全国期货市场整体表现 - 9月全国期货市场成交量为770.21百万手，同比下降3.03%，成交额为71.50万亿元，同比增长33.16% [1] - 1-9月全国期货市场累计成交量为6,744.16百万手，累计成交额为547.62万亿元，同比分别增长18.29%和24.11% [1][7] - 9月末全国期货市场总持仓量较上月下降8.25% [15] 上海期货交易所 - 9月成交量为193.32百万手，成交额为20.27万亿元，分别占全国市场的25.1%和28.35%，成交量同比下降18.31%，成交额同比增长13.06% [1] - 9月末持仓总量为9.95百万手，较上月末下降14.66% [1] - 1-9月累计成交量为1,686.11百万手，累计成交额为168.42万亿元，同比分别增长2.55%和13.58%，分别占全国市场的25%和30.76% [1][9] - 9月品种成交额前三名为黄金(32.43%)、白银(18.75%)、铜(7.60%) [15][16][17] 上海国际能源交易中心 - 9月成交量为12.20百万手，成交额为2.03万亿元，分别占全国市场的1.58%和2.83%，同比分别下降15.88%和24.69% [2] - 9月末持仓总量为0.42百万手，较上月下降8.64% [2] - 1-9月累计成交量为125.64百万手，累计成交额为23.95万亿元，同比分别增长18.73%和下降0.92%，分别占全国市场的1.86%和4.37% [2][9] 郑州商品交易所 - 9月成交量为261.75百万手，成交额为7.35万亿元，分别占全国市场的33.98%和10.28%，同比分别下降10.44%和11.61% [2] - 9月末持仓总量为13.76百万手，较上月末下降4.75% [2] - 1-9月累计成交量为2,354.58百万手，累计成交额为67.85万亿元，同比分别增长20.54%和4.19%，分别占全国市场的34.91%和12.39% [2][9] - 9月品种成交额前三名为玻璃(16.55%)、纯碱(12.41%)、烧碱(11.94%) [17][18] 大连商品交易所 - 9月成交量为215.41百万手，成交额为9.10万亿元，分别占全国市场的27.97%和12.73%，同比分别增长4.68%和12.08% [3] - 9月末持仓总量为16.63百万手，较上月末下降6.03% [3] - 1-9月累计成交量为1,979.81百万手，累计成交额为78.93万亿元，同比分别增长17.41%和8.49%，分别占全国市场的29.36%和14.41% [3][9] - 9月品种成交额前三名为焦煤(24.46%)、棕榈油(15.88%)、豆粕(9.70%) [20][21] 中国金融期货交易所 - 9月成交量为35.15百万手，成交额为29.62万亿元，分别占全国市场的4.56%和41.42%，同比分别增长54.59%和89.74% [3] - 9月末持仓总量为2.13百万手，较上月末下降4.23% [3] - 1-9月累计成交量为226.82百万手，累计成交额为188.57万亿元，同比分别增长31.8%和53.26%，分别占全国市场的3.36%和34.43% [3][9] - 9月金融期货成交额前三名为中证1000股指期货(30.39%)、中证500股指期货(16.62%)、沪深300股指期货(15.53%) [23][24] 广州期货交易所 - 9月成交量为52.38百万手，成交额为3.14万亿元，分别占全国市场的6.80%和4.39%，同比分别增长134.33%和203.87% [4] - 9月末持仓总量为2.15百万手，较上月末下降17.44% [4] - 1-9月累计成交量为371.21百万手，累计成交额为19.90万亿元，同比分别增长165.82%和152.72%，分别占全国市场的5.50%和3.63% [4][9] - 9月品种成交额前三名为多晶硅期货(48.62%)、碳酸锂期货(34.80%)、工业硅期货(15.91%) [25][26]

中国金融期货交易所股指期货 - 交易所拥有三只股指期货产品：IC中证500指数、IF沪深300指数和IH上证50指数 [1] - IC中证500指数通常对应科技股和中小创板块 [1] - IF沪深300指数通常对应大白马价值股和权重股 [1] - IH上证50指数基本上对应白马股 [1] 期货市场交易策略 - 基建相关板块除水泥外，钢材也是重要组成部分 [1] - 螺纹钢期货某日从开盘即表现强势，价格上涨49个点 [1] - 若开盘时做多螺纹钢，可获得超过10%的利润，相当于一个涨停板 [1] - 该交易策略可实现当日买入并当日获利了结 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计未来美棉走势大概率震荡为主，郑棉预计震荡略偏弱走势，单边、套利、期权均建议观望 [9][10][11] 根据相关目录分别进行总结 第一部分 市场信息 - CF01、CF05、CF09、CY01、CY09合约收盘价格下跌，CY05合约收盘价格上涨；各合约成交量有增有减，空盘量大多增加 [3] - CCIndex3128B、涤纶短纤价格上涨，Cot A、(FC Index):M:到港价价格下跌，CY IndexC32S、FCY IndexC33S价格下跌，印度S - 6、纯涤纱T32S、粘胶短纤、粘胶纱R30S价格持平 [3] - 棉花1月 - 5月、9月 - 1月价差涨跌为 - 10、5，棉纱1月 - 5月、9月 - 1月价差涨跌为 - 50、 - 230；棉花5月 - 9月、棉纱5月 - 9月价差涨跌为5、280 [3] - CY01 - CF01、CY05 - CF05价差涨跌为10、50，CY09 - CF09价差涨跌为 - 225；内外棉价差（1%关税）、内外棉价差（滑准）涨跌为14、14，内外纱价差涨跌为 - 11 [3] 第二部分 市场消息及观点 棉花市场消息 - 截至2025年10月10日当周，美陆地棉 + 皮马棉累计检验量为26.91万吨，占年美棉产量预估值的8.6%，同比慢27%；美陆地棉检验量26.91万吨，检验进度达9.57%，同比慢27%，皮马棉检验暂未开始；周度可交割比例在69.2%，季度可交割比例在80.6%，同比高7个百分点，季度可交割比例环比降4个百分点；收割进度同比小幅落后 [6] - 9月18日当周美陆地棉签约1.95万吨，周降54%，美陆地棉累计签约92.06万吨，略低于去年同期的112.47万吨，近期因美国政府停摆，USDA周度数据未更新 [6] - 马托格罗索州2025/26年度棉花产量预计达262万吨，较上一生产周期下降13%，播种面积预计为146万公顷，较去年减少5.7%；截至10月2日，全国2025年度棉花加工进度已完成约50% [7] 交易逻辑 - 节日期间市场关注点向新棉开称转移，今年新疆棉产量高且轧花厂收购积极性一般，未出现大范围抢收，部分收购价格在6元/公斤附近；新花大量上市预计盘面有卖套保压力 [8] - 需求端市场旺季表现一般，下游需求虽略有好转但幅度有限，旺季对盘面提振作用有限 [8] 交易策略 - 单边预计未来美棉走势大概率震荡为主，郑棉预计震荡略偏弱走势 [9] - 套利和期权均建议观望 [10][11] 棉纱行业消息 - 全棉坯布市场出货依然偏弱，低支类坯布出货不及前期，市场现货充足，量大可议价；十月织厂订单增量不足，小单生产为主；受宏观因素影响，坯布厂商报价谨慎 [11][13] - 新疆地区订单尚可，江浙地区稍有不足，贸易商备货意愿不高；纯棉纱市场成交重心缓慢下移，个别报价下调100 - 200元/吨，“随用随买”成主流策略；后续可关注“双十一”等电商节对终端服装库存的消化情况和中美贸易谈判进程 [13] 第三部分 期权 - 展示了2025年10月13日部分棉花期权合约的相关数据，包括标的合约价格、收盘价、涨跌幅、IV、Delta等 [15] - 今日棉花120日HV为8.5181，波动率较上一日略降，CF601 - C - 13400隐含波动率为9.3%，CF601 - P - 13000隐含波动率为10.5%，CF601 - P - 12400隐含波动率为13.1% [15] - 今日郑棉主力合约持仓PCR为0.7609，主力合约的成交量PCR为0.9918，今日认购认沽成交量均有增加 [16] - 期权建议观望 [17] 第四部分 相关附图 - 展示了1%关税下内外市场棉花价差、棉花1月基差、棉花5月基差、棉花9月基差、CY05 - CF05、CY01 - CF01、CF9 - 1价差、CF5 - 9价差等相关图表 [18][23][25][30]

特朗普表示，联邦政府裁员已经开始，并表示裁员将以民主党人为主，并且裁员规模会很大。美国财政 部、教育部、卫生与公众服务部、商务部、国土安全部等多部门开始裁员，约4200名雇员会受影响。 上海期货交易所黄金期货仓单日报(单位：千克) | 上期所指定交割金库 | 期货 | 增减 | | --- | --- | --- | | | 70728 | 0 | 上海期货交易所指定交割仓库期货（10月13日）仓单日报显示，黄金期货总计70728千克，今日仓单较 上一日保持不变。 沪金主力盘内高位震荡，周一（10月13日）黄金期货开盘价904.88元/克，截至目前最高928.88元/克， 最低901.80元/克。截止发稿报927.56元/克，涨幅1.99%，成交量为446705手，持仓为239996手，日持仓 增加1474手。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 白糖市场供增需减，期现价格承压，建议反弹逢高偏空操作[4] - 纸浆供应偏高、需求利多减弱，价格短期低位运行，建议反弹偏空操作[5][6] - 双胶纸旺季需求改善有支撑，但产能宽松，价格中期偏弱，建议逢高空配[7][8] - 棉花受中美贸易及供需影响，期价或震荡偏弱，建议偏空思路操作[9] - 苹果新季优果率担忧延续，期价或偏强震荡，建议短期偏多思路对待[10] - 红枣激进投资者可逢高做空2601合约，谨慎投资者持有空01多05反套盈[12] 根据相关目录分别进行总结 第一部分板块策略推荐 - 苹果2601合约建议偏多思路，主要逻辑为新季兑现预期差及接货价值博弈增加，支撑区间7500 - 7600，压力区间9000 - 9200[20] - 红枣2601合约建议逢高做空，主要逻辑为商品情绪及天气升水因素，支撑区间10500 - 11000，压力区间11500 - 12000[20] - 白糖2601合约建议反弹空配，主要逻辑为巴西生产及供应压力，支撑区间5424 - 5437，压力区间5560 - 5574[20] - 纸浆2511合约建议区间偏空，主要逻辑为供应及成品纸价格因素，支撑区间4700 - 4800，压力区间5100 - 5200[20] - 双胶纸2601合约建议反弹空配，主要逻辑为旺季需求及供应弹性因素，支撑区间4100 - 4200，压力区间4400 - 4500[20] - 棉花2601合约建议空单谨慎持有，主要逻辑为新棉上市及贸易关系因素，支撑区间12800 - 13000，压力区间13600 - 13700[20] 第二部分市场消息变化 苹果市场情况 - 2025年8月鲜苹果出口量约6.84万吨，环比增27.59%，同比减17.57%；截至9月24日，全国主产区苹果冷库库存12.18万吨，周环比降4.14万吨；截至9月25日，全国苹果冷库库存14.79万吨，周环比降6.02万吨，同比降3.07万吨[21] - 山东产区库存苹果行情平稳，新季晚熟富士受天气影响上市推迟10天左右，栖霞地区冷库纸袋富士80以上一二级片红果农货主流成交3.0 - 3.5元/斤；陕西产区红货少，洛川产区70起步主流订货价3.5 - 4.0元/斤，好货4.0 - 4.5元/斤，受降雨影响上色慢，上市推迟10天左右；销区市场总体行情平稳[21][22][23] 红枣市场情况 - 本周36家样本点物理库存9167吨，较上周减36吨，环比减0.39%，同比增93.89%，双节期间销区到货少，关注新季下树前旧季货源流通及价格变化[24] 白糖市场情况 - 农村农业部预计2025/26年度食糖总产量1120万吨，进口量500万吨；8月内蒙古降雨影响甜菜糖产量待评估，9月底10月初广东、广西甘蔗主产区受台风影响，需关注灾后甘蔗恢复情况[26] - 截至2025年9月30日，云南省累计销糖221.40万吨，销糖率91.54%，同比小幅下降，工业库存20.47万吨，同比增加；9月单月销糖13.17万吨，同比小幅下降[26] 纸浆市场 - 中国贸易商对进口NBSK还盘650美元/吨遭拒，加拿大和北欧NBSK价格680 - 700美元/吨；阔叶浆方面，Suzano宣布亚洲、欧洲和北美市场南美漂阔浆10月订单价格上涨20美元/吨[5][28] 双胶纸市场 - 山东市场高白双胶纸主流意向成交4700 - 4800元/吨，部分本白双胶纸4300 - 4550元/吨，价格下调；广东市场高白双胶纸主流意向成交4600 - 4800元/吨，本白双胶纸4500元/吨，价格持平；北京市场高白双胶纸主流意向成交4800 - 4850元/吨，部分本白双胶纸4400 - 4600元/吨，个别价格下调；四川市场高白双胶纸主流意向成交4900元/吨，本白双胶纸4600 - 4700元/吨，价格持平[29][30] 棉花市场 - 8月土耳其棉花进口量7.8万吨，环比减20%，同比增35%，主要进口美棉和巴西棉；8月土耳其服装出口额14.7亿美元，环比持平，同比降9%，1 - 8月出口额109亿美元，同比降7%；25年度澳大利亚棉花加工进度约90%；棉花信息网10月报告下调新季进口量预估，期末库存跟随下调[31] 第三部分行情回顾 期货行情回顾 | 品种 | 收盘价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 苹果2601 | 8744 | 111 | 1.29% | | 红枣2601 | 11145 | 185 | 1.69% | | 白糖2601 | 5496 | -32 | -0.58% | | 纸浆2511 | 4788 | -16 | -0.33% | | 棉花2601 | 13325 | 30 | 0.23% | [31][32] 现货行情回顾 | 品种 | 现货价格 | 环比变化 | 同比变化 | | --- | --- | --- | --- | | 苹果（元/斤） | 3.75 | 0.00 | 0.20 | | 红枣（元/公斤） | 9.40 | -0.10 | -5.30 | | 白糖(元/吨） | 5800 | 0 | -740 | | 纸浆（山东银星） | 5650 | 0 | -500 | | 双胶纸（太阳天阳 - 天津） | 4450 | 0 | -550 | | 棉花（元/吨） | 14775 | 18 | -797 | [38] 第四部分基差情况 未提及具体内容 第五部分月间价差情况 | 品种 | 价差 | 当前值 | 环比变化 | 同比变化 | 预判 | 推荐策略 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 苹果 | 10 - 1 | 431 | -116 | -147 | 震荡反复 | 观望 | | 红枣 | 9 - 1 | 235 | 255 | -170 | 区间震荡 | 观望 | | 白糖 | 1 - 5 | 27 | 0 | 14 | 区间震荡 | 观望 | | 棉花 | 1 - 5 | -50 | 0 | 25 | 区间波动 | 暂时观望 | [57] 第六部分期货持仓情况 未提及具体内容总结 第七部分期货仓单情况 | 品种 | 仓单量 | 环比变化 | 同比变化 | | --- | --- | --- | --- | | 苹果 | 0 | 0 | 0 | | 红枣 | 0 | 0 | 0 | | 白糖 | 8867 | -31 | -1050 | | 纸浆 | 231693 | -413 | -173345 | | 棉花 | 2942 | -88 | -1831 | [82] 第八部分期权相关数据 苹果期权数据 未提及具体内容总结 白糖期权数据 未提及具体内容总结 棉花期权数据 未提及具体内容总结

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铅方面，上一交易日SMM1铅锭平均价格和沪铅主力收盘上涨 基本面铅精矿进口暂无增量预期，加工费易涨难跌，部分炼厂有检修安排，原生铅开工小 幅波动，再生铅供给有所增量，需求端终端市场暂无较大起色，旺季效应未体现，铅锭累库压力较大，周末关税扰动再起，铅价或将再度承压 交易策略为暂时观望 [1] - 锌方面，上一交易日SMM1锌锭平均价上涨，沪锌主力合约下跌 基本面炼厂原料备库充足，锌矿加工费持续回涨，炼厂利润及生产积极性好转，产量增量趋势明显，需求端暂无显著好转，出口窗口有望开启 海外LME锌库存降至绝对低位，LME 0 - 3 back结构加深对锌价有支撑，但沪锌基本面偏弱，近期关税扰动和宏观避险情绪使有色承压 交易策略为暂时观望 [1] 根据相关目录分别进行总结 铅市场情况 - 价格方面，SMM1铅锭平均价格16925元/吨，较前日上涨0.74%，沪铅期货主力合约收盘价17140元/吨，较前一日上涨0.15%，沪铅基差 - 215元/吨，升贴水 - 上海为 - 10元/吨，升贴水 - LME 0 - 3为 - 75.2美元/吨，沪铅近月 - 沪铅连一价差 - 40元/吨等 [1] - 成交持仓方面，期货活跃合约成交量36308手，下降9.68%，持仓量44795手，上涨9.05%，成交持仓比0.81，下降17.18% [1] - 库存方面，LME库存237000吨，无变化，沪铅仓单库存30068吨，无变化 [1] - 伦敦铅方面，LME3个月铅期货收盘价（电子盘）2014.5美元/吨，下降0.30%，沪伦铅价比值8.51，上涨0.44% [1] - 资讯方面，10月2 - 9日当周，SMM原生铅企业周度开工率68.47%持平，再生铅企业周度开工率34%，提升5.6个百分点，铅蓄电池企业周度开工率61.71%，上涨6.58个百分点 湖南一家电解铅冶炼厂10月检修，预计10月电解铅产量减少2000 - 2400吨 [1] 锌市场情况 - 价格方面，SMM1锌锭平均价格22230元/吨，较前日上涨0.72%，沪锌期货主力合约收盘价22270元/吨，较前一日下跌0.20%，沪锌基差 - 40元/吨，升贴水 - 上海为 - 65元/吨，升贴水 - 天津为 - 55元/吨，升贴水 - 广东为 - 45元/吨，升贴水 - LME 0 - 3为100.45美元/吨，沪锌近月 - 沪锌连一价差 - 50元/吨等 [1] - 成交持仓方面，期货活跃合约成交量174778手，上涨27.36%，持仓量106534手，下降5.93%，成交持仓比1.64，上涨35.39% [1] - 库存方面，LME库存37950吨，无变化，沪锌仓单库存60644吨，上涨3.02% [1] - 伦敦锌方面，LME3个月锌期货收盘价（电子盘）2984.5美元/吨，下降0.98%，沪伦锌价比值7.46，上涨0.78% [1] - 资讯方面，10月2 - 9日当周，镀锌企业周度开工率46.82%，下降1.83个百分点，压铸锌合金企业周度开工率46.51%，下降0.35个百分点，氧化锌企业周度开工率56.08%，下降1.24个百分点 10月10日【LME0 - 3锌】升水100.45美元/吨，持仓220239手减54手 [1]

核心观点 - 报告基于曲线信号、市场状态和技术指标，识别出多个期货品种的趋势性多头、反弹及空头交易机会 [4][5][6][9][10] - 股指期货和部分商品（如棕榈油）因技术面与基本面共振被列为重点做多品种，而乙二醇和生猪等因基本面疲软被列为做空标的 [17][18] - 部分品种存在曲线信号与市场状态背离的矛盾，提示需关注其潜在反弹或回调风险 [6][11] 关键多空品种概览 - **看多品种**：中证500期货 (IC)、中证1000期货 (IM)、DCE棕榈油 (P) 被标记为"Good Curve Long"，且市场状态为"Long"，趋势明确 [4][5][6] - **看空品种**：DCE乙二醇 (EG)、DCE生猪 (LH) 被标记为"Curve Short"，且市场状态为"Short"，下行压力显著 [9][10] - **矛盾品种**：INE原油 (SC)、CZCE白糖 (SR) 等品种曲线看多但市场看空，或曲线看空但市场看多，信号存在背离 [6][11] 量仓变化分析 - **成交量活跃品种**：沪深300期货 (IF) 的Vol/Roll为6.73，Dvol为0.0123；上证50期货 (IH) 的Vol/Roll为6.40，Dvol为0.0088，显示流动性充裕且资金关注度高 [6] - **成交量萎缩品种**：SHFE黄金 (AU) 的Vol/Roll为-9.67，SHFE白银 (AG) 的Vol/Roll为-11.98，DCE生猪 (LH) 的Vol/Roll为-7.32，市场活跃度低，需警惕流动性风险 [6] 交易机会提示 - **趋势多头机会**：中证500期货 (IC) 价格7266高于快速移动平均线7011，DCE棕榈油 (P) 价格9438高于慢速移动平均线8875，供需偏紧支撑上涨 [4][5] - **反弹或反转机会**：CZCE白糖 (SR) 价格5496接近快速移动平均线5505，可能超跌反弹；INE集运指数 (EC) 价格1571低于移动平均线，但曲线信号预示潜在反弹 [7][8] - **空头机会**：DCE乙二醇 (EG) 价格4100低于移动平均线4383，DCE生猪 (LH) 价格11320远低于移动平均线13681，供给过剩压力大 [9][10] 核心逻辑总结 - **股指期货**：中小盘股强势推动IC、IM技术面与资金面共振，多头逻辑稳固 [18] - **商品多头**：棕榈油 (P) 等因产量下降、库存低位形成供需偏紧格局，曲线信号确认趋势 [5][18] - **商品空头**：乙二醇 (EG) 供需宽松，生猪 (LH) 产能过剩，基本面疲软叠加技术面看空 [9][10][18] - **矛盾品种**：原油 (SC)、白糖 (SR) 等因曲线与市场状态背离，需关注基本面变化 [6][18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约运行于横盘整理区间，可考虑大网格交易策略，现货企业观望等待中线趋势明朗 [7][11][12] - 铁矿石期货主力合约处于横盘整理阶段，可考虑实施网格交易策略 [33][37] 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢周度产量213万吨，表观消费量192万吨，主要钢厂库存178万吨，社会库存725万吨，主力合约运行于横盘整理区间，整理阶段可考虑网格交易策略，天线3330，地线2882，网格间距32，网格数量14 [7] 品种交易策略 - 上周主力合约进入震荡整理区间 [10] - 本周主力合约进入横盘整理区间，可考虑实施大网格交易策略 [11] - 现货企业套期保值建议观望等待中线趋势明朗 [12] 相关数据情况 - 品种诊断多空流向主力略微偏多，资金能量基本维持稳定，多空分歧有一定变盘风险 [26] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石上周全球发运量2756万吨，中国45个主要港口到货量2443万吨，钢铁企业库存8995万吨，国内主要港口库存13842万吨，主力合约处于横盘整理阶段，可考虑实施网格交易策略 [33] 品种交易策略 - 上周中线价格处于震荡整理阶段 [36] - 本周整理阶段AI智能系统建议可考虑实施网格交易策略，天线872，地线732，网格间距10，网格数量14 [37] 相关数据情况 未提及有效数据情况内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅期货和碳酸锂期货目前均处于大区间震荡运行[7][31] - 工业硅2511合约预计运行区间在7700 - 10000，碳酸锂2511合约预计在6.5万至10万区间运行[8][32] - 工业硅以逢低做多为主，碳酸锂可考虑区间网格交易[12][35] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期货 中线行情分析 - 工业硅期货处于大区间震荡运行，上周现货价格维稳，截至10月10日新疆421价格9100元/吨，云南421价格9900元/吨，四川421价格10000元/吨，日线横盘，主力多头阵营略占优势[7] - 预计工业硅2511合约运行区间在7700 - 10000 [8] 品种交易策略 - 上周为控制国庆长假不确定性风险，建议轻仓或空仓过节 - 本周工业硅大区间运行，以逢低做多为主[11][12] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨，较上一周增加322吨，较近五年相比维持在较高水平[14] - 截止至2024年04月19日，LME铜库存为122,125吨，注销仓单占比为25.73%，较近五年相比维持在较低水平[18] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 碳酸锂期货处于大区间震荡运行，上周现货价格维稳，截至10月10日电池级碳酸锂市场价73250元/吨，工业级碳酸锂市场价71750元/吨，日线横盘，主力偏多情绪较强[31][32] - 预计碳酸锂2511合约在6.5万至10万区间运行 [32] 品种交易策略 - 上周为控制国庆长假不确定性风险，建议轻仓或空仓过节 - 本周碳酸锂可考虑区间网格交易[35] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨，较上一周减少3,228吨，较近五年相比维持在较低水平[38] - 截止至2024年04月19日，LME铝库存为504,000吨，注销仓单占比为66.03%，较近五年相比维持在较低水平[39]

此外，氧化铝期货的交易单位为20吨/手，报价单位为元（人民币）/吨，交易代码为AO，合约月份覆盖 全年1至12月，交易时间包括日盘和夜盘，充分满足了国内外投资者的参与需求。 氧化铝期货的最小变动价位是1元/吨。 这是上海期货交易所（SHFE）在其官方业务细则中明确规定的合约参数之一。这意味着在交易过程 中，氧化铝期货合约的价格每次最小波动单位为1元人民币，对应每手合约（20吨）盈亏变化为20元。 例如，当价格从3000元/吨上涨到3001元/吨时，持有一手多头合约的投资者将盈利20元。 这一最小变动价位的设定，兼顾了市场流动性与价格发现效率。较小的变动单位有助于提高市场参与者 的报价频率，增强市场活跃度，同时也使得价格更能灵敏地反映供需变化。对于产业客户而言，1元/吨 的变动单位也便于其进行精细化的套期保值操作，更准确地对冲现货市场的价格波动风险。 ...