市场表现 - A股主要指数低开高走 沪指午盘涨0.27%报3627.54点 盘中再创近期新高 [1] - 宽基指数震荡上行 沪深300和中证A500午盘分别涨0.18%和0.31% 近60日涨幅均超5% [1] - 相关ETF表现强劲 嘉实基金沪深300ETF和A500ETF午盘分别涨0.21%和0.29% 近60日涨幅分别达7.30%和7.53% [1] 产品流动性 - A500ETF嘉实交投持续活跃 半日成交额超23亿元达23.47亿元 居深市同标的产品之首 [1] - 沪深300ETF半日成交额达1.60亿元 同样居深市同标的ETF首位 [1] - A500ETF嘉实近1周日均成交额超30亿元 最新规模达123.62亿元 [1] - 沪深300ETF规模达1760.38亿元 仍位居千亿ETF阵营 [1] 政策与市场观点 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 提出18项针对性支持举措 [2] - 招商证券观点认为市场可能在8月中上旬呈现震荡格局 在8月中下旬重新回归上行趋势并可能继续创新高 [2] - 兴业证券建议投资者短期布局低位成长主线 把握政策导向下的长期机会 [2] 投资建议 - 建议投资者关注覆盖广泛、风险分散的宽基类ETF [2] - 场内投资者可借助沪深300ETF和A500ETF嘉实进行布局 [2] - 场外投资者可通过相关ETF的联接基金进行高效布局 [2]

金融支持新型工业化路线图 - 七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，构建全覆盖、差异化、专业性金融服务体系，形成清晰支持路径 [1] - 宏观层面优化资金供给结构，提供贷款、债券、股权等融资支持 [1] - 完善科技金融服务体系，支持核心技术攻关、新兴产业培育和传统产业升级 [1] 总体目标与关键措施 - 到2027年目标：金融体系基本成熟，贷款、债券、股权等工具联动衔接紧密，制造业企业信贷需求充分满足，债券发行户数及规模增长，股权融资水平提升 [2] - 实施"科技产业金融一体化"专项，通过硬科技属性评价体系和"千帆百舸"上市培育计划，推动社会资本投向硬科技领域 [4] - 探索产业链金融"脱核"服务模式，借助中小微企业资金流信用信息共享平台，为专精特新企业提供授信 [4] 重点支持领域 - 发挥结构性货币政策工具作用，引导银行对集成电路、工业母机、医疗装备等制造业重点产业链提供中长期融资 [5] - 支持引入长期资金和耐心资本，加快科技成果转化，开展"一月一链"投融资路演 [5] - 提升跨境金融服务便利性，优化外贸金融产品，开展中小企业出海服务专项行动 [6] 长效机制建设 - 金融机构单列制造业信贷计划，制定差异化授信政策，完善尽职免责和激励机制 [8] - 培养科技产业金融复合型人才，金融机构与产业园区双向派驻人才，招收先进制造业专业背景人员 [8][10] - 加强跨部门协同机制，建立重点产业项目推荐机制，发挥国家产融合作平台作用 [10]

金融支持新型工业化指导意见核心要点 - 七部门联合印发文件推动金融支持新型工业化 聚焦关键技术攻关、科技成果转化、传统产业升级等八大领域[1][12][14] 关键技术攻关金融支持 - 银行需为重点产业链技术攻关提供中长期融资 集成电路、工业母机、基础软件等领域优先[1][16] - 突破核心技术的科技企业可享股票债券融资绿色通道[1][18] - 首台套装备、首批次材料等"三首"产品推广将获更多金融支持[1][18] 科技成果转化资本支持 - 开展"一月一链"投融资路演和"千帆百舸"上市培育活动[2][20] - 优化硬科技评价体系 引导资本投早投小投长期[2][20] - 创业投资可采用直投、服务换股等模式投资在孵企业[2][20] 传统产业升级融资渠道 - 银行加大制造业高端化智能化绿色化转型信贷支持[3][24] - 企业可通过融资租赁更新设备 相关债权可证券化[3][26] - 上市公司可通过整体上市、定向增发实现行业整合[3][26] 新兴产业资金支持 - 新一代信息技术、新能源、生物医药企业可在多层次资本市场融资[4][32] - 政府基金、保险资金重点布局未来制造、未来能源等产业[4][32] - 推行"创新积分制"和知识产权质押贷款便利科技企业融资[4][33] 中小企业融资创新 - 基于数据信用和物的信用提供应收账款、订单、仓单融资[5][43] - 探索供应链"脱核"模式 不依赖核心企业信用[5][43] - 加快建设全国中小微企业资金流信用信息平台[5][41] 绿色金融工具应用 - 银行支持高碳行业绿色低碳技改项目 不搞一刀切[6][36] - 绿色信贷债券向环保节能低碳领域倾斜[6][36] - 建立支持高碳产业转型的金融标准体系[6][35] 数字金融服务创新 - 5G、工业互联网等数字基建可获中长期贷款和融资租赁支持[7][39] - 银行建设数字化产业平台实现一站式服务[7][39] - 运用大数据AI技术提升中小企业服务效率[7][39] 产业区域布局优化 - 金融机构支持产业向中西部和东北地区转移[46][48] - 大型银行优化跨区域授信管理制度[46][48] - 完善并购贷款、固定资产贷款等服务匹配转移需求[46] 跨境金融服务便利化 - 扩大高新技术企业跨境融资便利化试点范围[54] - 有序扩大外资企业再投资免登记试点[54] - 扩大跨境贸易人民币结算规模满足外贸需求[52]

新泰市政协推动工业发展 - 新泰市政协通过班子成员下沉一线，联系包保2条产业链、4个产业专班、3个重点产业园区，牵头策划、招商和项目推进 [1] - 政协建立主席会议成员联系帮扶委员企业制度，带领8个专班助力经济发展，2024年优化专班重点帮扶20家委员企业 [3] - 4年来累计解决企业土地、融资、供电、人才等实际困难130余件 [3] 特变鲁缆新能源电缆项目 - 特变鲁缆新能源电缆数字化工厂项目于2024年8月底开工，2025年5月初建成，建设周期8个多月，刷新行业纪录 [1] - 项目具备年产8704.6公里的新能源环保电缆智能生产线 [1] - 新泰市为该企业量身打造支持建设“双百亿”产业园政策清单，涵盖资金支持、用地保障、配套路网等九项政策 [2] - 政协协助企业“750kv超高压电缆组件研发及产业化”项目成功立项，争取800万元资金支持 [2] - 企业被特变新疆总部列为“十五五”投资重点，目标2028年实现产值200亿元，“十五五”末达到500亿元 [2] 企业数字化转型成效 - 山东润通齿轮集团投资6.6亿元建设“5G数字工厂”，生产效率较改造前提升35%，市场份额从36%跃升至45%以上 [3] - 新泰市政协提出“数字赋能、工业互联、协同创新”等建议，推动齿轮行业工业互联网平台建设 [3] - 2024年以来，全市规上企业上云用数率达100%，数字化研发工具普及率提升至80% [3] 政协调研与协商工作 - 政协围绕“数字经济”、“机械制造业”等课题开展协商调研，与13个部门交流，召开27场征求意见会，汇聚130多名各界代表意见 [3] - 调研历时半年，数易其稿，形成报告向市委提出“数字赋能、工业互联、协同创新”等建议 [3]

债市要闻 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 要求单列制造业信贷计划 对突破关键核心技术的科技企业适用上市融资、并购重组、债券发行"绿色通道" [2] - 化债提速 内蒙古已成功退出债务高风险地区名单 宁夏符合退出条件并已提出申请 吉林省加快退出债务高风险省份行列 [3] - 7月新增专项债发行规模创年内新高 达6169.36亿元 较上月增加898.42亿元 上半年累计发行规模2.16万亿元 同比增长45% [3] 国际宏观 - 美国7月ISM服务业PMI为50.1 低于预期值51.5和前值50.8 就业指数降至46.4 价格指数升至69.9创2022年10月以来新高 [4] 大宗商品 - WTI原油期货跌1.70%至65.16美元/桶 布伦特原油期货跌1.63%至67.64美元/桶 COMEX黄金期货涨0.21%至3406.50美元/盎司 NYMEX天然气价格涨2.03%至3.012美元/盎司 [5] 资金面 - 央行开展1607亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日净回笼资金2885亿元 [7] - DR001下行0.03bp至1.314% DR007下行0.73bp至1.445% [8] 利率债 - 银行间主要利率债表现分化 10年期国债活跃券收益率下行0.40bp至1.7040% 10年期国开债活跃券收益率下行0.25bp至1.7950% [9] 信用债 - 5只产业债成交价格偏离幅度超10% 其中"H1碧地01"跌超27% "H1碧地02"跌超23% "H1碧地04"涨超29% "H1龙控01"涨超41% "H8龙控05"涨超2300% [10] - 万科获深铁集团提供不超过16.81亿元借款 累计获借款226.88亿元 [11] - 毕节安方建投被纳入失信被执行人名单 [12] - 安顺西秀工投因抵押担保被列为被执行人 执行标的约1494万元 [13] - 泛海控股子公司启动预重整 [14] - 宁乡经开建投调整债券条款议案未获通过 [14] - 雅居乐预计第三季度提交境外债初步重组方案 [15] - 富力地产抵押物流拍 新增失信被执行人信息 [15] - 富通集团子公司被列为失信被执行人 [16] 可转债 - A股三大股指集体收涨 上证指数涨0.96% 深证成指涨0.59% 创业板指涨0.39% 成交额1.62万亿元 [18] - 转债市场主要指数集体跟涨 中证转债涨0.82% 上证转债涨0.87% 深证转债涨0.74% 成交额919.29亿元 较前日放量116.88亿元 [18] - 联诚转债涨停20% 东杰转债涨超18% 金现转债跌逾11% 奇正转债跌逾7% [18] - 微导转债开启网上申购 [19] - 立讯转债即将满足转股价格下修条件 [20] 海外债市 - 2年期美债收益率上行3bp至3.72% 10年期美债收益率保持在4.22%不变 [21] - 2/10年期美债收益率利差收窄3bp至50bp 5/30年期美债收益率利差收窄4bp至101bp [22] - 美国10年期TIPS损益平衡通胀率下行1bp至2.36% [23] - 德国10年期国债收益率下行1bp至2.62% 法国和英国上行1bp 意大利和西班牙下行1bp [24]

金融支持新型工业化指导意见核心内容 关键技术攻关与金融支持 - 银行需为重点产业链技术攻关提供中长期融资 包括集成电路 工业母机 基础软件等领域 [1] - 突破核心技术的企业可享受上市 发债 并购重组绿色通道 [1] - 首台套装备 首批次材料等三首产品推广将获得更多金融支持 [1] 科技成果转化与资本投入 - 开展一月一链投融资路演和千帆百舸上市培育活动 优化硬科技评价体系 [2] - 创业投资可通过直投 服务换股等模式投资在孵企业 [2] - 高层次人才创业可获信贷 财务顾问等一揽子服务 [2] 传统产业升级融资渠道 - 银行加大对制造业高端化 智能化 绿色化转型的信贷支持 [3] - 企业可通过融资租赁更新智能装备 环保设备 相关债权可证券化 [3] - 上市公司可利用整体上市 定向增发等方式实现行业整合和产业升级 [3] 新兴产业与未来产业布局 - 新一代信息技术 新能源 生物医药等新兴产业可在多层次资本市场融资 [4] - 政府投资基金 保险资金等长线资金重点布局未来制造 未来能源等产业 [4] - 创新积分制 知识产权质押贷款等工具助力科技企业融资 [4] 中小企业融资模式创新 - 金融机构可基于数据信用 物的信用提供应收账款 订单 仓单融资服务 [5] - 探索供应链脱核模式 不依赖核心企业信用即可获得贷款 [5] - 加快建设全国中小微企业资金流信用信息平台 优化首贷户征信服务 [5] 绿色转型金融工具应用 - 银行支持高碳行业符合绿色低碳技改的项目 不搞一刀切 [6] - 绿色信贷 绿色债券向环保 节能 低碳领域倾斜 [6] - 建立专门金融标准体系加大转型资金支持 [6] 数字基建与智能化服务 - 5G 工业互联网等数字基建可获中长期贷款及融资租赁 资产证券化支持 [7] - 银行建设数字化产业平台实现融资 结算一站式服务 [7] - 运用大数据 AI技术提升中小企业服务效率 [7] 产业链金融与区域布局 - 深化基于数据信用和物信用的产业金融服务模式 [42] - 推动金融机构为产业向中西部和东北转移提供融资支持 [46] - 全国性银行打造特色支行 地方中小银行提升细分产业专业性 [50] 跨境金融服务与开放合作 - 扩大高新技术企业 专精特新中小企业跨境融资便利化试点 [54] - 扩大跨境贸易人民币结算规模 加强外汇套保业务支持 [52] - 优化QFLP试点业务 完善资本项目收入使用负面清单 [54] 金融机构内部机制优化 - 单列制造业信贷计划 完善尽职免责和激励机制 [56] - 制定差异化授信政策 加强民营制造业企业金融服务 [57] - 保险机构 银行理财子公司等为先进制造业提供长期资金 [62] 政策协同与人才建设 - 金融管理部门与行业主管部门加强信息共享和政策协同 [66] - 实施科技创新再贷款及贴息政策 用好碳减排支持工具 [68] - 培养科技产业金融复合型人才 向重点企业派驻金融专员 [64]

国内市场表现 - 上证综指收于3617.6点，上涨0.96%，深证成指收于11106.96点，上涨0.59%，科创50上涨0.4%，创业板指上涨0.39% [1][4][8] - 万得全A成交额达16158亿元，较前一日有所下降 [1][4][8] - 30个中信一级行业全线收涨，银行、通信及钢铁涨幅居前，PEEK材料、射频及天线、高速铜连接等概念指数表现活跃 [1][4][8] - 当日A股市场共3903只个股上涨，1327只下跌，178只持平，其中214只个股涨超5%，48只个股跌超5%，70只个股涨停，2只个股跌停 [9] 海外市场表现 - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.14%，标普500指数跌0.49%，纳指跌0.65%，万得美国科技七巨头指数跌0.66%，脸书、微软跌超1% [2][4] - 中概股涨跌不一，联掌门户跌近20% [2][4] - 欧元区7月综合PMI终值为50.9，较6月的50.6小幅回升并创4个月新高，但低于初值51，法国是唯一一个出现收缩的主要欧元区经济体 [17] 政策与行业动态 - 国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，明确从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费 [3][10] - 中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出到2027年建成适配制造业高端化、智能化、绿色化发展的成熟金融体系 [3][10] - 中国机电商会发布倡议，反对光伏行业不正当竞争，呼吁企业严格遵守公平竞争原则，合理控制产能扩张节奏，聚焦技术创新与品质提升 [11] - 福建省提出支持平台经济健康发展，扩大新经济、新业态就业容量，实施应对人口老龄化工程，促进医养康养深度融合 [12] 经济数据与市场驱动因素 - 7月份中国物流业景气指数为50.5%，环比回落0.3个百分点，显示物流业务总量保持扩张但增速有所放缓 [16] - 乘联分会上调2025年全年销量预测，预计乘用车零售2435万辆，同比增长6%，预测总量较6月增加30万辆 [16] - 美国6月商品和服务贸易逆差环比大幅收缩16%至602亿美元，为2023年9月以来最低水平，进口总值下降3.7% [16] - 美国7月ISM非制造业指数由前值50.8降至50.1，不及预期的51.5，新订单几乎接近停滞，就业萎缩，价格指数创2022年10月新高 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国债期货预计难有趋势行情，保持谨慎 [6][7] - 看好中国权益资产长期表现，考虑做多股指期货 [10][11] - 贵金属中长期上涨逻辑强，考虑做多黄金期货 [12][13] - 螺纹、热卷、铁矿石、焦煤焦炭投资者可关注回调买入机会，已建多单持有，轻仓参与 [14][16][17] - 原油主力合约暂时观望 [23] - 燃料油主力合约做缩高低硫价差 [25] - 合成橡胶等待企稳参与反弹 [26][27] - 天然橡胶回调后关注做多机会 [28][29] - PVC 底部震荡 [30][31] - 尿素短期震荡，中期偏多对待 [32] - PX、PTA、短纤、瓶片短期或震荡运行，注意控制风险 [33][35][38][39] - 乙二醇短期考虑区间参与 [36] - 纯碱短期淡稳调整，成交灵活 [41] - 玻璃短期内受双焦成本支撑，关注现货贸易和去库情况 [43] - 烧碱预估液碱价格稳定走势 [44] - 纸浆价格预期波动整理 [47] - 碳酸锂宜多看少动，控制风险 [49] - 沪铜主力合约暂时观望 [52] - 锡、镍预计震荡运行 [53][54] - 豆粕调整后关注下方支撑区间多头机会，豆油关注多头冲高离场机会 [57] - 棕榈油考虑做多机会 [59] - 菜系考虑做多机会 [60] - 棉花建议反弹后逢高做空 [63] - 白糖建议观望，区间震荡运行 [65][66] - 苹果等待反弹后逢高做空 [68] - 生猪考虑暂时观望 [69] - 鸡蛋考虑 9 - 10 反套持有 [71] - 玉米旧作合约前期低位区间可关注虚值看涨期权机会，玉米淀粉跟随玉米行情 [74][75] - 原木短期内盘面多头情绪强势 [77] 根据相关目录分别进行总结 国债 - 上一交易日，国债期货收盘多数上涨，30 年期主力合约涨 0.06%，10 年期涨 0.05%，5 年期涨 0.04%，2 年期跌 0.01% [5] - 央行开展 1607 亿元 7 天期逆回购操作，当日 4492 亿元逆回购到期，单日净回笼 2885 亿元 [5] 股指 - 上一交易日，股指期货涨跌不一，沪深 300 股指期货主力合约涨 0.84%，上证 50 涨 0.83%，中证 500 涨 0.66%，中证 1000 涨 0.90% [8] 贵金属 - 上一交易日，黄金主力合约收盘价 782.5，涨幅 0.14%，夜盘收盘价 784.4；白银主力合约收盘价 9075，涨幅 0.40%，夜盘收盘价 9178 [12] 螺纹、热卷 - 上一交易日，螺纹钢、热轧卷板期货小幅上涨，唐山普碳方坯报价 3080 元/吨，上海螺纹钢现货 3250 - 3360 元/吨，上海热卷报价 3450 - 3470 元/吨 [14] 铁矿石 - 上一交易日，铁矿石期货小幅上涨，PB 粉港口现货报价 780 元/吨，超特粉现货价格 650 元/吨 [16] 焦煤焦炭 - 上一交易日，焦煤焦炭期货大幅上涨，政策影响下供应减少，价格上涨 [17] 铁合金 - 上一交易日，锰硅主力合约收涨 0.94%至 6018 元/吨，硅铁主力合约收涨 1.03%至 5716 元/吨 [19] 原油 - 上一交易日 INE 原油低开高走，OPEC 增加原油产量影响市场 [21] 燃料油 - 上一交易日燃料油低开走高，收于前期低点附近，亚洲市场供应充足，现货贴水走阔 [24] 合成橡胶 - 上一交易日，合成橡胶主力收涨 0.96%，山东主流价格下调至 11500 元/吨，基差持稳 [26] 天然橡胶 - 上一交易日，天胶主力合约收涨 1.64%，20 号胶主力收涨 1.28%，上海现货价格上调至 14450 元/吨附近，基差持稳 [28] PVC - 上一交易日，PVC 主力合约收涨 1.29%，现货价格上调（20 - 30）元/吨，基差收窄 [30] 尿素 - 上一交易日，尿素主力合约收涨 1.11%，山东临沂持稳至 1760（ + 30）元/吨，基差收窄 [32] 对二甲苯 PX - 上一交易日，PX2509 主力合约下跌，跌幅 0.68%，PXN 价差调整至 250 美元/吨，PX - MX 价差在 120 美元/吨 [33] PTA - 上一交易日，PTA2509 主力合约下跌，跌幅 0.72%，华东现货现价在 4665 元/吨，基差率为 - 0.36% [34] 乙二醇 - 上一交易日，乙二醇主力合约上涨，涨幅 0.55%，整体开工负荷在 69%，华东主港地区 MEG 港口库存约 51.6 万吨 [36] 短纤 - 上一交易日，短纤 2509 主力合约下跌，跌幅 0.63%，装置负荷降至 90.3%附近 [37] 瓶片 - 上一交易日，瓶片 2510 主力合约下跌，跌幅 0.34%，装置检修增多，负荷下滑至 70.9% [39] 纯碱 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 1271 元/吨，涨幅 2.01%，上周国内纯碱产量 69.98 万吨，环比减少 2.40 万吨 [40] 玻璃 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 1077 元/吨，跌幅 0.65%，现有产线低位维持，去库速度有所提振 [42] 烧碱 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 2506 元/吨，跌幅 0.44%，上周样本企业产量环比减少 0.12%，库存环比增加 3.87% [44] 纸浆 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 5160 元/吨，跌幅 0.19%，供给有扩张倾向，下游产品开工产量下行 [46] 碳酸锂 - 上一交易日碳酸锂主力合约收盘跌 2.39%至 67840 元/吨，供应端有不确定性，供需过剩格局未扭转 [49] 铜 - 上一交易日沪铜震荡走高，收于 60 日均线上方，上海金属网 1电解铜报价 78550 - 78700 元/吨，均价 78625 元/吨 [51] 锡 - 上一交易日沪锡震荡运行，涨 0.3%报 266950 元/吨，矿端偏紧，预计锡价震荡运行 [53] 镍 - 上一交易日沪镍跌 0.25%至 120500 元/吨，矿端价格走弱，预计镍价震荡运行 [54] 豆油、豆粕 - 上一交易日，豆粕主连收涨 0.07%至 3023 元/吨，豆油主连收涨 1.19%至 8344 元/吨 [55] 棕榈油 - 马棕收高，市场预期 8 月上半月出口数据改善，马来西亚 7 月棕榈油库存预计增至 225 万吨 [58] 菜粕、菜油 - 加菜籽下跌，中国菜籽、菜粕、菜油去库，库存分别处于近 7 年同期最低、最高、最高水平 [59] 棉花 - 上一日，国内郑棉小幅反弹，美国农业部报告显示全球棉花供需宽松，国内增产预期强烈 [61][62] 白糖 - 上一日，国内郑糖小幅下跌创新低，巴西产量加速，国内库存低进口量偏高 [64][65] 苹果 - 上一日，国内苹果期货震荡运行，2025 - 2026 产季苹果小幅增产，早熟苹果收购价格下滑 [67] 生猪 - 昨日，生猪全国均价为 13.93 元/公斤，较昨日上涨 0.01，8 月仍处消费淡季 [68] 鸡蛋 - 上一交易日，主产区鸡蛋均价为 2.93 元/斤，较前日下跌 0.02，主销区鸡蛋均价为 3.25 元/斤，较前日下跌 0.07 [70] 玉米&淀粉 - 上一交易日，玉米主力合约收跌 1.70%至 2249 元/吨，玉米淀粉主力合约收跌 0.30%至 2654 元/吨 [72] 原木 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 829.0 元/吨，跌幅 0.60%，预计短期内盘面多头情绪强势 [76][77]

市场表现 - 中证工业互联网主题指数(931495)下跌0 10% 成分股中高德红外领涨6 69% 紫光国微上涨1 51% 网宿科技上涨1 35% 工业富联领跌1 85% 均胜电子下跌1 21% 瑞芯微下跌1 14% 工业互联ETF(159778)最新报价0 88元 [1] 政策动态 - 七部门印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 强调推进新型工业化 目标到2027年基本成熟支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系 重点支持领域包括集成电路 工业母机 医疗装备 服务器 仪器仪表 基础软件 工业软件 先进材料等制造业重点产业链 [1] - 机构观点认为连续出台政策赋能智能制造 AI+工业制造是高质量发展的必然要求 成为人工智能+落地的首个细分领域 [1] 指数构成 - 中证工业互联网主题指数选取50只涉及工业互联网硬件制造 软件开发和应用服务等业务的上市公司证券作为样本 前十大权重股合计占比46 55% 包括工业富联 宁德时代 北方华创 科大讯飞 汇川技术 海康威视 豪威集团 比亚迪 国电南瑞 兆易创新 [2] ETF信息 - 工业互联ETF(159778)场外联接A代码021082 联接C代码021083 联接I代码022883 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 央行等七部门发文支持新型工业化，推动金融资源聚集，加强数字基建贷款支持，防止“内卷式”竞争，支持矿企增储上产 [7] - 对各板块给出走势判断及投资建议，如煤焦震荡偏强、PX 单边趋势偏弱等 各板块总结 煤焦 - 供给收缩预期强化，震荡偏强；基差升水，呈弱现实强预期反套格局；价格受市场和政策影响，不宜用估值判断拐点；国内供给端回升慢，进口正常，焦煤库存去化对应涨价；减产控产政策刺激，市场布局远月；焦炭提涨落地，下游抵触，焦炭焦煤比回落 [9][10][11] PX - 单边趋势偏弱，月差反套，逢高空远月 PXN，空 PX 多 LU；8 月供增需减，供需边际宽松，现货卖压增加，盘面有抛压，短期逢高空 [12] 其他板块 - 黄金非农数据走弱，白银小幅反弹；铜 LME 库存增加价格承压；锌偏弱震荡；铅库存减少价格有支撑；锡区间震荡；铝区间震荡，氧化铝小幅下跌，铸造铝合金跟随电解铝；镍多空博弈加剧，镍价窄幅震荡，不锈钢供需现实拖累，原料成本限制下方空间；碳酸锂宽幅震荡，资源端扰动未落地；工业硅基本面弱势，关注市场情绪，多晶硅消息扰动增加；铁矿石震荡反复；螺纹钢和热轧卷板板块情绪共振，宽幅震荡；硅铁和锰硅市场信息扰动，宽幅震荡；焦炭和焦煤偏强震荡；原木震荡反复；对二甲苯供需压力增加，趋势偏弱，PTA 需求负反馈，趋势偏弱，MEG 煤炭价格回暖带动反弹，多 MEG 空 PTA/PX；橡胶震荡运行；合成橡胶短期震荡运行；沥青跌后盘整；LLDPE 趋势有压力；PP 现货震荡，成交清淡；烧碱旺季需求有期待；纸浆震荡运行；玻璃原片价格平稳；甲醇震荡承压；尿素国际价格上行或带动短期投机性；苯乙烯压缩利润注意止盈，短期逢高空；纯碱现货市场变化不大；LPG 成本支撑偏弱，丙烯供需格局宽松，短期弱势震荡；PVC 区间震荡；燃料油夜盘窄幅调整，短期震荡，低硫燃料油短线弱于高硫；集运指数（欧线）空单酌情持有，或延续弱势；短纤需求淡季，震荡偏弱，瓶片震荡偏弱；胶版印刷纸低位震荡，向上乏力；纯苯偏弱震荡；棕榈油宏观情绪反复，低位布多为主，豆油高位震荡，关注中美贸易协议；豆粕隔夜美豆冲高回落，连粕跟随回落，豆一跟随豆类回落震荡；玉米弱势运行；白糖印度恢复性增产；棉花注意外部市场影响；鸡蛋现货看涨预期落空；生猪近端现货压力略超预期；花生关注产区天气 [15][18][20][25]