| 申万行业 | 行业涨跌（%） | 成交额（亿元） | 比上日（%） | 领涨（跌）股 | 涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 美容护理 | 1.65 | 40.38 | 20.15 | 锦波生物 | 10.71 | | 银行 | 1.59 | 197.52 | -0.25 | 苏州银行 | 5.24 | | 公用事业 | 1.07 | 214.45 | 88.29 | 华电辽能 | 10.17 | | 医药生物 | 0.91 | 707.25 | 34.60 | 山河药辅 | 19.97 | | 石油石化 | 0.81 | 59.07 | -9.92 | 万邦达 | 2.61 | | 建筑材料 | 0.79 | 66.13 | 32.55 | 再升科技 | 10.10 | | 农林牧渔 | 0.57 | 82.25 | 19.73 | 中宠股份 | 5.62 | | 钢铁 | 0.27 | 39.03 | -7.28 | 柳钢股份 | 9.94 | | 环保 | 0.24 | 86.55 | 5.19 | 雪迪龙 | 9.96 | | 综合 | ...

（原标题：【盘中播报】沪指涨0.18% 银行行业涨幅最大） 注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 今日各行业表现（截至上午10:28） | 申万行业 | 行业 | 成交额 （亿元） | 比上日 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 涨跌 | | （%） | 领涨（跌）股 | （%） | | | （%） | | | | | | 银行 | 1.23 | 122.41 | -20.29 | 苏州银行 | 4.33 | | 美容护理 | 1.06 | 26.26 | 1.37 | 锦波生物 | 5.07 | | 公用事业 | 0.89 | 135.58 | 60.30 | 华电辽能 | 10.17 | | 医药生物 | 0.83 | 516.14 | 37.80 | 阳普医疗 | 19.94 | | 建筑材料 | 0.78 | 48.17 | 21.73 | 再升科技 | 10.10 | | 社会服务 | 0.45 | 68.42 | 18.91 | 豆神教育 | 7.84 | | 钢铁 | 0.43 | 27.10 | -11 ...

就业市场供需矛盾 - 2024年应届毕业生达1222万人，同比增长43万人创历史新高[2] - 直播行业宣称2025年人才缺口1941.5万，制造业/ICT/养老/AI等领域合计缺口超1亿[3][4][7] - 就业市场呈现"岗位缺口过亿"与"毕业生求职难"的撕裂现象[8] 行业人才缺口数据 - 制造业十大重点领域缺口近3000万（人社部/工信部/教育部）[4][5] - ICT行业缺口超2000万（《中国ICT人才生态白皮书》）[5] - 直播电商每增加1亿元交易额带动1100个岗位，但2024年行业增速降至8.31%仅新增484万岗位[9][11] - 全平台主播账号超1.8亿个，但全职主播仅1508万，存在大量僵尸号与兼职水分[12][13] 直播行业生态分析 - 80%职业主播月收入低于8000元，36.9%不足1000元，新人底薪更低[22] - 日均工作超6小时/周播4天以上成为常态，30岁以上从业者不足21%[23][24] - 广州头部直播间细分30余工种，要求数据分析等技能，传统文科生适配困难[25] 毕业生就业诉求 - 核心需求为正规劳动合同、五险一金、合理薪资与职业发展前景[18] - 拒绝1800元底薪offer及无保障岗位（小红书用户反馈）[16][17] - 直播行业存在HR冲KPI式虚假招聘，实际待遇与宣传严重不符[24] 结构性矛盾根源 - 行业高估就业容纳能力，制造业/服务业实际缺口与毕业生专业错配[15][26] - 高校培养体系滞后，部分本科生"回炉读专科"提升就业适配性[26] - 企业需提升岗位质量，政府推动专业教学改革以改善供需结构[28]

市场表现 - 6月30日A股收涨，沪指上涨0 59%报3444 43点，深成指上涨0 83% [1] - 上半年沪指上涨2 76%，深成指上涨0 48%，创业板上涨0 53%，科创50上涨1 46%，北证50大涨39 45% [1] - 上半年超过3800只个股上涨占比约七成，其中626只涨幅超50%，175只涨幅超100% [1] 行业表现 - 31个申万一级行业中26个上涨，涨幅前五为美容护理24 5%、有色金属23 1%、国防军工20%、传媒19 1%、机械设备17 8% [1] - 市场呈现"红利+小盘成长"风格，银行与黄金股领涨，AI、半导体、固态电池、创新药等科技成长板块轮动走强 [1] 个股表现 - 上半年涨幅前五个股为星图测控、广信科技、联合化学、天工股份、舒泰神，涨幅均超4倍，其中星图测控股价较发行价飙升超13倍 [2] 市场展望 - 短期市场可能延续私募基金主导的小盘风格，外资回流或引导四季度转向大盘成长风格 [2] - 加速提升方向包括AI硬件及应用、人形机器人、固态电池、信创半导体国产化、可控核聚变、军贸出海、新消费 [2]

6月A股港股市场表现 - 6月A股主要指数普遍上涨，创业板指涨幅最大达6.1% [2] - 行业表现分化：通信、非银金融、银行、有色金属等行业表现较好，食品饮料、美容护理、家用电器等消费板块表现较差 [2] - 6月港股市场震荡上行，恒生香港35指数涨幅最大达5.0%，恒生科技指数涨幅最小为3.4% [2] A股市场观点 - 预计指数整体将维持震荡，短期外部风险扰动最严重时期或已过去，但需警惕特朗普政策反复 [3] - 国内政策持续发力，中美关税暂停90天，短期出口或保持高增，消费仍是经济修复重要动能 [3] - 配置方向建议关注业绩主线（钢铁、计算机、电力设备、国防军工等预期增速较高行业）及稳定类资产（高股息、黄金） [4] 港股市场观点 - 港股短期或延续震荡走势，受流动性、A股财报披露扰动及中美关系不确定性压制 [5] - 长期来看港股盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产稀缺且估值偏低，配置性价比高 [5] - 建议采用"哑铃"型配置策略：关注自主可控、芯片、高端制造等政策扶持领域，部分独立景气的互联网科技公司，以及通信、公用事业、银行等高股息低波动行业 [5]

核心观点 - A股自去年9.24行情后散户情绪曾主导市场，但5月后与万得全A指数不再紧密趋同，6月末上涨或为机构行为，散户情绪驱动行情暂不可期 [4] - 7月A股受美国关税谈判结果影响大，若未达成协议，市场聚焦内部基本面；若达成协议，分牺牲中方利益和不牺牲中方利益两种情况，对A股影响不同 [5] - 配置上建议持有红利股等待变数落定，根据不同谈判结果有不同投资方向 [6] 市场表现回顾 - 6月主要股指尽数上涨，金融和成长风格各领风骚，上证指数涨2.29%，深证成指涨3.37%，创业板指涨6.58%等；稳定风格跌0.36%，金融风格涨7.10%等 [13] - 6月A股受地缘冲突影响波动，月末3天大幅收涨扭转跌势 [13] - 行业层面TMT和金融涨幅居前，大消费显著回调，涨幅前五为通信（11.97%）、有色金属（9.13%）等，表现差的有食品饮料（-6.34%）等；交易逻辑是高低切 [17] 恰如彼时彼刻？6.24是否是9.24的重演？ - 去年9.24行情后散户情绪曾主导市场，5月后与万得全A指数不再紧密趋同，目前无利好事件，散户情绪将在常规区间波动，驱动行情不可期待 [20] - 6月末上涨更像机构行为，6月23 - 25日融资成交活跃回升但累计净买入未快速攀升，证券和保险行业融资盘流向未现典型融资盘驱动特点 [24] 后市展望及投资观点 - 7月A股受美国关税谈判结果定调，未达成协议内外环境平稳，聚焦内部基本面；达成协议分牺牲中方利益和不牺牲中方利益两种情况，对A股影响不同 [27] - 配置上持有红利股等待结果，未达成协议或转向TMT成长方向；牺牲中方利益红利股为优选，可考虑地产链修复；不牺牲中方利益外贸敞口大个股弹性大 [28]

公募机构调研概况 - 上周共有122家公募机构参与A股调研 覆盖112只个股 合计调研次数达491次 [1] - 35只个股被调研不少于5次 其中4只个股调研突破20次 [1] - 18个申万一级行业被重点关注 调研次数均不少于5次 [1] 个股调研热度 - 稳健医疗（300888）以43次调研居首 嘉实基金 招商基金等参与 [1] - 瑞迈特（301367） 中航成飞（302132） 精智达调研次数均不少于20次 分别吸引31家 21家 20家公募机构 [1] - 藏格矿业（000408） 金力永磁（300748）获不少于11家公募机构调研 [1] - 聚辰股份 中石科技（300684）受电子行业公募机构青睐 [2] 行业调研分布 - 机械设备行业调研次数达71次居首 涉及17只个股 精智达 冰轮环境（000811）受关注 [2] - 电子 医药生物 美容护理行业调研次数均超40次 [1] 公募机构动态 - 华夏基金上周调研14次居首 重点关注聚辰股份 金力永磁 大地熊 [3]

融资与公司背景 - 卫生巾品牌安雅获得数百万美元种子轮融资，投资方为500Global [1] - 融资将主要用于品牌建设和开拓中国市场 [1] - 公司成立于2020年，总部位于新加坡，已拓展至东南亚和中东市场 [1] - 创始人张伟垦拥有金融科技和消费科技双重背景，专注Femtech领域 [1] 财务与市场表现 - 公司预计今年收入增长翻倍 [2] - 伴随进入中国市场，明年收入有望突破千万美元 [2] - 计划将中国市场份额提升至70%-80% [9] 产品与竞争优势 - 产品线包括卫生巾、暖宝宝、月经杯、月经裤等 [4] - 主打100%有机棉卫生巾，通过美国FDA认证 [4] - FDA认证标准超国标3倍，需通过16项重金属和3类致病菌0检出测试 [5] - 产品包装设计时尚，附带便携小袋子 [6] - 计划推出结合AI技术的微信小程序，提供经期记录和定制化产品 [9] 渠道与市场策略 - 已在东南亚建立强大线下渠道，合作7-11、屈臣氏等 [8] - 即将与山姆超市达成合作 [8] - 与DKSH达成大额订单合作，覆盖中国主要销售渠道 [8] - 在中国实施"全域场景渗透"战略，构建三级渠道网络 [10] - 计划进驻超8000家便利店终端 [10] - 同步拓展小红书、天猫、京东等线上渠道 [10] 行业背景 - 中国卫生巾市场规模预计2025年超1050亿元，年复合增长率5%-8% [9] - 行业经历信任危机和洗牌期，新品牌快速崛起但存在质量问题 [9] - 公司瞄准中国市场的广阔空间和行业重塑机会 [9]

公司概况 - 海拍客是一家专注于家庭护理及营养产品领域的交易和服务平台，成立于2015年，通过整合供应链优化消费者体验并推动低线市场消费升级 [2] - 2024年公司总交易额达110亿元，其中低线市场家庭护理及营养产品交易额86亿元，市场份额10.1%，是该领域最大服务平台 [2] - 截至2024年底平台连接4,200家注册卖家，覆盖全国31个省级区域及3,000个村县的290,000家注册买家 [3] 业务模式 - 平台业务拥有93,000名核心买家（年下单超24次），平均每月每核心买家下单11次 [3] - 2019年启动基础自营业务，2024年付费买家超100,000名，SKU超1,000个 [3] - 2021年拓展自有品牌业务，覆盖儿童零食、膳食补充剂等品类，截至2024年底已孵化92个自有品牌，合作153家制造商 [4] - 自有品牌业务2024年付费买家38,000名，SKU超1,000个 [4] 增长亮点 - 膳食补充剂产品线2025年前四个月收入同比增长85% [4] - Doctor Jepson品牌新品双莓双蛋白营养剂上市15天销量超20,000个，销售额突破340万元 [4] 市场环境 - 中国低线市场2024年新生儿占比达85% [5] - 2019-2024年低线市场人均消费支出复合年增长率5.5%，增速超一二线市场 [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为8.95亿元、10.67亿元和10.32亿元 [5] - 同期毛利率分别为43.9%、37.6%和32.5% [5] - 2023年实现扭亏为盈，2023-2024年经调整净利润率分别为1.8%和2.5% [6] 资本运作 - 获顺为资本、高瓴等知名机构投资 [6] - IPO募资将用于生态合作、科技能力建设、战略并购及营运资金 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周（6/23 - 6/27）大消费板块除食品饮料外均收涨，社会服务、商贸零售、纺织服饰、家用电器、美容护理、食品饮料周涨跌幅分别为 +4.61%、+4.56%、+3.92%、+2.02%、+1.04%、 - 0.88% [4] - 6月24日，央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从供给与需求两端发力为大消费行业注入动力，建议关注家电、家居板块优势企业及文旅、零售等服务消费领域龙头企业 [4] - 2025年暑期旅游市场热度飙升，7 - 8月民航暑运期间境内航司旅客运输量预计达1.5亿人次，日均超240万人次，同比增长5.4%，建议关注酒店龙头企业和资源稀缺型景区及主题乐园龙头 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 申万一级行业和消费二级子行业周度涨跌幅情况展示，大消费板块除食品饮料外均收涨 [4][9][10] - 消费各行业周度涨幅前五个股和跌幅前五个股分别列出，如食品饮料领涨股金达威（+17.54%），领跌股惠发食品（ - 5.15%）等 [4][14][15] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 7月份将下达今年第三批消费品以旧换新资金，将制定国补资金使用计划保障政策全年有序实施 [16] - 6月25日，2025年飞天茅台原箱较前一日下跌85元，报1830元/瓶；散瓶较前一日下跌70元，报1780元/瓶 [17] - 6月25日，《福州市提振消费专项行动工作方案》印发，提出加快出台入境旅游措施、推动市内免税店开业等举措 [17] - 6月23日，特朗普政府将洗衣机和冰箱等白色家电纳入加征关税范围，税率高达50% [17] - 6月21日，老铺黄金在新加坡开设首家海外门店，开店首日及翌日吸引大量消费者 [17] 公司公告 - 珀莱雅将对14名已离职激励对象的242,424股限制性股票进行回购注销 [18] - 舍得酒业决定回购注销4名激励对象涉及的363,562股限制性股票，回购价格为69.04元/股 [18] - 国芳集团拟租赁商业地产建设张掖国芳广场商业综合体项目，租赁期限20年 [18][19] - 泉阳泉收到与收益相关的政府补助资金1147.41万元，占最近一期经审计净利润的186.84% [20] - 锦江酒店获上海市国资委批复，原则同意发行H股股票方案，发行股数不超过发行后总股本的15% [20] - 古越龙山通过集中竞价交易方式首次回购489万股A股股份，占总股本的0.54%，支付总金额5025万元 [20] - 有友食品实际控制人赵英计划减持不超过1283.08万股，即不超过总股本的3% [20]