易数字化等领域以及对城乡居民、老年人等客群的服务质效。 三是充分发挥人工智能等新技术创新引领作用。加快发展"人工智 ...

宏观政策与金融监管 - 中国人民银行发布《中国金融稳定报告(2025)》，核心要求包括显著提高各类中长期资金实际投资A股的规模和比例，实施更加积极有为的宏观政策，并大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 [1] - 央行印发《人民币跨境支付系统业务规则》，规定CIPS账户为零余额账户，不计息、不得透支，日终余额为零，一个直接参与者只能开立一个账户 [8] - 沪深交易所推出2026年度降费让利措施，上交所预计降费让利金额约11.13亿元，深交所预计整体降费金额超过8亿元，措施包括免收上市公司上市费、减免交易单元使用费等 [10][11] 商业航天产业 - 上海证券交易所发布指引，推进科创板第五套上市标准在商业航天等领域扩围，旨在加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略 [1] - 华西证券研报指出，商业航天领域正经历从一次性制造到复用成本的模式转型，以SpaceX为代表的企业通过提升复用率与发射频次持续降低单位成本，中国商业航天亦在加速技术突破与成本收敛，投资方向涵盖火箭制造、核心部件及太空算力等领域 [2] 光伏行业监管 - 市场监管总局在安徽合肥对光伏行业开展价格竞争秩序合规指导，强调全行业要充分认识整治“内卷式”竞争的重要性，严禁价格串通、价格欺诈等不正当价格行为，坚决杜绝虚假宣传、商业贿赂等不正当竞争行为 [3] - 中金公司研报指出，2026年或是光伏主产业链逆转之年，在反内卷的帮助下产业链于2025年下半年逐步见底甚至改善，组件顺价将是核心，部分企业有望在2026年扭亏为盈 [3] 民营经济发展 - 国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，听取来自家电汽车零部件制造、农牧产品加工、教育信息化建设、生物医药研制等领域民营企业负责人关于做好明年经济工作的意见建议 [4][5] - 与会企业建议国家在明年经济工作中加大对民营企业创新创业和投融资支持力度、优化“两新”政策实施，并进一步加强政府专项资金监管、加快清理拖欠企业账款等 [5] 信息技术与通信产业 - 全国信息通信监管工作会议研究部署“十五五”时期重点任务，强调要系统推进6G技术研发、标准研制和应用培育，深入实施工业互联网和人工智能融合赋能行动，并统筹推动算力布局、算力结构、算力调度等升级优化 [6] 外交与反制措施 - 外交部宣布，依据《中华人民共和国反外国制裁法》，对20家美国军工相关企业及高级管理人员采取反制措施，包括冻结在我国境内的动产、不动产和其他各类财产，禁止我国境内的组织、个人与其进行有关交易、合作等活动 [7] 生态环境保护 - 生态环境部会同相关部门联合印发实施京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大区域美丽中国先行区建设行动方案，旨在加强区域绿色发展协作，深化生态环境保护共保联治，率先推动实现生态环境根本好转 [9] 市场热点与投资机会 - 成都8县市调整烟花爆竹燃放管理政策，在限制燃放区域内，市民可在除夕、正月初一、正月初二、正月十五燃放烟花爆竹，华源证券认为春节临近，“禁改限”政策催生相关板块投资机会，建议关注国泰集团 [12][13] - 其他关注方向包括：动力电池回收管理政策有望出台、苹果手机11月中国销售同比翻番、三部门发文激励扩大农业设施和畜禽活体抵押贷款投放、现货白银日内一度涨超5%、我国首部人工智能大模型国家标准实施 [16] 上市公司重要公告 - 偏正面公告：中铝国际与境外客户签订约140亿元项目合同、振华重工与广州打捞局签署11.488亿元合同、宁波建工控股子公司签订4.51亿元综合管廊工程施工合同、华秦科技控股子公司签订3.92亿元日常经营合同、徐工机械控股股东拟增持公司股份不低于8000万元且不超过1.6亿元 [17][20] - 偏负面公告：海南华铁因重大合同临时公告披露不完整等遭800万元行政处罚、腾景科技股东拟减持不超1.902%股份、长飞光纤股东减持计划实施完毕、金埔园林股东计划减持不超过0.8%公司股份、霍普股份股东拟减持不超2.1231%股份 [20]

展望未来，"十五五"时期我国发展环境面临深刻复杂变化，我国发展处于战略机遇和风险挑战并存、不 确定难预料因素增多的时期。我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本 趋势没有变，中国特色社会主义制度优势、超大规模市场优势、完整产业体系优势、丰富人力资源优势 更加彰显。 报告提出，下一步，金融系统将坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有为的宏观政策，加大逆周期 和跨周期调节力度，持续防范化解重点领域风险，实现"十五五"良好开局。 报告提到，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，保持流动性充裕，促进社会 综合融资成本低位运行。坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，防范汇 率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。扎实做好金融"五篇大文章"，大力发展科 技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领 域和薄弱环节。 期货日报网讯（记者 杨美）据央行12月26日晚间消息，近日，中国人民银行发布了《中国金融稳定报 告（2025）》。报告提到，当前，我国金融业运行总体稳健，金融风险整体收敛、总体可控，金融 ...

新华社北京12月26日电（记者李延霞、张千千）国家金融监督管理总局12月26日对外发布《银行业 保险业数字金融高质量发展实施方案》，从数字金融治理、数字金融服务、数字技术应用、数据要素开 发、风险管理和监管数字化智能化转型等方面提出了33项工作任务。 方案要求金融机构科学制定数字金融发展规划，推动建立适配数字金融发展的业务管理模式，鼓励 探索优化组织架构和机制流程，加快建立数字人才体系。以数字技术和数据要素为驱动，着力提升金融 在科技创新、先进制造业、绿色经济、小微企业、乡村振兴、区域协同发展、贸易数字化等领域以及对 城乡居民、老年人等客群的服务质效。 方案明确，加快发展"人工智能+金融"，探索前沿技术应用，加强科技研发能力建设，优化科技资 源配置和投向，积极推进数字基础设施建设，加强同业科技输出。完善数据治理机制流程，加强数据标 准建设和数据质量源头管控，提升数据治理自动化和智能化水平，推动金融数据高水平应用，构建安全 可信的数据生态。 风险管理方面，方案要求，着力建设智能风控体系，重点强化数字化形势下的战略风险、合规风 险、操作风险、外包风险、流动性风险等重点风险防控，加强数据安全和网络安全防护，提升人工 ...

智通财经APP获悉，近日，中国人民银行发布了《中国金融稳定报告(2025)》。报告指出，下一步，金 融系统将坚持按照中央经济工作会议、中央金融工作会议部署。扎实做好金融"五篇大文章"，大力发展 科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点 领域和薄弱环节。健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，加强系统性金融风险的监测、评估，强化重点领 域的宏观审慎管理。防范化解重点领域金融风险，坚定推进金融支持融资平台债务风险化解工作，积极 稳妥处置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。 报告指出，金融系统坚持党中央对金融工作的集中统一领导，按照党中央、国务院决策部署，坚持稳中 求进工作总基调，统筹发展和安全，加强逆周期调节，积极防范化解金融领域风险，有效维护金融稳定 与安全。一是加大金融支持实体经济力度。2024年两次降低存款准备金率共1个百分点，保持流动性合 理充裕。两次下调政策利率共0.3个百分点，引导存贷款利率和社会综合融资成本下降。健全科技、绿 色、普惠、养老、数字等领域金融支持政策体系，建立金融"五篇大文章"总体统计制度。二是积极 ...

下一步，金融系统将按照中央经济工作会议、中央金融工作会议部署，统筹国内国际两个大局，完整准 确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有为的宏观政 策，防范化解重点领域风险，为实现"十五五"良好开局打牢基础。保持流动性充裕，使社会融资规模、 货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续营造适宜的货币金融环境。推动社会综 合融资成本下降。坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，防范汇率超调 风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。扎实做好金融"五篇大文章"，大力发展科技金 融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和 薄弱环节。健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，加强系统性金融风险的监测、评估，强化重点领域的宏 观审慎管理。防范化解重点领域金融风险，坚定推进金融支持融资平台债务风险化解工作，积极稳妥处 置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑 ...

论坛背景与核心观点 - 2025青岛财富论坛于12月26日举办 主题为“财富管理助力中国式现代化青岛实践” 由青岛市人民政府主办[1] - 论坛核心观点：随着社会财富总规模积累 财富管理正朝大众化、普惠化发展 并需围绕金融“五篇大文章”布局发力 以支持经济社会高质量发展[1][2] 财富管理行业发展趋势 - 股票、债券、基金、期货、信托等金融市场及基础设施的完善 特别是互联网与移动互联网技术的应用 促进了各类财富管理产品业务发展[1] - 行业积极探索以适应不同投资者的风险需求和财务目标 产品和服务不断丰富 财富管理正从高净值人群专属向广大长尾客户转移 体现较强普惠性[1] 行业发展的政策与战略方向 - 行业需围绕中央金融工作会议提出的“五篇大文章”布局发力 即科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融[2] - 科技金融方面 财富管理可利用耐心资本优势 为科创企业提供全周期融资支持[2] - 绿色金融方面 行业通过厚植绿色发展理念 将绿色金融、ESG等产品和服务融入财富管理 为转型期提供合适金融产品[2] - 养老金融方面 需研究设计适应老年人养老财富管理的产品 满足其多元化、长期化金融服务需求[2] - 普惠金融和数字金融方面 借助数字金融发展优势 可打破“二八定律”局限 让广大长尾人群享受优质、低成本理财服务[2] 行业创新与风险管理 - 在推动创新发展过程中 行业需始终绷紧风险防范这根弦 保持对风险的敬畏和预判 妥善处理创新与风险防范的关系[3] - 应充分利用数字技术优势改进管理 针对不同客群的风险承受能力与财务目标 构建差异化产品体系与全生命周期服务[3] - 在有效防范风险的同时 适应和满足中低收入及长尾客户的财富管理需求[3] 行业使命与发展前景 - 财富管理作为金融业重要组成部分 其使命是服务中国式现代化 做到“国之所需，民心所盼，正是金融所往”[3] - 提升财富管理质效是扩大内需、调整结构、促进共同富裕的重要一环[3] - 在“十五五”时期 按照规划建议指明的方向 财富管理行业预计将迎来更好发展 并为促进全社会高质量发展做出贡献[3]

近日，金融监管总局发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，有关司局负责人回答了记者 提问。该负责人表示，《方案》将监管数字化智能化转型纳入数字金融重点工作，明确了提升数字化智 能化监管能力的主要举措。在流程优化方面，《方案》提出大力提升市场准入、非现场监管、现场检查 和行政处罚等关键监管环节的数字化、智能化水平，运用数据技术充分发挥数据要素价值，全面支 撑"五大监管"能力建设。在技术赋能方面，加大人工智能与大数据技术的应用力度，丰富穿透式监管工 具箱，提高金融风险监测预警前瞻性，提升对风险早识别、早预警、早暴露、早处置能力。 二、《方案》与《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》是什么关系? 上述负责人还提到，在监管大数据建设方面，通过监管报表"一表通"建设实现监管数据的统一标准、统 一采集和统一管理，提升监管数据完整性、准确性与及时性；丰富大数据来源渠道，充分发挥数据要素 在强化风险监测和动态捕捉市场主体异常行为中的作用。在监管基础设施方面，整合强化算力资源，优 化网络架构，健全安全防护和智能运维体系，为监管数字化智能化转型提供安全可靠的基础设施保障。 《方案》特别指出，监管数字化转型需要人才体系支 ...