国际油价走势 - 纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌0.81美元至每桶64.35美元跌幅1.24% 10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.75美元至每桶66.89美元跌幅1.11% [1] - 油价在隔夜市场明显走高后6日早盘震荡回落午后弱势盘整尾盘明显走低 [1] 地缘政治因素 - 俄罗斯总统普京与美国中东问题特使威特科夫就乌克兰危机及俄美战略合作进行"非常有益且富有建设性"的会谈 [1] - 美国国务卿马尔科·鲁比奥表示将就俄乌冲突和潜在对俄制裁发布更多信息 [1] - 特朗普计划最早下周与俄罗斯总统普京会面并在随后与乌克兰总统泽连斯基会面 [1] - 特朗普签署行政令对印度输美产品额外征收25%关税理由是印度进口俄罗斯石油 [1] 供需基本面 - 美国商业原油库存量为4.237亿桶环比下降300万桶汽油和蒸馏油库存分别环比下降130万桶和60万桶丙烷和丙烯库存环比增加130万桶 [2] - 美国商业石油库存(含原油成品油等)环比增加210万桶 [2] - 美国炼厂日均原油加工量为1710万桶环比增加21.3万桶炼厂平均开工率为96.9%高于前一周的95.4% [2] - 美国日均汽油供应量为904万桶环比下降11.2万桶日均原油净进口量为264.4万桶环比减少79.4万桶 [2] - 美国库欣地区商业原油库存量为2300万桶环比增加50万桶战略原油储备规模为4.029亿桶环比增加23.5万桶日均原油产量为1328.4万桶环比下降3万桶 [2] 机构预测与观点 - 雷斯塔能源公司分析师认为欧佩克+增产计划将抵消俄罗斯石油供应可能的下滑 [2] - 美国石油学会预测上周美国商业原油库存环比下降420万桶汽油库存下降90万桶蒸馏油库存增加160万桶库欣地区商业原油库存增加170万桶 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供需面OPEC+和美国产量增速有限，需求旺季表现略不及预期，基本面总体偏中性，油价受宏观面关税、制裁、地缘局势驱动，中期需求走向淡季，油价或回落，宏观面利空情绪发酵，操作上考虑反弹后布局空单 [7] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与操作建议 - WTI主力开盘66.21美元/桶，收盘65.17美元/桶，最高66.39美元/桶，最低65.03美元/桶，涨跌幅-1.69%，成交量25.59万手；Brent主力开盘68.75美元/桶，收盘67.68美元/桶，最高68.87美元/桶，最低67.52美元/桶，涨跌幅-1.57%，成交量33.48万手；SC主力开盘504.5元/桶，收盘505.9元/桶，最高506.3元/桶，最低501.0元/桶，涨跌幅-0.63%，成交量11.07万手 [6] - API数据显示截至1日当周美国原油库存超预期回落，但柴油库存有压力，叠加宏观面不乐观，油价延续调整；OPEC+宣布增产55万桶日，符合预期，美国非农数据大幅下修引发衰退恐慌，油价持续下挫 [6] 行业要闻 - 沙特阿美CEO预计今年石油需求增长110万至130万桶/日，接近区间上部 [8] - 俄罗斯7月石油收入下降三分之一，因油价疲软和卢布坚挺 [8] - 特朗普称能源价格足够低普京将停止冲突，目前不担心油价，且准备对俄影子舰队实施新制裁 [8] - 消息人士称美国雪佛龙公司和瓦莱罗公司正谈判恢复对委内瑞拉石油供应协议 [8] 数据概览 - 报告展示了全球高频原油库存、WTI基金持仓、Brent基金净持仓、Dtd Brent价格、WTI现货价格、阿曼现货价格、美国原油增产速度、EIA原油库存等数据图表 [10][12][20][23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 原油投资建议为多单加空远月保护，关注美对俄能源制裁 [4] 根据相关目录分别进行总结 原油期货价格 - WTI9原油期货收跌0.81美元/桶，跌幅1.24%，报64.35美元/桶；布伦特10月原油期货收跌0.75美元/桶，跌幅1.11%，报66.89美元/桶；SC2509原油期货收跌6.20元/桶，跌幅1.23%，报498.00元/桶 [1] 国际事件 - 白宫官员称对俄罗斯的二级制裁预计将于周五实施 [2] - 美国总统特朗普表示汽油价格将低于每加仑2美元，与泽连斯基和普京举行峰会可能性较大但地点未确定 [4] - 白宫称俄罗斯曾表示希望与特朗普会面，特朗普愿意与普京和泽连斯基会面 [4] 原油官方售价 - 阿联酋国家石油公司将9月份穆尔班原油官方售价定为每桶71.12美元 [4] - 沙特将9月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价较阿曼/迪拜均价升水3.20美元/桶，8月升水幅度为2.20美元/桶；销往美国升水4.2美元/桶；销往西北欧升水3.35美元/桶 [4] EIA报告数据 - 08月01日当周美国原油出口增加62.0万桶/日至331.8万桶/日 [4] - 08月01日当周美国国内原油产量减少3.0万桶至1328.4万桶/日 [4] - 除却战略储备的商业原油库存减少302.9万桶至4.24亿桶，降幅0.71% [4] - 美国原油产品四周平均供应量为2061.6万桶/日，较去年同期增加1.61% [4] - 08月01日当周美国战略石油储备库存增加23.5万桶至4.03亿桶，增幅0.06% [4] - 08月01日当周美国除却战略储备的商业原油进口596.2万桶/日，较前一周减少17.4万桶/日 [4] - 美国至8月1日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存45.3万桶，前值69万桶 [3] 其他库存数据 - 截至8月4日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1907.2万桶，较一周前增加202.4万桶，其中轻质馏分油库存增加14.5万桶至714万桶，中质馏分油库存增加15.9万桶至227.6万桶，重质残渣燃料油库存增加172万桶至965.6万桶 [4] 需求预测 - 沙特阿美CEO预计今年石油需求将增长110万至130万桶/日，接近区间上部 [4] 趋势强度 - 原油趋势强度为0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [5]

原油增产趋势很难逆转 8月3日，OPEC+在举行的视频会议上正式批准增产54.8万桶／日，提前一年完成了对2023年大规模减产的完全撤销。此次增产将完 全恢复8个成员国在2023年达成的220万桶／日的减产额度，其中还包括阿联酋正在分阶段实施的额外配额。 OPEC+之所以撤回减产，原因在于其在原油市场的战略由价格保卫切换至市场份额争夺。2023—2024年，OPEC+实施自愿性减产， 尽管在一定程度上支撑了原油价格，但是能源收入对财政的提振效果并不显著，这是因为美国、非洲等国家和地区的原油产量和出 口大增，抢占了OPEC+的市场份额。 在7月底OPEC+发布的会议声明中，将健康的经济和低库存作为其做出相关决定的缘由。OPEC+保留了大量的闲置产能，当下市场 正密切关注该组织是否会利用这些产能。目前，OPEC+仍有另一项166万桶／日的减产计划，而关于这部分产能的未来，OPEC+并 未给出更多确定性。如果沙特真正致力于追求市场份额，它可能会不顾价格预测，继续推进重启剩余的166万桶／日产能。油轮追 踪数据此前已显示沙特原油出口在大幅增长，市场推测该国和其他海湾国家在以伊冲突期间，试图将供应重新配置到该地区以外。 ...

美国关税政策 - 美国总统特朗普签署行政命令，对来自印度的商品加征25%额外关税，使印度面临的总关税税率达到50%，以回应印度继续进口俄罗斯石油，新关税将在21天后生效[1] 中国零售业景气指数 - 8月份中国零售业景气指数为50.1%，环比上升0.5个百分点，今年以来有7个月保持在50%以上的扩张区间，行业发展趋势向好[1][6] 玻璃纯碱市场 - 玻璃期货整理运行，夏季检修深化导致供给收缩，上周玻璃生产企业库存环比下降156万重箱至5178万重箱 - 纯碱期货反弹震荡，上周生产企业库存环比下降10.4万吨至168.4万吨，市场关注上游库存消化速度[2][14] 蛋白粕市场 - 美国大豆优良率为69%，开花率为85%，美豆丰产前景和出口需求担忧导致期价偏弱，国内供应缺口逻辑支撑连粕价格[2][24] 国债市场 - 10年期国债收益率下行至1.697%，央行公开市场逆回购净回笼1705亿元，市场资金面保持合理充裕 - 国内7月制造业PMI为49.3%，环比下降0.4个百分点，政策强调保持流动性充裕和促进融资成本下行[3][10] 原油市场 - 美国威胁对印度商品征收更高关税导致石油市场关注美印贸易关系，美国原油库存减少420万桶，汽油库存减少90万桶[11] 甲醇市场 - 国内甲醇装置开工负荷为71.54%，环比提升1.17个百分点，沿海库存环比上涨4.5万吨至91.5万吨，进口船货到港量显著增加[12] 贵金属市场 - 美国7月非农就业人口增幅为去年10月以来最小，市场对衰退风险敏感，黄金白银价格走强，中国央行持续增持黄金提供长期支撑[16] 铁矿石市场 - 铁水产量高位回落但速度有限，港口库存去化较快，下半年发运量预计增长较快，关注钢厂生产进度[20] 钢材市场 - 钢厂盈利率持平，铁水高位缓慢回落，钢材库存延续去化，出口保持强劲，供需矛盾暂不大[21] 油脂市场 - 美豆油偏强支撑豆系，马棕7月产量环比回升但出口疲软，印尼库存偏低限制价格压力，短期偏强震荡[25] 集运欧线 - 现货运价进入下行通道，最新大柜报价2600美元，环比下降200美元，10合约贴水已部分计价淡季回调空间[26]

【导读】中概股表现较好，纳斯达克中国金龙指数涨0.93%，中概科技龙头指数涨1.53% 大家早上好！昨夜今晨，又有很多大事发生。 美国三大股指全线收涨。苹果公司将在美国投入承诺增至6000亿美元，市值大涨1536.68亿美元（约合人民币1.1万亿元）。中概股多数上涨。国际油价大 幅下跌。美元指数下跌，摩根士丹利预计，到2026年底，美元可能再贬值10%。 美国三大股指全线收涨 美东时间8月6日，美国三大股指全线收涨，道指涨0.18%，报44193.12点；标普500指数涨0.73%，报6345.06点；纳指涨1.21%，报21169.42点。 大型科技股多数上涨，美国科技七巨头指数涨1.74%。 苹果涨5.10%，亚马逊涨4.00%，特斯拉涨3.62%，领涨美国科技七巨头。 | 序号 代码 | 现价 涨跌 涨跌幅▽ 年初至今 时间 | | --- | --- | | 1 AAPL 苹果(APPLE) | 213.275 | | 2 | 222.305 8.555 4.00% 1.33% 16:00 | | 3 | 319.910 11.190 3.62% -20.78% 16:00 | | 4 脸书(META ...

美国三大股指表现 - 道指涨0.18%至44193.12点，标普500涨0.73%至6345.06点，纳指涨1.21%至21169.42点 [3] - 标普500成分股中239只上涨，261只下跌，市盈率28.0 [8] - 纳指成分股中上涨个股占优，年初至今累计涨幅9.62% [11] 科技巨头动态 - 万得美国科技七巨头指数涨1.74%，苹果领涨5.10%，亚马逊涨4.00%，特斯拉涨3.62% [12][13] - 苹果市值单日飙升1536.68亿美元（约1.1万亿元人民币），股价收于213.28美元/股 [15] - 苹果宣布未来四年在美追加1000亿美元投资，总承诺达6000亿美元，涉及45万个岗位及79家工厂 [17] 半导体产业链布局 - 苹果牵头构建美国端到端半导体供应链，覆盖芯片生产各环节，预计2025年生产超190亿颗芯片 [20] - 台积电亚利桑那工厂将采用先进工艺为苹果生产数千万颗芯片，苹果为其第一大客户 [20] 中概股行情 - 纳斯达克中国金龙指数涨0.93%，万得中概科技龙头指数涨1.53% [1][20] - 阿里巴巴涨3.30%，腾讯控股ADR涨2.48%，拼多多涨1.17% [23][24] 大宗商品与汇率 - 美油主力合约跌1.37%至64.27美元/桶，布油跌1.29%至66.77美元/桶，OPEC+增产引发供应过剩担忧 [25][26] - 美元指数跌0.55%至98.22，摩根士丹利预测2026年底前美元或再贬值10% [28][29][30] - 离岸人民币兑美元涨38个基点至7.1848，欧元兑美元涨0.74%至1.1660 [28]

全球制造业与贸易政策 - 7月全球制造业PMI为49.3% 较上月下降0.2个百分点 显示制造业恢复力度减弱并持续弱势运行 [1] - 美国对印度输美商品加征25%额外关税 叠加此前关税后总体税率达50% 8月7日起生效 [1] - 日本质疑美国关税公告与协议不一致 要求纠正可能面临更高关税的情况 [1] 央行政策与通胀动态 - 印度央行维持基准利率5.5%不变 保持中性政策立场以应对全球不确定性 [1][2] - 旧金山联储主席戴利称需重新校准货币政策 劳动力市场走软且通胀需降至2%目标 [2] - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利预计年底前两次降息 认为关税对通胀影响尚不明确 [2] 经济刺激与市场开放 - 德国设立1000亿欧元投资基金 重点投向国防、能源基础设施及关键原材料领域 [2] - 韩国对中国团体游客实施临时入境免签政策 时间从9月29日至明年6月30日 [2] - 日本6月名义工资同比上涨2.5% 为2月以来最大涨幅 为央行加息提供支撑 [2] 全球金融市场表现 - 美国三大股指全线收涨 标普500涨0.73%至6345点 道指涨0.18%至44193点 纳指涨1.21%至21169点 [3] - 国际油价下跌 美油主力合约跌1.37%至64美元/桶 布伦特原油跌1.29%至66美元/桶 [3] - 美元指数跌0.55%至98.22 非美货币多数上涨 欧元兑美元涨0.74%至1.1660 [4] 利率与汇率市场 - 美债收益率涨跌不一 10年期涨1.77基点至4.226% 30年期涨3.89基点至4.820% [4] - 在岸人民币兑美元收盘报7.1900 较前日下跌24基点 离岸人民币报7.1848上涨38基点 [4] - 主要货币对美元多数升值 英镑兑美元涨0.43%至1.3357 美元兑日元跌0.15%至147.3565 [4]

美国总统特朗普8月4日在社交媒体发文称，由于印度购买大量俄罗斯石油并借此获利，美国将大幅 提高对印度产品征收的进口关税。印度官员强硬回应称，印度的能源采购只考虑国家利益，不会受外部 压力影响，印度将采取一切必要措施维护国家利益和经济安全。面对美关税威胁，印度为何选择"硬 磕"？ 但是，随着美西方加大对俄罗斯石油的制裁力度，印度政府采取积极能源外交政策，通过与中东、 非洲、中亚等地区的能源富集国家建立合作关系，推动进口来源多元化，保障能源供应稳定性。除了从 俄罗斯进口石油外，2024年，中东地区原油进口占比46%。为了规避霍尔木兹海峡这一印度能源安全软 肋的潜在风险，印度增加了从美国、加拿大、哥伦比亚等美洲产油国和尼日利亚、安哥拉等西非产油国 的原油进口。特别是在贸易谈判的压力下，印度2025年前4个月自美国原油进口量增长到631万吨，价值 37.8亿美元，占印度原油总进口量的7%，2025年一季度自美国原油进口同比增长66.7%，自加拿大、哥 伦比亚等美洲国家的原油进口增幅明显，自西非、中亚等地区的原油进口保持稳定增长。 面对美国近日发出将对印度进口俄罗斯石油施加惩罚性关税的威胁，印度石油和天然气部长哈迪普 ...

国际油价走势 - 纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌0.81美元至每桶64.35美元 跌幅1.24% [1] - 10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.75美元至每桶66.89美元 跌幅1.11% [1] - 油价在隔夜市场明显走高后震荡回落 尾盘明显走低 [1] 地缘政治因素 - 俄罗斯总统普京与美国中东问题特使威特科夫举行"非常有益且富有建设性"的会谈 讨论乌克兰危机及俄美战略合作 [1] - 美国国务卿表示将在当日晚些时候就俄乌冲突和潜在对俄制裁发布更多信息 [1] - 特朗普有意最早在下周与俄罗斯总统普京会面 并在随后与乌克兰总统泽连斯基会面 [1] - 特朗普签署行政令 对印度输美产品额外征收25%关税 理由是印度进口俄罗斯石油 [1] 市场供需分析 - 欧佩克+其他产油国计划进一步增加供应量 可能抵消俄罗斯石油供应下滑 [3] - 美国商业原油库存量为4.237亿桶 环比下降300万桶 [3] - 美国汽油和蒸馏油库存分别环比下降130万桶和60万桶 [3] - 美国炼厂日均原油加工量为1710万桶 环比增加21.3万桶 [3] - 美国日均原油净进口量为264.4万桶 环比减少79.4万桶 [3] - 美国日均原油产量为1328.4万桶 环比下降3万桶 [3] 机构观点 - 分析师认为油价因美国潜在提高对印度商品关税而上涨 但市场在等待更正式的实施 [2] - 美国石油学会预测上周美国商业原油库存环比下降420万桶 [3]