国家创业投资引导基金设立 - 设立"国家创业投资引导基金"标志着中国科技金融进入体系化、国际化新阶段 [1] - 基金存续期20年 注重企业发展潜力与创新能力 "耐心资本"将成为主流 [4] - 基金将引导资本投向早期科技企业 优化金融支持体系 释放经济创新活力 [4] 政策支持体系 - 完善投融机制与政策支持体系 加大中央地方协同 构建服务科技创新的长效协同效应 [2] - 运用结构性货币政策工具箱 加大直接融资专项支持力度与可贷款周期 [2] - 提供贷款贴息、保险补贴等财税优惠政策 为科创企业创造良好宏观政策环境 [2] 资本市场改革 - 推动科创企业上市融资、并购重组等制度完善 建立债券市场"科技板" [2] - 央行维持宽裕货币政策环境 运用低融资利率锁定更长融资周期 [2] - 促进创新投资模式和金融产品发展 如投贷联动、投保联动、知识产权证券化等 [5] 研发投入与产业成果 - 2024年中国全社会研发经费投入达3.6万亿元 同比增长8.3% 研发投入强度达2.7% [3] - 基础研究经费支出2,497亿元 同比增长10.5% 占R&D经费比重提升至6.9% [3] - 高技术制造业和装备制造业高速增长 在人工智能、量子科技、集成电路等领域取得突破 [3] 集成电路产业发展 - 中国集成电路产业形成设计、制造与封测三大支柱发展格局 [3] - 2021年中国集成电路销售额同比增长18.2% 连续多年维持高增速 [3] - 成为全球集成电路市场重要参与者 体现科技创新对制造业国际竞争力的支撑作用 [3] 区域协同发展 - 以粤港澳大湾区等区域为核心 推动区域科技创新实践落地 [2] - 推动科技保险服务与机制完善 鼓励险资提高科技创新项目参与度 [2] - 央企和地方政府设立创投基金 引导社会资本流向国家战略性新兴产业 [4] 长期经济影响 - 产业升级、就业扩容叠加资本市场高质量发展 将提升居民投资性收入占比 [1] - 形成消费升级闭环 打造以科技创新为源头创造增量的内生需求 [1] - 增加长期优质资产 促进资本市场长期繁荣稳定 [5][6]

隔夜市场 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.65%，标普500指数涨0.41%，纳指跌0.18% [3] - 大型科技股多数下跌，亚马逊、Meta跌超2%，特斯拉跌超1%，苹果、英伟达、谷歌小幅下跌 [3] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.37%；老虎证券跌超8%，阿里巴巴、文远知行跌逾7%，富途控股跌超5%，京东、百度、蔚来跌逾3% [3] - 网易涨超14%，股价逼近历史新高 [3] 美联储动态 - 美联储主席鲍威尔表示未来通胀可能更加波动，美国可能进入供应冲击更频繁的时期 [4] - 美联储将重新审视战略框架，改进政策沟通工具，计划在未来几个月内完成对共识声明的修改 [4] - 国际金价反弹，现货黄金涨1.98%，报3239.63美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.74%，报3243.9美元/盎司 [4] - 国际油价大幅走低，美油主力合约收跌2.31%，报61.69美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.27%，报64.59美元/桶 [4] 国内政策 - 国务院召开做强国内大循环工作推进会，强调以国内大循环对冲国际循环不确定性 [5] - 中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，加大中央财政支持力度，鼓励社会资本参与 [5] - 最高法、证监会联合发布指导意见，严格规范证券执行工作，避免绕道减持、违规减持 [6] 科技金融 - 中国人民银行等四部门联合召开科技金融工作交流推进会，强调全方位支持科技创新 [7] - 加快科技创新和技术改造再贷款政策落实，激励金融机构扩大科技企业首贷融资 [7] - 建设债券市场"科技板"，运用科技创新债券风险分担工具支持股权投资机构发债融资 [7] 金融市场开放 - 中国人民银行拟进一步丰富"互换通"产品类型，延长利率互换合约期限至30年 [8] - 推出以贷款市场报价利率（LPR）为参考利率的利率互换合约 [8] 公司动态 - 阿里巴巴公布2025财年业绩，阿里云季度收入增长加速至18%，AI相关产品收入连续七个季度实现三位数增长 [15] - 小马智行CEO透露2025年将成为Robotaxi量产元年，计划三年内投放上万辆自动驾驶出租车 [18] - 华为官宣将于5月19日发布鸿蒙电脑新品 [24] - 小米自主研发设计的手机SoC芯片"玄戒O1"将在5月下旬发布 [25] - 巴菲特Q1清仓花旗集团和Nu Holdings，减持美国银行，维持苹果持仓不变 [27] 行业并购与投资 - 哈药股份拟2344.6万元收购三精千鹤42.82%股权 [35] - 新疆火炬拟1.25亿元收购玉山利泰100%股权 [35] - 城地香江签订16.32亿元数据中心机房楼承包合同 [35] - 陕西黑猫拟对全资子公司新疆黑猫煤业增资6亿元 [35]

在财政政策上，政策举措提出要加强财政政策对科技金融的引导和支持，用好用足贷款贴息、风险补偿 等财政工具支持企业科技创新，持续实施科技创新专项担保计划，落实好天使投资、创业投资相关税收 政策等。 又电 5月15日，中国人民银行、科技部、金融监管总局、中国证监会联合召开科技金融工作交流推进 会，推动《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》落实。会议强调，科 技部门、金融管理部门和金融机构要深入贯彻党中央、国务院决策部署，落实落细构建科技金融体制的 各项政策举措，不断突破金融体系原有的框架模式、发展路径和管理体制，全方位支持科技创新，大力 投早、投小、投长期、投硬科技。 （文章来源：人民日报） 创业投资是支持科技创新的生力军，政策举措提出要发挥"国家创业投资引导基金"作用、鼓励发展私募 股权二级市场基金、支持创业投资和产业投资发债融资等。同时，强调发挥货币信贷的重要作用，优化 科技创新与技术改造再贷款等结构性货币政策工具、鼓励银行探索长周期科技创新贷款绩效考核方案、 推动政策性银行支持科技发展等。 为更好发挥资本市场的关键枢纽作用，政策举措提出要优先支持取得关键核心技术突破的科技型企业上 市 ...

政策背景与目标 - 科技部、中国人民银行等七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，推出15项科技金融政策举措，为科技创新提供全生命周期、全链条的金融服务 [1] - 中央金融工作会议将科技金融列为"五篇大文章"之首，二十届三中全会提出构建同科技创新相适应的科技金融体制 [1] - 科技金融的主要目标是引导资金配置到推动全要素生产率增长的领域，通过技术变革形成生产网络和溢出效应 [1] 科技金融体系现状 - 全球新一轮科技革命和产业变革加速演进，"科技—产业—金融"三者深度融合才能构建富有竞争力的现代化产业体系 [2] - 我国已初步建成包括银行信贷、创业投资、资本市场、政府引导基金等在内的全方位、多层次的科技金融服务体系 [2] - 金融供给尚不能满足科技创新需求，银行体系缺乏针对科技企业有效的风险识别和定价手段 [2] 政策举措亮点 - 从创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险、财政政策、央地联合和生态建设等7个方面强化部署 [2] - 设立"国家创业投资引导基金"，从资金来源、投资方向、投后管理、退出通道等方面提供全周期政策指引 [3] - 优先支持取得关键核心技术突破的科技型企业上市融资，研究制定提升区域性股权市场服务能力的政策文件 [3] - 建立债券市场"科技板"，发挥科技保险支持创新的减震器和稳定器作用 [3] 创业投资领域 - 我国科技企业融资主要依赖创业投资，但创投规模与发达国家相比仍然较低，创新资本供给短缺 [3] - 当前风投体系呈现"去风险化"特征，市场化资金有所下降，存在明股实债或对赌回购等现象 [3] 资本市场支持 - 此前对拟上市科技企业的评价方法与传统企业相同，导致科技企业难以上市融资 [3] - 债券市场对科技企业的支持也存在类似问题 [3] 市场化金融支持 - 多层次科技金融服务体系的建立将通过市场化金融手段支持并甄别科技创新活动 [4] - 不同主体、类型和阶段的科技创新活动风险特征不同，需要匹配不同风险偏好的资金供给 [4]

城市更新政策 - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，提出八项主要任务，包括加强既有建筑改造利用、推进城镇老旧小区整治改造、开展完整社区建设等 [2] - 国新办将于5月20日举行新闻发布会，介绍《关于持续推进城市更新行动的意见》有关情况 [2] 科技金融支持 - 中国人民银行等四部门联合召开科技金融工作交流推进会，强调全方位支持科技创新，加快科技创新和技术改造再贷款政策落实 [3] - 推动北京、上海、粤港澳大湾区等区域科技创新中心开展科技金融先行先试 [3] - 建设债券市场"科技板"，运用科技创新债券风险分担工具为股权投资机构发债融资提供支持 [3] 金融市场优化 - 中国人民银行、香港证监会等拟进一步丰富"互换通"产品类型，延长利率互换合约期限至30年，推出以LPR为参考利率的利率互换合约 [4] 资本市场监管 - 证监会2024年依法从严查办证券期货违法案件739件，作出处罚决定592件，同比增长10% [5] - 证监会发布《上市公司募集资金监管规则》，强调募集资金应专款专用，专注主业 [5] - 最高人民法院、中国证监会联合发布指导意见，依法打击编传虚假信息等扰乱市场秩序的行为 [6] - 证监会副主席表示将抓紧出台深化科创板和创业板改革的一揽子政策措施 [6] 产业与科技发展 - 工业和信息化部将持续深化产融合作，聚焦生物制造、人工智能、数字技术、低空经济等领域挖掘早期硬科技项目 [7] - 商务部强调对长和集团出售港口交易将依法进行审查，交易各方不得规避审查 [7] 公司动态 - 小米自主研发设计的手机SoC芯片将在5月下旬发布 [9] - 阿里巴巴宣布派发46亿美元股息 [9] - 京源环保子公司签订3.65亿元算力集群建设项目承包合同 [9] - 飞龙股份全资子公司收到热管理模块定点通知函 [9] - 湖北宜化控股股东拟2亿元至4亿元增持公司股份 [9]

科技金融政策与会议 - 中国人民银行、科技部、国家金融监管总局、中国证监会联合召开科技金融工作交流推进会，强调深化金融供给侧结构性改革，推动金融、科技、产业融合发展 [1] - 会议聚焦科技创新的重点领域和金融服务的短板弱项，旨在为高水平科技自立自强提供金融支撑 [1] - 多家金融机构和科技企业代表分享实践经验，探讨科技与金融深度融合的路径 [1] 金融机构支持科技创新的举措 - 工商银行科技贷款余额近5.5万亿元，新发放5376亿元，科技型企业有贷户增速12%，"小巨人"有贷户增速21% [2] - 中信证券2024年完成科创板、创业板及北交所股权融资29单，承销规模285亿元，支持科技创新领域债券发行503只，承销金额1731亿元，新增科技企业直接股权投资98亿元 [3] - 人保集团构建"五保"科技金融服务体系，科技保险产品涵盖13大类200余款，投资科技创新领域约520亿元 [4] 科创债的发行与市场反应 - 中国银行主承销首批科创债项目16个，首日发行规模385亿元，筹设科创母基金意向规模超500亿元，为科技企业提供保险保障超3500亿元 [6] - 中信证券5月8日启动不超过20亿元科技创新债券发行，募集资金不低于70%投向科技创新领域 [6] - 人保集团参与6家首发券商、3家银行科技创新债申购，合计申购金额超50亿元 [6] 科创债对创投行业的影响 - 科技创新债拓宽创投行业募资来源，缓解资金供给不足问题，中国债券市场规模近80万亿元，创投市场累计规模约16万亿元 [7] - 科创债通过"长周期、低成本"机制破解创投机构"短钱长投"的错配难题，为"投早投小投硬科技"提供稳定资本 [7] 科技企业的融资案例 - 摩尔线程在受美国打压后，中国人民银行北京分行协调8家银行成立银团，快速完成额度批复，缓解企业资金压力 [8]

银行业2025年一季度业绩表现 - 城商行中江苏银行营业收入223.04亿元居首，同比增幅6.21%，归母净利润97.8亿元，同比增幅8.16% [1] - 青岛银行营收同比增幅9.69%，归母净利润同比增幅16.42%，增速表现突出 [1] - 厦门银行营收12.14亿元同比下降18.42%，归母净利润6.45亿元同比下降14.21%，表现最差 [1] - 农商行中渝农商行营收72.24亿元最高，常熟银行营收同比增幅10.04%，归母净利润同比增幅13.81% [1] - 沪农商行营收同比下降7.41%，归母净利润同比仅增长0.34%，表现不佳 [1] 城商行业务战略分析 - 江苏银行优化资产配置和贷款结构，提升零售及非息收入占比，加快向轻型银行转型 [3] - 江苏银行推出"科创e贷"等创新产品，构建科创企业全生命周期融资服务体系 [4] - 江苏银行利用金融科技搭建供应链金融平台，推出"苏银e链"服务体系覆盖四类场景 [5] - 青岛银行明确"三大客群+六大行业"为重点，采用分层分类策略深耕客群 [5] - 青岛银行推出"院易融""诊易融"专属产品满足医疗机构资金需求 [7] 科技金融与零售业务创新 - 江苏银行在零售业务推出智能合约驾培、地铁乘车、智慧校园等多种场景应用 [5] - 青岛银行加速上架各类低波理财产品，如璀璨人生成就系列和慈善理财产品 [6] - 青岛银行手机银行8.0版本成为超90%零售客户首选业务办理渠道 [8] - 青岛银行智能客服机器人实现75%工作量自动化替代，节约人力成本约1000万元 [8] 银行业绩下滑原因分析 - 厦门银行手续费及佣金业务收入下降明显，理财业务等核心收入来源大幅萎缩 [9] - 厦门银行净息差收窄导致利息净收入同比减少0.46亿元，息差收入占比超70% [9] - 沪农商行2024年净息差下降17BP至1.50%，2025年一季度利息净收入同比下降5.62% [10] - 沪农商行代销保险业务佣金费率下降约30%，手续费及佣金净收入同比下降6.26% [12] 行业整体挑战 - 2025年一季度银行净息差持续收窄至1.33%左右，利息收入承压 [13] - 存量贷款重定价效应集中释放，导致利息净收入同比下滑1.65%-2.0% [13] - 债市利率上行导致公允价值变动损益亏损，非息收入同比下滑严重 [13] - 零售端信用卡、消费贷不良率大幅上涨，拨备计提压力增大 [14] - 区域性银行利息收入占比超90%，非息业务拓展滞后，抗风险能力弱 [14]

为贯彻落实党中央、国务院关于做好科技金融的决策部署，推动《加快构建科技金融体制 有力支撑高水 平科技自立自强的若干政策举措》落实，5月15日，中国人民银行、科技部、金融监管总局、中国证监会 联合召开科技金融工作交流推进会。 责编：叶舒筠 校对： 王蔚 中国人民银行行长潘功胜、科技部部长阴和俊、金融监管总局副局长肖远企、中国证监会副主席李明出席会议 并讲话。中国人民银行副行长陶玲主持会议，科技部副部长邱勇出席会议。 会议指出，党的二十届三中全会、中央金融工作会议、全国科技大会对科技金融作出明确部署，要求构建同科 技创新相适应的科技金融体制，加大对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持，为加强和改进科技金 融工作指明了方向。金融管理部门、科技部门和金融机构要从党和国家事业发展全局的高度，深刻领会做好科 技金融工作对于加快建设科技强国、实现金融自身高质量发展的重要意义，聚焦科技创新的重点领域和金融服 务的短板弱项，深化金融供给侧结构性改革，推动金融、科技、产业融合发展，为加快建设科技强国和实现高 水平科技自立自强提供有力金融支撑。 会议认为，近年来金融和科技部门通力协作，加强制度和市场体系建设，在债权、股权、保 ...

新华财经北京5月15日电（高二山）人民银行15日开展645亿元7天期逆回购操作，操作利率持平1.40%；鉴于当日有1586亿元7天期逆回购和1250亿元1年 期MLF到期，公开市场实现净回笼2191亿元。 上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种继续小幅波动，14天品种上涨。具体来看，隔夜Shibor下跌0.10BP，报1.4040%；7天Shibor下跌0.40BP，报 1.4970%；14天Shibor上涨1.40BP，报1.5500%。 | | | | 2025-05-15 11:00 | | --- | --- | --- | --- | | | 期限 | Shibor(%) | 涨跌(BP) | | t | O/N | 1.4040 | 0.10 | | t | 1W | 1.4970 | 0.40 | | 中 | 2W | 1.5500 | 1.40 | | 食 | 1M | 1.6290 | 1.00 | | ↑ | 3M | 1.6450 | 0.80 | | t | 6M | 1.6580 | 0.50 | | ↑ | 9M | 1.6680 | 0.20 | | | 1Y | 1.6 ...

会议认为，近年来金融和科技部门通力协作，加强制度和市场体系建设，在债权、股权、保险等方面取 得长足进步，科技金融服务的多样性和支持强度明显提升。科技贷款持续保持较高增速，股票市场、债 券市场支持科技创新的力度加大，私募股权投资和创业投资服务质效提升，科技保险服务模式不断优 化，科创属性评价、融资对接、风险分担等配套政策逐步健全。科创金融改革试验区建设有序推进，涌 现出一批可复制推广的经验做法。 会议指出，党的二十届三中全会、中央金融工作会议、全国科技大会对科技金融作出明确部署，要求构 建同科技创新相适应的科技金融体制，加大对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持，为加强 和改进科技金融工作指明了方向。金融管理部门、科技部门和金融机构要从党和国家事业发展全局的高 度，深刻领会做好科技金融工作对于加快建设科技强国、实现金融自身高质量发展的重要意义，聚焦科 技创新的重点领域和金融服务的短板弱项，深化金融供给侧结构性改革，推动金融、科技、产业融合发 展，为加快建设科技强国和实现高水平科技自立自强提供有力金融支撑。 北京商报讯（记者 刘四红）据人民银行官网，5月15日，中国人民银行、科技部、金融监管总局、中国 证监 ...