大型成长股表现 - 巨型成长股成为股票市场表现最佳的公司之一 [1] - Roundhill Magnificent Seven ETF包含七家最大的上市公司 [1] ETF基金表现 - Roundhill Magnificent Seven ETF自成立以来持续跑赢标普500指数 [1]

市场表现与资金流向 - 市场成交额1.72万亿元，较上一交易日减少约200亿元[1] - 沪指跌0.4%，深成指跌0.76%，创业板指跌1.12%[2] - 上证主力资金净流出45.57亿元，深证净流出64.78亿元[3] 行业与板块动态 - 建材、综合银行等行业上涨，煤炭、石油、化工、电力设备等行业跌幅居前[1] - 主力资金流入前三板块为IT服务、能源金属、股份制银行，流出前三为半导体、通信设备、光伏设备[3] - 中国芯片设计产业销售额预计8357.3亿元，同比增长29.4%[8] 宏观经济与政策 - 10月新能源乘用车零售量增长7.3%[4] - 11月5年期LPR为3.5%，1年期LPR为3%，均维持不变[5] - 2025年全球跨境游客人数预计同比增长3%至5%[6] 产业发展与投资 - 2026年全球智能眼镜市场出货量预计突破2368.7万台，中国出货量预计突破491.5万台[7] - 前10个月中老铁路进出口货物450.6万吨，货值220.7亿元，同比分别增长12.8%和45.1%[9] - 私募年内持有ETF份额29.29亿份，其中科创板主题ETF持有份额达8.2亿份[11]

金价走势 - 11月20日COMEX黄金期货价格震荡加剧，两度冲上4100美元，但最终收盘跌0.15%报4076.7美元/盎司 [1] - 黄金ETF华夏（518850）跌0.53%，黄金股ETF（159562）跌0.76% [1] - 金价盘中一度回落至4045美元，尾盘再度拉升 [1] 市场驱动因素 - 美元强势及美联储降息预期降温导致金价承压 [1] - 市场基本不定价12月的降息（概率为27%），严重抑制贵金属走势 [1] - 美联储10月会议纪要显示严重分歧，本月在缺乏数据指引情况下仍维持分歧 [1] 美国就业数据 - 9月非农就业报告显示美国新增就业人数达11.9万，明显高于预期 [1] - 9月失业率意外升至4.4%，为2021年10月以来最高水平 [1] - 美国上周初请失业金人数下降8000人至22万人，续请失业金人数升至4年新高 [1] 数据发布安排 - 美国劳工统计局表示不会发布10月非农就业报告，相关数据将纳入11月报告并于12月16日发布 [1] - 11月非农就业报告发布日期在美联储今年最后一次会议之后 [1]

印度股市表现 - 印度SENSEX30指数于11月20日上涨0.33%，创2024年9月以来新高，距历史高位仅一步之遥[1] - 信实工业、马衡达信息技术、印度国家电网等成分股涨幅超过1%[1] - 摩根士丹利预计到2026年12月，BSE Sensex指数有望上涨约13%[3] 新兴亚洲ETF表现 - 新兴亚洲ETF（520580）11月20日收涨1.14%，报收1.066元，创今年2月20日上市以来最高收盘价[1] - 该ETF跟踪新交所新兴亚洲精选50指数，主要投资于印度、印度尼西亚、马来西亚、泰国，其中印度市场权重占比约48%[3] - 在A股市场已上市可交易的ETF中，新兴亚洲ETF（520580）的“印度含量”最高[3] 指数相关性分析 - 新交所新兴亚洲精选50指数与印度Sensex30指数近三年相关系数达0.69，显示出高度相关性[3][4] - 该指数与恒生指数、沪深300指数、纳斯达克100指数的相关系数分别为0.3、0.15、0.19，相关性较低[3][4] - 该指数与恒生科技指数、道琼斯工业指数的相关系数分别为0.30和0.17[4] 经济增长预期 - 穆迪评级公司预计印度经济今年或将增长7%，消费需求和基础设施支出是主要促进因素[3] - 摩根士丹利认为印度国内经济稳健增长、全球经济保持温和增长以及油价平稳将支持印度股市在未来12个月表现强劲[3] - 分析师指出印度股市相对估值已经大幅修正，并可能已在10月触底[3]

港股市场表现 - 11月18日港股主要指数集体低开，科技与红利板块双双走低 [1] - 港股通科技指数跌超1%，成分股中金山云涨超6%，药明生物、信达生物、三生制药涨幅靠前 [1] - 港股通央企红利指数跌超0.7%，成分股中中国石油化工、中国石油股份、中国船舶租赁股价飘红 [1] 资金流向 - 港股科技ETF天弘（159128）连续两日获资金净流入，累计吸金3980万元，区间连续净流入天数居同标的第一 [1] - 该ETF最新份额与规模分别为6.61亿份和6.49亿元，均创历史新高 [1] - 港股通央企红利ETF天弘（159281）连续5日获资金净流入，累计吸金4050万元，区间连续净流入天数居同标的第一 [1] 指数与ETF特点 - 港股科技ETF天弘紧密跟踪港股通科技指数，成分股均为沪深港通标的，不受QDII额度限制，可T+0交易，并配备场外基金联接A（024885）和联接C（024886） [1] - 港股通央企红利指数聚集高股息率公司，囊括三桶油、三大通信运营商等龙头央企 [2] 机构观点 - 天弘基金认为港股通央企红利指数成分公司拥有较强竞争壁垒，受益于央企改革政策利好，港股市场作为价值洼地具备高股息率和更低估值，性价比优势凸显 [2] - 招商证券指出近期港股走势震荡受外部波动放大及投资者落袋为安心理影响，但预期差构成投资机会 [2] - 招商证券预计美国政府停摆迎来转折、外部流动性预期存在向上修正空间，利好因素将逐渐被市场认知，市场有望在盘整后打开上涨空间 [2] - 配置上建议重回哑铃策略，进攻端逢低加仓科技（AI链）和有色金属，防守端聚焦红利与困境反转板块 [2]

稀有金属ETF表现 - 11月17日稀有金属ETF领涨，4只稀有金属ETF涨幅超过3%，其中稀有金属ETF（159608）上涨3.68% [1][2] - 稀有金属ETF（159608）近一个月涨幅达12.28%，成分股主要包含稀土及新能源电池产业链上游龙头企业 [2][3] - 碳酸锂期货大涨是驱动板块上涨的重要因素，基于2026-2028年锂行业供给增速下滑及储能景气预期上修，锂供需基本面加速改善，2026至2027年行业迎来供需拐点确定性较强 [2] - 长期来看，供给约束、需求扩张及全球主要经济体对稀有金属重视度增加带来的估值扩张，或将驱动行业持续走强，新能源车需求增长及人形机器人等新兴产业爆发带来新需求增长点 [10] AI应用与科技主题ETF表现 - 11月17日AI应用板块爆发，软件ETF基金（561010）、创业板人工智能ETF南方（159382）等相关ETF涨超2% [1][2] - 软件ETF基金（561010）今日涨幅2.56%，近一个月涨幅1.66% [3] - 前一个交易日（11月14日）科技股整体回落，但相关ETF被资金逆势买入，创业板人工智能ETF南方、科创50ETF、科创芯片ETF净流入额均超7亿元 [1][8] - 创业板人工智能ETF南方（159382）前一日资金净流入8.99亿元，近一周资金净流入20.36亿元 [9] 债券型ETF成交情况 - 11月17日债券型ETF成交活跃，成交额排名前十的ETF中有8只是债券型ETF，其中多只为科创债ETF [1][6] - 科创债ETF国泰（551800）今日成交额93.84亿元，前一日成交额72.15亿元 [7] - 短融ETF（511360）今日成交额242.90亿元，前一日成交额197.97亿元 [7] 下跌板块ETF表现 - 11月17日科创创新药相关ETF跌幅较大，科创创新药ETF国泰（589720）下跌2.70%，科创创新药ETF汇添富（589120）下跌2.58% [4][5] - 黄金主题ETF集体大跌，黄金股ETF（159562）下跌2.57%，近一个月跌幅8.19%，黄金股票ETF（517400）下跌2.40%，近一个月跌幅9.05% [4][5] 资金流向 - 前一个交易日（11月14日）恒生互联网ETF（513330）获较多资金净流入，净流入额超10亿元，近一周资金净流入10.57亿元 [8][9] - 科创50ETF（588000）前一日资金净流入7.34亿元，近一周资金净流入24.99亿元 [9] - 黄金ETF（518880）前一日资金净流入5.65亿元，近一周资金净流入30.86亿元 [9] 市场展望与风险提示 - 展望未来，经济结构性改善、无风险利率下降等逻辑不变，A股震荡上行趋势有望延续，建议均衡配置，适度增配低位板块 [10] - 科技主线在前期交易相对拥挤后，或有震荡消化需要，但中期向上趋势不变，可逐步增配AI算力、互联网等 [10] - 11月17日多家基金公司发布旗下跨境ETF溢价风险提示公告，涉及纳指ETF易方达、纳指ETF、纳指科技ETF等产品，纳指科技ETF当日开市起至10:30停牌 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 最近一周A股ETF多数下跌，黄金ETF涨幅领先，科技板块多数下跌；资金逆势布局科创板块，SGE黄金9999净流入第一；指数产品成立、募集、申报情况有一定变化，新申报基金维系行业主题多元特点 [1][2][22] 根据相关目录分别进行总结 指数产品成立募集申报 - 产品成立上市情况：5只产品上市，包括天弘国证港股通科技ETF、国联安恒生港股通科技主题ETF等，港股通产品较为集中；长盛中证A500指数增强A等8只产品成立，中加北证50成份指数增强A、华泰柏瑞上证科创板综合指数增强A等指数增强产品集中成立 [1][4] - 产品发行信息：未来一周2只指数产品结束募集，为创金合信中证A500指数增强A和华泰保兴中证全指指数增强A，无指数产品开始募集 [1][6] - 产品申报信息：最近一周共计28只指数产品进行申报，新申报基金维系行业主题多元特点，聚焦不同内容赛道主题基金有18只，联接基金有6只 [1][7] ETF行情回顾 - 按资产类型：最近一周A股ETF多数下跌，如科创50ETF、创业板50ETF、中证500ETF跌幅分别为 -3.83%、 -3.67%、 -1.24%；港股ETF中仅恒生ETF上涨1.30%；美股ETF中标普500ETF上涨2.68%；商品ETF方面，有色ETF上涨1.26%，黄金强势反弹3.26% [2][9] - 按行业大类风格：各行业ETF涨跌不一，医疗大类显著上涨，中药ETF涨幅最高为3.61%，创新药ETF、医疗器械ETF涨幅分别为2.82%、1.94%；化工ETF涨幅较高为3.38%，科技大类下跌显著，通信ETF、电子ETF、芯片ETF跌幅分别为 -6.99%、 -5.62%、 -4.81% [2][13] - 跨境ETF：各跨境市场主要宽基涨跌不一，法国CAC40涨幅最高为2.77%；对应ETF方面，博时恒生医疗保健ETF和华安法国CAC40ETF上涨明显，涨幅分别为5.90%、3.22%；华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF下跌4.20% [16] - 非货币ETF：最近一周工银国证港股通创新药ETF涨幅领先，收益率为7.59% [20] ETF资金流向 - 规模情况：截至2025年11月14日，全市场共有1304只ETF，最新总规模为56337.19亿元，较之前一周减少39.14亿元；A股类ETF和跨境类ETF规模位居前两位，分别为36699.39亿元、9249.15亿元，最近一周A股类ETF规模减少364.04亿元 [22] - 资金净流入情况：非货币ETF中，标的为SGE黄金9999的ETF资金净流入最多，流入55.67亿元；中证A500的ETF资金净流出最多，共流出40.40亿元 [24] - 资金流入较高ETF：最近一周华夏上证科创板50ETF、南方创业板人工智能ETF资金流入较高，分别流入24.95亿元和20.28亿元 [26] - 流动性情况：海富通中证短融ETF最近一周流动性领先，日均交易额达287.69亿元；易方达中证香港证券投资主题ETF流动性较高，日均交易额达96.48亿元 [26]

根据提供的ETF业绩跟踪及资金流动周报内容，报告主要涉及对各类ETF基金的资金流动和业绩表现进行统计与描述，并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试及评价。报告内容集中于市场数据的汇总展示，例如不同类别ETF的资金流入流出规模、周度涨跌幅、成交额等[2][4][6][10][12][13][14][16][17][22][23]。 因此，本总结中关于量化模型与构建方式、模型的回测效果、量化因子与构建方式、因子的回测效果部分均无相关内容可提供。

桥水基金2025年第三季度持仓总览 - 截至2025年9月30日，桥水基金整体持仓规模为255亿美元，较第二季度末的248亿美元有所增加 [1] - 第三季度共增持325个标的，减持194个标的，新进493个标的，清仓64个标的 [2] - 前十大持仓的集中度为32.54% [2] 前十大持仓变动 - iShares核心标普500ETF（IVV）为第一大持仓，持股数量增加1,739,550股至4,049,300股，市值27.10亿美元，占投资组合比例从5.78%升至10.62% [3] - SPDR标普500ETF（SPY）为第二大持仓，持股数量减少45,272股至2,565,088股，市值17.09亿美元，占投资组合比例从6.51%微降至6.69% [3] - 谷歌A（GOOGL）从第三大持仓跌至第三位，持股数量减少2,946,528股至2,653,896股，市值6.45亿美元，占投资组合比例从3.98%降至2.53% [3] - 微软（MSFT）为第四大持仓，持股数量减少617,888股至1,097,169股，市值5.68亿美元，占投资组合比例从3.44%降至2.23% [3] - 新晋前十大持仓的标的包括：Salesforce（CRM）排名第五，持股增加367,426股至2,007,027股，市值4.76亿美元；拉姆研究（LRCX）排名第七，持股增加1,825,200股至3,463,980股，市值4.64亿美元；Adobe（ADBE）排名第八，持股增加1,533,198股至1,262,696股，市值4.45亿美元 [3] 重点减持标的 - 英伟达（NVDA）从第三大持仓跌至第六位，持股数量大幅减少4,719,383股至2,509,751股，降幅达65.3%，市值4.68亿美元，占投资组合比例从4.61%降至1.83% [3][4] - 其他主要减持标的包括：iShares核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）投资组合占比减少3.86%，谷歌A（GOOGL）投资组合占比减少1.45%，SPDR黄金ETF（GLD）投资组合占比减少1.36%，微软（MSFT）投资组合占比减少1.21% [5] 重点增持标的 - 主要增持标的包括：iShares核心标普500ETF（IVV）投资组合占比增加4.83%，拉姆研究（LRCX）投资组合占比增加1.17%，Adobe（ADBE）投资组合占比增加0.61%，Sea Ltd（SE）投资组合占比增加0.56%，Reddit Inc（RDDT）投资组合占比增加0.56% [6] 行业与市场观点 - 美股科技股推动的牛市短期内预计将持续，主要动力来自于持续的人工智能热潮 [6] - 若通胀风险再度显现，具有实物资产属性的公司（如矿业、基础设施公司）表现可能优于纯粹的长期科技公司 [6]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各部分总结 数据说明 - 本表针对ETF各类日频数据进行每日跟踪，不构成投资建议 [2] - 本表根据ETF追踪指数类别分为“宽基”和“主题”两个子表，“宽基”ETF跟踪主流宽基指数，“主题”ETF跟踪某行业/风格指数 [2] - 基金池构建是在每个类型中选取规模较大的一只或几只ETF基金进行分析 [2] - RSI相对强弱指标计算公式为RSI = 100 – 100 / (1 + RS) ，RSI>70市场处于超买状态，RSI<30市场处于超卖状态 [2] - 日内行情趋势采用5分钟级别的日内成交价构成的趋势图，部分分时数据可能存在数据缺失 [2] - 净申购（亿元）计算公式为NETBUY(T) = NAV(T)–NAV(T - 1)*(1 + R(T)) [2] - 机构持仓占比为ETF基金最近一期年报、半年报披露的机构持仓占比，剔除对应联接基金持有占比，数据为预估值可能存在偏差 [3] - 空值代表刚刚上市基金行情数据不满足计算指标或还未进行年报半年报披露，部分QDII的净值披露较晚，对于未披露的数据处理为空值 [3] 宽基ETF数据 - 涉及华泰柏瑞沪深300ETF等多只宽基ETF，展示了跟踪指数涨跌幅、ETF基金名称、证券代码、流通市值、RSI相对强弱指标、净申购、成交额、管理费率、机构持仓占比、T+0等数据 [4] 行业主题ETF数据 - 涵盖消费电子、非银、银行、红利、新能源、芯片半导体等多个行业主题ETF，展示了各ETF的相关数据，如华夏国证消费电子主题ETF、国泰中证全指证券公司ETF等 [6]