股价表现与交易数据 - 9月15日盘中下跌2.01%至66.63元/股 成交1.16亿元 换手率7.83% 总市值48.23亿元 [1] - 主力资金净流出1355.83万元 特大单净卖出1682.64万元(买入918.63万元/卖出2601.27万元) 大单净买入326.8万元(买入2442.63万元/卖出2115.83万元) [1] - 年内股价涨10.74% 近5日跌4.72% 近20日涨13.99% 近60日涨28.31% [1] 股东结构与资金动向 - 股东户数8066户(较上期减少4.67%) 人均流通股2725股(较上期增加4.90%) [2] - 诺安先锋混合A增持39.54万股至74.62万股(第二大股东) 诺安灵活配置混合持股34.33万股不变(第五大股东) [3] - 交银主题优选混合A减持24万股至30.75万股(第七大股东) 博时主题行业混合减持50.91万股至26.9万股(第八大股东) [3] - 交银瑞思混合(LOF)与交银定期支付双息平衡混合退出十大股东行列 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.5亿元(同比增长113.17%) [2] - 归母净利润亏损4350.9万元(同比减少343.76%) [2] 公司基本概况 - 主营业务为风电专用减速器研发生产销售 收入构成中风电机箱占比98.23% [1] - 所属申万行业为电力设备-风电设备-风电零部件 概念板块包括风能/海上风电/新能源等 [1] - 上市后累计派现7310.71万元 [3]

行业周期与趋势 - 模拟芯片行业处于周期向上阶段 国际巨头德州仪器和亚德诺营收在连续多个季度同比下降后已转正[1] - 行业库存调整接近尾声 需求逐步回暖[1] - AI数据中心、自动驾驶、人形机器人等新兴应用为模拟芯片带来广泛增量[1] - 国内企业得益于技术积累和政策支持 国产替代空间广阔[1] 上海贝岭业绩表现 - 公司实现股价封板涨停[1] - 主要从事集成电路设计 专注于模拟及功率芯片的设计及开发 产品涵盖电源管理、信号链产品和功率器件产品[1] - 产品主要应用于汽车电子、能效监测、工控储能、大家电、网络与智能终端及泛工业等市场领域[1] - 2025年上半年实现营业收入134,701.36万元 同比增长21.27%[1] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,629.88万元 同比增长1.03%[1] 圣邦股份业绩表现 - 股价跳空高开逼近20CM涨停 开盘后下探午后重回涨停[2] - 产品覆盖信号链和电源管理两大领域 可广泛应用于工业控制、汽车电子、通讯设备、医疗仪器和消费类电子等领域[2] - 产品应用于人工智能、机器人、新能源和物联网等新兴市场[2] - 2025年上半年实现营业收入181,878.03万元 同比增加15.37%[2] - 实现净利润19,367.23万元 同比增加11.95%[2] - 归属于母公司股东的净利润20,083.91万元 同比增加12.42%[2] 艾为电子业绩表现 - 开盘逼近涨停[2] - 专注于高性能数模混合信号、电源管理、信号链的集成电路设计企业 主营业务为集成电路芯片研发和销售[2] - 2025年上半年实现营业收入136,955.81万元 较上年同期下降13.4%[2] - 实现归属于母公司所有者的净利润15,652.16万元 较上年同期上升71.09%[2] - 实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润12,283.24万元 较上年同期上升81.88%[2] 其他公司表现 - 思瑞浦和纳芯微等公司大幅上涨 涨幅均超过12%[3]

ETF市场表现 - 游戏ETF(159869)上涨4.57% [1] - 创业板新能源ETF鹏华(159261)上涨4.34% [1] - 游戏ETF(516010)上涨4.34% [1] 行业板块分化 - 科创人工智能ETF汇添富(589560)下跌1.59% [1] - 科创人工智能ETF(588730)下跌1.58% [1] - 创业板人工智能ETF大成(159242)下跌1.56% [1]

新能源ETF产品表现 - 新能源ETF易方达(516090)跟踪中证新能源指数 涵盖锂电光伏风电水电核电等全产业链 午盘指数上涨2.8%[1] - 该指数滚动市销率达50.7倍 自2015年发布以来估值分位数处于84.0%高位[1] 储能电池ETF特性 - 储能电池ETF(159566)跟踪国证新能源电池指数 聚焦电池制造/逆变器/系统集成/温控消防等细分领域[1] - 指数午盘上涨2.6% 滚动市销率为30.0倍 发布以来估值分位达82.8%[1] 光伏ETF估值状况 - 光伏ETF易方达(562970)跟踪中证光伏产业指数 覆盖光伏产业链上中下游50只代表性股票[1] - 指数午盘涨幅1.6% 滚动市销率仅2.3倍 自2019年发布以来估值分位为47.1%[1] 指数编制特点 - 中证新能源指数涵盖多元清洁能源领域 包括锂电光伏风电水电核电等细分行业[1] - 国证新能源电池指数由50只储能产业链股票组成 重点布局电池制造与系统集成领域[1] - 中证光伏产业指数专注光伏产业链 选取50只上下游代表性上市公司[1]

在我国西部地区，新疆凭借得天独厚的能源禀赋，成为能源战略布局中的重要一环。新疆煤炭、太阳 能、风能储量均居全国前列，且与中东部地区存在时空与季节用电互补优势。自2010年"疆电外送"启动 以来，如今新疆电力已形成"两交三直"外送格局，电力"丝路"不仅点亮了千万个家庭，更为全国能源结 构转型注入新疆动能。 新疆这片广袤的土地上，蕴藏着极为丰富的能源资源。其中，查明煤炭储量4500亿吨，占全国的25%， 约占全国煤炭资源预测总量的40%；太阳能资源储量约为42亿千瓦，约占全国的26.9%；风能资源储量 约为10亿千瓦，约占全国的18%……它们如同一座座"富矿"，为新疆的能源开发提供了强大底气。 皑皑雪峰下，一基基铁塔拔地而起、跨越山河，一条条银线凌空飞架、纵横千里。自2010年"疆电外 送"启动至今，新疆已建成"两交三直"5条外送通道，送电省份由7个增加至22个，外送电量累计超过 9400亿千瓦时。通过一条条电力"丝路"，不仅将"光明"输送到千里之外，也将新疆的能源资源优势转化 为区域经济发展新动能。 搭建外送通道 2010年，新疆建成哈密—敦煌750千伏输变电工程，实现了新疆与全国电网的互联互通，标志着"疆电外 ...

行业投资趋势 - 环保行业投资逐步回归理性 重视核心业务持续发展及降本增效 同时积极跨界布局新能源 AI+环保 机器人等热门赛道 [1][2] - 环保板块三大主线值得关注 包括水务及垃圾焚烧运营类资产 环保设备 循环再生领域 [1] 板块整体表现 - 信达能源环保板块146家上市公司2025H1实现营业收入1870.37亿元 同比增长0.2% 归母净利润169.53亿元 同比减少6.0% [2] - 净利润下降主要系清新环境 博世科 维尔利 太和水 仕净科技等公司归母净利润大幅减少所致 [2] 水务板块 - 2025H1水务板块16家上市公司实现收入343.53亿元 同比减少0.9% 归母净利润合计54.2亿元 同比增长4.6% [3] - 水价市场化改革政策出台 将进一步催化水务企业成长契机 水务业务占比高 运营效率优的公司有望受益 [3] 固废处理板块 - 2025H1固废处理板块38家上市公司实现收入865.33亿元 同比增长3.4% 归母净利润合计84.7亿元 同比减少3.4% [4] - 垃圾焚烧分红提升 企业积极出海及布局数据中心有望带来估值重塑 [4] 环境监测检测板块 - 2025H1环境监测检测板块9家上市公司实现收入43.08亿元 同比减少4.4% 归母净利润合计1.62亿元 同比减少41% [5] - 碳市场新政出炉 参与行业和主体有望扩围 双碳目标持续推进将带动碳监测行业需求释放 [5] 环保设备板块 - 2025H1环保设备板块26家上市公司实现收入300.04亿元 同比减少3.69% 归母净利润合计19.17亿元 同比减少15% [6] - 2025年是十四五收官之年 节能降碳行动方案提出推动重点用能设备更新升级 加快数据中心节能降碳改造 节能冷却设备有望迎来需求抬升 [6]

锂电与储能板块市场表现 - 锂电和储能相关板块活跃上行 湖南裕能涨幅超过14% 天赐材料涨停 宁德时代放量上涨超过11% 股价创历史新高 阳光电源和科达利等公司涨幅居前 [1] - 电池ETF(159755)上涨超过4% 成份股湖南裕能领涨超14% 宁德时代涨超10% 天赐材料涨停 该基金连续11日资金净流入 累计达43.12亿元 最新规模突破百亿元 [2] - 储能电池ETF广发(159305)涨幅一度超过3% 成份股宁德时代涨超10% 阳光电源和科达利跟涨 该基金早盘换手率超过13% 居同类产品第一 [2] 宁德时代市场地位与业绩 - 宁德时代2025年上半年全球市场份额持续领先 动力电池使用量全球市占率达38.1% 较去年同期提升0.6个百分点 持续保持全球第一 [1] - 在储能领域 2025年1-6月公司储能电池产量位列全球第一 截至报告期末 公司实现动力电池全球累计装车约2000万辆 储能电池全球累计应用超2000个项目 [1] - 摩根士丹利报告指出宁德时代在欧洲市场取得突破 规模较小的竞争对手在储能领域陷入盈利困局 公司领先优势将延续 估值在同行中具备显著吸引力 成为行业中最便宜的 [1] 行业政策与规划 - 工业和信息化部与市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 支持全固态电池等前沿技术方向基础研究 [2] - 工业和信息化部等八部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 提出2025年力争实现全年汽车销量3230万辆左右 同比增长约3% 其中新能源汽车销量1550万辆左右 同比增长约20% [2] - 中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》 产业链整体政策催化不断 [2] 技术发展与产业动态 - 固态电池技术持续突破 多家电池头部企业明确量产计划 光伏行业高层持续发声反内卷 体现有关部门对行业供需失衡的重视 [2] - 电池销售数据与新能源汽车产销数据息息相关 产业链政策催化不断 [2] - 中信建投研报表示锂电板块已兑现2025年市场需求超预期 当前核心矛盾为2026年需求预期是否继续上修 持续看多锂电和储能 [3] ETF产品与指数跟踪 - 电池ETF(159755)紧密跟踪国证新能源车电池指数 聚焦新能源车电池产业链 精选业务涵盖电池制造、材料、管理系统及充电桩的A股龙头企业 成份股中固态电池含量近60% [2][4] - 储能电池ETF广发(159305)紧密跟踪国证新能源电池指数 覆盖沪深北交易所新能源储能电池主题 选取50只市值大流动性好的股票 专注储能电池产业链投资价值 [2][4] - 国证新能源电池指数主要跟踪新能源发电产业中的储能电池领域 成分股与光伏等可再生能源储能应用关联紧密 国证新能源车电池指数则聚焦于新能源汽车动力电池产业链 覆盖电池化学品等车用电池领域 [3]

创业板指年内表现 - 截至9月12日收盘创业板指年内涨幅达41% 自6月23日行情启动以来累计上涨50% 较同期沪深300指数涨幅高出近33个百分点 [1] - 创业板指近10年市盈率分位数为40% 显著低于上证指数(98.57%)、沪深300(87.98%)、中证500(80.65%)及科创综指(97.28%)等宽基指数 [1][2] 行业结构与权重分布 - 电力设备为创业板第一大权重行业占比29.62% 其次为电子(13.94%)、医药生物(12.26%)、通信(9.38%)和非银金融(8.28%) [6] - 6月23日至9月5日期间 电力设备和通信行业对创业板指涨幅贡献度均达32% 电子贡献13% 三大行业合计贡献度达78% [8] 上涨驱动因素 - 行情驱动源于低估值洼地(近10年PE分位数40%)、政策预期与技术革新驱动的资金轮动 [3][4] - 反内卷政策趋势、算力高景气及阅兵行情等主题催化 叠加新能源产能过剩预期扭转 [4] - 货币政策与财政政策持续宽松 海外美联储降息预期强化全球流动性环境改善 [5] 细分行业机会分析 - 电力设备行业成分股利润增速54% 近5年估值分位数48% 受益固态电池+反内卷政策+储能高景气 [11] - 医药生物行业利润增速53% 估值分位数49% 受创新药和CXO高景气驱动 [11] - 非银金融行业利润增速23% 估值分位数60% 成分股未破去年新高存在补涨潜力 [11] - 计算机行业利润增速102% 估值分位数54% 受益AI应用且成分股估值分位低于行业整体 [11] 后市展望与投资主线 - 行情持续性需基本面兑现 关注AI应用端扩散、国产算力突破及新能源去产能政策落地 [9] - 科技自立与反内卷政策推动新兴产业空间打开 过剩行业通过市场化出清重塑格局 [9] - 核心投资主线包括全年科技趋势(AI产业浪潮)、反内卷赛道(政策落地与价格传导)及红利类资产(无风险利率低位) [12] 产品布局与市场认可 - 天弘创业板系列产品实现对创业板宽基多维度覆盖 累计持有人数突破500万 [14][16] - 创业板ETF天弘(159977)自2019年9月27日上市以来累计涨幅达94.71% [16] - 为提升流动性该ETF将于9月15日进行份额拆分 每1份转换为2份 单位净值减半但持有人资产总值不变 [15]

股价表现与交易数据 - 9月15日盘中股价上涨2%至5.61元/股 成交金额1.10亿元 换手率1.85% 总市值61.11亿元 [1] - 主力资金净流出26.10万元 特大单买卖占比分别为0.94%和0.95% 大单买卖占比分别为15.29%和15.52% [1] - 今年以来股价累计上涨25.78% 近5日/20日/60日分别上涨2.19%/11.09%/23.57% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近一次5月20日净买入2505.90万元 买入总额占比77.78% [1] 业务构成与行业属性 - 主营业务为光伏玻璃(68.22%)、天然气及管道运输(19.19%)、浮法玻璃(8.30%)和其他业务(4.30%) [1] - 所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏辅材 概念板块涵盖BIPV、新能源、储能、特种玻璃及光伏玻璃 [2] 财务表现与股东结构 - 2025年上半年营业收入17.42亿元 同比减少30.56% 归母净利润亏损2.15亿元 同比大幅下降2194.75% [2] - 股东户数4.86万户 较上期增加1.85% 人均流通股22,435股 较上期减少1.82% [2] - A股上市后累计派现7.48亿元 近三年未进行分红 [3] - 香港中央结算公司为第七大流通股东 持股537.17万股 较上期增持83.11万股 [3]

股价表现与资金流向 - 9月15日盘中股价上涨2.09%至5.87元/股 成交额2.30亿元 换手率1.19% 总市值212.92亿元 [1] - 主力资金净流入109.45万元 特大单买入1540.21万元(占比6.70%) 卖出949.76万元(占比4.13%) 大单买入4473.08万元(占比19.45%) 卖出4954.07万元(占比21.54%) [1] - 年内股价累计上涨11.94% 近5日/20日/60日分别上涨2.09%/10.34%/16.70% [1] 主营业务构成 - 公司主营业务涵盖发电(风电/太阳能/水电/火电等)/供热/综合智慧能源供应/清洁能源投资开发等多元领域 [1] - 收入构成：煤电产品33.67% 光伏产品29.55% 风电产品23.40% 热力产品10.86% 运维及其他2.52% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入65.69亿元 同比减少4.63% 归母净利润7.26亿元 同比减少33.72% [2] - A股上市后累计派现9.69亿元 近三年累计派现7.64亿元 [3] 股东结构与行业属性 - 股东户数16.01万户 较上期增加1.70% 人均流通股20,876股 较上期减少1.67% [2] - 所属申万行业为公用事业-电力-电能综合服务 概念板块涵盖氢能源/新能源/储能/风能/绿色电力等 [2] - 2025年6月30日十大流通股东中 光伏ETF/香港中央结算/南方中证1000ETF等退出前十席位 [3]