美国337调查预警工作会 - 中国机电商会就美国拟对特定电子眼镜及其组件和相关充电设备发起337调查组织召开预警工作会 [1] - 广东、浙江相关涉案企业参会 [1] - 中国机电商会石永红副会长出席会议并发言 [1] - 商务部贸易救济调查局、广东省商务厅、深圳市商务局、东莞市商务局及知识产权保护中心派员参会 [1] - 中国机电商会法律服务部、电子家电行业部参与会议 [1]

行业动态 - 中国机电商会针对美国拟对特定电子眼镜及其组件和相关充电设备发起337调查召开预警工作会 [1] - 会议以网络视频形式举行 广东 浙江相关涉案企业参与 [1] - 商务部贸易救济调查局派员参会指导 包括壁垒调查和应对处董晶处长 李彦彦二级调研员 [1] 商会行动 - 中国机电商会石永红副会长出席会议并发言 [1] - 商会表示将根据企业需求继续提供指导和帮助 争取案件有利结果 [1]

纪要涉及的公司 蓝黛科技 纪要提到的核心观点和论据 - **股权转让**：朱唐福先生家族转让 18%股份引入国资博睿资本，交易价为收盘价九折，旨在注入稳定性和资源、拓展市场，符合公司长期稳定发展诉求，且核心客户多有国资背景，混改利于业务拓展[2][4][6][10] - **业务发展** - **汽车传动**：2025 年预计收入约 23 亿人民币，毛利率约 16%，与赛力斯在车端有良好业务联系[2][18][22] - **触控显示**：过去受行业影响遇困难，2025 年势头好，预计收入约 20 亿人民币，毛利率约 12%，依托核心优势在消费电子和汽车车载业务取得进展[17][18] - **机器人**：2024 年启动相关业务获积极反馈，2025 年关节模组计划投放 5 - 10 万套产能，订单展望 5 - 8 万套，预计营收大几千万，与赛力斯在机器人端进行样品试制和对接，还接到新客户审厂和样件试制订单[2][18][20][22][23] - **地区合作优势** - **马鞍山**：位于长三角核心区域，有独特地理区位优势，利于汽车和机器人产业发展，公司与当地政府合作多年，获务实高效支持，背靠安徽庞大汽车市场，有良好资源禀赋且积极布局新兴产业[3][7][10] - **重庆**：现有产线继续招商，有相对重要配套公司，在新能源汽车和新兴产业有机会，公司将积极布局[5][9] - **与国资合作影响**：为公司注入稳定器，带来产业赋能和协同效应，利用国资主营相关资源，使公司在汽车传动部件、电子产品和机器人等板块保持竞争优势，推动长期稳定发展[7] - **团队稳定性**：原有业务由朱俊翰先生带领团队经营，核心团队从高管到核心技术和管理人员保持稳定，职能和组织架构原则上不变，交易成功完成将适时考虑股权激励[15][16] - **产能规划** - **关节模组**：现有产能目标 5 - 8 万套，模组总成装配产线可调整至接近 20 万套，若客户订单或项目落地，下半年可能规划扩产[18][19] - **减速器**：加工制造规模约 5 万套，业务有模组形式对接和单独销售两种，价格区间几百元到一两千元不等，预计下半年八九月份评估未来产能需求并做明年新产量规划[19][24][26][27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 交易完成需国资监管部门及交易所审批，目前部分信息不便透露，如安徽和重庆地区能带来的具体资源支持、马鞍山国资入主后的产业客户对接等[12][30] - 2025 年 5 - 8 万套产品主要是已有量产客户订单，新对接潜在客户今年订单贡献有限，更多为 2026 年做规划[28] - 乐聚市场订单表现不错，公司通过权志博获得乐聚较高份额大部分订单，目前主要集中在行星和谐波模组总成技术路径，未来丝杆等技术储备在进行中[31][32] - 公司目前与特斯拉机器人无进展，主要通过与权志博合作服务国内移动机器人本体公司，有机会会考虑服务海外客户[32]

外事通模块上线 - 武汉国际贸易数字化平台上线"外事通"模块，由武汉市委外办与东湖高新区商务外事局共同推动 [1] - 该模块使外贸企业办理外国人来华邀请、APEC商务旅行卡等高频次业务实现"一次办、线上办、跑零次" [1] - 过去企业需线下提交纸质材料且审核周期长，现在可在线提交申请免除往返奔波 [3] - 平台大数据基座可为企业外贸经营状况"精准画像"，实现"一次注册、多重服务" [3] APEC商务旅行卡价值 - APEC商务旅行卡是中国籍持卡者5年有效期内自由往返16个APEC经济体的多边签证便利化安排 [3] - 华工科技高管表示该卡使企业能快速响应海外客户需求，成为衡量企业实力和国际化水平的重要标志 [3] 政策背景与意义 - 该模块是武汉推行"外事+"战略，加强外事与外贸协调联动的具体举措 [3] - 旨在推动外事、外贸、外资"三外统筹"，服务内陆开放高地建设 [3]

北京工业增长 - 1-5月北京规模以上工业增加值同比增长6 8% [1] - 计算机通信和其他电子设备制造业增长27 2% [1] - 汽车制造业增长13 9% [1] 办公楼市场表现 - 二季度北京办公楼空置率基本维稳 互联网大厂扩张需求贡献净吸纳量70% [1] - 甲级办公楼空置率环比下降0 4个百分点至12 0% 主要得益于中关村及丽泽大面积租赁成交 [1] - 甲级办公楼平均租金环比下降4 0% 同比下降16 8% [1] - 中关村租赁市场受科技行业支撑 部分高入驻率项目租金基本止跌 [1] 科技企业租赁动态 - 科技企业租赁表现突出 互联网大厂在中关村区域进行整合与扩张 [3] - 中小型内资律所持续作为泛CBD区域稳定需求来源 但租赁势头有所放缓 [3] - 业主为租户续约提供灵活租金折扣及免租期 部分附加免费车位等条款 [3] 租金走势预测 - 仲量联行预计2025年北京办公楼租金年度降幅14 8% [3] - 低租金阶段可能吸引租户搬迁至更优质办公空间 [3] - 业主间对搬迁租户的竞争预计加剧 [3]

CPI同比回升 - 6月CPI同比上涨0.1%，为连续下降4个月后首次转升 [2][3] - 工业消费品价格同比降幅收窄至0.5%，对CPI同比的下拉影响减少约0.18个百分点 [3] - 食品价格同比下降0.3%，降幅收窄0.1个百分点，牛肉价格转为上涨2.7%，猪肉价格下降8.5% [3] - 鲜菜价格大幅上涨，淡水鱼和鲜菜价格分别上涨4.3%和0.7%，涨幅高于季节性水平 [4] - 能源价格环比由降转升，同比降幅收窄1.0个百分点，汽油价格环比上涨0.4% [4] - 金饰品和铂金饰品价格同比分别上涨39.2%和15.9%，影响CPI同比上涨约0.21个百分点 [4] - 服务价格上涨0.5%，核心CPI同比上涨0.7%，涨幅扩大0.1个百分点，创近14个月新高 [4] PPI持续承压 - 6月PPI同比下降3.6%，环比下降0.4%，上半年PPI同比下降2.8% [2] - 煤炭开采和洗选业价格环比分别下降5.5%和3.4%，采掘工业价格同比和环比分别下降13.2%和1.2% [5] - 计算机通信设备、电气机械、纺织业价格环比分别下降0.4%、0.2%、0.2%，反映外部需求疲弱 [5] - 黑色金属、非金属矿物制品价格环比分别下降1.8%和1.4%，显示地产和基建需求不足 [5] - 集成电路封装测试、可穿戴智能设备、微波通信设备、航空航天器制造价格同比分别上涨3.1%、1.4%、1.3%、1.1% [5] 行业动态 - 汽车行业价格由跌转涨，燃油小汽车和新能源小汽车价格同比降幅收窄至3.4%和2.5% [4][6] - 家具、电子设备制造业价格无明显回升，面临全球需求疲软和贸易摩擦压力 [6] - 可穿戴智能设备、航空航天器制造等新动能行业价格同比保持正增长，显示韧性 [6] 政策与市场预期 - "反内卷"措施逐步落地，光伏、锂电等行业价格在6月探底，政策拐点显现 [2] - 预计后续价格将出现修复性反弹 [2]

交易概述 - 公司全资子公司华佳彩与芯鑫租赁签署《售后回租赁合同》，合同金额1.5亿元人民币，租赁期3年（36个月）[1] - 公司控股股东福建省电子信息集团为本次交易提供连带责任保证担保，担保费率不超过年化1.5%[1] - 华佳彩已收到融资价款1.5亿元人民币[1] 交易方基本情况 - 芯鑫租赁为中外合资企业，注册资本1,320,949.0321万元人民币，无实际控制人，与公司无关联关系[2] - 福建省电子信息集团为国有独资企业，注册资本1,523,869.977374万元人民币，实际控制人为福建省国资委，是公司控股股东[3] 交易协议主要内容 - 租赁物为华佳彩部分设备，租赁本金1.5亿元，租金支付间隔为每3个月一次，采用等额本金方式计算[4] - 租赁物留购价款为100元（含税）[4] - 福建省电子信息集团的担保范围包括租金、服务费、违约金及实现担保权利的费用等，保证期间为债务期满后两年[5] 交易目的及影响 - 本次融资租赁业务满足华佳彩资金需求，不影响设备正常使用及生产经营[6] - 控股股东担保提升公司及子公司融资能力，符合整体利益[6] 关联交易情况 - 2025年公司与福建省电子信息集团关联交易金额7,742.64万元[7] - 截至公告日，控股股东为公司融资提供担保费用1,352.59万元，提供短期资金拆借24,114万元（已偿还本金并支付利息211.83万元）[7]

股东减持计划 - 公司股东肖杰及南京启盈计划在2025年7月31日至2025年10月30日期间减持股份 其中集中竞价方式减持不超过972360股(占总股本1%) 大宗交易方式减持不超过1944720股(占总股本2%) 单个股东合计减持不超过2917080股(占总股本3%) [1] - 减持期间若公司发生股本变动事项 减持比例不变 减持数量将根据总股本变动相应调整 [1] 股东持股情况 - 截至公告日 肖杰持有公司13231800股(占总股本13.61%) 南京启盈持有10800000股(占总股本11.11%) [2] - 南京启盈为公司实际控制人林涓控制的企业 系实际控制人一致行动人 截至2025年3月31日 肖杰为公司第二大股东 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为6.87亿元 6.82亿元 8.73亿元 归属于上市公司股东的净利润分别为7289.70万元 2069.28万元 805.73万元 [2] - 2024年归属于上市公司股东的扣非净利润为209.74万元 较2022年6572.14万元大幅下降 [2] - 2025年一季度营业收入1.67亿元(同比下降3.40%) 归属于上市公司股东的净利润496.60万元(同比增长689.47%) 扣非净利润50.05万元(上年同期为-238.44万元) [2] 上市情况 - 公司于2021年9月22日在深交所创业板上市 发行数量1351万股 发行价47.58元/股 保荐机构为华林证券 [3] - 上市首日盘中最高价89.00元 为历史最高价 [4] - 首次公开发行募集资金总额6.43亿元 净额5.83亿元 比原计划多募集2.32亿元 [4] - 发行费用合计6017.62万元 其中保荐承销费用4242.52万元 [4] - 原计划募集资金3.50亿元用于Type-C信号转换器产品扩产 高速高清多功能拓展坞建设及补充营运资金 [4]

台湾出口结构变化 - 台湾对美出口额1至6月同比增长51.4%至789亿美元 在出口总额中占比27.9% 与中国大陆出口差距缩小至0.1个百分点[1][2] - 6月单月对美出口同比激增90.9%至172亿美元 在出口总额占比32.4% 连续两个月超过中国大陆出口占比27.3%[3] - 2004至2022年对中国大陆出口占比维持在40%左右 当前格局发生显著变化[3] 出口产品表现 - GPU服务器 显卡 机械类产品出口增长显著 推动整体出口增长[1][2] - 对中国大陆出口同比增长12.7%至791亿美元 塑料和橡胶制品表现不佳[2] 产业转移趋势 - 高科技企业将部分生产基地从中国大陆迁回台湾 直接对美出口增加[3] - 企业因关税风险出现提前对美出口的动向[3]

港股IPO市场热度 - 港股IPO市场热度持续攀升 蓝思科技在香港联交所主板上市 发行规模达54 83亿港元 成为中信证券2025年港股IPO中融资规模最大的项目 [1] - 讯众通信 大众口腔等5家企业成功港股上市 港交所迎来"铜锣不够用"的一天 [1] - 港交所上半年融资规模达880亿港元 重回全球首位 [1] A股+H股模式热潮 - 港股IPO市场主推力来自"A股+H股"模式 一批A股大型企业赴港上市 为港股注入强劲动力 [1] - 180家A股企业正排队上市港股 立讯精密公告将冲刺"A+H"上市 "果链三巨头"将在香港市场会师 [3] - 蓝思科技H股发行融资47 68亿港元 跻身上半年港股IPO前五 呈现多项关键性突破 如香港市场近二十年来首个投行独家保荐完成的千亿市值以上A to H项目 [1] 港股市场优势 - 香港作为国际金融中心 是企业出海的关键平台 港交所融资效率优势显著 [3] - 不同行业在两地市场存在估值分化 促使A股公司选择港股上市 [3] - 港股估值走高 资金持续流入 形成企业更愿赴港融资的正向循环 [3] 企业融资与布局 - 蓝思科技上市首日收盘涨幅超9% 相较18 18港元的发行价 [1] - 蓝思科技此次融资主要聚焦加强海外业务布局 包括东南亚 北美等地的生产基地建设 [1] - A+H上市模式能建立风险对冲体系 促融资规模和融资灵活性双重跃升 [3] 行业观点 - A股核心资产定价权正系统性"南移" 港股成核心资产价值发现主阵地 [3] - 港股市场集中众多全球一流机构投资者 企业能完善治理架构 与国际规范接轨 [3]