产业分类及发展目标 - 重点推动优势产业链强链升链 包括机械装备 汽车及新能源汽车 高端绿色家居 轻工纺织 资源循环利用等产业 [1] - 推动传统产业链延链拓链 包括糖 铝 钢铁 有色金属 石化化工等产业 [1] - 推动战略性新兴产业链建链补链 包括人工智能及新一代信息技术 新能源及储能 生物医药 新材料 深海空天等产业 [1] - 到2027年底力争新增1个5000亿级产业和1个4000亿级产业 [1] - 培育领航企业 链主企业 专精特新企业 高新技术企业 瞪羚企业和单项冠军企业 [1] 具体行动措施 - 实施产业延展 补链强链 科技提升 场景挖掘 市场对接 平台建设六大行动 [2] - 制定传统产业延展路线图 突出人工智能赋能和制造业绿色低碳发展 [2] - 编制重点产业链高质量发展图谱 完善企业 项目 科技 招商和要素五张清单 [2] - 开展重点产业链补链强链专题招商 招引行业龙头企业及关键零部件核心企业 [2] - 布局建设5家以上自治区级实验室 10家以上综合领域类技术创新中心 10家以上制造业创新中心 [2] - 遴选发布一批人工智能+制造典型应用场景 涵盖生产调度 在线检测 设备监控 仓储物流 危险作业 能耗管理等环节 [2] - 建立链主企业配套需求清单 协同企业产品供给清单 集群共性技术攻关清单 集群开放合作清单四张清单 [2] - 整合升级广西工业云平台和广西产业布局全景图数字平台 建设智慧产业大脑 [2] 组织保障机制 - 建立链长+链主工作机制 [3] - 围绕重点产业链明确一名责任领导 成立一个工作专班 制定一个行动计划 设立一只产业基金 打造一批链主企业 [3]

绿色金融市场表现 - 2025年二季度末本外币绿色贷款余额达42.39万亿元，同比增长22%，较年初增长14.4%，其中基础设施绿色升级贷款（18.75万亿元）、能源绿色低碳转型贷款（8.25万亿元）和生态保护修复贷款（4.95万亿元）为主要投向 [3][24] - 全国碳市场累计成交量6.81亿吨，成交额467.84亿元，覆盖3700家企业及80亿吨年排放量，稳居全球最大碳市场 [3][32] - 绿证交易量价齐升：上半年交易总量3.48亿个（同比+118%），6月平均价格达3.4元/个，较4月上涨47% [3][34][35] 资本市场动态 - 国金绿色金融100指数7月上涨2.27%，成交额1.54万亿元，显示资金持续流入绿色资产 [4][59] - 绿色债券市场保持活跃：7月新发绿债87支规模1201.84亿元，平均票面利率2.05%，中债绿色债券指数虽微调0.10%但成交额超820亿元 [28][61] 政策进展 - 国家层面出台《绿色金融支持项目目录（2025年版）》《金融从业指南：绿色金融》等核心文件，构建全流程制度体系 [6][19] - 地方政策差异化推进：天津聚焦钢铁/化工行业转型金融标准，广东发布造纸行业转型指南，宁夏推出生态产品价值实现目录 [20][22][14] - 可再生能源消纳新规要求2025年钢铁/水泥/多晶硅行业绿电消费比例达25.2%-70%，数据中心需达80% [15] 金融产品创新 - 建设银行发行首单300亿元"固息+浮息"绿色金融债，创新利率结构设计 [39] - 转型金融产品加速落地：吉林钢铁行业转型贷款（3.4亿元）、广州铝业"碳足迹挂钩"贷款（3000万元）、河源钢铁流动资金贷款（5000万元）等案例涌现 [40][41][42] - 碳中和债券创新：宁夏电投发行全国首单10亿元碳中和绿色可续期公司债 [38] 区域与国际合作 - 青海青洽会签约项目累计到位资金8469.3亿元，吸引41家外企参与 [47] - 中欧签署气候联合声明，强化绿色伙伴关系 [57] - 东盟低碳能源投资路径研讨会聚焦区域能源互联互通与工业脱碳 [48] 行业活动与指数 - 2025绿金委年会发布22项成果，分论坛探讨生物多样性金融、碳市场等议题 [50] - 零碳产业大会推动"绿色+数智"融合，培育新质生产力 [56] - 绿色算力大会启动全国算力网试点，促进数据中心低碳化 [54]

文章核心观点 - 国务院国资委高度肯定中央企业通过低息贷款、延期付款及供应链金融产品为资金链紧张的市场主体提供流动性支持 特别点名鞍钢集团与交通银行联合推出的"鞍钢融信"产品作为高质量发展和社会责任的典范[1] - 央企供应链金融平台的发展受政策明确指引 要求央企释放优质资信并运用科技手段与链上中小企业共享资源 同时严禁利用优势地位进行高息套利[1][2] - 金融监管总局全面叫停财务公司"一头在外"业务 因其偏离服务集团内部的基本定位 部分企业存在通过拖欠账款与高息放贷双重获利的操作 引发重大负面社会影响[3][4] 政策导向与监管要求 - 2022年5月国务院国资委下发《通知》要求央企运用大数据、区块链等技术以融促产 积极配合上下游企业开展供应链融资并主动传导信用 对链上企业融资需求负有及时确权的法定义务[1][2] - 2022年11月新版《企业集团财务公司管理办法》强制要求财务公司在一年内清理完毕"一头在外"存量业务 剥夺其融资租赁、债券投资、股权投资等多类业务权限 明确其仅作为服务集团成员的非银金融机构[3] - 2024年4月金融监管总局发布指导意见重申财务公司"依托集团、服务集团"的根本属性 要求严防异化为集团融资通道并压实风控主体责任[4] 产品创新与平台建设 - 鞍钢集团2024年1月联合交通银行推出全流程线上化供应链金融产品"鞍钢融信" 为下游中小钢厂提供低成本资金支持 该集团资本控股公司已搭建产业金融服务平台 上线包括鞍钢惠信、供应链票据等多款产品[1] - 央企供应链金融平台需以真实贸易数据为基础 在功能设计上清晰分割确权服务与金融服务 核心目标为纾解中小企业困境而非自身敛财套利[2] 行业影响与警示案例 - 财务公司"一头在外"业务（含票据贴现与应收账款保理）始于2014年5家试点 2016年推广至全国 终因定位偏差与扭曲实践于2024年7月被监管明确终止试点[3][4] - 监管调查显示部分企业集团以财务公司票据或延期付款替代现金结算变相占用上游资金 再通过关联财务公司提供融资收取利息 形成拖欠账款与高息放贷并行的双重获利模式[3] - 行业需以财务公司业务叫停为警示 供应链平台须将服务中小企业置于核心位置 严格恪守赋能实体边界 否则金融创新将沦为空中楼阁[4]

美印贸易争端最新进展 - 特朗普政府宣布对印度商品加征25%额外关税 以回应印度进口俄罗斯石油 新关税将在21天后生效 叠加本周生效的25%对等关税 印度本月面临总计50%关税压力 [1] - 印度2024年对美出口总额达870亿美元 美国作为最大出口市场 50%关税将冲击纺织品 成衣 汽车零部件 钢铁和宝石等行业 影响印度对越南 孟加拉国和中国的竞争力 [2] 印度应对策略 - 印度政府优先寻求贸易谈判而非报复 正在评估农业和乳制品领域让步方案 包括允许有限进口转基因玉米用于非人类消费 同时实施严格可追溯性要求 [3] - 印度将21天缓冲期视为关键谈判窗口 目标是通过外交渠道达成维护战略自主权的双边协议 现阶段未积极考虑反制措施 [4] 农业领域核心矛盾 - 印度数亿农民构成强大政治游说集团 政府将农业视为"原则上不可讨价还价"领域 明确拒绝进口转基因产品 [6] - 莫迪总理表态绝不妥协农民利益 行业代表承诺承受短期痛苦支持政府立场 [6] 经济影响与行业观点 - 印度对美国55%货物出口将受50%关税直接影响 纺织和服装行业中小企业可能遭受重大打击 [6] - 专家建议印度降低自身关税以融入全球市场 开辟欧盟 非洲和拉丁美洲等新贸易机会 而非采取报复性关税 [7] - 印度在世贸组织保留报复权利 但当前重点仍是通过谈判解决钢铁和汽车零部件等行业的关税争议 [7]

贸易关税措施 - 美国总统特朗普签署行政命令对印度商品加征25%额外关税 以回应印度继续进口俄罗斯石油[1] - 新关税将在特朗普签署命令21天后生效 本周四还有25%对等关税生效 因此印度本月将面临总计50%的关税[1] - 印度外交部指责美国做法"不公平、不合理、不合理" 承诺采取一切必要行动保护国家利益[2] 印度贸易应对策略 - 印度政府目前阶段不打算实施报复措施 而是在权衡如何利用21天窗口期寻求与美方达成贸易协议[1] - 印度官员正在评估可能的贸易让步方案 特别是在农业和乳制品领域[1][3] - 印度将21天缓冲期视为继续与特朗普政府谈判的关键机会 优先通过外交和贸易渠道解决争端[3][4] 农业领域谈判焦点 - 美国一直在推动印度允许进口美国转基因作物 并对美国农产品和乳制品实行免税进口[3] - 印度讨论允许有限进口转基因玉米用于非人类消费 并实施严格可追溯性要求[3] - 印度总理莫迪表示永远不会在农民、畜牧业者和渔民的利益上妥协[6] 经济影响评估 - 美国是印度最大出口市场 2024年印度对美出口总额近870亿美元[2] - 美国50%高关税生效将对印度经济产生重大影响 尤其冲击纺织品、成衣、汽车零部件、钢铁和宝石等行业[2] - 印度对美国近55%的货物出口将受到影响 一些行业将面临非常艰难的时期[6] 行业竞争态势 - 高关税将使印度在与越南、孟加拉国和中国等竞争对手的较量中处于不利地位[2] - 印度在全球出口中仅占2%的份额 建议降低关税更好地融入全球市场[7] - 较小的纺织和服装企业可能遭受重大打击[6] 战略考量 - 印度目标是达成维护战略自主权的双边协议 同时保持战略自主[1][4] - 相比中国 印度的经济影响力有限 中国的贸易主导地位使其成为美国更难应对的目标[4] - 印度已在世贸组织保留对美国钢铁和汽车零部件等行业更高关税进行报复的权利[7]

贸易政策变动 - 加拿大宣布对自美国以外国家进口的含中国熔铸钢铁产品征收25%附加税 [1] - 中国迅速反击 与澳大利亚达成油菜籽贸易恢复协议 首批试运量达25万吨 [1] - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对加拿大商品加征35%关税 威胁若通过第三国转运将提高至40% [3] 行业影响 - 中国是全球最大油菜籽进口国 年均进口量超400万吨 [5] - 加拿大油菜籽年出口额曾达37亿美元 因中国加征关税而暴跌 [3] - 加拿大75%出口依赖美国市场 使其在外交政策上缺乏回旋余地 [3][5] 贸易格局变化 - 澳大利亚迅速抢占中国市场 首批油菜籽试运量达15-25万吨 [3] - 加拿大钢铁产业未获保护 同时失去农产品市场份额 [1][5] - 中国采取精准反制措施 通过市场手段而非外交辞令进行反击 [5] 战略失误 - 加拿大政府对中国经济影响力存在严重误判 [5] - 加方未集中应对美国威胁 反而对中国加征关税 [3] - 加拿大既未能保护本国钢铁业 又丢失农产品订单 [5][7]

港股指数表现 - 恒生指数收盘24910.63点 上涨8.10点 涨幅0.03% 盘中一度突破25000点[1][2] - 恒生科技指数收盘5532.17点 上涨11.10点 涨幅0.20%[2] - 国企指数收盘8932.68点 下跌18.39点 跌幅0.21%[2] - 三大指数全天呈现窄幅震荡走势[1] 行业板块表现 - 纸业板块强势上涨 晨鸣纸业和玖龙纸业均大涨10.75% 刷新阶段新高[2][5][6] - 煤炭板块表现活跃 弘海高新资源涨18.75% 中国秦发涨9.39% 中煤能源涨3.89% 兖矿能源涨3.34%[7][8] - 钢铁板块涨幅居前 奥威控股涨14.29% 铁货涨5.33% 找钢集团涨5.15%[9][10] - 黄金板块走强 山东黄金涨3.98% 中国黄金国际涨3.05% 招金矿业涨2.10%[11][12] - 新消费概念股回暖 泡泡玛特涨7.87% 上美股份涨7.34% 老铺黄金涨5.93%[12][13] - 航空板块跌幅扩大 国泰航空大跌9.66% 三大航空股均跌超1.3%[2] - 内银股多数下跌 九江银行跌3.63% 中国光大银行跌2.91% 交通银行跌2.37%[15] - 餐饮股走低 龙皇集团跌6.67% 百胜中国跌5.99% 上海小南国跌3.70%[13][14] 个股表现 - 大型科技股分化 比亚迪电子涨6.72% 中芯国际涨3.14% 小鹏汽车涨3.00%[4][5] - 理想汽车跌5.35% 美团跌1.46% 同程旅行跌1.20%[4][5] - 时代天使大涨18.29%至67.6港元 盘中一度涨近25% 创3月20日以来新高[16][17] 资金流向 - 南向资金净买入94.85亿港元 其中港股通(沪)净买入44.69亿港元 港股通(深)净买入50.16亿港元[19] 行业动态 - 造纸行业迎来涨价潮 玖龙纸业、理文造纸等龙头企业自8月1日起上调多款产品价格 为7月以来第四轮涨价[6] - 中国神华拟发行股份及支付现金购买国家能源集团相关资产 交易将对煤炭行业集中度提升产生深远影响[8] - 钢铁行业需求有望逐步触底 供给端市场化出清已开始出现 行业正逐步走出底部[10] - 黄金价格受政治经济不确定性推动 一度冲上3380美元关口 单日拉升近30美元[12] - 时代天使发布盈喜 预计中期净利润1340万-1480万美元 同比增加约5.38-6.05倍[16] 市场展望 - 港股中期有望在政策托底、企业盈利改善和资金流向支撑下延续渐进式上行[21] - 恒生指数短期在24500点附近预计有支撑[21] - 建议关注半导体、算力基础设施、AI应用、机器人等政策支持和产业周期向上共振领域[21]

港股指数表现 - 临近午盘三大指数短线拉升集体转涨，恒生指数涨0.18%盘中一度重回25000点，国企指数微跌0.03%，恒生科技指数微涨0.03% [1] 大型科技股表现 - 大型科技股涨跌各异，阿里巴巴涨2%，腾讯涨1.79%，京东飘红 [1] - 美团、百度跌超1%，小米跌0.37% [1] 反内卷相关板块 - 反内卷相关板块涨幅抢眼，纸业股持续上攻，玖龙纸业大涨超11% [1] - 钢铁股、煤炭股同样涨幅可观，马鞍山钢铁续刷阶段新高，中国神华创下历史新高价 [1] 苹果概念股 - 消息称苹果iPhone17系列发布会定于9月9日举行，苹果概念股多数走强 [1] - 石油股、黄金股表现活跃 [1] 下跌板块 - 餐饮股跌幅明显，权重股百胜中国绩后跌超4%，九毛九、海底捞走低 [1] - 创新药概念股呈现高开低走行情 [1] - 脑机接口概念股、濠赌股、内银股、半导体股齐跌 [1]

美国对等关税政策调整 - 美国宣布新的"对等关税"税率，将于8月7日生效，贸易伙伴仍有7天时间磋商 [1] - 新税率体系分为三档：10%适用于贸易顺差国，15%为贸易逆差国下限，部分国家适用更高税率 [2] - 27个国家和地区被征收超过15%的关税，最高达41%，包括加拿大35%、瑞士39%、叙利亚41%等 [3] - 设立40%转运罚款，未来将制定原产地规则明确适用商品 [3] 各国关税调整情况 - 柬埔寨关税从49%降至19%，越南从46%降至20%，印度尼西亚从32%降至19% [3][7] - 瑞士税率从31%提高至39%，加拿大从25%提高至35% [3][4] - 日本关税从25%降至15%，汽车产业首次获更低税率 [7] - 韩国全面出口及汽车关税均降至15%，承诺向美投资3500亿美元 [8] - 欧盟适用15%基准税率，汽车关税降至15%，承诺对美新增6000亿美元投资 [9] 贸易协议进展 - 美国已达成7项框架协议，包括韩国、欧盟、日本、英国、越南、印度尼西亚、菲律宾 [7] - 中美同意暂停24%对等关税措施90天，为后续谈判争取时间窗口 [9][10] - 墨西哥获得90天谈判窗口期，美国继续征收25%-50%进口关税 [10] - 特朗普宣称已达成"超200项协议"，实际仅完成7项 [7] 政策影响与争议 - 新关税将使美国平均税率从13.3%升至15.2% [6] - 联邦上诉法院审理特朗普是否逾越法定权限实施关税 [11] - IMF警告大幅加征关税将扭曲全球经济活动，威胁世界经济稳定 [13] - 经济学家预测新版关税将对亚洲经济体造成更大打击 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 7月中国官方制造业PMI回落至49.3%，新订单指数回落至49.4%，非制造业保持扩张 [1] - 预计资本市场内中长期资金占比会逐步增加，A股投资性价比较高，中证500和中证1000成长性高，上证50和沪深300具防御价值 [2][10] - 国内玻璃和纯碱处于存量消化过程，后市关注上游库存消化速度 [3][15] - 金银整体或延续震荡表现，关注美国非农表现 [4][17] - 短期在权益、商品市场走弱情况下，国债期货价格或继续企稳 [11] - 后续关注OPEC增产情况及特朗普关税政策对原油需求的影响 [12] - 短期甲醇偏多，聚烯烃关注秋季备货行情节奏，橡胶关注中美贸易谈判进展 [13][14][16] - 铜价可能区间波动，锌价可能宽幅波动，碳酸锂基本面有压力 [18][19][21] - 铁矿石、钢材、焦煤焦炭后市维持震荡偏强看涨格局，焦煤焦炭回调后预计区间震荡偏强 [22][23][24] - 短期蛋白粕受美豆丰产影响，但国内供应有缺口逻辑未动摇，油脂偏弱震荡 [25][27] - 集运欧线后续将继续博弈淡季运价，关注运价回调程度及斜率 [28] 各部分内容总结 当日主要新闻关注 国际新闻 - 美国上周初请失业金人数增加1000人至21.8万人，低于市场预期；前一周续请失业金人数持平于194.6万人 [5] 国内新闻 - 2025年6月我国国际收支货物和服务贸易出口3292亿美元，进口2591亿美元，顺差701亿美元 [6] 行业新闻 - 上半年全国可再生能源新增装机2.68亿千瓦，同比增长99.3%，约占新增装机的91.5%；新型储能装机规模达9491万千瓦/2.22亿千瓦时，较2024年底增长约29% [7] 外盘每日收益情况 |品种|涨跌幅| | ---- | ---- | |标普500|-0.37%| |欧洲STOXX50|-1.11%| |富时中国A50期货|-1.69%| |美元指数|0.08%| |ICE布油连续|-1.25%| |伦敦全现|0.45%| |伦敦银|-1.16%| |LME|-1.74%| |LME铜|-1.26%| |LIME锌|-1.20%| |LME镜|-0.89%| |ICE11号糖|-0.67%| |ICE2号棉花|-0.41%| |CBOT大豆|-0.58%| |CBOT豆粕当月连续|0.73%| |CBOT豆油当月连续|-2.42%| |CBOT小麦当月连续|0.05%| |CBOT玉米当月连续|0.30%| [8] 主要品种早盘评论 金融 - 股指：美国三大指数下跌，上一交易日股指大幅回调，预计中长期资金占比增加，降低股市波动，A股投资性价比较高 [2][9][10] - 国债：继续上涨，资金面稳定，海外贸易协议及经济数据影响美债收益率，国内制造业PMI下降，政策推动下国债期货价格或企稳 [11] 能化 - 原油：sc夜盘回落0.71%，特朗普关税增加石油需求不确定性，关注OPEC增产情况 [12] - 甲醇：夜盘下跌0.08%，国内煤制烯烃装置开工负荷环比下降，甲醇装置开工负荷环比提升，沿海库存上升，短期偏多 [13] - 聚烯烃：期货回落，现货行情以供需面为主，关注秋季备货行情节奏 [14] - 玻璃纯碱：期货延续回调，处于存量消化过程，关注上游库存消化速度 [3][15] - 橡胶：产区降雨影响割胶支撑原料胶价格，下游需求弱，价格上行依赖供给端，短期回调 [16] 金属 - 贵金属：黄金下探反弹，白银连续回调，美联储内部观点分裂，市场博弈9月降息，金银或延续震荡 [4][17] - 铜：夜盘铜价收低，精矿加工费低位，下游需求多空交织，铜价或区间波动 [18] - 锌：夜盘锌价收高，精矿加工费回升，下游需求多空交织，锌价或宽幅波动 [19] - 碳酸锂：涨幅较大，交易所增加限仓条件，基本面有压力，关注矿端进展 [20][21] 黑色 - 铁矿石：需求有支撑，全球铁矿发运减量，港口库存去化快，中期供需失衡压力大，后市震荡偏强 [22] - 钢材：螺纹回落幅度大于热卷，供需矛盾不大，出口暂无明显减量，后市震荡偏强 [23] - 焦煤焦炭：日均铁水下降，焦炭产量改善，库存有变化，回调后区间震荡偏强 [24] 农产品 - 豆菜粕：夜盘偏弱震荡，美豆长势良好，国内供应有缺口逻辑支撑连粕价格 [25] - 油脂：夜盘小幅收跌，7月马棕累库预期加强，国内豆油供应充足，短期偏弱震荡 [26][27] 航运指数 - 集运欧线：EC偏弱震荡，10合约贴水，预计后续博弈淡季运价 [28]