指数与板块表现 - 三大指数集体上涨 上证综指上涨1.41% 深证成指上涨2.17% 创业板指上涨2.98% [1][3] - 通信、综合与传媒板块今日涨幅居前 日涨跌幅分别为5.17%、4.7%与3.5% [6] - 近5个交易日综合、建筑材料与煤炭板块涨幅居前 近5日涨跌幅分别为10.58%、6.63%与6.41% [6] ETF市场整体概览 - 商品型ETF今日表现最优 平均涨跌幅为3.12% 货币型ETF表现最差 平均涨跌幅为0.01% [9] - 股票型ETF中今日涨幅前三为影视ETF(516620.SH)上涨7.50% 创业板人工智能ETF华安(159279.SZ)上涨6.98% 影视ETF(159855.SZ)上涨6.89% [12] - 通信板块ETF表现突出 创业板人工智能ETF华安(159279.SZ)上涨6.98% 创业板人工智能ETF国泰(159388.SZ)上涨6.59% 创业板人工智能ETF富国(159246.SZ)上涨6.59% [1] 资金流向与市场热点 - 多只消费主题ETF近期获资金净流入 机构认为大消费板块估值进入有吸引力区间 叠加春节旺季与政策催化 配置价值显现 [2] - 股票型ETF中成交额前三为A500ETF基金(512050.SH)成交141.83亿元 A500ETF华泰柏瑞(563360.SH)成交98.36亿元 中证A500ETF(159338.SZ)成交68.86亿元 [16] - 跨境型ETF中日经相关ETF表现活跃 日经225ETF(513880.SH)与日经ETF工银(159866.SZ)进入涨幅前五榜单 [14][15]

市场整体表现 - 2026年2月9日，A股主要指数全线上涨，上证指数涨1.41%，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98% [1] - 市场成交活跃，A股全天成交额达2.27万亿元 [1] 主力资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流入116.42亿元，其中开盘净流入55.21亿元，尾盘净流出8.75亿元 [2] - 从最近五个交易日看，主力资金在2月3日净流入16.49亿元后，连续两日大幅净流出（2月4日-591.69亿元，2月5日-579.46亿元），2月6日净流出185.40亿元，至2月9日转为净流入 [3] - 创业板成为资金流入主要方向，当日净流入125.74亿元，沪深300净流入66.71亿元，科创板净流出21.49亿元 [3] - 从最近五个交易日看，创业板和沪深300板块资金在2月9日前均呈持续净流出状态，2月9日转为净流入 [4] 行业资金动向 - 电子、通信、计算机行业是资金净流入最多的三个行业，分别净流入197.40亿元、190.05亿元和116.40亿元，行业涨幅分别为2.53%、3.51%和2.76% [5] - 机械设备和非银金融行业也获得显著资金流入，分别净流入97.97亿元和31.14亿元 [5] - 医药生物、汽车、基础化工行业资金净流出居前，分别净流出17.63亿元、11.85亿元和9.73亿元 [5] 机构龙虎榜动态 - 机构净买入额居前的个股包括巨力索具（净买入15374.22万元）、湖南白银（净买入11808.20万元）、飞沃科技（净买入7161.91万元） [7] - 机构净卖出额居前的个股包括通源石油（净卖出16777.93万元）、拓日新能（净卖出15479.73万元）、中文在线（净卖出9573.93万元） [8][9] 机构最新关注个股 - 华泰证券给予百龙创园“买入”评级，目标价31.36元，较最新收盘价25.24元有24.25%上行空间 [10] - 东吴证券给予欣旺达“买入”评级，目标价41.00元，较最新收盘价25.19元有62.76%上行空间 [10] - 国泰海通给予钢研高纳“增持”评级，目标价28.05元，较最新收盘价20.84元有34.60%上行空间 [10]

宏观经济与政策定调 - 2月6日国常会为“十五五”开局之年投资工作定调，明确“政府投资带动”核心思路，旨在通过中央资金撬动，聚焦新质生产力和未来产业，短期稳定总需求，中长期优化经济结构 [1][7] - 财政与货币政策方向与国常会契合，央行着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，财政部等五部门将实施中小微企业贷款贴息政策 [1][7] - 国常会要求加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具，在基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业等重点领域推动重大项目 [2][8] 市场表现与资金动向 - 2月9日A股三大指数全线上涨，上证指数收报4123.09点，上涨1.41%，深证成指收报14208.44点，上涨2.17%，创业板指收报3332.77点，上涨2.98%，科创100指数上涨2.79% [4][10] - 市场成交额达22703.66亿元，较前一交易日上涨，但两融余额收报26636.60亿元，较前一交易日下跌 [6][11] - 申万一级行业全数上涨，通信、综合、传媒涨幅靠前，分别上涨5.17%、4.70%、3.50%，石油石化、银行、食品饮料涨幅靠后，分别上涨0.21%、0.36%、0.37% [4][10] - 个股层面，4430只个股上涨，728只个股下跌 [4][10] 金融数据与监管动态 - 截至1月末，中国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23% [2][8] - 截至1月末，中国黄金储备为7419万盎司，环比增加4万盎司，为央行连续第15个月增持 [2][8] - 2月6日，中国人民银行等八部门发布通知，首次将现实世界资产代币化纳入监管框架，明确“境内严禁，境外严管”原则，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止 [3][9] 市场逻辑与板块展望 - 节前市场结构性分化明显，投资者在宏观数据空窗期或外部不确定性增加时，倾向于选择业绩相对稳定、受经济周期影响较小的行业 [1][7] - 市场驱动逻辑或从全局流动性宽松预期，向寻找具备业绩确定性和政策支持的结构性方向转变 [1][7] - 国常会释放的“扩投资”信号为基础设施建设、建筑建材、重大装备等相关板块带来明确的政策预期和基本面支撑 [2][8] - 对虚拟货币的严格监管为官方数字货币的推广和应用扫清障碍，并有助于引导金融科技创新在合规框架内发展 [3][9]

港股市场整体表现 - 恒生指数强势反弹，收盘涨1.76%或467.21点，报27027.16点，全日成交额2551.42亿港元 [1] - 恒生国企指数涨1.52%，报9168.33点；恒生科技指数涨1.34%，报5417.6点 [1] - 券商观点认为港股市场春节效应明显，经历回调后估值吸引力增大，预计春节前后市场震荡上行 [1] 蓝筹股及权重股表现 - 信达生物领涨蓝筹，收盘涨7.42%至85.4港元，贡献恒指15.57点，公司与礼来制药达成战略合作，将获得3.5亿美元首付款及最高约85亿美元的里程碑付款 [2] - 泡泡玛特涨5.76%至257.2港元，贡献恒指16.66点，紫金矿业涨5.58%至41.28港元，贡献恒指21.03点 [2] - 中国电信跌2.96%至4.92港元，拖累恒指3.22点，中国移动跌2.12%至78.5港元，拖累恒指17点 [2] 科技与AI板块动态 - 大型科技股多数上涨，百度涨超3%，腾讯涨超2%，阿里巴巴涨1.87% [3] - 大模型及AI应用股强势，智谱飙升36.22%至276.8港元，MINIMAX涨11.71%至515港元，阅文集团涨9.7%至37.76港元，金山云涨8.47%至7.04港元 [4] - 海外科技巨头资本支出强劲，Meta、亚马逊、谷歌和微软今年资本支出总额可能达6600亿美元，英伟达CEO称AI基础设施支出合理且可持续 [4] - 政策层面，工信部发布通知，将建设国家算力互联互通节点体系 [4] 热门概念板块行情 - 光通信概念全天强势，长飞光纤光缆涨15.31%至104.7港元，鸿腾精密涨14.11%至5.42港元，汇聚科技涨9.41%至17.9港元，剑桥科技涨4.87%至72.15港元 [3] - 黄金股显著反弹，万国黄金集团涨8.64%至15.36港元，紫金矿业涨5.58%至41.28港元，中国黄金国际涨4.48%至196港元，招金矿业涨4.21%至34.62港元 [6] - 现货黄金重新站上5000美元/盎司，中国央行连续15个月增持黄金，1月末黄金储备为7419万盎司，较上月增加4万盎司 [7] - 太空光伏概念股活跃，钧达股份涨10.85%至41.26港元，协鑫科技涨6.31%至1.18港元，新特能源涨4.03%至7.49港元 [7] - 特斯拉正评估扩产光伏产能选项，目标每年生产100吉瓦太阳能电池，为地球和太空数据中心供电 [8] 热门异动个股 - 澜起科技首挂上市，收盘涨63.72%至175港元，IPO每股定价106.89港元，发行6589万股，净筹资约69.05亿港元，公司为云计算及AI基础设施提供互连解决方案 [9] - 兆易创新显著上行，收盘涨11.43%至314港元，公司被调入港股通标的，预计2025年营收约92亿元同比增长25%，归母净利润约16.10亿元同比增长46% [9] - 敏实集团创阶段新高，收盘涨7.5%至39.84港元，公司与绿的谐波就于美国成立机器人合资公司达成框架协议，将分别持股60%及40% [9] - 泡泡玛特表现亮眼，创始人公布2025年核心数据：全球员工超1万人，注册会员超1亿人，LABUBU全年销量超1亿只，业务覆盖超100个国家地区，全球门店超700家 [10] AI产业前沿催化 - 全球模型服务平台OpenRouter上线神秘匿名模型“Pony Alpha”，因其强大编码能力引发关注，市场预测其可能出自中国企业 [5] - 字节跳动推出AI视频生成模型Seedance2.0，可根据文本或图像在60秒内生成带原生音频的多镜头视频 [5] - 中银国际认为，大模型“春节档”带来密集产业催化，Seedance2.0有望带动AI多模态产业链，催化AI应用触底反弹 [5]

核心观点 报告认为，市场交易层面的扰动可能逐步缓和，未来需关注两融流出幅度能否放缓。当前杠杆资金（两融）是市场主要卖出力量，而机构ETF、北上资金等投资者的卖出幅度已明显放缓，个人ETF成为主要买入力量 [8][9]。 宏观流动性 - 美元指数回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛，10年期美债名义利率和实际利率均回落，通胀预期同样回落 [1][15] - 离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄 [1][22] 市场交易热度与波动 - 市场整体交易热度有所回落，传媒、通信、商贸零售、军工、建材等板块的交易热度均处于90%历史分位数以上 [2][26] - 多数指数波动率回升，中证1000、中证500、创业板指、科创50的波动率均回升，军工、石油石化、有色板块的波动率处于80%历史分位数以上 [2][32] - 市场流动性指标有所回落，各类板块的流动性指标均在50%历史分位数以下 [36] 机构调研热度 - 银行、电子、电新、军工、计算机等板块调研热度居前，电新、军工、传媒、食品饮料、电力及公用事业等板块的调研热度环比仍在上升 [3][42] 分析师盈利预测 - 全A的2026年及2027年净利润预测继续被上调，上调个股比例均继续上升 [4][51] - 行业层面，有色、商贸零售、通信、医药、机械等板块的2026年及2027年净利润预测均被上调 [4][60] - 指数层面，创业板指、上证50的2026年及2027年净利润预测均被上调，中证500的2026年预测被下调、2027年预测被上调，沪深300的2026年预测被下调、2027年预测被上调 [4][68] - 风格层面，大盘/小盘成长、中盘价值的2026年及2027年净利润预测被上调，中盘成长、大盘/小盘价值的2026年及2027年净利润预测均被下调 [4][74] 北上资金动向 - 北上资金交易活跃度有所回落，继续净卖出A股，但幅度明显放缓，净卖出额从上上周的12.7%放缓至上周的13.29% [5][82] - 基于前10大活跃股口径，北上在通信、食品饮料、机械等板块的买卖总额之比上升，在电子、军工、非银等板块回落 [5][91] - 基于持股小于3000万股的标的口径，北上主要净买入化工、有色、石油石化等板块，净卖出TMT、医药、军工等板块 [5][93] 两融资金动向 - 两融活跃度继续回落至2025年7月以来的低点，上周继续净卖出515.96亿元 [6][95] - 行业上，两融净卖出各类板块，其中电子、有色、通信、化工等被净卖出较多 [6][95] - 仅通信、非银等板块的融资买入占比回升 [6][103] - 风格上，两融净卖出大盘/中盘/小盘成长及价值各类风格板块 [6][106] 龙虎榜交易 - 龙虎榜交易热度有所回落，买卖总额及占全A成交额之比均延续回落 [7][109] - 行业层面，电新、农林牧渔、传媒等板块龙虎榜买卖总额占成交额之比相对较高且仍在上升 [7][109] 公募基金与ETF - 主动偏股基金仓位继续回升，剔除涨跌幅因素后，主要加仓有色、传媒、钢铁等板块，主要减仓金融、食品饮料、电新等板块 [8][115] - 风格上，主动偏股基金与大盘/中盘/小盘价值的相关性上升，与大盘/中盘/小盘成长的相关性回落 [8] - 新成立权益基金规模回落，其中主动和被动新成立规模均回落 [8] - ETF再度被净申购，且以个人ETF为主，机构ETF被净赎回 [8] - 从跟踪指数看，科创50、创业板指、券商等ETF被净申购，中证500、沪深300、中证1000等ETF被主要净赎回 [8] - 从行业拆分看，ETF主要净买入通信、电子、计算机等板块，主要净卖出有色、食品饮料、传媒等板块 [8]

市场表现 - A股市场高开高走，沪指涨超1%，深成指涨超2% [1] - CPO概念板块集体走强，千亿市值巨头天孚通信盘中触及20cm涨停，创历史新高 [1] - 杰普特、长飞光纤、安孚科技、兆驰股份涨停，光库科技、炬光科技、太辰光、新易盛、中际旭创等跟涨 [1] 行业需求与展望 - 英伟达首席执行官黄仁勋表示，AI建设“还有七到八年的路要走”，当前所见仅是漫长建设周期的开始 [1] - 整体算力需求很高，芯片产品需求远超预期，包含旧一代GPU在内的产品依然供不应求 [1] - 这反映出市场对AI计算资源的强劲需求 [1] 资本开支计划 - 微软、Meta、亚马逊、谷歌等海外科技公司明确表示将持续扩大AI领域的相关投资，资本开支持续超预期 [1] - 根据谷歌、微软、亚马逊和Meta披露的最新资本支出计划，这四大科技巨头在2026年的开支总额预计将高达约6500亿美元 [1]

市场整体表现 - 市场主要指数全线上涨，沪指涨1.41%，深成指涨2.17%，创业板指涨2.98% [1] - 沪深两市成交额达2.25万亿元，较上一交易日放量1038亿元 [2] - 市场呈现普涨格局，全市场超4600只个股上涨 [2] 行业板块热点 - AI应用端板块集体爆发，引力传媒、荣信文化、中文在线、海看股份、掌阅科技、欢瑞世纪等多股涨停 [3] - 算力硬件概念集体走强，天孚通信触及20cm涨停并创历史新高 [5] - 化工板块反复活跃，闰土股份2连板，红太阳、华尔泰、海翔药业、亚邦股份涨停 [4] - 光伏概念表现活跃，协鑫集成4连板，TCL中环4天2板 [4] - 商业航天概念走高，中超控股、顶固集创、杭萧钢构涨停 [6] - 油气股走势较弱，通源石油、潜能恒信震荡下挫 [7] 个股成交与表现 - 中际旭创成交额近206亿元居市场首位，股价上涨4.81% [8][9] - 新易盛成交额183.16亿元，股价上涨7.17% [9] - 天孚通信成交额165.68亿元，股价大涨17.76%，年初至今累计上涨46.73% [9] - 蓝色光标成交额130.17亿元，股价上涨5.01%，年初至今累计上涨72.92% [9] - 阳光电源成交额117.02亿元，股价上涨6.10% [9] - 寒武纪-U成交额104.62亿元，股价上涨4.80% [9] - 宁德时代成交额100.81亿元，股价微跌0.08% [9] - 网宿科技成交额98.52亿元，股价上涨5.41%，年初至今累计上涨84.39% [9] - 信维通信成交额94.92亿元，股价上涨3.40%，年初至今累计上涨32.50% [9]

全球宏观环境与市场判断 - 全球政治右转，大财政时代来临，财政与货币政策双宽导致流动性泛滥，为资产泡沫创造温床 [1][19] - 美国市场由华尔街和硅谷共同主导，流动性、产业叙事与政治意愿将共同助推美股进入泡沫化阶段，类似1999年行情 [1][2][19] - 中国市场体现国家意志，科技是旗手，外需尚可但压力较2025年加大，内需亟待托底 [1][19] - 在中美博弈和美元贬值趋势下，欧洲、日本、韩国等中间国家将受益于资本流入 [1][19] - 对2026年的核心判断包括：美元温和贬值，美债利率先下后上，美股和黄金进入泡沫行情尾声 [1][19] - 2026年两大核心交易主题是：美联储独立性（利率先下后上，美元先稳后贬）和特朗普中选（压油价、压利率、压通胀） [1][19] 主要市场风险 - 主要风险源于美国，包括美联储独立性丧失引发美元资产抛售、激进宽松引发第二波通胀、美国分裂或内乱 [2][19] - 若上述任一美国风险情景发生，将导致美国股、债、汇三杀，黄金和非美市场将因此受益 [2][19] - 若风险来源是非美国家，美元资产反而可能成为避风港，类似1998年，美股泡沫可能加速 [2][19] 大类资产配置策略 - 建议采取大类资产分散配置策略，涵盖A股、港股、美股、商品、债券等 [4][21] - A股配置遵循“核心+卫星”结构，核心为中证A500ETF，该指数更贴合新经济，2025年跑赢沪深300指数3-4个百分点，2026年有望延续优势 [4][21] - 卫星部分采用哑铃结构，一端配置科技成长（AI相关），另一端配置现金流/红利类资产以平衡组合风险 [4][21] - 组合配置需分散，避免单一板块集中风险，可搭配港股、美股、债券类ETF平衡收益 [6][22] 权益市场与行业配置 - 2026年权益市场行情预计从估值修复切换到盈利改善 [8][24] - 核心看好利润率有改善机会的有色金属、新能源、化工及其他中游制造业细分龙头企业 [8][24] - 2026年核心投资主线仍是人工智能 [4][21] - 上游算力确定性高，可关注通信ETF和半导体设备ETF [6][21] - 下游应用需右侧布局，待催化驱动，可关注游戏ETF、软件/港股互联网ETF，机器人ETF和智能汽车ETF长期是AI应用重要载体但需等待催化 [6][21] - 其他副线板块可关注新能源、创新药和资源品板块，反内卷相关板块如煤炭、化工建材等将随政策推进此起彼伏 [6][21] - 其他可关注板块包括：证券ETF（2025年三季度资金涌入，业绩有支撑）、电力ETF（受益于出口内需共振及AI电力需求增长）、现金流ETF（2025年关税冲击中少跌3-6%，抗跌性突出） [6][21] - 投资需注意相同赛道不同ETF收益差距显著，应深入研究指数成分与权重，优先选择规模大、流动性好、贴合产业趋势的产品 [6][21] 固定收益市场展望 - 宏观经济周期复苏力度偏弱，利率调整风险可控，若下半年PPI转正且地产周期见底，利率或面临一定调整压力 [8][24] - 信用债市场2026年预期为宽幅震荡，呈现“短端有空间，长端有约束”格局，策略聚焦有确定性收益的中短票息策略 [10][26] - 转债市场整体溢价率位于历史高位，配置性价比较低，需关注溢价率回落后的交易性机会 [8][24] - 预计2026年全年有1次10个基点的降息和1次50个基点的降准 [15][31] - 预计2026年十年期国债收益率在1.7%至1.9%区间震荡，曲线形态逐步陡峭化 [15][31] 债券市场影响因素与交易机会 - 经济基本面仍面临较大压力，房地产市场活跃度持续回落，居民消费能力和意愿待提振，通胀预计温和回升但整体维持低位 [12][28] - 货币政策预计维持宽松，降准降息仍有空间，广谱利率下行驱动因素强化 [12][28] - 2026年政策托举经济、稳定市场预期的诉求较高，财政与货币政策配合将更紧密 [12][28] - 权益市场走强分流保险和银行理财资金，叠加机构扩表难、负债端不稳等问题，债市长期稳定配置力量衰减 [12][28] - 债市短期波动可能加大，受益于流动性宽松的短端确定性更高 [13][29] - 利率债投资策略宗旨为防守反击，主要交易机会包括：关注宏观叙事的共识与预期差带来的“羊群效应”与踩踏风险 [15][31]、把握基本面内生动能与“跨周期”“逆周期”政策相机抉择带来的波段交易机会 [15][31]、跟踪负债变量如公募基金“赎回冲击”和商业银行“负债成本”配置诉求 [16][32]

核心观点 - 报告为一份市场日报，核心观点是2026年2月9日A股市场呈现普涨格局，主要指数悉数上涨，成交额显著放量，科技成长板块表现尤为强势 [1] 市场回顾：指数表现 - 截至收盘，上证指数涨1.41%，收报4123.09点 [1] - 深证成指涨2.17%，报14208.44点 [1] - 科创50指数涨2.51%，收报1458.16点 [1] - 创业板指涨2.98%，收报3332.77点 [1] - 全市场个股涨多跌少，4609只个股上涨，756只个股下跌，108只个股收平 [1] - 沪深两市今日成交额合计22495亿元，较上个交易日放量1038亿元 [1] 市场回顾：行业板块表现 - 申万一级行业全部收涨 [1] - 通信行业涨幅居首，达5.17% [1] - 综合行业涨幅为4.70% [1] - 传媒行业涨幅为3.50% [1] - 电子行业涨幅为2.97% [1] - 计算机行业涨幅为2.88% [1] - 石油石化、银行、食品饮料行业涨幅靠后，分别为0.21%、0.36%、0.37% [1] 市场回顾：概念板块表现 - 涨幅居前的概念板块包括：光模块(CPO)、钙钛矿电池、光通信、短剧游戏、培育钻石、光芯片、Kimi、虚拟人、BC电池、稀土、光伏玻璃、中文语料库、多模态模型、AIGC、WEB3.0 [2] - 回调的概念板块包括：水电、白色家电精选、油气开采 [11]

光伏 - 特斯拉计划扩大太阳能电池制造业务 [2] - 苏文申能是江苏地区领先的一站式供用电品牌服务商，承接了多地配网工程自动化设计项目和储能电站、充电塔、光伏发电等电力工程咨询设计项目 [2] - 音科股份是全球光伏导电银浆供应链第一梯队企业，其导电浆料产品已用于商业航天卫星太阳翼 [2] - 金晶科技的TCO导电膜玻璃已成功下线，并与国内部分碲化镉、钙钛矿电池企业建立业务关系 [2] - 协鑫集成产品覆盖高效电池、大尺寸光伏组件、储能系统等，并为客户提供智慧光储一体化集成方案 [2] - 雅博股份主营业务包括金属屋面围护系统、分布式光伏发电系统，此前拟投资35亿元打造HJT全产业链 [2] - 西子洁能及子公司以承接太阳能光伏总承包项目为主，部分分布式光伏项目自持，在熔盐储能、电化学储能等领域有深厚技术积累 [2] - 亚玛顿是光伏减反玻璃龙头 [2] - 中利集团是全球领先的组件供应商、光伏电站开发与EPC服务商 [2] - 协鑫能科主营清洁能源发电、热电联产、能源服务及虚拟电厂、绿电交易等服务，与蚂蚁数科共建能源AI服务平台 [2] - 苏州固锝是国内光伏银浆国产化领军者，低温银浆全球领先 [2] - 业内人士称马斯克团队上周调研的光伏企业包括TCL中环、晶科能源、晶盛机电等 [2] - 福莱蒽特控股子公司福莱蒽特新能源产品包括POE、EVA太阳能电池封装胶膜，已建成胶膜产能约250万平方米/每月，全部建成后产能约为400万平方米/每月 [3] - 聚和材料目前主要产品为太阳能电池用正面银浆 [3] - 拓日新能是国内较早打通并拥有“从砂到电”垂直一体化光伏产业链的企业之一，具备成熟的卫星用光伏组件生产制造能力，研发的钙钛矿/晶硅叠层电池技术可应用于航天领域 [3] 人工智能大模型 - 字节跳动发布视频生成模型Seedance2.0 [3] - 荣信文化以“内容+IP+AI”为核心，通过全域营销与AI智能体/数据打标实现公域引流与私域精准运营 [3] - 海看股份正在布局微短剧项目，处于投流试运营阶段 [3] - 中文在线推出自研AI语言大模型“中文逍遥 1.0”，利用超550万种数字内容资源训练而成 [3] - 捷成股份发布智能创作引擎ChatPV，能将自主研发的视频领域垂直模型与华为盘古大模型的通用能力相结合 [3] - 掌阅科技是数字阅读行业龙头，已搭建起专业的短剧生产运营体系 [3] - 风语筑已接入ChatGPT、文心一言、豆包AI和DeepSeek等通用大模型并完成私有化部署，用于创意、策划、CG渲染和3D内容生成 [3] - 欢瑞世纪与阶跃星辰共建“麟跃”AI联合实验室，已上线基于IP《十州三境》的首支AI短剧，并持续推进AIGC在短剧、互动剧等场景落地 [3] - 拉韵股份业务中已开始尝试应用AI技术参与创意创作等环节 [4] - 奥瑞德全资子公司深圳智算力发布NexusAI开放平台，集成开源文生视频模型及闭源模型，提供AI视频生成MaaS服务 [4] - 引力传媒内部自研上线“核力 AI”的1.0版本，具备营销文案生成、图片识别与生成及数字分身复刻及驱动等功能 [4] - 三六零是AI搜索龙头之一，打造360智脑大模型具备生成创作、多轮对话、逻辑推理等十大核心能力 [4] - 英方软件针对大模型训练推出AI灾备方案，提供微秒级CDP、跨平台高可用容灾 [4] 染料 - 今年以来分散染料核心中间体还原物价格飙涨50% [4] - 吉华集团是大型的染料及染料中间体生产企业，拥有分散染料产能7万吨，活性染料产能1.5万吨，其他染料1万吨，H酸产能2万吨 [4] - 闰土股份染料产品占有率稳居国内染料市场份额第二位，参股的浙江巍华新材料拥有三氟甲苯产能 [4] - 亚邦股份主要从事染料及农药 [4] - 海翔药业是活性艳蓝染料领域的龙头，涵盖医药制造、染料全产业链 [4] - 华尔泰年产2万吨苯二胺项目全流程贯通满负荷投产，产品可向下游芳纶、偶氮染料、硫化染料、酸性染料延伸 [4] 航天与商业航天 - SpaceX收购xAI，总估值达1.25万亿美元 [4] - 音科股份的导电浆料产品已经用于商业航天卫星太阳翼 [2] - 拓日新能参与了东方红卫星“开拓一号”单晶硅太阳电池项目，具备成熟的卫星用光伏组件生产制造能力 [3] - 江苏神通参股20%鸿鹏航空，其三款航空发动机产品通过聚焦适航标准及低成本解决动力卡点 [6] - 杭萧钢构中标简元中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地(一期)项目 [6] - 辉煌科技已将卫星通信、人工智能等技术与产品深度融合 [6] - 上海港湾是天基基础设施能源分系统核心供应商 [6] - 宏英智能在航天航空领域主要提供地面设备的显控及传感类的产品，智能电控产品已批量配套航天领域 [6] - 安孚科技战略投资的苏州易缆微硅光异质集成薄膜铌酸锂芯片已为某航天系上市公司提供产品与服务 [6] - 新大洲A参股子公司中航新大洲公司主要生产产品之一为LEAP发动机零部件，对应机型包括空客320neo、波音737MAX、C919 [6] - 顶固集创参股航聚科技，后者WS系列柔性可复用防热材料已用于蓝箭航天朱雀三号箭体 [6] - 飞沃科技已用于商业航天项目的产品主要包括商业火箭及火箭发动机所用的紧固件 [6] - 中超控股子公司江苏精铸致力于航空航天、舰船燃机等方面的高温合金精密铸件，已为航天科工火箭、上海空间推进研究所等单位提供航天火箭发动机高温合金精密铸件 [8] 机器人 - 第三代特斯拉人形机器人即将亮相 [8] - 凯龙高科拟购买金旺达70%股权，后者专注研发与生产精密传动功能部件，有助于完善机器人产业链布局 [8] - 科森科技为某品牌家用机器人提供相关结构件 [8] - 宏英智能通过智能控制技术延伸至机器人领域，自主研发多轴联动控制、传感器融合算法，推出HY70清洁机器人、清料机器人等产品 [8] - 联域股份9月战略入股洛阳奥维特18%股权，切入机器人核心零部件赛道，奥维特薄壁交叉滚子轴承用于谐波减速器、行星减速器 [8] - 吉华集团为宇树机器人间接投资方之一 [4] 储能与电网 - 苏文申能承接储能电站、充电塔等电力工程咨询设计项目 [2] - 协鑫集成为客户提供智慧光储一体化集成方案 [2] - 西子洁能在熔盐储能、电化学储能等领域有深厚技术积累，参与建设多个储能项目，为火电厂灵活性调峰、电网侧储能调峰、用户侧储能等提供设备及解决方案 [2] - 协鑫能科主营清洁能源发电、热电联产、能源服务及虚拟电厂、绿电交易等服务 [2] - 央视报道大量变压器工厂处于满产状态，订单排到2027年 [7] - 洛凯股份主营断路器关键部件等输配电开关设备配套产品，其江苏精研科技储能项目中储能及主要设备均为自研自产 [7] - 望变电气是全国唯一打通上游关键原材料的输配电及控制设备企业，构建了从高端磁性材料到电力装备制造，再到智能电网解决方案服务的一体化产业链 [7] - 中超控股核心业务为电力电缆、电气装备用电线电缆和裸电线及电缆材料、电缆附件等 [7] 半导体与光通信 - 圣晖集成提供半导体领域洁净室工程服务，核心技术覆盖气流管理、微分子污染控制等领域，已实现量产配套 [7] - 亚翔集成专注于电子行业中IC半导体、光电等领域高科技厂房的洁净室工程项目 [7] - 光力科技主要产品有半导体等微电子器件基体的划片、切割系列设备 [7] - 杰普特光纤器件主要包括光纤连接器、光纤组件等，主要应用于光纤通信领域，包括光纤到户、4G/5G基站建设、数据中心和云计算等 [9] - 安孚科技联合领投苏州易缆微3000万元，占股4.3%，布局1.6T/3.2T光模块核心芯片及CPO解决方案 [6] 算力与数据中心 - 利通电子AI算力租赁业务部署在腾讯长三角人工智能超算中心等，对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中约4000P是自有算力 [7] - 川润股份为数据中心、云计算、IDC、通信网络、人工智能领域提供液冷、温控技术及产品 [7] - 动力新科产品配套数据中心电站等 [7] - 联德股份燃气轮机零部件产品已向数据中心客户小批量供货 [6] - 泰豪科技在数据中心及算力中心的业务主要聚焦于智能应急电源系统配套 [9] - 金富科技拟收购卓晖金属和联益热能各51%股权，标的公司均聚焦液冷散热产品 [8] 固态电池 - 科森科技与清陶能源共同投资设立合资公司，专注于固态电池的集成、组装和系统集成等业务 [8] - 杉杉股份将从全固态电池钴酸锂正极材料开始研发，逐步对全固态电池材料进行全面布局，同时侧重对半固态及全固态电池电解质的研发 [8] - 第三届中国全固态电池创新发展高峰论坛大会将召开 [11] 核电与聚变 - 江苏神通生产应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀等 [6] - 东方电气承担国际热核聚变实验堆 (ITER) 关键设备制造，还为中国环流器二号M (HL-2M)装置制造主机磁体线圈中心柱，在核聚变领域技术积累深厚 [7] 化工与材料 - 巴斯夫宣布上调亚太地区的TDI产品价格11% [10] - 百川股份从事醋酸酯类、偏苯三酸酐及酯类等化工产品的研产销，并积极布局锂电材料产业链 [10] - 金牛化工控股子公司金牛旭阳拥有的甲醇生产能力为20万吨/年 [10] - 韩建河山拟收购兴福新材99.9978%股权，将新增芳香族产品的研发、生产与销售业务 [8] - 黄河旋风是全球HPHT法培育钻石龙头，同时掌握HPHT与CVD双技术路线，成功研制出国内可量产的最大8英寸热沉片 [10] - 红太阳是绿色农药全产业链公司，拥有行业内最完整、规模最大的吡啶碱产业链 [10] 业绩增长 - 杰普特2025年净利同比预增98%-133% [9] - 闰土股份2025年净利润同比预增181.05%至227.89% [9] - 引力传媒预计2025年盈利1400万元-2000万元，同比扭亏 [4] - 动力新科预计2025年实现净利润27.52亿元至28.52亿元，同比扭亏为盈 [7] - 德美化工预计2025年净利同比增长63.97%-96.76% [11] - 深康佳A预计2025年归母净亏损125.81亿元至155.73亿元 [11] 影视与春节档 - 7部影片定档2026春节档 [9] - 上海电影拥有“专业发行+综合院线+高端影院”完整电影发行放映产业链 [9] - 横店影视投资出品的《熊出没年年有熊》《飞驰人生3》《星河入梦》等影片已定档2026年春节档 [9] - 博纳影业参与了春节档电影《飞驰人生3》出品发行 [9] - 完美世界新品《异环》三测反响热烈，DOTA2国际邀请赛今年将在上海举办 [11] 其他行业与公司动态 - 商务部等9部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》 [9] - 珠免集团已在粤港澳大湾区、横琴粤澳深度合作区等国家战略区域布局，形成覆盖口岸免税、跨境商务、商业综合体及线上渠道的全产业链布局 [9] - 日本称在深海挖到含稀土淤泥，外交部作出回应 [10] - 盛和资源是四川省稀土冶炼分离行业龙头 [10] - 海航科技主营国际船舶普通货物运输、国际船舶集装箱运输，是天津海运业龙头 [10] - 利源股份是国内工业与建筑铝型材供应商之一，提供轨道交通装备部件 [10] - 中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035年）》 [11] - 京投发展实控人为北京市国资委，主营房地产，开发的项目多数位于北京地区，以轨道物业系列和城镇景观开发系列为特色 [11] - 工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026-2030年)》 [11] - 振德医疗是医用敷料行业龙头，控股股东及一致行动人协议转让5%公司股份 [11] - 湖南白银主营业务以白银冶炼和深加工为主，并综合回收黄金等有价金属 [11] - 华尔泰硝酸产品可用于制造烟花、爆竹的发色剂，其下游客户中有从事烟花、爆竹生产的企业 [4]