市场整体表现 - 2月4日早盘A股震荡回落，上证指数微跌报4067.67点，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.74%，科创综指跌2.06% [3] - 沪深北三市半日成交16297亿元，中际旭创成交额达216.96亿元，位居A股第一 [3] - 科技股全线回调，AI应用、算力硬件、半导体等题材跌幅明显 [2] 煤炭行业 - 煤炭股爆发，申万煤炭指数上涨6.32%至2988.85点，板块内多股涨停 [4] - 兖矿能源涨停，涨幅10.01%，报15.27元 [4] - 陕西黑猫涨停，涨幅10.00%，报4.62元 [4] - 美锦能源涨停，涨幅10.00%，报5.17元 [4] - 中煤能源涨停，涨幅10.00%，报14.08元 [4] - 晋控煤业涨停，涨幅9.99%，报15.86元 [4] - 山西焦化上涨9.95%，报4.86元 [4] - 云煤能源上涨9.95%，报4.64元 [4] - 潞安环能上涨9.45%，报13.90元 [4] - 消息面上，印尼矿商已暂停现货煤炭出口，因政府提出大幅减产计划，产量配额比2025年水平降低40%至70% [4] - 行业方面，上周动力煤各环节价格企稳回升，港口价与坑口价均上涨，国际纽卡斯尔动力煤价格同步小幅上涨 [5] - 开源证券研报认为，当前动力煤和炼焦煤价格仍处历史低位，为反弹提供空间，供给端“查超产”政策推动产量收缩，需求端进入取暖旺季，供需基本面有望持续改善 [6] - 研报指出，动力煤有长协机制修复逻辑支撑，炼焦煤因市场化程度更高，对供需变化更敏感，可能展现更大价格弹性 [6] 氢能源行业 - 氢能源概念表现活跃，氢能源指数上涨1.43%至1634.90点 [9] - 致远新能以20%幅度涨停，涨幅19.98%，报25.10元 [8][9] - 昇辉科技以20%幅度涨停，涨幅19.95%，报9.98元 [8][9] - 春晖智控涨超10%，涨幅14.07%，报34.79元 [8][9] - 新锦动力涨超10%，涨幅13.76%，报6.20元 [8][9] - 银轮股份涨停，涨幅10.01%，报43.21元 [8][10] - 双良节能涨停，涨幅10.00%，报11.11元 [8][10] - 消息面上，工信部党组会议强调要加强未来产业科技供给，推动氢能等领域攻关突破 [10] - 国家能源局数据显示，截至2025年底，我国可再生能源制氢项目累计建成产能超25万吨/年，较上年实现翻番式增长 [10] - 国际能源研究机构伍德麦肯兹报告称，2026年或将成为全球氢能产业由“政策愿景驱动”转向“政策与市场双轮驱动”的重要分水岭 [10] - 国金证券研报分析称，在政策护航下，氢能产业全面爆发已不再遥远，当前是布局产业链关键环节的黄金窗口期 [11] 其他活跃概念与个股 - 太空光伏概念持续活跃，中来股份、泽润新能以20%幅度涨停 [2] - 机场航空概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [2] - 个股方面，民爆光电连续3日以20%幅度涨停，午间收盘报77.74元/股，换手率18.57% [2] - 民爆光电公告称，拟以现金方式收购厦门麦达持有的厦芝精密51%股权，同时拟通过发行股份方式购买厦芝精密49%股权，并募集配套资金 [2]

市场整体表现 - 2月4日上午A股三大指数走势分化，上证指数报4067.67点，微跌0.07%或0.00%，深证成指报13997.72点，下跌0.92%，创业板指报3266.99点，下跌1.74% [2] - 万得全A指数下跌0.50%，沪深300指数下跌0.15%，中证500指数下跌1.00%，中证1000指数下跌1.02% [3] - 市场成交额1.63万亿元，预测成交额2.52万亿元，缩量493亿元 [3] - 港股方面，恒生指数下跌0.36%至26737.23点，恒生科技指数下跌2.15%至5349.66点，恒生生物科技指数下跌1.80%至14815.66点 [4][5] 行业板块表现 - 煤炭板块强势走高，Wind中国行业指数中煤炭板块上涨6.82%，央企煤炭概念指数上涨6.23%，煤炭开采概念指数上涨5.93% [3][4] - 光伏板块震荡拉升，光伏玻璃概念指数上涨3.30%，BC电池概念指数上涨3.17%，钙钛矿电池概念指数上涨2.54%，TOPcon电池概念指数上涨2.51% [3][4] - 航空运输板块上涨，Wind中国行业指数中航空板块上涨3.74%，航空运输概念指数上涨4.76% [3][4] - 房地产板块震荡拉升，Wind中国行业指数中房地产板块上涨1.83%，房地产概念指数上涨2.63%，一级地产商概念指数上涨2.51% [3][4] - AI应用相关板块走低，Wind中国行业指数中互联网板块下跌6.43%，文化传媒板块下跌4.25%，软件板块下跌2.56% [3][4] - 算力相关概念走低，AI算力概念指数下跌4.55%，IDC(算力租赁)概念指数下跌4.45%，云计算概念指数下跌4.02% [4] 光伏板块详情 - 光伏概念股反复活跃，泽润新能、中来股份实现20%涨停，亚玛顿、拓日新能、双良节能等多股涨停 [6] - 具体个股表现：泽润新能涨20.00%，总市值57亿元；中来股份涨20.00%，总市值112亿元；晶盛机电涨13.26%；亚玛顿涨10.01%，总市值57亿元；拓日新能涨10.00%，总市值99亿元；双良节能涨10.00%，总市值208亿元 [7] - 消息面上，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，考察项目涉及设备、硅片、电池组件等环节，重点考察了有异质结、钙钛矿技术路线的光伏企业，有光伏企业证实此行程 [8] - 中金公司指出，在商业航天蓬勃发展的背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段，建议把握太空光伏带来的全产业链变革 [8] 煤炭板块详情 - 煤炭板块持续拉升，兖矿能源、陕西黑猫、中煤能源、美锦能源等多股涨停 [9] - 具体个股表现：兖矿能源涨10.01%，总市值1355亿元；美锦能源涨10.00%，总市值228亿元；陕西黑猫涨10.00%，总市值94亿元；中煤能源涨10.00%，总市值1722亿元；中国神华涨6.16%，总市值8219亿元 [10] - 消息面上，印尼矿业官员表示，由于印尼政府提出大幅减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口，印尼上月向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70%，作为该国提振煤价计划的一部分 [11] 其他个股异动 - 凯龙高科复牌20%涨停，现报23.82元/股，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买金旺达70%股权，并向实际控制人募集配套资金，以快速获取精密传动功能部件的技术体系与产能，完善机器人产业链布局 [11] - 港股科技股普跌，金蝶国际跌15.09%，总市值382亿港元；携程集团-S跌6.15%，总市值3247亿港元；金山软件跌5.76%，总市值385亿港元；华虹半导体跌5.39%，总市值1965亿港元；哔哩哔哩-W跌4.58%，总市值1016亿港元；腾讯控股跌3.18%，总市值51316亿港元 [4][5][6]

事件概述 - 埃隆·马斯克宣布SpaceX已完成对人工智能初创公司xAI的收购，此举被视为其在“航天+人工智能”领域推进纵向一体化布局的重要一步 [1][11] - 受马斯克关于建设太空太阳能AI数据中心和200GW光伏产能规划的言论催化，国内光伏市场关注度急剧升温 [1][11] - 据消息人士透露，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，考察涉及设备、硅片、电池组件等环节，并重点考察了拥有异质结、钙钛矿技术路线的企业 [1][11] 马斯克团队在华考察详情 - 有光伏企业证实与马斯克团队有过接触，但考察内容需要保密 [2][12] - 接洽过马斯克团队的企业人士称，团队主要是为了解中国相关产业现状，并认为SpaceX不太可能从中国直接采购光伏组件，采购设备的概率较大 [4][14] - 另有消息称，圈内传言马斯克团队在考虑采购HJT电池生产线，因其自动化程度高、所需人工少，适合在美国生产，且此次接触也涉及设备企业 [4][14] - 针对市场询问，东方日升表示马斯克团队“没来公司”，钧达股份称“技术交流这些前期肯定是有的”，乾照光电则表示“没有接收到这方面消息” [6][16] 太空光伏技术路径分析 - 太空光伏与地面光伏的核心区别在于首要追求供电的高度可靠性，而非极致的成本控制 [6][16] - 业内公认的太空光伏主要技术路线有三条：砷化镓、异质结和钙钛矿电池 [6][16] - 砷化镓性能稳定优越，但成本极其昂贵，当前成本高达20万—30万元/平方米 [7][17] - 行业分析人士认为，当下钙钛矿太空应用无成熟技术支撑，短期完全不具备上太空的可能 [7][17] - 光伏技术专家指出，钙钛矿电池在太空应用需优化耐高低温性能，未来太空光伏应以钙钛矿叠层为主，其成本与晶硅单结相近，效率可能比砷化镓更高 [7][17] 中国光伏企业与SpaceX的合作现状 - 有业内人士透露，国内目前仅有一家企业从2023年开始通过中间商间接为SpaceX供应光伏电池片 [8][18] - 该人士指出，不少光伏企业有蹭热点嫌疑，甚至有的头部企业声称在做相关技术，但据其了解尚无实际产品交付 [8][18] - 东方日升表示，其P型超薄异质结电池在欧美地区出货过几万片给第三方供应商，不清楚终端客户是否有SpaceX [9][19] - 钧达股份内部人士称，其产品仍在验证研发中，未开始供货，但钙钛矿电池已完成地面应用原理验证 [9][19] - 乾照光电表示，未了解到与SpaceX的合作，其产品属于前端环节 [9][19] - 迈为股份投关工作人员表示，不清楚是否与SpaceX签合同，并称若合同金额未达公司年收入50%以上则不会公告 [9][19] 市场反应与订单传闻 - 自2024年12月以来，“太空光伏”概念被市场热炒，迈为股份成为领涨龙头 [9][19] - 2024年12月底，投资者社区流传一则调研帖，称“SpaceX与迈为的HJT设备订单基本敲定，金额约5亿美元，对应约7GW异质结年产能”，导致迈为股份次日涨停20% [9][19] - 对于5亿美元订单传闻，迈为股份回应称，若订单金额为5亿美元，达不到企业全年收入50%，公司会按规则进行信息披露 [10][20] - 尽管合作情况不明，但“太空光伏概念”股价已大幅上涨 [10][20] 行业观点与潜在风险 - 有光伏分析人士指出，地面光伏组件在太空中根本用不上，两者是完全不同的领域，目前国内主流的光伏组件、产线设备和技术均不适用于太空 [10][20] - 该人士强调，太空光伏对组件价格不敏感，但对效率、重量、抗冷热及抗辐射性能要求极为苛刻，并认为当前资本市场的狂欢可能是泡沫，股价飙升已与基本面出现背离 [10][20] - 东方日升内部人士坦言，其P型超薄异质结产品在主营中占比极低，当前太空光伏市场需求非常少，未来若市场热度上升，公司可能后续扩大产能 [7][17]

市场整体表现 - A股市场早盘震荡回落，沪指翻绿，创业板指盘中跌超2% [1] - 沪深两市半日成交额达1.63万亿元，较上个交易日放量127亿元 [1] - 全市场超2900只个股下跌 [1] - 恒生科技指数跌超2%，港股科网股普遍下挫，哔哩哔哩跌超4%，腾讯控股跌超3%，百度集团、联想集团、网易、美团、小米集团等跌超2% [10] 活跃板块与概念 - 太空光伏概念走势强劲，中来股份20cm涨停，国晟科技2连板 [2] - 机场航运概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [2] - 房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展涨停 [2] - 氢能源概念快速拉升，京城股份、致远新能涨停 [2] 煤炭板块爆发 - 煤炭板块盘中大爆发，千亿煤炭巨头兖矿能源、中煤能源双双涨停 [2] - 陕西黑猫、美锦能源等多股涨停，陕西煤业、山煤国际、新集能源、中国神华等跟涨 [2] - 消息面上，印尼政府提出大幅减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口 [6] - 中国是印尼最大煤炭进口国，2024年进口2.42亿吨，占其出口量42.73% [6] - 印尼暂停出口预计将影响中国动力煤供应的5.3%，加剧东南沿海电厂库存压力 [6] 贵金属板块波动 - 贵金属板块开盘全线反弹后重挫翻绿，随后呈低位震荡走势 [6] - 紫金矿业、湖南黄金、白银有色等多只概念股由涨转跌 [6] - 国投白银LOF复牌再度跌停，报3.825元，最新溢价率为64.6% [6] - 现货黄金价格连续第二天反弹，重新站上5000美元大关，现货白银一度涨至88美元/盎司 [6] - 消息面显示，美伊谈判艰难，地缘不确定性仍存 [6] 机构观点 - 中金公司研报认为，全球资产的牛市有持续的可能，今年内继续看好受益于美元流动性趋势性改善的中美股市和金银铜 [7] - 报告特别指出看好被全球主动资金显著低配的中国股市 [7] 热门个股 - 贵州茅台涨超2%，股价重回1500元，为2025年9月15日以来首次 [8]

市场整体表现 - 截至午盘，沪指平收，深成指下跌0.92%，创业板指下跌1.74%，北证50指数下跌1.19% [1] - 沪深京三市半日成交额达到16297亿元，较上一交易日放量127亿元 [1] - 全市场超过2900只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 煤炭开采加工板块涨幅居前，冬季保供需求加大推动煤炭股集体大涨，兖矿能源、陕西黑猫等多股涨停 [1] - 太空光伏方向反复活跃，双良节能、国晟科技收获2连板 [1] - 房地产产业链表现积极，财信发展、荣安地产收获涨停 [1] - 天然气、氢能源、零售等板块均有异动 [1] - 机场航运、光伏设备、港口航运、建筑材料、银行板块亦涨幅居前 [1] - AI产业链走弱，硬件、应用方向齐齐走低，中际旭创、新易盛盘初一度下跌超过10% [1] - 贵金属、AI应用、算力租赁、半导体、CPO概念股跌幅居前 [1] - 黄金股未能跟随国际金价反弹，四川黄金盘中逼近跌停 [1]

市场行情与板块表现 - 2月4日A股三大指数震荡调整，沪指午间平收报4067.67点，深证成指跌0.92%报13997.72点，创业板指跌1.74%报3266.99点 [1] - 市场成交额方面，沪市成交6831亿元，深市成交9326亿元，创业板成交4444亿元 [1] - 煤炭开采加工、机场航运、光伏设备、租售同权、免税店、BC电池等板块和概念股涨幅居前 [2] - 贵金属、影视院线、文化传媒、Sora、短剧游戏、多模态AI等板块和概念股跌幅居前 [2] - 具体个股表现：煤炭板块兖矿能源、中煤能源等多股涨停，太空光伏方向双良节能、国晟科技2连板，机场航运中国东航、华夏航空涨停，房地产板块荣安地产、财信发展涨停 [1] - AI应用方向下挫，值得买、因赛集团跌超10%，算力概念股走低，大位科技跌停，宏景科技跌近15% [1] 固态电池产业 - 固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用，2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点 [3] - 2025年多家整车厂和电池企业计划完成全固态电池装车测试和小批量量产，技术方案进一步收敛，确定性逐步增强 [3] - 头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单招标，机构看好春季行情下固态电池板块的配置价值 [3] 电子元器件行业 - 2025年四季度以来，电子元器件行业涨价浪潮不断蔓延，近期中低压MOS、内置存储的SOC、LED驱动等领域又有厂商发布涨价 [3] - 下游补库力度超预期，叠加上游金属价格持续上行，预计电子元器件行业涨价将持续蔓延 [3] - 机构推荐关注在涨价趋势中受益确定性最高的环节，包括存储、CCL、BT载板、晶圆代工、封装等，同时建议关注功率器件、模拟芯片、被动元件等相对低位的板块 [3] 出行与免税行业 - 2026年春节出行市场整体呈现高景气度，境内外旅游需求全面释放 [4] - OTA平台作为出行预订核心入口，全面承接各类预订需求，节前预订同比大幅提升，利好平台营收与利润提升 [4] - 免税行业龙头受益于海南封关预期及海南旅游热度提升，游客停留延长带动免税消费增长，同步兑现业绩红利 [4] 浙江省未来产业规划 - 浙江省拟实施“415X”先进制造业集群培育工程，巩固提升绿色石化、纺织服装、电气机械、家居家电等产业优势地位 [5] - 计划培育壮大集成电路、新能源汽车、生物医药等新兴产业 [5] - 科学布局人形机器人、生物制造、商业航空等未来产业 [5] 互联网平台监管动态 - 微信近期对以春节为主题的过度营销、诱导分享等违规行为进行打击 [6] - 元宝的相关春节营销活动因存在通过“做任务”“领红包”等方式诱导用户高频分享链接，被判定干扰平台生态秩序，其违规链接在微信内被限制直接打开 [6] - 元宝方面表示正在紧急优化调整分享机制 [6]

市场整体表现 - 2月4日早盘，三大指数集体收跌，沪指平盘报收，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.74% [1] - 沪深两市半日成交额达1.62万亿元，较上个交易日放量116亿元 [1] AI及科技产业链 - AI产业链全线深度回调，AI应用概念股如值得买、开普云等多股跌超10% [1] - 游戏、腾讯概念股走低，利通电子、引力传媒跌停 [1] - 算力硬件概念（光模块、PCB、液冷）及国产算力概念（算力租赁、云服务）集体下行，宏景科技等多股跌超10% [1] - 半导体、存储芯片、光刻机等国产硬科技概念表现弱势 [1] - 回调诱因是AI明星公司Anthropic发布AI法律插件，引发隔夜美股相关软件公司暴跌，并传导至可能被AI取代的软件板块 [1] - 有市场观点认为，这表明风险偏好正从所有科技相关领域撤出 [3] 上涨板块及概念 - 太空光伏、钙钛矿电池概念持续走强，双良节能、亚玛顿等多股涨停 [1] - 大消费概念（机场航运、酒店餐饮、免税店、乳业）拉升，中国东航、友好集团等涨停 [1] - 顺周期概念（煤炭、化工、天然气、电力）全线走高，陕西黑猫、美锦能源等多股涨停 [1] - 房地产概念反弹，财信发展、荣安地产等涨停 [1] - 成飞概念、大飞机、航空发动机概念走强，博云新材涨停 [1] - 雄安概念持续强势，韩建河山等涨停 [1] - 中字头、银行、央企国资改革等概念集体护盘 [1] 机构与市场观点 - 浙商证券认为，消费是2026年最重要的逆周期变量，看多A股，并指出未来股市需更关注风险偏好而非利率 [7] - 华泰证券指出，节前风险偏好制约因素偏多，风险资金承压，但资金面韧性仍存，配置型资金在后半周仓位逆势增强 [2][8] - 桥水基金创始人瑞·达利欧表示，当前局势已接近资本战争的临界点，并强调黄金仍是最安全的资产 [2][9] - 中信建投指出，全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展，产业估值已跨越万亿门槛 [9] - 对于油气概念活跃，消息面上，2月3日国际原油期货上涨，美国WTI原油3月合约结算价报63.21美元/桶涨1.7%，布伦特原油4月合约报67.33美元/桶涨1.6% [3] - 东方财富证券看好大消费，认为未来10年新消费赛道有望迎来发展黄金期 [4] - 中金公司认为，2026年房地产需把握“控增量、去库存”宗旨，关注板块交易型机会 [5]

文章核心观点 - 马斯克旗下公司SpaceX的太空数据中心及卫星发射计划，结合其与特斯拉在美国建设大规模光伏产能的规划，将引爆对高效率、轻薄化、柔性化光伏电池设备的爆发性需求，中国光伏产业凭借技术、产业链和成本优势有望充分受益，太空光伏产业正进入从0到1的产业化验证阶段，为行业打开全新成长空间 [2][4][5] 事件驱动与产业规划 - 2月3日，SpaceX宣布收购xAI，并计划推进在太空部署数据中心的计划 [2] - 1月31日，美国联邦通信委员会文件显示，SpaceX拟申请发射并运营最多高达100万颗卫星，以支持大规模AI推理与数据中心应用，布局全球首个太空数据中心 [2] - 马斯克提出，SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能（各自100GW），主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能 [2] 太空光伏的应用优势 - 太空无大气、云层遮挡，不受昼夜、季节变化影响，太阳能可实现近乎无限的稳定供给，配合储能可保障任务稳定推进 [3] - 相比运输成本高昂的传统燃料供电，光伏系统无需燃料补给，能支撑航天器长期运行 [3] - 光伏电池重量轻，可设计为柔性可折叠形态，适配航天器部署需求，并能通过优化布置实现阳光吸收效率最大化 [3] - 光伏系统结构简单、维护需求低，能大幅减少长时任务中的维护操作，降低运维成本与风险 [3] 太空光伏技术路线分析 - **砷化镓**：目前主流太空光伏选择，抗辐射强、转换效率高、寿命长，但原材料昂贵、量产能力有限，适用于高价值通信卫星等领域 [4] - **晶硅**：抗辐射强、可薄片化生产、成本较低，产业化进展更快，其中P型HJT电池有望凭借超薄化、高比功率和抗辐射优势渗透至低轨短期任务 [4] - **钙钛矿**：理论效率接近砷化镓、能质比高、抗辐射能力强于晶硅，但缺乏实证数据且产业链不成熟，短期大规模应用有待观察，未来有望成为中长期低轨卫星选择 [4] 中国光伏产业的机遇 - 美国本土缺乏HJT、钙钛矿整线装备能力，中国企业在该领域已实现全球领先，有望充分受益太空光伏需求爆发 [2] - 国内光伏产业依托完整的产业链优势、持续迭代的技术创新能力以及高效灵活的成本控制体系，已构筑起全球领先的核心竞争力 [4] - 从技术研发、设备制造到场景应用的全链条布局优势，让国内光伏产业能精准契合太空光伏对高效率、轻薄化、柔性化的需求升级趋势 [4] 市场表现与投资视角 - 2月3日早盘光伏领涨，光伏ETF国泰（159864）大涨7.42% [1] - 作为“卖铲人”的光伏设备企业有望实现订单先行，其他环节也在积极布局，产业链形成共振 [5] - 一揽子指数化布局或是参与板块投资的重要途径，例如光伏ETF国泰（159864）可一键布局光伏硅料、硅片、电池、组件、设备全产业链 [5] - 创业板新能源ETF（159387）则覆盖锂电、储能、光伏、风电，其中固态+储能含量约60%，光伏设备含量约25% [6]

市场整体表现 - 早盘A股市场震荡回落，沪指翻绿，创业板指盘中跌超2% [1] - 沪深两市半日成交额达1.62万亿元，较上个交易日放量116亿元 [1] - 全市场超2900只个股下跌 [1] - 截至收盘，深成指跌0.92%，创业板指跌1.74% [3] 上涨板块及个股表现 - 太空光伏概念爆发，中来股份20cm涨停，国晟科技2连板 [3] - 煤炭概念集体反弹，兖矿能源、中煤能源、陕西黑猫涨停 [3] - 机场航运概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [3] - 房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展涨停 [3] - 氢能源概念快速拉升，京城股份、致远新能涨停 [3] 下跌板块及个股表现 - 贵金属概念高开低走，招金黄金、四川黄金大跌 [3] - AI应用概念集体下挫，引力传媒跌停 [3]

市场整体表现 - 2月4日A股市场三大指数早盘震荡回落，截至午盘上证指数微幅收跌，深证成指收跌0.92%，创业板指收跌1.74% [1] - 沪深两市半日成交额达1.62万亿元，较上个交易日放量116亿元，全市场超2900只个股下跌 [1] 上涨板块与概念 - 太空光伏概念爆发，核心股中来股份20cm涨停，国晟科技实现2连板 [1] - 煤炭概念集体反弹，兖矿能源、中煤能源、陕西黑猫涨停 [1] - 机场航运概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [1] - 房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展涨停 [1] - 氢能源概念快速拉升，京城股份、致远新能涨停 [1] - 油气概念表现活跃，潜能恒信涨超11%，科力股份、通源石油等跟涨，消息面受国际原油期货上涨推动，美国WTI原油3月合约结算价报63.21美元/桶涨1.7%，布伦特原油4月合约报67.33美元/桶涨1.6% [3] - 白酒股逆势冲高，贵州茅台盘中涨近2%股价重回1500元，为2025年9月15日以来首次，皇台酒业触及涨停，第三方平台数据显示2026年与2025年飞天茅台价格全线走高 [3] - 电网设备板块盘初拉升，顺钠股份实现3连板，宏盛华源涨停 [3] 下跌板块与概念 - AI板块集体走低，半导体、光模块等AI算力硬件股低迷，新易盛、中际旭创跌幅均超5%，寒武纪跌超3% [2] - AI应用概念集体下挫，A股引力传媒触及跌停，港股美图公司跌超10%，智谱、MINIMAX - WP跌超5% [2] - 贵金属概念高开低走，招金黄金、四川黄金大跌 [1] AI板块下跌原因分析 - AI板块走低主要受消息面影响，AI明星公司Anthropic发布AI法律插件引发隔夜美股软件公司暴跌，恐慌情绪传导至可能被AI取代的软件公司 [2] - 隔夜美股多数科技股走低，人工智能风向标英伟达收跌2.84%，为连续第三个交易日下跌 [2] - 市场观点认为风险偏好正在从所有科技相关领域撤出，前期涨势中最受欢迎的交易遭遇打击 [2] 机构市场观点 - 浙商证券首席经济学家李超指出2026年财政政策需保持积极，货币政策适度宽松下降准降息仍会存在，消费将是最重要的逆周期变量，若市场信心乐观股市有望通过估值抬升延续“慢牛”行情 [4] - 华泰证券认为节前风险偏好制约因素多，交易型资金情绪回落，但配置型资金上周后半周仓位逆势增强，大股东净减持规模收窄，表明资金面有一定韧性 [4] - 桥水基金创始人瑞·达利欧表示在地缘政治紧张背景下世界正处在“资本战争”边缘，尽管贵金属经历历史性抛售，但黄金仍是存放资金的最佳去处 [4] - 中信建投指出全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展，中国以政策赋能与资本制度破冰为引擎驱动产业结构性跃升 [5]