市场整体表现 - 三大指数全线上涨，节前量能不减反增，反映出市场对节后行情持乐观预期，为持股过节创造良好环境 [1] 新能源赛道 - 固态电池方向全线爆发，天际股份2连板，天赐材料、多氟多、湘潭电化等个股涨停 [1] - 一方面受技术突破催化，清华大学团队成功开发出一种新型含氟聚醚电解质 [1] - 另一方面受涨价逻辑催化，六氟磷酸锂、储能电芯等相关概念股因价格持续走强而获资金青睐 [1] 大金融板块 - 以证券为代表的大金融板块午后异动走强，汇金股份、华泰证券、国盛金控涨停，东方财富、中信证券等涨超5% [2] - 上述个股属于券商板块权重，出现资金大规模流入 [2] - 尾盘板块出现一定回流，短期出现大规模逼空概率较低，后续大概率以震荡向上模式延续 [2] 科技股方向 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型更新，输入成本降低50%，输出成本降低75%，对下游应用行业更为利好 [2] - 技术生态有关键突破，建立新架构，寒武纪、华为昇腾第一时间官宣对DS实现软硬件适配 [2] - 国产芯片深度协同有望全面受益，后续可围绕国产算力及下游应用方向寻找结构性机会 [2]

全国社会保障基金投资表现 - 2024年社保基金投资收益额2184.18亿元，投资收益率8.10% [1] - 基金自成立以来年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额19009.98亿元 [1] - 2024年投资策略包括维持股票风险敞口稳定获取A股反弹收益，加大固定收益资产配置把握利率下行机会，并优化海外投资布局 [1] A股市场整体表现 - 9月29日A股三大指数全线上涨，创业板指涨逾2%，超3500只股票上涨，逾60只股票涨停 [2] - 市场成交额2.18万亿元，连续34个交易日成交额超2万亿元 [2] - 截至9月26日A股两融余额报24244.58亿元，融资余额报24080.56亿元，上周融资余额增加超260亿元 [2] 智能眼镜行业动态 - 万得智能穿戴指数上涨1.34%，盈趣科技、冠石科技、领益智造等多只成分股涨停 [3] - AI眼镜行业迎来爆发式增长，处于从技术探索向规模化商用过渡的关键阶段 [3] - 行业巨头新品迭出，AI与AR技术深度融合，硬件技术持续迭代与软件生态不断丰富 [3] 政策与新兴市场 - 新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金 [4] - 国际海事组织将审议全球航运业净零排放框架，预计到2030年绿色甲醇需求将增至3000万至4000万吨，形成超千亿元规模新市场 [4] - 金风科技、中国天楹等A股公司已前瞻性布局绿电制绿醇产业 [4] 私募基金仓位与观点 - 超65%的受访私募选择重仓或满仓过节，私募整体仓位指数升至年内新高 [5][8] - 部分私募四季度投资策略为"切高就低"拥抱冷门行业，部分私募仍看好科技板块成长空间 [5] - 大部分私募看好科技成长方向，部分私募押注新能源、房地产产业链的估值修复 [8] 上市公司资本行为 - 今年以来167家上市公司实施员工持股计划，144家公布资金规模合计153.99亿元，超过去年全年的126.99亿元 [6] - 94家公司在员工持股计划预案公布后5个交易日股价上涨，其中18家涨幅超过10% [7] - 9月份已有20家A股上市公司宣布筹划赴港上市，年内11家已完成"A+H"上市 [9] 公募基金发行与固态电池热点 - 截至9月29日年内全市场发行新基金1138只，较去年同期增长31.87%，结构上呈现"权益走强、债基降温"特征 [9] - 9月29日A股固态电池板块大幅上涨，万润新能、天赐材料等十余只个股涨停 [7] - 盟固利固态电解质产品通过头部企业中试认证，中仑新材固态电池专用BOPA膜材取得关键突破 [7]

教育 - 国家智慧教育平台深化应用试点工作推进会在深圳召开 教育部强调数字技术特别是人工智能正在重构教育体系 要求推动教育数字化制度化、规范化和长效化 并促进教育公平[1] - 中国智慧教育市场规模2025年将突破9000亿元 年复合增长率达21%[1] - 教育部联合九部门提出到2025年实现90%中小学智慧校园覆盖率 人工智能教育建设全普及目标[1] 超导 - 中国科学院合肥物质院等离子体物理研究所牵头研制全超导磁体实现35.1特斯拉中心稳态磁场 创造世界纪录 关键技术100%自主可控[2] - 超导产业列为"十四五"前沿新材料重点工程 中央财政投入超百亿元支持技术攻关[2] - 预计2030年全球超导材料市场规模突破250亿美元 中国占比大幅提升 高温超导主导能源、交通等领域 低温超导支撑量子计算、核聚变等高端应用[2] 原子级制造 - 工信部表示原子级制造是具有战略性、引领性、颠覆性特点的未来产业 正研究纳入"十五五"规划[3] - 原子级制造建设方向包括面向集成电路、航空航天等高端制造需求 推动重大装备系统开发 形成设计—工艺—装备一体科研范式[3] 宏观政策 - 中共中央政治局研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规划重大问题[4] - 国家发改委支持国产算力、模型、语料库发展 加大"两新"政策对企业支持力度[4] - 机械行业稳增长工作方案目标2025—2026年营业收入年均增速3.5%左右[4] 行业动态 - 商务部等5部门支持北京市试行世贸组织《电子商务协定》[8] - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可[8] - 智元开放式具身智能体验中心9月30日开放 DeepSeek-V3.2-Exp模型开源且API价格下调超50%[8] 市场表现 - 大金融板块中国盛金控、华泰证券等受三季度月度日均股票成交刷新历史新高及两融余额提升影响[9] - 固态电池板块因科学家取得聚合物电解质研究进展及锂电材料集体涨价 涉及天际股份、多氟多等企业[9] - 机器人板块受特斯拉推进Optimus人形机器人规模化生产推动 包括万向钱潮、目盈电子等[9]

涨停板资金概况 - 9月29日有25只股票收盘涨停板封单资金均超过1亿元 [1][2] - 山子高科、博迁新材、天际股份封单资金排名前三，分别为4.57亿元、4.27亿元、4.27亿元 [2] - 领益智造封单资金为3.35亿元，多氟多、华泰证券、国盛金控、冠中生态封单资金均在2亿元以上 [2] 山子高科 - 山子高科收盘涨停板封单量为118.65万手，居市场首位 [2] - 公司上半年营收17.32亿元，同比下降17.3%，归母净利润2.19亿元，同比扭亏为盈 [2] - OPPO关联公司杭州逗酷软件新增山子高科旗下浙江山子超影科技为股东，持股95.5% [2] - 公司表示有参与合众新能源（哪吒汽车母公司）重组的意向，是意向投资人之一 [3] 连续涨停个股 - 蓝丰生化实现6连板，ST沐邦实现4连板 [2] - 品茗科技、华建集团、吉鑫科技均实现3连板 [2] - 天际股份、东华科技、易成新能、ST元成均实现两连板 [2] 固态电池板块 - 板块掀起涨停潮，涨停个股包括万润新能、天赐材料、科达利、天际股份、湘潭电化、万向钱潮等 [4] - 万润新能已申请多项与高能量密度正极材料相关的专利，部分技术可服务于固态电池的材料需求 [4] - 科达利已与多家主流固态电池制造商建立合作，正积极推动下一代固态电池解决方案 [4] - 万向钱潮的万向一二三致力于固态电池研发，技术路线覆盖硫化物与聚合物双路径 [4] 铜板块 - 涨停个股包括兴业银锡、盛达资源等 [5] - 兴业银锡全资子公司银漫矿业主要产品为银、锡、锌、铜、铅金属，其扩建项目规模将由165万吨/年增至297万吨/年 [5] - 盛达资源控股子公司鸿林矿业的菜园子铜金矿采矿许可证证载生产规模为39.6万吨/年，铜金属资源量29015吨，平均品位0.48% [5] 脑机接口板块 - 涨停个股包括盈趣科技、麒盛科技等 [6] - 盈趣科技与客户及研究机构合作研发脑电波监测感应头带、人工神经康复机器人、脑机疲劳驾驶监测等产品 [6] - 麒盛科技聚焦睡眠健康领域，与高校达成战略合作研究阿尔茨海默病及青少年睡眠，并设立2亿元数字睡眠产业基金 [6] 龙虎榜交易 - 7只股票龙虎榜净买入额均超过1亿元，领益智造、山子高科、广发证券净买入额居前，分别为8.21亿元、3.39亿元、2.06亿元 [7] - 天赐材料、初灵信息、广发证券、领益智造机构净买入额居前，分别为1.8亿元、1.02亿元、9877.84万元、8599.27万元 [7]

涨停板资金概况 - 9月29日共有25只个股收盘涨停板封单资金均超过1亿元 [1][2] - 山子高科、博迁新材、天际股份封单资金排名前三，分别为4.57亿元、4.27亿元、4.27亿元 [2] - 领益智造封单资金为3.35亿元，多氟多、华泰证券、国盛金控、冠中生态封单资金均在2亿元以上 [2] 连板个股表现 - 蓝丰生化实现6连板，ST沐邦实现4连板 [2] - 品茗科技、华建集团、吉鑫科技均实现3连板 [2] - 天际股份、东华科技、易成新能、ST元成均实现两连板 [2] 山子高科个股焦点 - 山子高科上半年营收17.32亿元，同比下降17.3%，归母净利润2.19亿元，同比扭亏为盈 [2] - 公司旗下浙江山子超影科技成为OPPO关联公司杭州逗酷软件股东，持股95.5% [2] - 公司有参与合众新能源（哪吒汽车母公司）重组的意向，是意向投资人之一 [3] 固态电池板块 - 板块掀起涨停潮，相关涨停个股包括万润新能、天赐材料、科达利、天际股份、湘潭电化、万向钱潮等 [4] - 万润新能已申请多项与固态电池材料相关的专利，在高镍三元、富锂锰基等高能量密度正极材料方面有研发布局 [4] - 科达利已与多家主流固态电池制造商建立合作，正积极推动下一代固态电池解决方案 [4] - 万向钱潮的关联公司万向一二三致力于固态电池研发，技术路线覆盖硫化物与聚合物双路径 [4] 铜金属板块 - 相关涨停个股包括兴业银锡、盛达资源等 [5] - 兴业银锡全资子公司银漫矿业正实施扩建项目，生产规模将由165万吨/年扩建至297万吨/年 [5] - 盛达资源控股子公司鸿林矿业的菜园子铜金矿证载生产规模为39.6万吨/年，铜金属资源量29015吨，平均品位0.48% [5][6] 脑机接口板块 - 相关涨停个股包括盈趣科技、麒盛科技等 [7] - 盈趣科技与多家机构合作研发脑电波监测感应头带、人工神经康复机器人、脑机疲劳驾驶监测等产品 [7] - 麒盛科技与西湖大学、哈尔滨工业大学合作研究睡眠与脑电信号，并设立2亿元数字睡眠产业基金 [7] 龙虎榜资金动向 - 7只个股龙虎榜净买入额均超过1亿元，领益智造、山子高科、广发证券净买入额居前，分别为8.21亿元、3.39亿元、2.06亿元 [8] - 天赐材料、初灵信息、广发证券、领益智造在机构专用席位净买入额居前，分别为1.8亿元、1.02亿元、9877.84万元、8599.27万元 [8]

市场整体表现 - A股与港股市场同步走强，呈现成长与价值双轮驱动特征，创业板指涨2.74%，恒生科技指数涨2.08% [1] - A股全市场上涨个股3576家，下跌1658家，涨停68家，跌停7家，主力资金净流出33.85亿元 [2] - 港股市场成交额放大至3090.96亿港元，南向资金净流出23.25亿港元 [2] 领涨行业与驱动逻辑 - 非银金融板块午后爆发，券商股受央行政策刺激掀起涨停潮 [3] - 新能源产业链全线走强，锂电电解液指数暴涨7.69%，受固态电池技术突破和有色金属稳增长方案催化 [3] - 有色金属板块涨4.42%，工业和信息化部等八部门方案明确2025-2026年行业增加值年均增长5% [3] - 贵金属板块异动，国际金价突破3810美元/盎司创历史新高 [3] - 港股中资券商股集体爆发，受益于A股成交额放大与政策托底预期 [3] - 半导体板块午后拉升，受AI数据中心需求与国产替代逻辑推动 [3] 领跌行业与驱动逻辑 - 煤炭板块下跌0.84%，在新能源替代加速背景下传统能源估值承压 [4] - 教育板块持续调整，行业政策不确定性压制估值修复空间 [4] - 银行股午后冲高回落，市场对利率拐点出现前的盈利修复节奏存疑 [4] - 港股电讯股逆势走弱，高股息资产在成长股走强背景下遭遇资金分流 [4] - 水务股表现低迷，公用事业板块在市场风险偏好提升时防御价值弱化 [4] 投资策略建议 - 短期操作聚焦三大方向：直接受益于资本市场改革的非银金融板块、技术突破驱动的新能源细分赛道、以及供需错配的周期品如铜和黄金 [6] - 中长期市场主线将围绕“十五五”规划展开，重点布局绿色低碳转型、科技创新、国家安全三大方向 [6]

磷酸铁锂排产超预期 - 9月磷酸铁锂实际排产34.5万吨，超出原预计33.5万吨1万吨，10月排产进一步攀升至37万吨以上 [1] - 排产数据超预期直接提振上游锂盐、磷化工、前驱体等环节的景气预期 [1] - 反映出动力电池与储能市场需求的持续旺盛 [1] 储能电芯供需与价格 - 东吴证券预计储能电芯紧缺将持续至2026年下半年 [2] - 低价订单价格已上涨1-3分/Wh，预计涨势可持续，厂商盈利大幅改善 [2] 主要磷酸铁锂企业产能与排产 - 湖南裕能2026年产能预计达115万吨，2026年新增15万吨，预计在西班牙投产5万吨、马来西亚投产9万吨 [3] - 富临精工2026年产能预计达40万吨，2026年新增10万吨，预计2025年11月投产四川10万吨 [3] - 万润新能2026年产能预计达42万吨，扩产谨慎，鲁北12万吨可快速扩产 [3] - 龙蟠科技2026年产能预计达34万吨，2026年新增9万吨，印尼二期9万吨在建，预计2026年第一季度投产 [3] - 德方纳米2026年产能数据暂缺 [3] - 2025年9月主要企业排产：湖南裕能90000吨、富临精工26000吨、万润新能32000吨、龙蟠科技20000吨、德方纳米27000吨 [3] - 2025年9月产能利用率：湖南裕能108%、富临精工104%、万润新能91%、龙蟠科技96%、德方纳米94% [3] 企业单吨净利与盈利预期 - 2025年第二季度单吨净利：湖南裕能0.13万元/吨、富临精工0.15万元/吨、万润新能-0.11万元/吨、龙蟠科技-0.15万元/吨、德方纳米-0.29万元/吨 [3] - 2026年预期单吨净利：湖南裕能0.13万元/吨、富临精工0.15万元/吨、万润新能0.08万元/吨、龙蟠科技0.10万元/吨、德方纳米-0.20万元/吨 [3] - 2026年业绩预期（假设涨价500元/吨）：湖南裕能22.1亿元、富临精工12.9亿元、万润新能5.3亿元、龙蟠科技5.6亿元、德方纳米-5.4亿元 [3] - 2026年市盈率（假设涨价500元/吨）：湖南裕能16倍、富临精工23倍、万润新能13倍、龙蟠科技20倍、德方纳米-20倍 [3] 市场表现与资金动向 - 三大指数集体上涨，上证指数涨0.90%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.74% [10] - 全市场成交额21783.99亿元，较上日放量120.52亿元，超3500只个股上涨 [10] - 主力资金净流入785.12亿元，非银金融行业净流入规模最大，达216.12亿元 [18] - 北向资金总成交2946.18亿元，中信证券成交27.23亿元 [19] - 非银金融、电力设备、有色金属、电子、汽车为净流入前五大行业 [18] - 银行、医药生物、煤炭、传媒、交通运输为净流出前五大行业 [18] 行业与政策动态 - 中共中央政治局研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规划重大问题，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于10月20日至23日召开 [8] - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，中国移动、中国联通可依法开展手机直连卫星等业务 [14] - 工业和信息化部等六部门印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，力争营业收入年均增速达3.5%左右，营业收入突破10万亿元 [16] - 中国中车签订重大合同合计金额约543.4亿元 [16] - 国家发改委正积极推进规模5000亿元的新型政策性金融工具 [16] 个股与板块热点 - 大金融板块集体爆发，49只券商概念股全线上涨，国盛金控、华泰证券、汇金股份等多股涨停 [10] - 新能源板块强势上涨，固态电池领涨，天际股份两连板，万润新能20cm涨停，天赐材料等多股涨停 [10] - 储能概念迎来反弹，头部电池企业工厂处于满产状态，一些订单已排至明年年初 [11] - 机器人方面，凯旺科技涨超18%，万向钱潮、日盈电子涨停 [11] - 国产芯片持续活跃，华建集团三连板，初灵信息20cm涨停 [11] - 龙虎榜显示，天赐材料获机构净买入18014.77万元，领益智造获机构净买入17198.54万元 [25]

市场整体表现 - A股三大股指集体收涨，上证指数早盘在3800点获得支撑后震荡走高至3862.53点，深证成指和创业板指创出阶段新高[4][9] - 市场全天呈现探底回升、强势反弹的态势，上升趋势保持良好[4] - 个股市场呈现普涨格局，3574家上涨，赚钱效应较好[5] 板块与成交额分析 - 新能源赛道全线爆发，能源金属、电池、固态电池、储能等板块涨幅居前，大金融板块午后拉升[5] - 教育板块领跌，黑色家电、互联网电商板块表现低迷[5] - 两市成交额微幅放量0.68%，连续保持在2万亿元以上的高位，市场基础流动性充裕，交投活跃度较高[6] - 成交额呈现显著结构分化，深市量能份额远超沪市，与科技股为主的成长板块交投活跃形成呼应[6] 资金情绪与仓位 - 机构资金情绪谨慎中转向乐观，布局节后，持股过节成主流，部分机构选择观望或小幅减仓，午后权重板块发力增强机构对节后行情信心，机构资金明显流向有政策支持和产业趋势的方向[7] - 散户参与热情回升，积极追涨，部分散户选择持币过节，部分散户在早盘短暂下跌时出现抛售迹象，整体对低位补涨股与消费龙头承接积极，但对高位科技股趋于谨慎[7] - 加仓投资者占比28.14%，减仓投资者占比21.20%，按兵不动投资者占比50.66%[11] - 投资者对下个交易日看涨比例达73.05%[13][14] - 当前投资者平均仓位为65.28%[16]

展会概况 - 行业首届新型电池全产业链专业展会，聚焦下一代新型动力及储能电池技术，是专业性最强的新型电池技术专业展会 [2] - 主办方为新能源电池行业权威媒体平台起点研究旗下媒体，举办时间为2025年11月6日-8日，地点在广州 [2] - 展商规模超过200家，参会企业超过2000家，专业观众预计超过20000名，同期举办新型电池技术论坛，包含九大专场及固态电池金鼎奖颁奖典礼 [2] 参展企业瑞森新材料 - 公司成立于2007年，于2016年4月在新三板上市，荣获国家高新技术企业、福建省省级创新型企业等多项荣誉 [8] - 累计申报专利68项，获授权专利40多项，其中发明专利13项 [8] - 主要产品包括磷酸锆锂、磷酸锆系列纳米材料等，最新研发产品磷酸锆锂离子电导率大于10 S/cm，已应用于正极材料包覆、隔膜涂层 [8] - 公司产品在空气中化学性质稳定，采用低温合成无需烧结，价格相对低廉 [8] - 公司将携最新固态产品亮相展会，展位号为C26 [3] 同期活动与部分参展商 - 同期将举办2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼，以及2025起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼 [11] - 部分参展商及赞助商包括易事特、国科美能、凯德利、海裕百特、亿隆能源等多家行业公司 [13]

市场行情 - 节前倒数第二个交易日，主要指数在金融板块带动下集体走强，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.9%、2.05%、2.74% [3] - 市场超3500只个股上涨，1600余只个股下跌，两市成交量超过2.1万亿元 [3] - 固态电池、黄金白银有色、金融、内存、钛白粉、创投等多个题材板块均有局部强势表现 [3] 金融板块 - 午后金融板块突然爆发，国盛金控上午收盘前率先涨停，华泰证券、汇金股份（20CM）、新黄浦等纷纷涨停 [6] - 指南针、中信证券、东方证券、东方财富、同花顺、财富趋势、银之杰等集体大涨 [3][7] - 有机构点评认为，券商三季报累计同比增速预计在40%-70%区间，较中报41%继续走阔，且估值水平和机构持仓足够低 [9] 固态电池 - 板块开盘大涨，全天高开走强后震荡，最终收涨3.41% [3][14] - 天际股份2连板，丰山集团、多氟多、石大胜华、万润新能（20CM）等先后涨停 [3][14] - 湖南裕能、天奈科技、海科新源、华盛锂电、中一科技涨超10% [3][14] - 催化因素为清华大学研发新型含氟聚醚电解质的技术进展消息 [12][13] 摩尔线程概念 - 摩尔线程首发申请通过上交所上市委审议，速度超预期 [16] - 间接持股0.0229%的初灵信息高开高走收获20CM涨停，盈趣科技大幅高开后涨停 [16] - 由于上周四、五概念股已提前回落，该消息被视作反弹利好 [16] 创投板块 - 摩尔线程的快速过会利好其他准备上市的独角兽公司，宇树科技概念股及其他创投股受追捧 [19] - 朗迪集团、景兴纸业、大众公用、西子洁能、鲁信创投涨停 [19] - 创投板块小幅震荡走强，最终收涨1.18% [19]