南京市“十五五”开局战略与产业规划 - 南京市召开全市科技创新和产业创新深度融合发展大会，旨在加快建设具有全球影响力的产业科技创新中心主承载区，推动产业强市建设 [1] - 市委书记提出新年六大重点工作方向：优化战略科技力量布局、推动特色产业集群量质齐升、加快“人工智能+”全域应用、提升科技成果转化效能、壮大企业融通创新梯队、促进创新链产业链资金链人才链“四链”融合 [2] - 发布“紫金山国际科创基金街区”建设方案，并发布南京人才政策2.0及“南京人才求贤帖”，旨在汇聚全球顶尖智慧力量 [3] 人才引进与支持政策 - 发布《深入推进新时代人才强市建设行动方案（2026—2028年）》，其中“紫金山英才计划宁聚项目”为青年人才提供五项支持政策 [4] - 对符合条件的在宁就业高校毕业生发放一次性生活补贴，标准为学士1万元、硕士3万元、博士10万元 [4] - 将80%的人才专项资金、人才项目、人才授权认定名额投向企业，并加大对人工智能、生物医药等重点领域人才支持，以降低青年人才生活成本 [3] 关键技术攻关与研发投入 - 发布南京市“揭榜挂帅”关键技术攻关需求，共38项，涉及生物医药、人工智能、工业母机、新材料、具身智能、低空经济、智能电网等7个重点产业方向 [5] - 38项技术攻关总投入5.2亿元，发榜金额1.6亿元 [5] - 探索实行“揭榜挂帅”、首席科学家负责制和科研经费包干制等科研管理方式 [3] 产业发展现状与目标 - 2025年南京软件产业规模总量有望突破1万亿元，将成为南京首个万亿级产业地标 [6][7] - 智能电网产业也有望迈上5000亿元台阶 [7] - 新一代信息通信、集成电路等战略性新兴产业保持两位数增长 [7] 未来通信技术发展规划 - 发布《南京市打造“6G之城”行动计划（2026—2027年）》 [8] - 计划到2027年，发布6G领域重大科研成果不少于6项，科技成果落地转化新增企业不少于100家，打造6G技术应用场景不少于50个 [8] - 目标实现6G无蜂窝网络全域覆盖，打造全域“6G之城”和6G产业发展先行示范区 [8]

北京高层次创新创业人才座谈会与“高创计划” - 北京召开高层次创新创业人才座谈会，深入学习贯彻党的二十届四中全会精神，集中研讨教育科技人才一体发展实践路径 [1] - 座谈会以视频形式发布《关于加强卓越工程师队伍建设的若干措施》，市人才局介绍了2025年北京高层次创新创业人才支持计划（“高创计划”）组织实施情况 [1][3] - 市卫生健康委、团市委负责人介绍了“高创计划”人才培养情况和用好青年人才发展成果的工作举措 [1] - 来自北京京仪自动化装备技术、清华大学、首都医科大学、中国科学院计算技术研究所的人才代表结合各自领域攻关成果分享感悟 [1] - 与会人才代表表示要主动融入教育科技人才一体发展大局，大力弘扬科学家精神和工匠精神，服务首都高质量发展，推动科技创新和产业创新深度融合 [1] - “高创计划”各平台单位负责人和人才代表50余人参加座谈会 [2] 《关于加强卓越工程师队伍建设的若干措施》核心内容 - 《若干措施》从产教融合载体搭建、后备人才培养、人才集聚引育、成长发展激励等方面推出18条具体举措，为卓越工程师队伍建设提供“全链条”支持 [3][8] - 措施旨在培养建设一支爱党报国、敬业奉献、具有突出技术创新能力、善于解决复杂工程问题的工程师队伍，服务支撑首都高质量发展 [4] 产教融合与人才培养具体举措 - 将产教融合载体建设作为核心抓手，明确在集成电路、人工智能、生物医药、新能源等重点产业领域布局产教融合创新联合体 [4] - 建立企业、高校、科研院所多方参与的实体化运行机制，打造技术攻关与人才培养一体化平台 [4] - 深化工程教育改革，加快建设卓越工程师学院，全面推行校企“项目制”培养模式，推动工程教育与产业需求精准对接 [5] - 北京交通大学作为国家卓越工程师学院建设高校，形成了“企业出题、导师申报、校企匹配、师生互选”的闭环培养机制 [5] - 北京交通大学2023级硕士罗叶菲在校企联合培养下，深度参与高速铁路行车调度实验室核心研究，其主导研发的“安全数据网异常检测算法”已进入专利申请阶段 [5] 人才评价与激励体系改革 - 重点突破“唯论文、唯职称、唯学历、唯奖项”的传统评价困局，建立以实绩贡献为导向的评价体系 [6] - 推动评价权限下放，促进“科技副总”“产业教授”双向流动 [6] - 畅通工程师职业发展路径，持续扩大工程系列职称评审专业范围，加快建立适应产业变革方向、以实绩为导向的业内评价体系 [7] - 对具备独特专业技能和卓越贡献的高层次人才、急需紧缺人才、特殊特艺人才，建立职称评审绿色通道 [7] 人才发展环境与保障措施 - 加强工程师队伍政治引领与联系服务，通过开展产业一线科技人才宣讲、工程师表彰、搭建交流平台等形式，弘扬工程师文化 [8] - 营造全社会尊才爱才的良好氛围，并聚焦引育留用全链条精准发力 [8] - 在市级人才计划中单设卓越工程师专项，创新“全职+柔性”引才机制，强化全方位服务保障，吸引更多高层次人才汇聚北京 [8] - 北京将全面落实中央部署要求，聚焦国际科技创新中心和高水平人才高地建设，推动《若干措施》各项内容落地见效 [8] - 下一步将开展卓越工程师表彰奖励活动，建立工程师常态化联系服务机制，推动工程师文化进高校、进企业、进园区 [8]

文章核心观点 - 2026年中国宏观政策基调为“更加积极有为”，但更注重提升效能，强调发挥存量与增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度 [1] - 2026年中国经济增长的支撑主要来自出口韧性、基建投资回升和制造业投资回暖，重要转机在于消费内生动力增强和产业与物价迈向新平衡 [2][3][4][6] - 政策需在短期稳增长与中长期发展任务间寻求平衡，短期需稳定房地产、促进消费以带动物价，中长期需完善社保、推动改革以形成内需主导模式 [7] 2026年中国经济的有力支撑 - **出口韧性**：2025年1-11月中国出口金额（美元计价）同比增长5.4%，全球出口份额保持在14.2%的高位，对非洲、东盟、印度出口分别增长26.3%、13.7%、11.9%，对美出口下降近20%，拉美、非洲、印度合计出口份额达17.5% [2] - **出口结构与前景**：机电产品为出口压舱石，前三季度中间品、资本品出口同比分别增长10.2%、6.9%，消费品出口同比仅0.2%，2026年出口韧性得益于全球经济增长稳定、出口多元化及人工智能科技上行周期支撑 [2][3] - **基建投资回升**：2025年1-10月广义基建投资同比增长1.5%，5000亿元新型政策性金融工具及5000亿元地方政府债务结存限额（其中2000亿元用于项目建设）政策落地，2026年作为“十五五”开局年，国家级大型基础设施（如雅鲁藏布江下游水电工程）可能加速开工，超长期特别国债与专项债将强化资金支持 [3] - **制造业投资驱动**：2025年1-10月制造业投资同比增长2.7%，“十五五”规划将科技创新与产业升级置于核心，要求保持制造业合理比重、构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，并培育壮大新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济等）和未来产业（量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等），政府投资资金引导作用逐步显现，预计2026年制造业投资回暖 [4][5] 2026年中国经济的重要转机 - **消费内生动力增强**：2025年上半年社会消费品零售总额同比增长5.0%，明显好于2024年全年的3.5%，但下半年增速因以旧换新效果减弱和高基数而放缓，“十五五”规划提出“居民消费率明显提高”，2026年促消费政策可能加码，如扩围以旧换新品类、出台服务消费财政补贴、放松汽车住房消费限制、提升育儿补贴和城乡居民养老金 [6] - **产业与物价新平衡**：“反内卷”政策组合拳引导制造业向质量效益转型，在煤炭、光伏、锂电池等领域已见成效，价格企稳回升，供给能力充裕背景下物价总体平稳，为核心CPI温和回升创造环境，以旧换新和消费升级带动相关商品价格向好，黄金等资产表现反映市场信心增强，物价有望在合理区间低位运行为宏观政策提供空间 [6]

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 格隆汇1月5日｜中芯国际AH股齐涨，其中，A股涨近6%报129.94元，H股一度涨超4%报78.3港元，均 创逾2个月新高。消息面上，港交所权益披露，中芯获被称为"国家大基金"的国家集成电路产业投资基 金，于去年12月29日以每股平均价74.2元人民币，增持逾3.57亿股，涉资约265.15亿元人民币。"国家大 基金"持有中芯股权由4.79%增加至9.25%，超过5%持股披露门槛。 ...

华大九天在重庆的业务与资本布局 - 公司中标重庆一家集成电路设计公司的混合信号EDA设计软件项目，中标金额为1446万元，资金为企业自筹，表明其产品具备实际市场价值[1] - 公司随后在重庆正式成立全资子公司“重庆华大九天科技有限公司”，注册资本为9000万元，业务范围覆盖软件开发、集成电路设计等核心领域[2][3] - 公司在重庆的布局思路为先通过业务订单打开市场局面，再通过资本投入设立子公司以稳固和深化本地根基[1][4] 订单与产品的市场意义 - 此次中标的项目聚焦于模拟、数模混合、电源与可靠性等核心芯片设计环节，对EDA工具的精度、效率和工程适配能力要求高[1] - 该项目直接对接芯片设计和流片的全流程，采购标准高于单纯的验证性应用，表明华大九天的相关产品已能实际支撑芯片研发[1] - 企业自筹资金采购更看重工具的实际市场价值，与政府主导的示范性项目不同，标志着国产EDA正从“能用”向“被市场批量采购”的关键阶段过渡[1][4] 重庆的产业背景与战略协同 - 重庆是西部集成电路重镇，已初步形成“芯片设计—晶圆制造—封装测试—原材料配套”的完整产业集群[2] - 西部科学城重庆高新区聚集了华润微电子、安意法半导体、奥松半导体等50多家重点企业，2024年该区域集成电路规上工业产值占全市的42.5%[2] - 重庆正全力打造汽车芯片高能级创新服务平台，EDA作为汽车芯片研发的核心工具，市场需求持续增长[3] - 设立子公司能拉近与西部客户的距离，打造区域技术和服务据点，深化与重庆在汽车芯片EDA创新服务平台上的合作，为西南地区汽车芯片企业提供全流程技术支持[3] 国产EDA行业的发展阶段 - 全球EDA市场长期被三大巨头把持，国产替代仍有长路要走[4] - 在政策、产业链协同和企业研发的共同推动下，国产EDA已告别零散突破阶段，进入局部打通、重点攻克的新时期[4] - 华大九天在重庆的“先订单后公司”布局，是国产EDA企业主动对接产业需求、用真实场景打磨产品的典型案例[4] - 国产EDA产业的成熟度核心判断标准，正从单笔订单金额转向能否进入真实工程流程并被持续使用[4]

格隆汇1月5日｜中芯国际AH股齐涨，其中，A股涨近6%报129.94元，H股一度涨超4%报78.3港元，均 创逾2个月新高。消息面上，港交所权益披露，中芯获被称为"国家大基金"的国家集成电路产业投资基 金，于去年12月29日以每股平均价74.2元人民币，增持逾3.57亿股，涉资约265.15亿元人民币。"国家大 基金"持有中芯股权由4.79%增加至9.25%，超过5%持股披露门槛。 ...

市场动态 - 2025年作为“十五五”开局之年，中国航天领域将有多型新火箭首飞并挑战回收，同时载人登月项目将展开多项试验，嫦娥七号将奔赴月球南极寻找水冰证据 [1] - 上海市政府发布措施，目标到2028年使上海低空经济核心产业规模达到800亿元左右，形成完整产业链体系，并培育和招引10家整机领军企业，形成超500架新型航空器批量化制造能力，带动产业链新增投资200亿元以上 [1] - 上海将科学布局低空基础设施，分级分类建设大型专业化起降场址等，并对通信、监视、导航、气象等新技术装备在低空基础设施建设领域首装首用给予最高不超过2000万元支持 [2] - 上海将安全发展低空运输，聚焦跨海物流、城市配送等低空智慧物流，推动无人驾驶航空器航线应用，并有序推进低空新型航空器示范航线 [2] - 美股上周五收盘涨跌不一，纳指跌0.03%，标普500指数涨0.19%，道指涨0.66%，其中阿斯麦股价涨超近9%，美光科技涨超10%，二者股价均创历史新高 [3] 公司面面观 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司在中芯国际H股的持股比例于12月29日从4.79%大幅升至9.25% [5] - 华虹公司拟通过发行股份方式购买华力微97.4988%股权，交易价格为82.68亿元 [5] - 铂力特因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案，公司表示生产经营活动正常开展 [6] - 中微公司拟以发行股份及支付现金方式购买杭州众硅64.69%股权，标的公司主营CMP设备，通过此次交易，中微公司将具备“刻蚀+薄膜沉积+量检测+湿法”四大前道核心工艺能力，公司股票于2026年1月5日复牌 [7] - 上纬新材公告其具身智能机器人业务目前尚为样机产出，处于宣发初期，研发到量产尚需周期，存在不确定性 [8] - 宇树科技回应称，关于其申请“绿色通道”的报道不实，公司未涉及相关事宜，上市工作正常推进 [4] 发审动态 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已受理”，公司拟融资金额为75亿元 [9] 科技前沿 - 中国科学院合肥物质科学研究院团队宣布，“人造太阳”EAST实验证实托卡马克密度自由区的存在，找到突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供物理依据 [10][11] - 西安交通大学研究团队成功攻克了碱性锌基液流电池循环寿命短的关键难题，为开发高稳定、长寿命的锌基液流电池储能技术提供解决方案 [12]

文章核心观点 - 苏州市发布《推进新型工业化2026年行动方案》，以争创国家新型工业化示范区为主线，通过实施“八大工程”，目标到“十五五”末基本建成现代产业体系，到2035年建成全球领先的“智造之城” [1] 产业发展目标 - 2026年规上工业总产值目标突破5万亿元，工业增加值达1.2万亿元以上，制造业增加值占GDP比重保持40%以上，生产性服务业增加值达8500亿元 [2] - 2026年力争工业投资总额达2500亿元，实施超千万元增资扩产项目1000个以上，新增亿元以上产业项目2500个 [2] - 2026年高新技术产业产值占规上工业总产值比重目标达57%，全社会研发投入占GDP比重超4.25% [2] - 2026年“两化”融合达成度目标89%，动态培育工业垂类大模型150个，建设工业高质量数据集200个 [3] - 2026年全市智算规模目标达34000 PFLOPS，人才总量突破440万人，新供产业用地1.8万亩，力争新增制造业贷款余额1000亿元以上 [3] 企业培育目标 - 2026年目标新增国家制造业单项冠军企业10家、国家级专精特新“小巨人”企业180家 [2] - 2026年力争入库市级独角兽培育企业300家、瞪羚企业1000家 [2] - 2026年力争规上工业企业研发机构建有率达95%，争创国家高新区1个，新增高新技术企业500家 [2] - 目标累计培育国家专精特新“小巨人”企业突破1000家，实现营收超百亿企业60家以上 [5] 核心实施路径：“八大工程” - **产业竞争力提升工程**：打造新兴支柱产业，巩固传统优势产业，前瞻培育未来产业，大力发展生产性服务业 [4] - **产业竞争力提升工程**：聚焦新一代信息技术、高端装备、先进材料、新能源等领域，发力AI芯片、工业母机、新能源汽车、先进储能等细分方向 [4] - **产业竞争力提升工程**：推动冶金、化工、纺织等传统产业“智改数转网联”，建设基础级、先进级、卓越级、领航级智能工厂 [4] - **产业竞争力提升工程**：前瞻培育细胞与基因技术、具身智能等未来产业，深化“1030”产业体系，推动6个国家先进制造业集群迈向世界级 [4][5] - **企业培优育强、招大引强工程**：构建全周期培育体系，做大做强龙头企业，完善从创新型中小企业到制造业单项冠军的梯度培育体系 [5] - **企业培优育强、招大引强工程**：实施科技型企业“小升高、高升强”培育行动，培育更多高新技术企业、瞪羚企业、独角兽企业 [5] - **企业培优育强、招大引强工程**：积极招引世界500强、中国500强等重点头部企业，全力推动优质项目落地 [5] - **人工智能加速赋能制造业工程**：深入实施“人工智能+制造”，拓宽应用场景，推动工业软件发展，完善数字基础设施 [6] - **科技创新与产业创新深度融合工程**：探索“产业出题、科技解题”，支持企业研发投入，推动产学研合作，建设重大产业创新平台 [6] - **科技创新与产业创新深度融合工程**：2024年聚焦重点产业领域再建设10家产业创新中心，发布关键核心技术清单270项，实施重大技术攻关项目70项 [6] - **“苏州制造”品牌提升工程**：强化质量品牌建设、推进标准化引领、完善知识产权保护机制 [6] - **绿色低碳转型工程**：推进产业绿色化和绿色产业化，提高工业资源利用效率 [6] - **开放合作推进工程**：推动外资外贸稳量提质，促进产业创新协同合作 [6] - **产业生态优化工程**：从企业服务、金融资本、人才集聚、土地要素、营商环境等方面全方位发力 [6] 资金与资本支持 - 将用好1300亿元产业基金，培育壮大耐心资本、大胆资本，支持国有资本投向新兴支柱产业和重大产业项目 [7] - 积极用好支持人工智能领域人才措施，打造人才首选城市 [7]

A股市场动态 - 截至12月30日，2025年以来已有超2800家A股上市公司接待券商调研，全市场过半公司获得关注 机械设备、电子、医药生物三大板块最受关注，板块内均有超过290家公司接待调研 [2] - 锂矿龙头赣锋锂业于12月29日公告，因涉嫌内幕交易罪单位犯罪，收到宜春市公安局的移送起诉告知书，案件已移送检察机关审查起诉 公司已于2024年7月收到江西证监局《行政处罚决定书》并完成整改及缴纳罚没款 [2] - 五矿发展12月29日晚间公告，实际控制人中国五矿拟筹划重大资产重组 计划通过资产置换、发行股份及支付现金方式购买控股股东持有的五矿矿业、鲁中矿业股权，并募集配套资金 同时拟置出原有业务相关主要资产及负债，交易预计构成重大资产重组及关联交易 [2] - 装饰复合材料龙头华立股份12月29日晚披露终止股份收购意向性协议公告 交易各方未能就核心条款达成共识，公司决定终止收购北京中科汇联科技股份有限公司51%股份 [3] - 北京海致科技集团股份有限公司于12月22日第二次向港交所递交上市申请材料 公司曾于2025年6月递表但因材料到期失效 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司净亏损分别为1.76亿元、2.66亿元、9373.3万元及1.28亿元，亏损主因是升级现有产品或技术及加快商业化的前期投资比例较高 [3] - 中芯国际12月29日晚间公告，拟向国家集成电路基金等5名股东发行5.47亿股股份，购买其所持有的中芯北方49%股权，交易价格406.01亿元 [3] - 截至12月28日，年内已有19家A股公司成功登陆港股资本市场，较2024年的3家同比激增533% 合计募资占港股新股募资总额的比重超50% [4] 理财与金融市场 - 2026年1月5日，新增地方政府专项债券与置换债券将同时迎来“开闸” 山东省政府拟招标发行首批2026年地方政府债券，其中包括246.09亿元用于“置换存量隐性债务”的置换债券 [5] - 2025年9月末，我国银行业对外金融资产18114亿美元，对外负债14399亿美元，对外净资产3716亿美元 其中，人民币净负债2249亿美元，外币净资产5965亿美元 [5] - 截至11月底，我国境内公募基金管理机构共165家，管理的公募基金资产净值合计37.02万亿元，较10月末微增约600亿元 [5] - 截至12月28日，今年以来FOF（基金中基金）产品发行份额飙升至838.28亿份，创下历史次高纪录，产品总数量和规模也双双创下新高 [5] 宏观经济与产业政策 - 国家发展改革委、财政部印发通知，明确2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策的支持范围、补贴标准和工作要求 2026年政策在设备更新方面优化支持范围，在民生领域增加老旧小区加装电梯、养老机构设备更新，在安全领域增加消防救援、检验检测设备更新，在消费基础设施领域增加商业综合体、购物中心等线下消费商业设施的设备更新 [6] - 财政部和税务总局发布公告明确，个人将购买不足2年的住房对外销售的，按照3%的征收率全额缴纳增值税 个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税 公告自2026年1月1日起施行 [6]

公司IPO与募资 - 长鑫科技于2025年12月30日获上交所受理科创板首发申请，拟募资规模为295亿元 [2] - 本次IPO是科创板首单“预先审阅”项目，公司已于2025年11月完成两轮审核问询回复，审核进度将提速 [2][6] - 公司计划公开发行不超过10.62亿股，募集资金将分别投向存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目（拟用募资75亿元）、DRAM存储器技术升级项目（拟用募资130亿元）和动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目（拟用募资90亿元） [5][6] 公司行业地位与业务 - 公司是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，填补了中国DRAM产业的空白 [2][4] - 根据Omdia数据，按产能和出货量统计，公司是中国第一、全球第四的DRAM厂商 [4] - 公司已突破DRAM关键核心技术，实现自主研发、设计和商业化量产，填补了中国大陆DRAM产品在全球市场的长期空白 [5] - 按2025年第二季度DRAM销售额统计，长鑫科技的全球市场份额已增至3.97% [5] - 公司在合肥、北京两地共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂 [4] 财务业绩表现 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入合计569.9亿元，归母净利润累计亏损341.45亿元 [2][7] - 同期，公司研发投入合计188.67亿元，占营业收入比例为33.11% [7] - 报告期内主营业务毛利率持续改善，分别为-3.67%、-2.19%、5.00%、12.72% [7] - 高额固定资产折旧是影响短期盈利的核心因素之一，报告期内折旧金额分别为52.43亿元、105.55亿元、148.75亿元、113.5亿元 [7] - 2025年全年，公司预计实现营业收入550亿元至580亿元，同比增长127.48%至139.89%；预计归母净利润为-16亿元至-6亿元，同比大幅减亏77.61%至91.60% [9] - 公司预计将在2026年或2027年实现盈利 [2][9] 股权结构与资本背景 - 公司无控股股东和实控人，直接持股5%以上的主要股东包括清辉集电（21.67%）、长鑫集成（11.71%）、国家大基金二期（8.73%）、合肥集鑫（8.37%）和安徽省投（7.91%） [10] - 公司背后资本云集，包括国家大基金二期、阿里、美的、小米以及多家头部险资 [3][9] - 2025年6月，阿里云计算出资61亿元取得公司3.85%股权，以此计算公司估值约为1584亿元 [3][9] - 兆易创新的控股股东、实控人、董事长朱一明担任长鑫科技的董事长，兆易创新直接持有公司1.8%股权 [10] 市场与客户 - DRAM是数字经济时代的核心芯片之一，也是国家信息基础设施战略安全的重要基石 [4] - 2024年，三星电子、SK海力士、美光科技三家企业合计占据全球DRAM市场90%以上的市场份额 [5] - 公司向前五大客户的销售额占比呈下降趋势，报告期内分别为69.43%、74.12%、67.30%、59.99% [8] - 业绩改善得益于产销规模增长、产品结构优化以及2025年下半年以来DRAM产品价格的快速上涨 [2][9] 公司资产状况 - 截至2025年6月末，公司资产总额2889.02亿元，其中流动资产759.73亿元，固定资产1715.93亿元 [9]