稀土永磁板块市场表现 - A股市场稀土永磁板块集体大涨 其中大地熊涨幅15.49% 金力永磁涨幅11.07% 立中集团涨幅10.03% 北方稀土和北矿科技涨停 涨幅10% 龙磁科技涨幅7.42% 正海磁材涨幅6.81% 中钢天源涨幅6.65% 中国稀土涨幅5.94% 盛和资源涨幅5.72% 银河磁体涨幅5.20% [1] - 板块内多只股票年初至今涨幅显著 大地熊年初至今涨幅104.34% 金力永磁年初至今涨幅133.63% 北方稀土年初至今涨幅154.89% 北矿科技年初至今涨幅84.79% 龙磁科技年初至今涨幅120.18% 盛和资源年初至今涨幅144.49% 奔朗新材年初至今涨幅186.62% [2] 北方稀土业绩表现 - 北方稀土2025年上半年营业收入188.66亿元人民币 同比增长45.24% [1] - 北方稀土2025年上半年净利润9.31亿元人民币 同比增长1951.52% [1] 板块公司市值情况 - 板块内公司总市值差异较大 北方稀土总市值1953亿元人民币 金力永磁总市值570亿元人民币 中国稀土总市值528亿元人民币 盛和资源总市值437亿元人民币 格林美总市值380亿元人民币 立中集团总市值140亿元人民币 正海磁材总市值169亿元人民币 银河磁体总市值111亿元人民币 中钢天源总市值88.20亿元人民币 龙磁科技总市值80.89亿元人民币 北矿科技总市值53.13亿元人民币 大地熊总市值48.22亿元人民币 奔朗新材总市值40.83亿元人民币 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入188.66亿元 同比增长45.24% [1][4][5] - 归属于上市公司股东的净利润9.31亿元 同比大幅增长1951.52% [1][4][5] - 扣除非经常性损益后的净利润8.97亿元 同比增长5644.93% [4][5] - 经营活动产生的现金流量净额9.25亿元 同比激增1251.81% [4][5] - 营业成本仅增长38.43% 显示较强成本控制能力 [5] - 总资产473.18亿元 较上年度末增长4.27% [5] - 加权平均净资产收益率4.0648% 较上年同期增加3.85个百分点 [5] 股价表现 - 当日午间收盘大涨7.31% 股价报52.7元 [1] - 今年以来股价上涨超148% 其中7月以来上涨超111% [1] - 前一日成交额达203.02亿元 居两市个股之首 [1] - 截至8月20日拥有股东57万户 [1] 生产经营 - 稀土冶炼分离产品、稀土金属产品及稀土功能材料产量均创同期历史新高 [6] - 稀土金属产品产量同比增长28.10% [6] - 稀土功能材料产量同比增长16.65% [6] - 稀土金属产品销量同比增长32.33% [6] - 稀土功能材料销量同比增长17.93% [6] - 稀土镧铈产品、稀土镨钕产品销量分别创历史新高 [6] 行业市场 - 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅62.95% [7] - 金属镨钕年内涨幅56.15% 氧化镨钕年内涨幅58.66% [7] - 钕铁硼N35年内涨幅51.3% 钕铁硼H35年内涨幅28% [7] - 8月以来主要稀土品种价格平均上涨超过10万元/吨 [7] - 我国稀土产品累计进口5.74万吨 同比减少20.63% [6] - 稀土产品累计出口3.26万吨 同比增加11.94% [6] - 稀土永磁产品累计出口2.55万吨 同比减少17.79% [6] 行业政策与机构观点 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 [8] - 国内订单快速增长带动补库订单激增 海外价差较大 [7] - 下游补库预期下稀土价格易涨难跌 海外高价带动国内价格上涨 [8] - 稀土行业迎来估值+利润双击 供应扰动叠加战略属性提升 [7][8]

A股市场整体表现 - 上证指数报3881.07点，上涨0.33% [1] - 创业板指站上2800点，上涨2.41% [1] - 深证成指上涨1.34% [1] - 科创50指数上涨4.16%，报1323.76点 [2][3] - 全市场半日成交额达1.75万亿元，较上日略有放量 [3] - 超2200只个股上涨 [3] 板块及个股表现 - 半导体、CPO、AI眼镜、液冷服务器等AI产业链板块领涨 [5] - 白酒、煤炭、教育、房地产板块跌幅居前 [5] - 寒武纪成交额149.98亿元，上涨6.01% [4][5] - 新易盛成交额139.71亿元，上涨11.27% [4][5] - 北方稀土成交额137.64亿元，上涨7.31% [4][5] - 中际旭创成交额122.52亿元，上涨6.16% [4][5] - 拓维信息成交额107.40亿元，上涨3.65% [4][5] - 胜宏科技成交额105.57亿元，上涨1.98% [4][5] - 东方财富成交额104.86亿元 [4][5] - 领益智造成交额99.33亿元，上涨1.14% [4][5] - 隆扬电子、东田微、翱捷科技、乐鑫科技等多股走出20cm涨停 [10][11] - 开普云连续3日20cm涨停，股价接近翻倍 [12] 港股市场表现 - 恒生指数上涨0.06% [6][7] - 恒生科技指数上涨0.57% [6][7] - 恒生国企指数上涨0.14% [6][7] - 商汤上涨11.52%，领涨恒生科技指数成份股 [6][7] - 通信、电子板块集体走高 [7] 稀土板块表现 - 稀土板块再度走高，北矿科技涨停 [15][16] - 金力永磁上涨8.58% [16] - 龙磁科技上涨7.74% [16] - 中钢天源上涨7.57% [16] - 北方稀土上涨7.31% [16] - 北方稀土2025年半年报实现营业收入188.66亿元，同比增长45.24% [16] - 归属上市公司股东的净利润为9.31亿元，同比增长1951.52% [16] 人工智能政策及市场动态 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，明确提出到2027年人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [11] - 到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 [11] - TrendForce预测2025年中国AI服务器市场中外采芯片比例将从2024年的63%降至42%，本土芯片供应商占比则有望提升至40% [12] - 上海证券认为伴随大模型持续迭代，以GPU为核心的智算中心建设空间广阔 [12] 两融市场数据 - 两融余额达22076亿元，时隔10年重回2.2万亿元以上 [18][19] - 融资余额达到21921.60亿元 [19] - 融券余额为154.52亿元 [19] - 融资余额距离历史峰值水平相差不到800亿元 [18]

指数表现 - 中证稀土产业指数今日截至13:30涨超4% [1] 公司业绩 - 北方稀土上半年营业收入188.66亿元同比增长45.24% 归属于上市公司股东净利润9.31亿元同比增长1951.52% [1] - 金力永磁上半年归属于上市公司股东净利润4.33亿元同比增长154.81% [1] - 宁波韵升上半年归属于上市公司股东净利润1.85亿元同比增长179.83% [1] 行业趋势 - 金九银十消费旺季补库需求上扬 下游补库预期支撑中期稀土价格 [1] - 稀土全产业链纳入管控导致产能整合供给收紧 军工机器人等产业发展带动需求释放 [1] - 海外高冶炼成本支撑价差 美国收购底价拉高价格基数提振涨价预期 [1] 投资工具 - 稀土ETF易方达（159715）管理费率0.15%年化 托管费率0.05%年化 显著低于挂钩中证稀土产业指数的同类产品 [1]

稀土行业业绩表现 - 北方稀土2025年上半年实现营收188.66亿元同比增长45.24% 净利润约9.31亿元同比大幅增长1951.52% 扣非净利润8.97亿元同比增长5644.93% [3] - 多家稀土上市公司半年度业绩大幅增长 金力永磁 宁波韵升 五矿发展净利润同比增幅均超100% 盛和资源 中国稀土 中科三环 广晟有色实现扭亏为盈 [3] - 稀土冶炼分离产品 稀土金属产品及稀土功能材料产量创同期历史新高 稀土金属产品产量同比增长28.10% 稀土功能材料产量同比增长16.65% [3] 稀土价格走势 - 8月以来稀土主要品种价格平均上涨超过10万元/吨 [1][6] - 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅62.95% 金属镨钕年内涨幅56.15% 氧化镨钕年内涨幅58.66% [6] - 永磁体价格快速走高 钕铁硼N35年内涨幅51.3% 钕铁硼H35年内涨幅28% [6] 政策与行业管理 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 明确对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [4] - 稀土供给侧持续优化 分离厂纳入管理已明确有法可依 供给端加速整合 [4] - 稀土矿生产和分离厂名单需由工业和信息化部会同自然资源部核准 [4] 市场需求与出口 - 7月磁材出口量大增 出口后续仍有较大恢复空间 [5] - 2024年稀土磁材出口量约占国内总需求的24% [6] - 国内永磁行业需求旺盛 部分磁材企业排产已延至10月中旬 [7] 概念股市场表现 - A股稀土永磁概念股集体走强 北矿科技直线涨停 立中集团一度大涨超13% 龙磁科技一度大涨超10% [2] - 金力永磁 北方稀土 中国稀土 盛和资源 正海磁材 大地熊等个股跟涨 [2] 行业前景与预测 - 全球稀土供给2025-2026年或偏短缺 国内实行配额制度 海外扩产进展缓慢 [6] - 下游补库预期下稀土价格易涨难跌 海外高价带动国内价格上涨 企业利润增厚 [1] - 稀土永磁企业有望在量价齐升推动下进一步释放业绩 [7]

8月26日，俄罗斯卫星通讯社报道称，特朗普再一次语出惊人。他在公开讲话中要求中国必须向美国提供稀土磁铁，否则就会对中国产品加征200%的关税。 更夸张的是，他还宣称手里握有"强大筹码"——即美国掌握波音零部件供应链，可以让中国的200架飞机陷入停用状态。不过，他又补充说自己"不想打"， 因为"中美关系很好"。这番言论看上去颇为矛盾，甚至让人感觉有些虚张声势。 其实，美国目前并不存在稀土短缺的问题。早在2025年4月中美贸易摩擦最激烈时，中方曾对中重稀土实施出口管制，导致美国企业一度陷入焦虑。许多涉 及光学、激光器、雷达设备的公司都担心生产受阻。但随着双方坐下来谈判并达成休战协议，中国恢复了稀土出口，美国企业逐渐恢复正常生产。现在来 看，美国下游行业供应稳定，并没有出现停产的现象。因此，特朗普此时高调喊话"必须提供稀土"，显然与实际情况不符，更像是一场政治秀。 回顾过去几年中美贸易摩擦，特朗普类似的"嘴炮"并不是第一次。无论是曾经的高关税威胁，还是所谓切断半导体设计软件出口，最终都因美国企业自身利 益受损而不了了之。企业为了维持中国市场，不得不通过第三方渠道继续合作。这种情况已经多次证明，美国对华施压的口头威胁 ...

稀土行业业绩表现 - 北方稀土2025年上半年营收188.66亿元同比增长45.24% 净利润9.31亿元同比增长1951.52% 扣非净利润8.97亿元同比增长5644.93% [5] - 金力永磁 宁波韵升 五矿发展净利润同比增幅均超100% 盛和资源 中国稀土 中科三环 广晟有色实现扭亏为盈 [6] - 稀土金属产品产量同比增长28.10% 稀土功能材料产量同比增长16.65% 主要产品销量增加及均价上涨推动业绩增长 [6] 稀土价格走势 - 8月以来稀土主要品种价格平均上涨超过10万元/吨 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅62.95% 金属镨钕年内涨幅56.15% [3][10] - 钕铁硼N35永磁体年内涨幅51.3% H35年内涨幅28% 海外价差带动补库订单激增 欧美厂商安全库存增加 [10] - 2024年稀土磁材出口量占国内总需求24% 当前处于磁材下游采购旺季 出口改善推动需求持续向好 [10] 政策与供给格局 - 工信部等三部门发布稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法 明确实行总量调控管理 分离厂纳入管理有法可依 [6][7] - 国内稀土生产实行配额制度 海外扩产进展缓慢 供给集中于美国MP公司 澳洲Lynas公司和缅甸 2025-2026年全球供给或偏短缺 [10] - 美国计划利用日本5500亿美元资金投入本土稀土生产 强化供应链安全 [11] 市场表现与机构观点 - A股稀土永磁概念股全线大涨 北矿科技涨停 立中集团涨超13% 龙磁科技涨超10%创历史新高 [1][5] - 券商认为稀土板块有望迎来估值+利润双击 供给侧持续优化加速整合 需重视大集团特殊定位 [3][7] - 磁材企业排产已延至10月中旬 三季度稀土永磁企业有望量价齐升进一步释放业绩 [11]

稀土板块市场表现 - 稀土板块于2025年8月26日深度回调但交投情绪较高资金积极布局 [1] - 稀土ETF（516780）单日成交额达6.22亿元连续两日创历史新高 [1] - 该ETF单日净流入资金2.68亿元刷新2024年12月以来纪录 [1] 行业基本面与业绩 - 稀土龙头公司2025年半年度净利润同比增长超1900%扣非净利润增超5600% [1] - 稀土市场活跃度优于上年同期生产企业订单恢复带动产品价格上涨 [1] - 行业供需格局改善源于2025年6月以来出口管制供给侧改革及新兴产业需求扩张 [2] 政策与产业指数 - 稀土ETF跟踪的中证稀土产业指数涵盖开采加工贸易应用等业务公司 [2] - 前五大成份股为北方稀土包钢股份中国稀土盛和资源卧龙电驱 [2] - 供给侧改革政策《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》于2025年8月22日发布 [3] 产品规模与机构观点 - 稀土ETF（516780）规模突破32.28亿元创成立以来新高 [2] - 自2025年5月31日以来规模增长265%达32.28亿元 [2] - 光大证券指出供改政策清晰叠加轻稀土价格上涨推动板块价值重估 [2] 长期发展逻辑 - 短期回调压力存在但长期仍具向上动力 [2] - 稀土作为战略性关键矿产资源行业格局持续重塑 [2]

稀土行业景气度显著回暖 - 北方稀土上半年净利润同比增长1951%至9.31亿元 营收同比增长45%至189亿元[1][3] - 多家稀土上市公司半年度业绩大幅增长 金力永磁 宁波韵升 五矿发展净利润同比增幅均超100% 盛和资源 中国稀土 中科三环 广晟有色实现扭亏为盈[4] 稀土价格持续上涨 - 8月以来稀土主要品种价格平均上涨超过10万元/吨[2][6] - 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅63% 金属镨钕年内涨幅56% 氧化镨钕年内涨幅59%[6] - 钕铁硼N35年内涨幅51% 钕铁硼H35年内涨幅28%[6] 政策推动供给侧优化 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理[4] - 稀土矿生产和分离厂名单需由工业和信息化部会同自然资源部核准 供给端加速整合[4] 需求端支撑强劲 - 7月磁材出口量大增 出口仍有较大恢复空间 叠加季节性旺季尚未到来[5] - 国内磁材大厂同时进行镨钕金属招标活动 补库订单激增[6] - 海内外价差较大带动国内订单快速增长 欧美厂商安全库存增加[6] - 国内永磁行业需求旺盛 部分磁材企业排产已延至10月中旬[7] 全球供给偏紧 - 2025-2026年全球稀土供给或偏短缺 国内实行配额制度 海外扩产进展缓慢[7] - 稀土精矿供应集中于美国MP公司 澳洲Lynas公司和缅甸[7] 企业生产创新高 - 北方稀土稀土冶炼分离产品 稀土金属产品及稀土功能材料产量均创同期历史新高[3] - 稀土金属产品产量同比增长28% 稀土功能材料产量同比增长17%[3]

稀土板块市场表现 - 稀土板块深度回调但市场交投情绪较高 资金积极布局板块回调窗口 [1] - 稀土ETF（516780）成交显著放量 全天成交额达6.22亿元 连续第二个交易日创成立以来单日成交额新高 [1] - 稀土ETF（516780）单日净流入2.68亿元 刷新2024年12月以来单日净流入额纪录 [1] 行业基本面改善 - 稀土板块某龙头2025年半年度净利润同比增长超1900% 扣非净利润同比增长超5600% [1] - 稀土市场整体活跃度好于上年同期 生产企业订单持续恢复带动主流稀土产品价格上行 [1] - 出口管制、供给侧改革落地、新兴产业需求扩张等多重利好因素共振 推动行业供需格局及产品价格水平大幅改善 [2] 政策与行业前景 - 稀土供改政策脉络清晰且监管严格 轻稀土价格自2025年7月以来持续上涨 [2] - 稀土作为战略性关键矿产资源面临价值重估 板块或存在继续上涨动力 [2] - 长期逻辑显示稀土板块仍存在向上发展动力 行业格局重塑机遇显著 [2] ETF产品表现 - 稀土ETF（516780）最新规模突破30亿元达32.28亿元 创成立以来新高 [2] - 该ETF自2025年6月以来规模增长达265% 同类产品中规模优势突出 [2] - 产品前五大成份股包括北方稀土、包钢股份等涵盖稀土开采配额龙头企业 [2]