周四晚间OPEC+表示，考虑从10月起暂停进一步增产，油价在该消息之后大幅波动，美、布两油闻讯短线拉升上涨0.8美元，随后迅速回落，日内最大跌幅 近3%。油价近期对于利多利空消息的反应节奏令市场有些不明所以，昨晚利多之后价格走低颇有利多出尽意味。国际能源署（IEA）今日发布月报，预计今 年全球石油供应量将增加210万桶／日，较之前的预测增加30万桶／日。在欧佩克+决定解除4月份的最新减产协议，并加速5月、6月、7月和8月的增产后， 中证商品期货价格指数日内走势图（来源：新华财经专业终端） 玻璃主力合约今日冲高回落，最终收涨2.16%。政策预期影响下空头主动离场，现货市场表现有好转，库存环比下降，短期盘面在情绪支撑下持续上涨。不 过今日冲高后显著回落，偏弱的基本面支撑有限。一德期货认为，当前玻璃供需未出现变化，市场更多是对厂家增加设备支出和运输不稳定略有担忧，长线 看供给端变化还是市场自由竞争的出清为主；暂未看到持续性上涨行情的驱动，维持成本+市场情绪修复的震荡行情为主。 此外，受国际白银价格走强带动，沪银大幅增仓上涨，盘中刷新上市以来新高。不过国内白银弱于国际白银走势，尾盘有所回落，收涨1.74%。 氧化铝高 ...

商品期货市场表现 - 7月4日国内商品市场大面积下跌 红枣期货重挫近5% 集运欧线 玻璃 沪铜 短纤 纯碱 对二甲苯 PTA 焦煤 锰硅跌超1% 上涨品种涨幅均不足1% [1] - 中证商品期货价格指数收报1389.49点 较前一交易日下跌2.75点 跌幅0.2% 中证商品期货指数收报1926.42点 较前一交易日下跌3.81点 跌幅0.2% [1] - 苯乙烯主力合约以0.71%涨幅领涨 受煤炭价格上涨和纯苯需求回升支撑 但煤炭及原油价格支撑减弱后价格重心下移 [2] - 多晶硅近日表现强势但涨势趋缓 短期交易政策预期情绪偏强 中长期行业成本价格或涨至40000元/吨以上 [2] 红枣期货行情分析 - 红枣期货暴跌近5% 南疆主产区面临二茬花坐果期和生理落果期 高温天气可能影响产量 [3] - 新季红枣减产争议加剧 旧季库存压力大且允许旧季红枣在新季合约交割 头茬花坐果差于去年同期 [3] - 红枣期货历史走势显示天气炒作期常现宽幅震荡 21年 23年均有类似剧烈波动 [3] 其他品种动态 - 玻璃 沪铜 短纤 纯碱 对二甲苯跌超1% 反内卷交易降温导致商品整体涨势趋缓 [4] - 纯苯后市国产增量预期强 进口维持高位 价格或偏弱运行 供应端开工率提升累库预期强 [2]

商品期货市场整体表现 - 国内商品期货市场6月26日涨多跌少 焦煤和多晶硅主力合约涨幅超3% 工业硅、NR、沪镍、天然橡胶等主力合约涨幅超2% 沪锡、焦炭、纯碱等主力合约涨幅超1% [1] - 下跌品种中 菜粕和豆粕主力合约跌幅超2% 豆二、SC原油、花生主力合约跌幅超1% [1] - 中证商品期货价格指数收报1376.07点 较前一交易日上涨5.40点 涨幅0.39% 中证商品期货指数收报1907.82点 较前一交易日上涨7.49点 涨幅0.39% [1] 焦煤市场动态 - 焦煤26日延续反弹 单日涨幅超3% 自6月初低点709元/吨以来 不到一个月反弹超100元 [2] - 焦煤下游采购积极性提升带来现货成交回暖 6月安全生产煤矿产出下滑预期利多价格修复 [2] - 国内样本焦煤矿山最新一周产能利用率降至4个月新低 精煤库存降至一个月新低 [2] - 焦煤市场供大于求基本面尚未扭转 煤价不具备大幅上涨驱动 [2] 多晶硅和工业硅市场动态 - 多晶硅和工业硅26日分别涨超3%和2% 分居涨幅排行第二、三位 [3] - 部分产区复产瓶颈和下游排产放量带来基本面短时边际改善 [3] - 多晶硅库存累积、需求偏弱和减产缓慢的基本面压力不改 7、8月市场预期偏差将限制反弹力度 [3] - 多晶硅需求疲软将拖累工业硅 市场对工业硅反弹高度不看好 [3] 金属板块表现 - 金属板块集体反弹 镍大涨超2% 锡、银、氧化铝、锌和碳酸锂均涨超1% [4] 双粕和原油市场动态 - 菜粕及豆粕主力合约分别收跌2.67%和2.43% 美豆供应预期压力和国际油价回落拖累豆粕盘面 [5] - 油厂豆粕持续累库 供应宽松格局未改 豆粕价格回落拖累菜粕表现 [5] - 豆粕近月合约受现货压力拖累 远期计价关税影响下成本抬升 短期盘面上方压力较重 [5] - SC原油主力合约收跌1.14% 美国商业原油库存环比减少580万桶 显著超过市场预期的79.7万桶降幅 [6] - 原油基本面偏弱 全球需求前景减弱 欧佩克+继续增加产量 供应仍然强劲 [6]

市场分析 - 地缘政治因素持续影响黄金价格走势 但近期呈现震荡下行趋势 [1] - 资深研究员Leo正在解析当前黄金 原油等大宗商品的基本面情况 [1] - 直播内容涵盖大宗商品未来走势的前瞻性研判 [1] 直播内容 - 期货研究员深度剖析当前商品期货市场整体格局 [1] - 重点解读黄金和原油两大品种的基本面影响因素 [1] - 提供大宗商品后市交易思路的专业分析 [1]

商品期货市场整体表现 - 国内商品期货市场6月19日涨多跌少，红枣、SC原油主力合约涨超4%，LU、乙二醇、苯乙烯主力合约涨超2%，对二甲苯、短纤、PTA、玻璃、甲醇、液化气、高硫燃油、瓶片、沥青、豆油、聚丙烯主力合约涨超1% [1] - 下跌品种中，集运欧线主力合约跌超4%，多晶硅主力合约跌超2%，沪银主力合约跌超2% [1] - 中证商品期货价格指数收报1403.97点，较前一交易日上涨9.01点，涨幅0.65%，中证商品期货指数收报1946.50点，较前一交易日上涨12.50点，涨幅0.65% [1] 红枣期货大涨 - 红枣期货19日大幅拉涨4.87%，领涨当日商品市场，郑商所调低红枣期货风控参数提升市场活跃度 [2] - 新疆主产区遭遇高温天气，可能对处于开花坐果期的红枣带来高温热害影响，推动多头推涨期价 [2] - 红枣主力合约19日净增仓2.4万手，净流入资金超2.6亿元，但需求淡季、去库迟缓和库存偏高问题仍存 [2] 乙二醇连续上涨 - 乙二醇19日再涨超2%，日线"五连阳"，原油价格走高带来成本端驱动 [3] - 华东主港地区乙二醇港口库存环比减少0.56万吨至53.7万吨，延续自4月中下旬以来的去库态势，处于2022年以来同期低位 [3] - 中东冲突延宕背景下，乙二醇进口存在下降预期，强化多头氛围，但需警惕下游聚酯库存高企带来的需求端负反馈 [3] 原油及相关能化品种表现 - SC原油19日再涨超4%，高低硫燃料油分别涨超1%和2%，PX、PTA、甲醇等多个化工品收盘涨幅均在1%以上 [3] 集运欧线及贵金属回落 - 集运欧线主力合约回落超4%，航司调涨运价但供增需弱预期导致市场对宣涨落地存不稳定性 [4] - 中美贸易局势缓和降低美线船舶外溢至欧线的压力，但关税贸易战大背景下运价高度不宜高估 [4] - 中东地缘局势升级，红海复航预期削弱，远月合约或将向上修复贴水，盘面波动加大 [4] 贵金属市场表现 - 沪银主力合约日内跌超2%，收跌1.91%，沪金主力合约收跌0.49%，美联储鹰派信号抑制贵金属上涨 [5] - 地缘局势风险溢价仍支撑黄金，央行持续增持形成长期利好，但美联储政策可能压制通胀预期 [5] - 黄金价格表现强于白银，推动金银比价中枢上移概率较大 [5] 多晶硅延续跌势 - 多晶硅主力合约收跌2.55%，刷新上市以来新低，6月排产环比增加0.48万吨至10万吨左右 [5] - 硅片企业普遍亏损，对多晶硅采购心态谨慎，若头部企业继续增产，现货价格将面临回调压力 [5]

全国期货市场成交情况 - 4月全国期货市场成交量为8.09亿手，成交额为70.18万亿元，同比分别增长21.49%和23.69% [1] - 1—4月全国期货市场累计成交量为26.58亿手，累计成交额为232.20万亿元，同比分别增长22.19%和28.36% [1] - 4月末全国期货市场总持仓量较上月下降20.26% [1] 各期货交易所成交表现 - 上期所4月成交量和成交额同比分别增长8.97%和26.88% [1] - 上期能源4月成交量和成交额同比分别增长64.35%和20.45% [1] - 郑商所4月成交量和成交额同比分别增长18.58%和下降4.51% [1] - 大商所4月成交量和成交额同比分别增长34.79%和6.93% [1] - 中金所4月成交量和成交额同比分别增长33.58%和47.9% [1] - 广期所4月成交量和成交额同比分别增长30.5%和下降4.82% [1] 各交易所热门品种 按成交额排名 - 上期所前三品种：黄金、白银、铜 [1] - 郑商所前三品种：菜籽油、玻璃、PTA [1] - 大商所前三品种：豆粕、棕榈油、铁矿石 [1] - 广期所前三品种：工业硅、碳酸锂、多晶硅 [1] - 中金所前三品种：中证1000股指期货、30年期国债期货、沪深300股指期货 [2] 按成交量排名 - 上期所前三品种：螺纹钢、白银、燃料油 [2] - 郑商所前三品种：玻璃、PTA、纯碱 [2] - 大商所前三品种：豆粕、聚氯乙烯、棕榈油 [2] - 广期所前三品种：工业硅期货、碳酸锂期货、工业硅期权 [2] 市场动态与驱动因素 - 贵金属期货成交量环比增长带动黄金期权和白银期权成交量大增，受美国"对等关税"政策影响 [2] - 原油及化工期货品种交易回暖，纺织化纤行业有"见底回升"迹象 [2] - 多晶硅和工业硅期货成交量环比大幅增长，反映相关产业企业进行买入保值或期现交易 [2] 商品期货市场走势 - 涨幅较大品种：豆一、黄金、苹果、鸡蛋、玉米 [3] - 跌幅较大品种：天然橡胶、多晶硅、20号胶、丁二烯橡胶、航运指数 [3] - 能化板块波动率较高，农业板块波动率较低 [3] - 农业板块4月整体跌幅为0.67%，能化板块跌幅最大为6.14% [3] 后市展望 - 预计5月期货期权市场交易规模有望保持增长，成交持仓量将进一步回升，受中美经贸高层会谈进展及地缘风险缓和影响 [3]

商品期货市场整体表现 - 5月9日国内商品期货市场涨跌互现 多晶硅主力合约涨超5% 氧化铝主力合约涨超3% 高硫燃油 LU SC原油 对二甲苯主力合约涨超2% PTA 沥青 BR橡胶 短纤 锰硅 瓶片 尿素主力合约涨超1% 焦炭主力合约跌超2% 玻璃 焦煤 螺纹钢 沪金 碳酸锂 热卷主力合约跌超1% [1] - 中证商品期货价格指数收报1352.13点 较前一交易日下跌1.82点 跌幅0.13% 中证商品期货指数收报1868.66点 较前一交易日下跌2.53点 跌幅0.14% [1] 多晶硅期货表现及分析 - 多晶硅期货创下新低后大幅反弹 主力合约大涨近6% 领涨商品市场 远月合约涨幅相对有限 [2] - 多晶硅注册仓单量较低 虚实盘比过大 市场存在交割货源不足担忧 近月合约明显走强 短期盘面基于仓单的博弈可能延续 [2] - 多晶硅上下游行业集中度高 头部企业产能占比较大 多数企业已处于亏损现金成本阶段 企业亏本生产交割品意愿较弱 近月合约或存在下方支撑 [2] - 下游硅片出现明显下跌 采购多晶硅较为谨慎 多以刚需采购为主 实际市场成交冷清 工厂库存或有进一步累积风险 丰水期即将来临 成本重心或下移 远月合约反弹压力较大 [2] 氧化铝期货表现及分析 - 氧化铝期价继续冲高 收涨3.06% 录得"三连阳" [3] - 氧化铝盘面反弹主要受矿端和产能扰动消息影响 几内亚政府拟撤销阿联酋全球铝业公司采矿许可证 矿端扰动提振市场情绪 [3] - 河北某企业新投产能遭到合规审查 空头大量离场带动价格反弹 新建产能负面消息对新投产能进度及明年氧化铝供应影响预期抬升 [3] - 氧化铝反弹持仓减少 反弹持续性和高度预计有限 [3] 黑色建材期货表现及分析 - 黑色建材全线走弱且跌幅居前 焦炭主力合约跌超2% 玻璃 焦煤 螺纹钢 热卷主力合约跌超1% 焦煤主力合约已连续第九个交易日下跌 [4] - 全国247家钢厂高炉开工率84.62% 环比增加0.29个百分点 同比增加3.12个百分点 钢厂盈利率58.87% 环比增加2.59个百分点 同比增加6.92个百分点 日均铁水产量245.64万吨 环比增加0.22万吨 [4] - 终端需求短期内偏弱 铁水产量维持高位 但需求减弱和钢厂利润收缩预期增强 黑色系持续走低 双焦表现更弱 [4] - 煤焦需求见顶预期较强 原料成本端继续下移 供应宽松局面尚未扭转 钢材需求下滑预期下 维持长期空配思路 [4] 玻璃期货表现及分析 - 全国浮法玻璃样本企业总库存环增近4%或257.1万重箱至6756重箱 同比增加10.38% 库存增加幅度超过市场预期 [5] - 玻璃下游深加工企业订单数量与开工负荷恢复缓慢 与往年同期相比有一定差距 对玻璃原片仅是刚需采购 [5] - 产量大体稳定 需求端难以对玻璃构成显著支撑 玻璃盘面由弱到强的转换仍需时日 [5]