欧洲央行利率决议 - 欧洲央行自2023年达到4%的阶段利率峰值后已降息8次 目前存款机制利率为2% 主要再融资利率为2.4% [1] - 利率决议后行长拉加德将召开货币政策新闻发布会 [1] 欧元区通胀数据 - 欧元区8月CPI同比上涨2.1% 高于7月的2.0% 符合经济学家预期 [3] - 核心通胀率稳定在2.3% 服务业价格涨幅放缓至3.1% [3] 欧洲央行政策预期 - 投资者广泛预计欧洲央行将保持利率不变 市场认为下一次降息可能在12月 且可能是本轮周期最后一步 [5] - 欧洲央行7月政策会议强调需要"故意对未来的利率决定保持不知情" [5] - 降息概率存在但极低 [4] 美联储政策影响 - 市场普遍预期美联储将在9月重启降息周期 近期疲软就业数据使市场对降息50个基点的预期升温 [5] - 美联储9月16-17日举行利率会议 [5] - 欧洲央行常常跟随美联储货币政策操作 因此9月决议宣布降息可能性仍然存在 [7] 美国经济数据表现 - 美国在截至3月的12个月里新增就业岗位比此前预计少91.1万个 [9] - 美国8月季调后非农就业人口为2.2万人 远低于前值7.9万人和预期值7.5万人 [9] - 8月未季调CPI年率和核心CPI年率数据将为美联储降息路径指明方向 [9] 机构预期调整 - 利率期货交易市场显示交易员开始定价降息50基点的可能性 [9] - 渣打银行指出劳动力数据为9月"追赶式"降息铺平道路 类似2024年8月情况 [9] - 巴克莱银行和美国银行预计美联储将在9月、10月和12月分别降息25个基点 [9] 其他重要事件 - 9月11日将公布美国10年期国债竞拍的得标利率和投标倍数 [7] - 土耳其央行和乌克兰央行同日公布利率决议 [7] - 欧佩克月度原油市场报告将于北京时间18-21点左右公布 [7]

黄金ETF持仓变动 - 七月至今黄金ETF持仓共改动20次 其中12次增持 8次减持[3] - 最新持仓数据显示总库存为981.97吨 较前日减持2.29吨 总价值1119.22亿美元[4] - 八月末出现显著增持 8月25日单日增持1.72吨至958.49吨 8月29日大幅增持9.74吨至977.68吨[4] 投机情绪变化 - 市场情绪从四六比例转变为二八比例 多头占比显著提升[8] - 当前若行情破新高且多头占比压缩至35%以内 黄金仍将延续上涨趋势[8] - 大周期转换需等待非活跃头寸开始压缩空头持仓比例[8] 货币政策影响 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议发表鸽派言论 表示"是时候改变货币政策" 引发市场对降息预期变化[9][11] - 市场预期2025年将降息两次 九月可能开启降息周期 十二月或降息50基点[11] - 美元指数持续在97.6-98.6区间震荡 降息预期对美元资产构成利空[11] 就业数据影响 - ADP就业数据前值10.6万人修正至10.4万人 公布值仅5.4万人显示就业市场疲软[14] - 非农数据前值7.3万人 预期7.5万人 失业率预期从4.2%升至4.3%[16] - 若非农数据低于7.3万人将利空美元利好黄金 关注3575-3590区间[16] 技术走势分析 - 月线级别连续出现三根十字星 但空头力量未能压制多头押注[17] - 市场关注9月18日利率决议的买预期机会 十月存在进一步上涨空间[19] - 需警惕慢涨快跌的弧形底形态及诱多风险[19]

通胀数据表现 - 瑞士8月CPI同比上涨0.2% 与前值一致且符合经济学家预期 [1] - 核心CPI同比上涨0.7% 较前值0.8%有所下降 [1] - 房租调整和服装鞋类价格上涨推动通胀 抵消假期相关活动价格下降影响 [3] 央行政策动向 - 瑞士央行6月降息25个基点至0% 为2024年3月以来连续第六次降息 [4] - 货币市场定价显示政策利率将维持现有水平直至明年 [4] - 通胀迹象可能减轻央行再次降息压力 尤其在美国关税威胁背景下 [3] 经济前景与风险 - 第三季度物价涨幅可能超过瑞士央行6月预测的0.1%平均水平 [3] - 彭博预计未来几个月整体通胀将反弹至0.5%左右 维持在0-2%目标区间内 [3] - 强势瑞郎对国内物价的影响及美国39%关税威胁仍是关键风险 [3][1] - 瑞银集团下调明年经济增长预期 企业考虑裁员和生产转移海外 [3]

黄金价格走势 - 金价回升至3400美元水平[1] - 以3300美元为中轴线的多空博弈中多头略占优势[1] 市场环境因素 - 利率决议尚未最终确定[1] - 贸易冲突持续未得到解决[1] - 地缘政治风险仍未消退[1] 交易策略建议 - 建议放弃非主流趋势的交易机会[1] - 强调避免过度防御导致交易畏手畏脚[1] - 提示减少交易压力保持轻松心态[1]

美联储政策与内部动态 - 美联储7月会议纪要显示19名参会者中仅沃勒和鲍曼支持降息 其余官员坚持维持利率在4.25%高位 为1993年以来首次出现多数理事公开反对利率决议 [2] - 多数美联储官员认为通胀风险远大于就业风险 并警告特朗普政府关税政策可能导致物价长期化 因企业正将关税成本转嫁消费者 [2] - 若美联储理事库克因涉嫌房贷欺诈指控离职 特朗普将获得第三次美联储理事提名权 其亲信可能掌控理事会7个席位中的3个 改变9月投票格局 [4][8] 金融市场波动与资产表现 - 标准普尔500指数四天内蒸发1万亿美元市值 纳斯达克指数连续两日暴跌 美元汇率跳水 避险资产黄金暴涨30美元 [1][3] - 美联储纪要发布后恐慌情绪蔓延 对冲基金大举涌入美国国债导致流动性枯竭 做市商功能瘫痪 [5][12] - 美国银行调查显示91%基金经理认为美股估值虚高 创2001年以来最悲观纪录 橡树资本霍华德·马克斯指美股估值贵如1999年科技狂热时期 [5] 科技行业与个股表现 - 英伟达单日暴跌4% 市值缩水1.1万亿元人民币 次日盘中再跌4% 费城半导体指数下跌超3% 特斯拉亚马逊等科技巨头集体下跌 [1][5][10] - 投机风向标Palantir遭遇六连跌 较高点蒸发近24% 英特尔因芯片补贴政策突变暴跌7% [5] - MIT报告显示95%企业在AI领域投入未转化为实际利润 OpenAI CEO奥尔特曼公开警告AI股存在泡沫 [5] 经济数据与政策影响 - 7月生产者价格指数环比暴涨0.9% 核心通胀率达五个月新高 关税对消费品价格传导效应仅完成40% [8] - 劳工部下修5-7月新增就业岗位超25万个 失业率升至4.2% 但美联储认为数据修正需要时间验证 [8] - 消费端警报频传 塔吉特因销售额下滑股价暴跌6% 劳氏预警消费者支出转谨慎尽管盈利超预期 [10]

美联储7月会议纪要分析 - 美联储7月会议纪要显示，除两名理事投票支持降息外，其他官员普遍同意维持利率不变 [1] - 这一结果对9月会议释放了略偏鹰派的信号 [1] - 纪要内容早于7月就业报告发布，因此对未来政策走向的参考价值有限 [1] - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲将更清晰地揭示9月是否确定降息 [1]

美股市场表现 - 标普500指数连续第三个交易日创历史新高 上涨1.96点至6468.54点 涨幅0.03% [1] - 道指下跌11.01点至44911.26点 跌幅0.02% 纳指下跌2.47点至21710.67点 跌幅0.01% [1] - 英特尔股价大涨7.38% 纳斯达克中国金龙指数下跌2.13% 阿里巴巴下跌3.64% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数上涨190.84点至24380.75点 涨幅0.79% 法国CAC40指数上涨65.37点至7870.34点 涨幅0.84% [2] - 欧洲斯托克50指数上涨47.40点至5435.65点 涨幅0.88% 英国富时100指数上涨10.51点至9175.74点 涨幅0.11% [2] - 西班牙IBEX35指数上涨184.16点至15205.86点 涨幅1.23% 意大利富时MIB指数上涨463.63点至42650.00点 涨幅1.10% [2] 亚太市场与大宗商品 - 日经225指数下跌1.45% 韩国KOSPI指数上涨0.04% 印尼综合指数上涨0.49% [3] - 纽约原油期货价格上涨1.31美元至每桶63.96美元 涨幅2.09% 布伦特原油期货价格上涨1.21美元至每桶66.84美元 涨幅1.84% [3] - 现货黄金下跌0.61%至3335.41美元 比特币下跌4.4%至117961美元 以太坊下跌4.9%至4526.3美元 [4][5] 宏观经济数据 - 美国7月PPI同比上涨3.3% 环比上涨0.9% 创三年来最高增速 [6] - 服务业成本上涨1.1% 为2022年3月以来最大增幅 批发零售利润率跃升2% [6] - 初请失业金人数减少3000人至22.4万人 续请失业金人数降至195万人 [7] 货币政策与利率 - 利率互换显示美联储9月降息概率为90% 较前日完全定价水平有所下降 [1] - 两年期国债收益率上涨两个基点至3.69% 美元指数上涨0.43%至98.256 [1][3] - 美联储穆萨勒姆表示现在决定9月利率决议为时过早 需平衡通胀与劳动力市场风险 [7] 行业与公司动态 - 巴菲特旗下伯克希尔二季度新建仓联合健康逾500万股 纽柯钢铁逾660万股 [8] - 减持苹果2000万股 美国银行2631万股 加仓雪佛龙逾345万股 清仓T-Mobile US [8] - 高瓴HHLR二季度持仓总市值31.05亿美元 中概股占比超90% 拼多多稳居第一重仓股 [9] 科技公司专项 - 特朗普政府正商讨入股英特尔 支持其俄亥俄州芯片制造工厂计划 [10] - 英特尔股价尾盘一度上涨8.9%至24.20美元 今年累计上涨11% [10] - 苹果手表血氧追踪功能通过软件更新重返美国市场 采用iPhone端数据处理方案 [11]

美股市场 - 标普500指数连续第三个交易日创历史新高 涨幅0.03%至6468.54点 [1] - 道指微跌0.02%至44911.26点 纳指跌0.01%至21710.67点 [1] - 英特尔大涨7.38% 受美国政府入股谈判消息刺激 [1][10] - 纳斯达克中国金龙指数跌2.13% 阿里巴巴下跌3.64% [1] 欧股市场 - 德国DAX30指数涨0.79%至24380.75点 法国CAC40指数涨0.84%至7870.34点 [2] - 欧洲斯托克50指数涨0.88% 西班牙IBEX35指数表现最佳 涨幅达1.23% [2] - 意大利富时MIB指数涨1.10% 英国富时100指数微涨0.11% [2] 亚太市场与大宗商品 - 日经225指数跌1.45% 韩国KOSPI指数微涨0.04% [3] - 纽约原油期货价格上涨2.09%至63.96美元/桶 布伦特原油涨1.84%至66.84美元/桶 [3] - 现货黄金下跌0.61%至3335.41美元 [4] - 比特币跌4.4%至117961美元 以太坊跌4.9%至4526.3美元 [5] 宏观经济数据 - 美国7月PPI同比上涨3.3% 创三年新高 服务业成本上涨1.1% [6] - 初请失业金人数降至22.4万人 续请失业金人数降至195万人 [7] - 30年期抵押贷款利率降至6.58% 为去年10月以来最低水平 [8] 重点公司动态 - 巴菲特二季度减持苹果2000万股 新建仓联合健康500万股 [8] - 高瓴HHLR持仓总市值31.05亿美元 拼多多稳居第一大重仓股 [9] - 苹果手表血氧追踪功能重返美国 通过软件更新恢复 [11] - 英特尔与特朗普政府商讨政府入股事宜 股价尾盘涨8.9% [10]

汇率市场表现 - 澳元兑美元周一亚市早盘交投于0 65附近 北京时间11 42分报价0 6526 较上一交易日收盘价0 6524微涨0 02% [1] - 技术支撑位位于0 6465附近 下方为100日简单移动平均线 若跌破0 6420-0 6415区域（上周五触及的一个多月低点）可能进一步下探0 6400关口 [2] - 关键下行目标为6月月度震荡低点0 6375-0 6370区域 明确跌破该区域可能延续自年内高点的大幅回调趋势 [2] 货币政策预期 - 澳洲联储预计周二宣布降息25个基点 将官方隔夜拆款利率从3 85%下调至3 6% [1] - 花旗集团经济学家分析认为政策声明基调可能呈现中性偏宽松倾向 若调整经济预测显示2026年失业率小幅攀升且通胀回落 政策立场或更趋宽松 [1] - 市场关注联储对通胀预期和就业市场评估的措辞变化 若下调通胀预期并上调失业率预测可能暗示未来进一步放宽政策的可能性 [1] 市场定价与指引 - 当前市场定价已基本消化本次降息预期 投资者更关注联储对后续政策路径的前瞻指引 [1]

美联储政策与市场影响 - 美联储决定维持利率不变 面对政府降息压力[1] - 美国三大股指上周累计下跌 道指下跌2.92% 标普500指数下跌2.36% 纳指下跌2.17%[1] 贸易政策与关税措施 - 美国对进口商品额外征收10%到41%不等的关税[1] - 新关税将使美国实际关税税率升至17% 为1933年以来最高水平[7] - 修订后的关税税率可能使美国人平均每年损失2048美元[7] 企业成本与通胀压力 - 福特全年关税成本预计将达到20亿美元 较之前预期上调[9] - 宝洁从8月起上调约四分之一在美销售产品的价格[9] - 关税引发的通胀可能在今年第四季度至明年第一季度全面显现[9] 原油市场动态 - 纽约油价上周累计上涨3.33% 布伦特油价累计上涨1.80%[3] - 美欧达成贸易协议提振燃料需求预期[3] - 对俄罗斯制裁警告引发市场对石油贸易受影响的担忧[3] 贵金属市场表现 - 国际金价上周累计上涨1.92%[5] - 全球贸易不确定性和地缘局势紧张推动市场避险情绪[5] 地缘政治风险 - 美国要求俄罗斯在8月8日前与乌克兰达成协议 否则将面临新制裁[9] - 该制裁将是特朗普上任以来首次对俄实施制裁[9] 英国央行政策预期 - 英国央行本周四公布利率决议 市场普遍预期降息25个基点[11] - 英国GDP连续两个季度萎缩 企业招聘活动放缓[11] - 央行可能将关注点从通胀转向经济增长挑战[11]