国产芯片 - 中微半导宣布自1月27日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%-50% [1] - 国科微同日宣布对多款存储类产品大幅提价，部分涨幅达60%～80% [1] - 近期芯片行业整体供应紧张，上游原材料及制造环节成本普遍上行，封装成品交付周期拉长 [2] - 台湾力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能利用率直逼满载，近期陆续调升封测价格，涨幅或达30% [2] - 本轮AI所带来的加速芯片和存储芯片挤占了大量传统需求的产能，导致较多环节出现缺货现象 [2] 天然气 - 大规模冬季风暴引发美国天然气价格飙涨，创三年来最高 [3] - 2月交割的亨利港天然气期货价格26日一度暴涨至每百万英热单位7.43美元，自1月16日以来上涨140% [3] - 上周末，美国东北部多个州的现货天然气价格涨至每百万英热单位50至100美元，26日现货天然气交易价格更是高达约150美元 [3] - 23日以来，冬季风暴横扫美国大部分地区，带来大范围降雪、雨夹雪和低温天气，已在多个州总共造成30人死亡 [3] 人工智能 - DeepSeek于1月27日正式发布新一代文档识别模型 DeepSeek-OCR2，核心升级在于自研视觉编码器DeepEncoder V2 [4] - 研究机构认为，2025年底到2026年初，AI应用已经呈现加速落地趋势，这一趋势将在2026年持续深入 [4] - DeepSeek的V4有望在2月推出，且性能领先，有望给海外封闭模型厂商带来较大盈利压力，深刻改变全球AI市场竞争格局和产业生态 [4] 脑科学 - 2026脑机接口开发者大会将于2026年2月3日至4日在天津举办，主题为“技术开源、生态共建、产业落地” [4] - 脑机接口已被纳入“十五五”重点发展方向，国家医保局2025年首次设立独立收费项目，多地出台医保支付细则，打通“产品+支付”闭环 [5] - 技术进展上，非侵入式已量产用于康复、专注力训练，Neuralink今年将开始实现“大规模生产”脑机接口设备，并转向更精简、几乎完全自动化的外科手术流程 [5] 宏观与行业新闻 - 中国航发年度会议召开，提出“十五五”及中长期发展的主要任务，包括完成加快航空发动机自主研制步伐等三大战略任务 [6] - 内蒙古109亿绿氢项目变更备案，产能大幅提升，配置308台碱槽+152套PEM设备 [6] - 国家能源局成立能源行业电力安全治理标准化技术委员会等7个标准化技术组织，其中四个与氢能相关 [7] - 《药品管理法实施条例》23年来首次全面修订，将于5月15日施行 [8] - 大批中成药将退出市场，国家药监局《中药注册管理专门规定》第七十五条的落地进入最后窗口期，距离2026年7月1日仅剩半年时间 [8] - 国产超导量子计算机“本源悟空”全球访问量突破4000万次 [8] - 四川省首只量子科技产业基金落地，规模达10亿元 [8] - 内蒙古对个人购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品给予15%补贴 [8] - 欧盟正式启动各成员国政府卫星通信计划 [8] - 德国军工巨头要为德军打造本土版“星链” [8] 市场行情与题材 - 国产芯片题材受到关注，三星电子将一季度NAND价格上调100% [10] - 黄金价格方面，现货黄金首次突破5000美元/盎司，现货白银突破112美元/盎司 [11] - 光通信题材方面，全自研国产“光领域大模型”发布 [11] - 光伏题材方面，马斯克表示SpaceX和特斯拉正提升光伏产能，目标是每年达到100GW [11] - 航天题材方面，马斯克希望7月前让SpaceX上市 [12] - 机器人题材方面，工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [12] - AI营销题材方面，阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝等阿里核心生态 [12] - 印度暴发尼帕病毒疫情 [13]

存储芯片行业动态 - 中微半导宣布自1月27日起对MCU、Norflash等产品涨价，幅度为15%至50% [1] - 国科微宣布自1月起对合封512Mb、1Gb、2Gb的KGD产品分别涨价40%、60%和80% [1] - 国内外机构普遍预期存储芯片正迎来超级周期，受AI需求爆发和国产替代双重支撑，涨价趋势大概率延续 [1] 期货市场监管 - 上海期货交易所对3组18名在锡、白银期货交易中涉嫌未申报实际控制关系的客户，采取限制开仓1个月及限制出金的监管措施 [2] - 此为连续第二日采取此类措施，前一日已对3组16名客户实施相同处罚 [3] 黄金基金动态 - 易方达黄金主题LOF自1月28日起暂停A类人民币份额申购及定期定额投资业务 [4] - Wind数据显示，截至1月25日，27只商品型黄金ETF或联接基金今年以来回报率均超过13%，近一年回报率均超过66% [4] 国际外交访问 - 英国首相斯塔默应国务院总理李强邀请，将于1月28日至31日对中国进行正式访问 [5] - 此访是英国首相时隔八年再次访华 [5] 房地产金融数据 - 2025年四季度末，人民币房地产贷款余额51.95万亿元，同比下降1.6%，全年减少9636亿元 [6] - 同期，房地产开发贷款余额13.16万亿元，同比下降3.0%，全年减少3575亿元；个人住房贷款余额37.01万亿元，同比下降1.8%，全年减少6768亿元 [6] 私募投资与公司合作 - 私募投资人葛卫东出现在麦格米特定增申购名单中，申购总金额为24亿元 [7][8] - 麦格米特与英伟达形成合作伙伴关系，是其指定的数据中心部件提供商之一，正参与英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件系统的合作建设 [8] 地方产业政策 - 上海市经济和信息化委员会表示，将适度超前建设一批智算基础设施，加快沪产芯片规模化部署 [9] - 上海计划构建自主可控的“国芯国模国云”智算产业体系，打响智算超节点“上海品牌” [9] 医疗健康领域政策 - 国家疾控局等多部门联合发文，提出持续推进在具备条件的医疗机构部署应用国家传染病智能监测预警前置软件 [10] - 探索在基层医疗卫生机构运用远程医疗、人工智能辅助诊断等技术，提高结核病、地方病及慢性病等诊断效率和质量 [10] 药品管理法规更新 - 新修订的《中华人民共和国药品管理法实施条例》公布，这是该条例实施二十多年来首次全面修订 [11] - 修订明确支持以临床价值为导向研究和创制新药，并首次引入儿童用药品、罕见病药品市场独占期制度 [11] 商业航天与未来产业 - SpaceX首席执行官埃隆・马斯克宣布，升级版星舰火箭V3版计划在六周后（约3月中旬）进行首次试飞 [13] - 中原证券认为，航天航空作为“重科技、强产业”主线的重要方向，在政策与流动性双支撑下具备长期布局价值 [13] - 市场同时关注卫星通信及核聚变等板块的投资机会 [14] 公司公告摘要：偏正面 - 片仔癀：控股股东九龙江集团拟以3亿元至5亿元增持公司股份 [20] - 盈新发展：拟收购广东长兴半导体60%股权，预计存储芯片业务将对公司营业收入增长带来贡献 [20] - 北新路桥：联合体中标12.21亿元公路项目 [20] 公司公告摘要：偏负面 - 视觉中国：多名股东拟合计减持不超过2.65%的公司股份 [20] - 索菱股份：持股8.86%的股东拟减持不超过3%的股份 [20] - 杉杉股份：拟以集中竞价交易方式减持不超过2249.41万股已回购股份 [20] 公司业绩预告/快报 - 中金黄金：2025年净利润预计同比增长42%至59%，矿产金业务盈利能力提升 [20] - 赣锋锂业：预计2025年净利润11亿元至16.5亿元，同比扭亏为盈 [20] - 臻镭科技：2025年净利润预计同比增长530%至642%，积极把握卫星通信领域市场机遇 [20] - 深南电路：2025年净利润预计同比增长68%至78%，把握存储市场需求增长等机遇推动产品结构优化 [20] - 沪电股份：2025年净利润38.22亿元，同比增长48% [20] - 沐曦股份：2025年预计亏损6.5亿元至7.98亿元，但亏损幅度收窄 [20] - 凯普生物：预计2025年净亏损1.20亿元至1.95亿元 [20]

国科微还表示，对于第二季度的价格涨幅，公司会根据第二季度KGD的涨幅进行调整，具体执行策略 另行通知。 互动易显示，国科微在1月初回复投资者时表示，AI时代下，多模态应用与企业级存储需求呈现爆发式 增长成为存储市场价格上涨的主要原因之一。相关报道显示，存储芯片的涨价风暴可能影响整个芯片品 类和电子产品制造链。 公司在日常经营中充分考虑市场需求、原材料成本周期、在手订单及库存等多 种因素，综合运用产能合作、提前备货、锁价等方式降本增效，并根据市场情况制定、调整价格策略， 及时满足下游客户需求，保障公司及股东利益。 同时，公司也正规划SoC平台DDR适配提速工作。 记者从产业链了解到，既存储芯片大幅涨价后，已有模拟芯片公司开始对部分产品进行涨价。 继存储芯片接连涨价后，芯片涨价的公司、品类都在扩容。 1月27日晚间，中微半导在官方微信号发布了涨价函，表示鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压 力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50%。 对于涨价原因，中微半导表示，受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周 期变长，成本较此前大幅度增 ...

格隆汇1月27日丨北京君正(300223.SZ)在投资者互动平台表示，公司存储芯片有应用在工业机器人、酒 店机器人等领域。 ...

证券日报网讯1月27日，晶华微在互动平台回答投资者提问时表示，截至2026年1月20日，公司股东人数 为7884户。 ...

证券日报网讯 1月27日，国民技术发布公告称，公司预计2025年1月1日-12月31日归属于上市公司股东 的净利润亏损9，800.00万元-12，000.00万元，上年同期亏损23，534.24万元；营业收入及毛利均较上 年同期增长，负极材料业务销售收入同比大幅增长，资产减值损失同比减少约5，200万元。 （编辑 丛可心） ...

报告导读： 25Q4 新经济增长中枢抬升，景气线索扩散。 AI 与出海继续推动新兴科技景 气中枢抬升，而顺周期板块多数受益供给受限与下游需求转型带来的涨价，重视电子 / 出 海制造 / 保险等盈利预期上修的低拥挤滞涨板块。 新经济景气中枢上移，盈利改善范围扩散。 2025 年四季度经济转型加快，尽管新旧经济景气分化的结构延续，但新经济景气中枢明显上移，并由 AI 向出 海、资源品、服务消费等更多领域扩散。新兴科技产业链呈现出供需两旺的特征，内部细分涨价赛道明显增多。结合宏观数据，我们提示把握四季度盈利增长 的四个结构特征： 1 ）新兴经济仍是四季度业绩主要高增领域。科技服务业等第三产业用电量在 25Q4 高增，并带动全社会用电增速在 9 月后明显上行，这 与工业增加值下行趋势背离明显，新经济主导并拉动经济复苏； 2 ）中下游制造盈利占比提升。通胀整体改善且新经济成本传导顺畅， CPI-PPI 剪刀差扩 张， PPI 内部中下游价格更强，工业企业利润向 TMT 、装备制造与有色化工等行业集中； 3 ）大中盘业绩增长弹性更大。 PMI 改善，且结构上大型企业景 气占优趋势延续，企业生产经营预期与订单分项改善明显； ...

白银价格与相关ETF市场动态 - 白银价格在2025年涨幅超一倍 进入2026年1月后涨幅已接近60% 或将创下1979年以来最大月度涨幅 [3] - iShares白银信托ETF成交量激增 周一录得近400亿美元成交额 该数值与全球最大ETF之一道富环球标普500 ETF几乎持平 并超过英伟达公司230亿美元和特斯拉公司220亿美元的单日股票成交额 [1] - 该白银ETF数月前单日成交额仅约20亿美元 去年12月末攀升至约100亿美元 显示成交额在短期内急剧放大 [3] 相关资产表现与市场驱动因素 - 其他大宗商品及资产紧随白银涨势 黄金今年以来涨幅达18% MSCI全球金属与矿业指数涨幅达19% [3] - 在流动性相对不足的白银市场 需求不断增长 当前价格走势与成交规模表明 纯粹的投机行为已基本取代经济基本面因素 成为推动价格变动的核心驱动力 [3]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月27日，大港股份发布公告称，公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为4， 900万元至6，000万元，比上年同期增长107.36%至153.91%。 ...

本报讯 2026年1月27日，有研半导体硅材料股份公司（以下简称"有研硅"）发布公告宣布已完成对日本 株式会社RS Technologies持有的株式会社DG Technologies（以下简称"DGT"）70%股权的收购。 根据此前披露，DGT主营业务为刻蚀设备用部件（包括硅部件和石英部件）的研发、生产和销售。 DGT专有技术为刻蚀材料用高品质石英与硅部件精密加工技术，该技术通过先进的机械加工设备与工 艺，对石英和硅材料进行高精度的切割、研磨、MC加工、腐蚀、抛光、清洗、封装等操作，确保石英 与硅部件的尺寸精度和表面质量。 而有研硅则主要从事半导体硅材料的研发、生产和销售，其主要产品包括半导体硅抛光片、刻蚀设备用 硅材料、半导体区熔硅单晶、半导体洁净管阀门等。 当前有研硅正积极深化市场布局，并采取"国内深耕+海外拓展"的双轮驱动战略，进一步提升市场份 额。尽管目前有研硅刻蚀设备用硅材料成品部件的业务占比相对较低，但公司预计未来该业务将逐步提 升。 据悉，有研硅刻蚀设备用硅材料目前仍以海外市场为主，海外销售额约占70%，且主要出口市场主要为 日本、韩国。此次有研硅完成对DGT的收购，未来有望进一步提升公司该业 ...