全球新能源汽车销售 - 2025年7月全球新能源汽车销售161万辆 同比增长21% [1] - 2025年1-7月全球新能源汽车累计销售1038.6万辆 同比增长27% [1] 全球动力电池装机量 - 2025年7月全球动力电池装机量约86.8GWh 同比增长30% [1] - 2025年1-7月全球动力电池累计装机量约552.7GWh 同比增长34% [1] 动力电池市场竞争格局 - 全球动力电池装机量排名前十企业合计装机495.8GWh 占据全球89.7%市场份额 [1] - 中国六家企业（宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达）合计占比68.9% 较去年同期提升1.1个百分点 [1] - 韩国三家企业（LGES、SK On、三星SDI）合计占比16.7% 较去年同期下降1个百分点 [1] - 日本松下占比4.4% 较去年同期下滑1.3个百分点 [1]

核心财务表现 - 预计2025-2027年归母净利润分别为13.76亿元、21.18亿元、30.28亿元，同比增长133%、54%、43% [1] - 预计2025-2027年EPS分别为0.78元、1.20元、1.71元 [1] - 2025H1实现营收164.19亿元，同比增长32% [1] - 2025H1归母净利润4.66亿元，同比增长87% [1] - 2025H1净利润（含少数股东权益）7.53亿元，同比增长81% [1] - 2025H1毛利率17.53%，同比提升1.91个百分点 [1] - 2025H1净利率4.59%，同比提升1.24个百分点 [1] 动力电池业务 - 2025H1动力电池业务营收106.62亿元，同比增长10% [2] - 2025H1动力电池装车量21.8GWh，同比增长23% [2] - 全球动力电池市场出货排名第四，国内排名第三 [2] - 2025年7月国内乘用车单月市占率达8.25% [2] - 与大众、现代、丰田、奥迪、小鹏、零跑、长安等国内外头部企业深入合作 [2] - 2025H1国内新能源商用车电池装机量同比增长超310% [2] - 2025H1实现新能源商用车新车公告230款以上，同比增长33% [2] - 与欧洲Volvo、奇瑞、吉利、徐工、三一等客户合作密切 [2] 储能业务 - 2025H1储能系统产品及其他业务营收57.57亿元，同比增长110% [3] - 储能电芯出货量进入全球前四 [3] - 314Ah电芯实现大批量稳定交付 [3] - 392Ah电芯作为6.25MWh系统最优解决方案已实现批量交付 [3] - 新一代600Ah+储能大电芯能量密度达440Wh/L以上，助力20尺集装箱带电量为6.8MWh+，将于2025Q4量产 [3] - 与国家电投、中核汇能、中节能等国内客户深化战略合作 [3] - 积极与海外头部集成商、开发商及业主方多维合作 [3] 全球化与技术布局 - 泰国基地已顺利建成投产 [3] - 欧洲基地已于2025Q1开工建设 [3] - 已完成高性能固态电解质等核心材料的自研开发 [3] - 全固态硅基体系电池能量密度达430Wh/kg [3] - 已完成全固态电池产线建设 [3]

公司动态 - 东风汽车集团旗下东风鸿泰控股集团全资持股成立科新动力电池系统(湖北)有限公司 [1] - 新公司注册资本2亿元人民币 法定代表人为张彦超 [1] - 经营范围涵盖电池制造、电池销售、电池零配件生产及新能源原动设备制造 [1] 行业布局 - 动力电池产业链布局延伸至电池零配件生产领域 [1] - 新能源原动设备制造业务与电池系统形成协同效应 [1] - 湖北省新增新能源电池制造产能 注册资本规模达2亿元 [1]

股价表现 - 公司股价高开近15% 截至发稿上涨14.98%至12.13港元 成交额196.87万港元[1] 港股通纳入 - 获纳入港股通标的证券名单 2025年9月8日起生效[1] - 分析人士指出纳入后将吸引更多内地资金关注 流动性及估值水平有望提升[1] 财务业绩 - 上半年实现收入31.72亿元 同比增长71.9%[1] - 净利润2.2亿元 去年同期亏损1.3亿元 实现扭亏为盈[1] 业务运营 - 上半年动力电池装机量7.83GWh 同比增幅99.24%[1] - 乘用车出货量达7.63GWh 同比增幅110.77%[1] - 上半年国内乘用车动力电池装机量排名第7 6月份单月排名升至第6[1]

股价表现 - 公司股价高开近15% 截至发稿时上涨14.98%至12.13港元 成交额196.87万港元 [1] 港股通纳入 - 获纳入港股通标的证券名单 2025年9月8日起生效 [1] - 纳入后有望吸引更多内地资金关注 提升流动性及估值水平 [1] 财务业绩 - 上半年实现收入31.72亿元 同比增长71.9% [1] - 净利润2.2亿元 去年同期亏损1.3亿元 实现扭亏为盈 [1] 业务运营 - 上半年动力电池装机量7.83GWh 同比增长99.24% [1] - 乘用车出货量达7.63GWh 同比增长110.77% [1] - 国内乘用车动力电池装机量排名攀升至第7位 [1] - 6月份单月乘用车动力电池装机量排名第6位 [1]

外汇储备与黄金储备 - 截至8月末外汇储备规模33222亿美元 较7月末上升299亿美元 增幅0.91% [3] - 8月末黄金储备7402万盎司 环比增加6万盎司 为央行连续第10个月增持黄金 [3] 支付交易数据 - 7月至8月银联网联处理支付交易2769.96亿笔 金额151.66万亿元 同比分别增长14.59%和16.64% [3] - 支付金额增速较上半年加快3.3个百分点 [3] 新股申购安排 - 本周3只新股申购 北交所创业板沪市主板各1只 [1][3] - 9月9日申购北交所世昌股份 9月11日申购创业板昊创瑞通 9月12日申购沪市主板友升股份 [3] 宁德时代技术突破 - 推出全球最高安全等级动力电池技术NP3.0 热失控时可实现无烟无明火并提供大于一小时高压持续供电 [4] - 同步发布全球首款搭载NP3.0技术的磷酸铁锂动力电池神行Pro 含长寿命长续航版和超充版 [4] 向日葵资产重组 - 筹划以发行股份及/或支付现金方式收购兮璞材料控股权及贝得药业40%股权 [1][4] - 交易预计构成重大资产重组 股票9月8日起停牌 预计10个交易日内披露方案 [1][4] *ST步森资产出售 - 拟向南通二纺机出售陕西步森35%股权 交易预计构成重大资产重组 [4] - 交易不涉及发行股份 不构成重组上市 不会导致控股股东和实际控制人变更 [4] 南芯科技可转债发行 - 拟发行可转债募集资金不超过19.33亿元 [5] - 资金用于智能算力电源管理芯片 车载芯片 工业应用传感及控制芯片研发产业化项目 [5] 吉电股份补贴收入 - 8月收到国家可再生能源补贴资金9.13亿元 [6] - 1月1日至8月31日累计收到补贴12.71亿元 较去年同期增加154.2% 占2024年全年预估的135.36% [6] 港股指数调整 - 恒生指数成分股由85只增加至88只 新增中国电信 京东物流 泡泡玛特 [1] - 调整于9月8日起生效 [1] 行业配置观点 - 市场进入震荡调整窗口期 短期策略应以防御与稳健收益为主 [7] - 建议关注兼具周期属性与高股息特征的板块如煤炭有色金属 [7] - 红利板块仍是长线资金偏好方向 债券市场具备避险功能 [7] - 科技与券商板块若反弹后继续调整将是中期加仓良机 [7]

长江新能源船舶发展现状 - 长江干线四川至安徽段已建成投运新能源船舶132艘 预计2025年辖区船厂将建成新能源船舶406艘 未来五年新增建造意向达966艘 [1] - 新能源船舶动力类型占比分布为LNG船舶75% 电动力船20% 甲醇动力船5% [1] - 新能源船舶涵盖锂电池 绿色甲醇 混合动力等多种动力类型 发展呈现井喷趋势 [1] 电动船舶市场规模预测 - 2026年中国电动船舶市场规模预计达367.5亿元 2025年新增电动船舶锂电化渗透率预计达20% 市场规模将达550亿元 [2] - 2030年电动船舶锂电化渗透率按40%计算 市场规模预计将达1100亿元 [2] - 电动船舶电池容量显著高于新能源汽车 豪华电动游船电池容量可达3000kWh以上 [2] 动力电池企业布局与进展 - 宁德时代2017年布局船舶电动化 为首家获得中国船级社纯电池动力船舶检验指南认可的动力电池企业 [3] - 宁德时代2023年底宣布构建电动船舶生态圈 覆盖船用Pack 动力总成 换电运营 智能驾驶四大业务模块 [3] - 亿纬锂能2023年11月为两艘电动船舶提供电池系统 整船锂电池容量分别为3870kWh和7740kWh [3] - 国轩高科2019年收购舞洋船舶51%股份 2020年获首批3船套船舶动力锂电池系统订单 [4] - 欣旺达2022年拥有无人艇 内河游船等船舶动力电池技术 其中无人艇和内河游船电池已实现批量供货 [4] 政策支持与发展机遇 - 国家出台《关于加快内河船舶绿色智能发展的实施意见》和《船舶制造业绿色发展行动纲要（2024—2030年）》 明确提出加快发展电池动力船舶 [2] - 长江 珠江 闽江 京杭运河等内河流域被认定为电动船舶运营重要区域 [4] - 电动船舶虽初始投资成本高 但运营成本较低 长期可实现成本回收 金融机构正探索"船电分离"金融解决方案 [4] 国际认可与出口突破 - 法国媒体关注中国长江船舶电动化发展 指出游轮电动化大幅降低运营成本并保护环境 [1] - 中国制造纯电内河船首次获得海外订单 法国达飞集团成为客户 电池系统由宁德时代提供 [2] - 国际认为中国正将电池技术优势扩展至全交通领域 目标培育具有出口能力的行业冠军企业 [2]

苏州华京智晟能源项目开工 - 项目总投资4亿元，在张家港经开区开工，致力于汽车轻量化电池托盘和底盘产品研发与生产，产品包括电池托盘、镁铝合金支架等 [2] - 引入外籍院士团队后攻克电池托盘焊接技术和动力电池模组开发难点，实现电池模组高稳定性能和高能量密度，客户主要为国际头部企业 [2] - 项目着力打造动力电池模组生产基地及技术成果转化中心，形成年产20万套电池模组生产能力，预计2026年一季度竣工投产，达产后年营收超5亿元 [2] 行业动态与活动 - 七大磷酸铁锂项目落地 [2] - 海辰储能拿下3GWh储能合作 [2] - 行业首届户储及便携式储能电池技术论坛将于9月26日在深圳举办 [2] - 2025首届硫化物全固态电池国际峰会暨展览会定档11月8日在广州举办 [2]

市场表现 - A股市场强势反弹 创业板指单日大涨6.55% 创2022年1月以来最大单日涨幅 [1][2] - 全市场超4800只个股上涨 涨停家数108只 下跌家数仅473只 赚钱效应全面扩散 [1][2] - 沪深两市成交额维持2.3万亿元高位 主力资金净流入428.5亿元 [1][2] - 港股市场同步回升 恒生指数收涨1.43%报25417.98点 恒生科技指数涨1.95% 南向资金净买入56.23亿港元 [1][2] 行业表现 - 新能源产业链全线爆发 动力电池指数暴涨9.64% 板块内近30股涨停 [3] - 光伏逆变器指数上涨8.31% 风电设备板块跟风拉涨 [3] - 有色金属板块受新能源需求拉动上涨4.39% 锂矿龙头集体大涨 [3] - 港股光伏太阳能指数飙升8.35% 未盈利生物科技指数反弹5.53% 稀土永磁指数上涨6.69% [3] - 银行板块逆势调整 申万银行指数下跌0.99% 反映资金从低估值向成长赛道切换 [4] - 港股消费板块分化 白酒指数下跌1.57% 猪肉指数跌0.43% 蓝宝石指数跌1.01% [4] 驱动因素 - 新能源行业扩产预期加强 固态电池技术突破消息催化板块热度 [3] - 政策对新能源产业链长期支持构成持续驱动 反内卷政策推动光伏估值修复 [3] - 创新药出海交易活跃提升生物科技板块情绪 稀土原材料价格上涨预期推动走强 [3] - 科技板块受国产替代政策利好获得资金关注 CPO概念机构抄底迹象明显 [3] 投资策略 - 建议把握"强势主线+政策催化"双主线 坚定持有新能源产业链核心标的 [6] - 布局科技板块超跌反弹机会 重点关注CPO、半导体等调整充分赛道 [6] - 跟踪港股特色品种 未盈利生物科技、光伏太阳能等互补板块可通过ETF跨市场配置 [6] - 优先选择有业绩支撑、资金持续流入的细分龙头 避免追涨涨幅过大题材股 [6]

核心观点 - A股科技板块龙头股集体爆发 宁德时代涨幅6.5% 工业富联最高涨幅7.6% 市值突破1.1万亿元 寒武纪与比亚迪高位涨势收盘 四大标的共同撑起科技板块热度 被网友称为A股科技"四大天王" [1] 宁德时代 - 全球动力电池领域绝对霸主 市值1.48万亿元 [2] - 研发神行超充电池 充电10分钟实现续航400公里 [2] - 国内市场深度绑定本土车企 2025年1至6月供应理想汽车83%电池 合资公司"蔚来时代"生产蔚来汽车150kWh半固态电池包 供应小米汽车SU7系列电池 [2] - 全球市场与特斯拉 宝马等国际车企深度合作 全球市场地位稳固 [2] 工业富联 - 上海主板领头羊 市值1.1万亿元 横跨"苹果链"+"英伟达链" [3] - 最初凭借苹果供应链精密制造业务崭露头角 赢得国际知名大厂认可 [3] - 前瞻性布局AI服务器制造赛道 当前进入成果集中释放阶段 [3] - 英伟达AI服务器最核心供应商 协同推进下一代产品设计研发 产业链覆盖广度与交付能力行业领先 [3] 比亚迪 - 深圳主板行业巨头 市值9700亿元 新能源汽车领域一骑绝尘 [4] - 自主研发刀片电池 具备高安全性 高能量密度和长循环寿命优势 成为新能源汽车电池领域标杆产品 [4] - 2025年半年报显示总营收达3712亿元 首次半年营收超越特斯拉 全球化战略成效显著 [4] 寒武纪 - 科创板耀眼明星 市值5300亿元 国产AI芯片领域中流砥柱 [5] - 专注于AI芯片研发与创新 推出思元系列芯片 思元590芯片算力高达256TOPS（INT8） 性能直逼国际先进水平 [5] - 积极投身国产算力生态构建 提升全栈AI芯片领域竞争力 [5] 行业影响 - 四大科技巨头在各自细分领域占据绝对主导地位 凭借卓越创新能力 强劲市场竞争力与深远行业影响力 成为推动A股科技板块发展核心引擎 [5] - 稳健表现为投资者创造可观回报 助力我国科技产业升级与经济高质量发展 持续注入核心动力 [5]