巨头动向 - 美团澄清"30万本科生送外卖"为不实信息，强调骑手学历数据无事实依据 [2] - 玛莎拉蒂经销商推出Grecale SUV限时尊享价38.88万元起，比指导价低26.2万元，2天售出10多辆 [3] - Meta以超过2亿美元薪酬包挖走苹果基础模型团队负责人庞若鸣，薪资方案分多年支付 [6] - 百川智能技术联合创始人谢剑将离职，曾深度参与百度核心AI业务发展 [7] 人工智能与科技 - xAI发布Grok 4大模型，训练量是Grok 3的10倍，依托10万块H100 GPU集群，马斯克称其达"博士后水平" [4] - OpenAI计划推出"开放权重模型"，最快下周上线，具备最新模型推理能力 [10] - 快手可灵AI推出可图2.1模型，累计生成超3.44亿图片和1.68亿视频 [22] - 亚马逊云科技推出基于NVIDIA Blackwell的GPU实例，专为大规模AI模型训练设计 [13] 资本市场与融资 - 摩根士丹利下调阿里巴巴目标价至150美元，预计外卖及闪购投入达100亿元人民币拖累短期利润 [8][9] - AI芯片公司Groq拟融资3-5亿美元，目标估值60亿美元 [17][18] - 超颖电子主板IPO过会，年产能超320万平方米 [19] - 跨维智能完成数亿元A1&A2轮融资，专注Sim2Real技术体系 [20] 汽车与硬件 - 小米汽车累计交付超30万台，SU7系列交付量突破25.8万台 [12] - 赛力斯预计上半年净利润27-32亿元，同比增长66.2%-96.98% [16] - 海光C86新一代工作站首发，联想、紫光等厂商推出数十款整机新品 [14] 产品与服务 - 高德地图推出国内首个14种语言多语言地图，接入多种导航服务 [21] - 科大讯飞预计上半年亏损2-2.8亿元，研发投入占营收约20% [15] - 智元机器人否认港股IPO传闻，近期收购上纬新材控股权 [5] - TikTok否认开发仅面向美国用户的独立应用 [11]

7月10日，ST 东时发布公告称，ST 东时于7月10日收到北京市第一中级人民法院送达的《决定书》 （2025）京 01 破申 1043 号、（2025）京 01 破申 1043 号之一，北京一中院决定对公司启动预重整，并 指定东方时尚驾驶学校股份有限公司清算组担任公司预重整期间的临时管理人。 【5】科大讯飞推出全球首个大模型电话同传服务 7月9日，在2025中国移动产业投资生态合作伙伴大会上，科大讯飞与中国移动联合推出全球首个基于大 模型的电话同传服务。该服务将实时语音通话与讯飞星火同传大模型深度融合，可实现中英双语即时互 译，为用户打造无障碍的跨国电话沟通体验，标志着跨语言交流技术迈入大模型驱动新阶段。 近日，北京市教育委员会等4部门印发《加快构建职普融通、产教融合北京职业教育体系三年行动计划 （2025—2027年）》明确提出，到2035年，全面建成更高质量、更高水平、更具影响力的现代职业教育 体系，成为首都经济社会高质量发展的重要支撑，整体水平进入世界职业教育一流方阵。到2027年，职 业教育学校体系结构更加协调，新建2所左右职业本科大学和4所左右新型高职，建设新一批国家级和省 级高水平学校和专业群， ...

训推一体机行业定义及分类 - 训推一体机是一种集成了AI模型训练和推理部署功能的专用计算设备或系统，具有软硬件一体化、本地化闭环及动态资源分配等特点 [1] - 根据部署位置可分为云端一体机、边缘一体机、混合一体机；根据垂直化程度可分为通用型、行业专用型 [1] 行业发展现状 - 2024年中国AI训推一体机市场空间为168亿元，预计2025年市场规模将突破200亿元，主要受AI大模型需求爆发、国产化替代加速、政策支持等因素驱动 [3] - 政务、金融、医疗等领域渗透率提升是市场增长的关键因素 [3] 行业产业链 - 上游包括芯片（CPU、GPU、存储器）、服务器、存储设备等硬件及操作系统、数据库等基础软件 [5] - 中游为训推一体机研发生产及系统集成 [5] - 下游应用于政务、金融、医疗、制造业、能源、教育等领域 [5] 电子政务领域应用 - 训推一体机在电子政务领域覆盖智慧城市、政务决策、公共安全、民生服务等场景，凭借数据本地化处理、高效模型迭代、隐私安全保护等优势加速落地 [7] - 2024年中国电子政务行业市场规模约4732亿元，其中硬件规模1440亿元，预计2025年整体市场规模将达5000亿元 [7] 行业竞争格局 - 国内市场竞争格局呈现"国产化主导、头部集中、垂直细分加速"特点，主要参与者包括ICT巨头、AI芯片厂商、云计算服务商及垂直领域解决方案商 [10] - 代表企业包括阿里巴巴、浪潮信息、中科曙光、科大讯飞、华为、中兴通讯、软通动力、恒为科技、云天励飞、云从科技等 [10] 代表企业动态 - **浪潮信息**：2024年营业收入1147.67亿元，同比增长74.24%，推出适配不同行业场景的大模型一体机产品 [12] - **中科曙光**：2024年营业收入131.48亿元，同比下降8.40%，净利润19.11亿元，同比增长4.10%，发布全国产DeepSeek大模型超融合一体机 [14] - **科大讯飞**：联合华为发布星火一体机，支持全栈国产化部署 [11] - **华为**：推出FusionCube A3000训推超融合一体机，适配DeepSeek私有化部署 [11] 行业发展趋势 - 技术融合、场景下沉、国产替代、绿色计算是行业四大变革方向 [16] - 未来将向高性能国产化（如Chiplet技术）、轻量化训练（LoRA微调）、多模态融合（文本+视觉一体机）方向发展 [16]

消费级AI发展趋势 - AI正在重写所有消费产品的底层逻辑，从注意力经济转向关系经济，从功能导向转向情感连接 [2][5] - ChatGPT日活用户数以亿计，是消费产品发布史上最快的案例，但产品推出过程实际是一场"苦战" [7][10][12] - AI记忆功能是情感操作系统的基础，能够跨时间积累信息并推导结论 [15][16] - 语音交互比文字输入更能释放思维潜能，让想法自然展开 [23][24] - AI产品不能是"旧产品+AI"，必须从基本原理出发重新思考用户体验 [17][95] 消费品牌建设 - 最成功的消费品牌共同点是从根本上重新思考用户需求，而非简单叠加功能 [5] - 最好的营销就是产品本身，消费者能看透质量差的产品 [36] - 品牌建设需要思考核心价值，并在每个接触点表达这些价值 [31][32] - Dollar Shave Club通过病毒视频切入市场，开创了男性个人护理新对话 [40][48] 消费品行业转型 - 消费品行业持续转型，五年前大型消费品公司仅4%销售来自自然传播，现在达48% [56][57] - 技术变革催生全新创业模式，不再需要巨额订单进驻零售店 [52][53] - Instacart等平台以更低成本替代传统超市陈列位置获取方式 [55] AI在健康领域的应用 - 健康趋势从被动"健康"转向主动"养生"，传统医疗体系让消费者失望 [81][82] - AI有望实现"口袋里的医生"，基于个人健康画像提供精准建议 [86][92] - 生成式AI集成将带来健康管理领域的进化机会 [84] 搜索与广告行业变革 - 消费者搜索习惯从关键词转向对话式，现有网站内搜索功能面临挑战 [64] - 付费广告和SEO模式将在新界面中找到自己的位置 [65][66] - ChatGPT可能改变广告投放方式，需考虑赞助内容标注问题 [67] 创业与投资机会 - 在"混乱的创意阶段"做第一个比做第N个价值巨大，能创造惊喜和魔力时刻 [38] - 创业者应顺应技术发展潮流，同时思考完全不同的用户体验 [103] - 情感AI方向蕴含巨大机遇，特别是能建立关系的领域 [97][98]

行业动态 - 马斯克旗下xAI发布Grok 4模型 在"人类的最后考试"中取得25 4%准确率 超过谷歌Gemini 2 5 Pro的21 6%和OpenAI o3的21% 被称为"世界上最强AI模型" [1] - 华泰证券指出 多模态大模型和应用发展奇点将至 多模态能力将推动算力和应用两方面的投资机会 [1] - 华安证券认为 包括AI在内的泛科技板块下半年可能出现催化事件 如DeepSeek和OpenAI新版模型发布 英伟达新型计算平台推出 苹果秋季发布会等 板块或呈现"先抑后扬"走势 [1] 市场表现 - 英伟达登顶4万亿市值带动"AI投资热"升温 科创人工智能ETF华宝(589520)7月10日获资金净流入3922万元 近10个交易日中有8日净流入 累计金额5065万元 [2] - 市场分析人士指出 人工智能技术发展迅速 应用场景拓展 长期有望推动相关企业业绩增长 [4] 国产替代 - 国产DeepSeek实现弯道超车 打破海外算力封锁 奠定国产AI公司后来居上基础 [5] - 科创人工智能ETF华宝(589520)重点布局国产AI产业链 标的指数均衡配置应用软件 终端应用 终端芯片 云端芯片四大环节 有望受益端侧芯片/软件AI化提速 [5]

打造一枢纽四中心，分三个阶段推进，实施22个专项行动计划，到2035年，基本建成服务"双循 环"、引领东北亚的国际化中心城市……7月10日，备受期待的《沈阳市建设东北亚国际化中心城市行动 纲要（2025—2035年）》（以下简称《行动纲要》）一经公布，立即成为各界关注的焦点。 去年10月，国务院正式批复《沈阳市国土空间总体规划（2021—2035年）》，沈阳的城市性质 由"东北地区重要的中心城市"升级为"东北亚国际化中心城市"。这是国家赋予沈阳的新使命，也是沈阳 城市发展新的重大机遇。 《行动纲要》还特别强调了营商环境建设，通过建立健全要素市场化体系，建设信用政府、信用城 市，深化外商投资促进体制机制改革，深化"只提交一次材料"改革，加快打造一流营商环境，推动沈阳 开放动力、配置效力、科技实力、服务能力、城市魅力持续显著提升。 《行动纲要》之所以备受瞩目，是因为沈阳建设东北亚国际化中心城市将给区域发展和百姓生活带 来巨大变化。《行动纲要》提出22个专项行动计划，诸多重点领域发展任务、发展方向得以明晰。其中 包括，沈阳将加快推进"大国重器"研发落地，打造世界级产业集群；实施"人工智能+"行动，培育壮大 新产业新 ...

纪要涉及的行业和公司 行业：宏观经济、制造业、金融、消费、科技、军事贸易等 公司：未提及具体公司 纪要提到的核心观点和论据 宏观经济格局重塑 - 从东和西、内和外、新和老、虚和实、人和物五个方面理解，呈现东升西降趋势，国内大循环重要，新旧产业分化，资金脱虚向实，人力资本重要[1][2] - 论据：2023 年中国成为 81 个国家和区域的第一大商品进口来源地，2024 - 2025 年持续东升西降过程，南方世界崛起；外部环境不确定需建设国内统一大市场；新型产业成长，传统产业待升级；过去五年资金从虚拟转向实体经济；房地产下行和基建平淡使稳增长依赖人，中央提出投资于人[1][2][4] 中国宏观经济未来趋势 - “6D”趋势：去全球化或区域化、人口结构变化、数字化转型加速、债务问题、分配不均加剧、环境保护压力增大[1][5] - 论据：区域贸易增速快于全球，地缘政治使区域化明显；连续三年人口负增长，95 后成消费主力引发新热点；各领域数字化转型加快；债务问题持续；分配不均加剧；环保要求提高[5] 全球贸易格局变化 - 呈现“东升西降”态势，中国成全球多数国家最大贸易伙伴[1][8] - 论据：2023 年中国作为第一大商品进口来源地的国家和区域达 81 个，美国为 34 个，德国为 16 个[8] 美国贸易战影响 - 对美国自身及全球经济带来负面影响，美国制造业空心化问题难解决[9] - 论据：美国国内商品涨价短缺，2024 年 4 月商讨商品短缺问题，5 月与中国达成协议缓解；美国通过高关税倒逼制造业回流难度高[9] 中美实体经济表现 - 中国制造业成果显著，美国实体经济空心化[10][11] - 论据：中国社会发电量是美国 2.3 - 2.4 倍，2010 年左右制造业增加值超美国，造船等领域领先；美国通过高关税重振制造业效果有限[10][11] 中美资本市场表现 - 2024 年 9 月 24 日以来港股七巨头优于美股七巨头[12] - 论据：反映实体经济“东升西降”格局，也体现在虚拟经济和资本市场[12] 中国制造业发展 - 向绿色化、高端化和智能化方向发展，有望提前实现 2030 年碳达峰目标[3][28] - 论据：数字经济产业增加值占 GDP 比重达 43%，核心产业超 10%；2024 年碳排放与 2023 年持平，能源增长 0.4%，工业过程碳排放下降 5%[28] 中国财政政策 - 进入扩张期，未来几年将持续[29] - 论据：2025 年融资速度快于往年，财政支出力度增强，为应对内生动力不足，实现宏观经济稳定目标[29] 制度性开放影响 - 对人员往来、经济贸易投资便利起到重要作用，文化出海成果显著[30] - 论据：与 30 多个国家和地区签署 23 个自贸协定，2025 年单方面免签国家增至 55 个，一季度海外来华人数恢复到 2019 年同期九成以上，航班恢复情况改善；《黑神话：悟空》和《哪吒》票房突出[30] 中国宏观经济结构变化 - 中央政府和产业部门做加法，地方政府和房地产行业做减法[33] - 论据：新基建、服务型消费、新消费、一带一路市场、新经济等领域加强，传统基建、传统消费、传统市场老经济缩减[33] 下半年资产配置 - 关注关税战、经济韧性及政策应对三条主线，以红利资产为核心底仓，布局新赛道[3][34] - 论据：美国经济下行，美股波动大，美元弱周期，人民币稳中上升，A股政策底部确立，外资加仓中国核心资产[34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 年中国外部环境不稳定不确定，关税战未散，美国政策多变，中美谈判难；国内需构建统一大市场，巩固楼市止跌回稳态势，应对制造业利润转负、传统行业内卷等问题[19] - 中国制造业部分传统行业利润为负，新兴产业内卷激烈，5 月企业盈利转负，PPI 连续 20 多个月负增长，部分行业亏损面扩大[20] - 传统行业下滑影响宏观经济，房地产投资增速持续为负，金融业回归主业让利，传统制造业增长空间有限，消费低迷[21] - 就业问题突出，未来中央将出台政策解决，房地产和经济企稳及政策发力后问题将缓解[22] - 一季度中国 GDP 实现 5.4%，名义 GDP 为 4.6%，全年 GDP 有望完成 5%目标[23] - 服务性消费增速高于传统商品性消费，中国从物质需求向情绪需求升级，服务型消费领域将快速提升[24] - 新质生产力涵盖九大战略新兴产业和六大未来产业，未来五年规划可能扩展领域，全球资本市场积极投资，市值增速快[25][27] - 2025 年中国金融市场维稳，各部门稳定股市，4 月初股市底部基本形成[29] - 改革开放有助于稳定消费和投资，提高全球影响力，2025 年中国武器海外战绩好，9 月 3 日庆祝抗战胜利 80 周年展示武器先进性[31] - 预计中国军事贸易有新突破，带动出口，军工板块可能活跃[32] - 香港市场估值偏低，在全球资金自由流动下前景看好[35] - 2025 年国债收益率总体波动，长期有下行空间，美联储预计降息，美债收益率也有下行空间[36] - 黄金价格近期波动，长期因地缘政治和央行增持趋势有上升空间[37] - 中国股票市场从融资式转变为投资式，分红增加，红利资产有投资机遇，外资加仓使市场中枢上移[38]

①50%铜关税冲击市场！小摩力荐麦克莫兰銅金；②机构纷纷提高Spotify目标价，全球音乐平台均受益 于AI个性化定制；③马斯克：全球最强AI模型Grok 4来了！ Grok最晚下周将应用于特斯拉车辆。 ①50%铜关税冲击市场！小摩力荐麦克莫兰銅金 在COMEX铜价因特朗普拟征收50%进口关税飙升至历史高位后，摩根大通发表研报，将麦克莫兰铜金 （FCX）目标价从42美元上调至56美元。理由是该公司卓越的运营表现、格拉斯伯格矿山的低成本优势 以及较高的美国业务占比是其三大优势。每磅铜价溢价0.1美元可为公司带来1.35亿美元的年度EBITDA 及经营现金流增长。麦克莫兰銅金隔夜股价收涨3.5%，报47.185美元。小摩预计，麦克莫兰铜金将继续 提升股东回报，并在短期内成为相对赢家。此外，业内人士担心，铜关税将导致美国铜价飙升，增加建 筑、汽车、电子等行业的成本，尤其对AI产业影响深远，因为铜是数据中心的关键材料。据估算，传 统数据中心需0.5万-1.5万吨铜，而美国2024年12月铜产量仅9.16万吨。铜价上涨还可能加剧通胀，推高 建筑、设备制造、电动汽车和电子产品等行业成本。 国鸣投资秦毅：麦克莫兰铜金（FC ...

养老金调整 - 2025年1月1日起退休人员基本养老金上调2%，调整基于2024年月人均养老金水平 [2] 国际关系与贸易 - 俄美同意恢复经济、人文领域直接交流，包括探讨恢复直航航班 [3] - 特朗普政府禁止无合法身份移民儿童参与联邦资助的学前教育项目 [4] - 巴西总统表示若与美国关税谈判无效，将对美商品征收50%对等关税 [18] - 特朗普会见非洲五国领导人，宣布美国对非政策从援助转向贸易 [16] 国内政策与监管 - 商务部部署打击锑、镓等战略矿产走私出口专项行动 [5] - 财政部规定4500万元以上医疗器械政府采购项目需排除欧盟企业，欧盟产品占比不得超过50% [6] - 八部门联合开展检验检测机构监督抽查，计划检查100家机构 [7] - 金融监管总局提示防范虚假宣传诱导网络贷款风险 [9] 产业发展与数据 - 2025年上半年我国汽车产销量首次双超1500万辆，新能源汽车占比达44.3% [10] - 上半年我国新发现矿产地38处，非油气矿产勘查投入持续增长 [8] - 北京支持证券交易所丰富产品类型，鼓励上市公司提高分红率 [11] - 上海加快修订人工智能产业发展条例，推动成立伦理专家委员会 [12] 公司动态 - 上海迪士尼因新品被代购高价倒卖，叫停"夏日海洋派对"系列线下发售 [22] - TikTok否认开发仅面向美国用户的独立应用 [23] - 蚂蚁国际否认与Circle合作计划 [24] 金融市场 - 7月10日机构净买入晶澳科技1.32亿元，净卖出新城市5054万元 [25][26][27] - 美股三大指数小幅收涨，特斯拉涨4.7%，英伟达市值达4万亿美元 [29] 区域发展 - 川渝5632个银行网点开通跨省社保缴费服务 [13] - 辽宁推进政务外网IPv6地址部署和应用 [14][15]

Meta为什么这么焦虑？怕掉队，怕失去未来。对AI的机会，M7(美股科技七巨头)如果跟上，10万亿美金的市值是起点，没跟上可能会经历"诺基亚时 最近被Meta买买买的新闻刷屏，花148亿美元收购Scale AI 49%的股份，1亿美金年薪挖OpenAI的研究员。看到Meta在买Scale AI、SSI、Perplexity、 Runway，让我想到女生不开心的时候喜欢购物，咔咔就下了五单淘宝。 从Meta的买买买，能解读出什么呢？小扎是真焦虑啊，美国公司是真舍得花钱啊，美国创业的退出路径真的顺畅啊。 每次技术变革都是蛋糕的再分配，上次的移动互联网变革，美国大厂拿走了92%的蛋糕，创业公司拿走了8%的蛋糕，没有创业公司影响到Meta、 Google、Amazon的地位，这是一次大厂的胜利。 我粗略算过，中国大厂拿走了60%的蛋糕，创业公司拿走了40%的蛋糕，创业公司里有三家过千亿美金——字节、美团、拼多多，打破了BAT 的格局，这是创业公司的胜利。 刻"。面对10万亿美金的期望，今天花几百亿美金组建AI团队，也就不贵了。 先梳理下Meta买买买的经过。 LLaMA4发布后太拉胯，反响平平，核心团队频频离职。小扎 ...