（原标题：106只股收盘价创历史新高） 沪指今日上涨0.83%，106股收盘价创历史新高。 今日可交易A股中，股价上涨的有4625只，占比85.46%，下跌的有644只，占比11.90%，其中，涨停的有105只，跌停的有4只。 证券时报•数据宝统计显示，不含近一年上市的次新股，今日共有106股收盘价创历史新高，按所属板块看，主板有44只，创业板有34只，科创板 有20只。从行业属性来看，机械设备、电子、基础化工行业创新高的个股较为集中，分别有21只、19只、11只个股出现在名单中。 今日收盘价创历史新高股一览 | 代码 | 简称 | 收盘价（元） | 日涨跌幅（%） | 所属行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 430476 海能技术 | | 27.80 | 29.97 | 机械设备 | | 835184 国源科技 | | 27.05 | 22.29 | 计算机 | | 832225 利通科技 | | 27.71 | 21.38 | 基础化工 | | 300539 横河精密 | | 30.46 | 20.02 | 基础化工 | | 300814 中富电路 | | 45. ...

数字基础设施发展 - 5G基站总数达455万个 较2020年增长5倍 [2] - 千兆宽带用户达2.26亿户 较2020年增长34倍 [2] - 算力总规模位居全球第二 [2] 数字技术创新突破 - 集成电路形成设计制造封装测试材料和装备完整产业链 [2] - 鸿蒙生态设备总量突破11.9亿台 覆盖1200多类产品 [2] - 人工智能专利数量占全球总量60% 人形机器人等领域持续突破 [2] 数据要素与数字经济 - 全面深化数据要素市场化配置改革 [2] - 数字经济发展动能显著增强 [2] - 数字化绿色化协同转型发展加速 [2] 数字公共服务普及 - 互联网普及率达79.7% 网民数量11.23亿人 [1][3] - 互联网医院年服务量超1亿人次 医保码用户超12亿人 [3] - 电子社保卡领用人数10.7亿 覆盖75%以上人口 [3] 数字生活应用场景 - 5A级景区数字化改造完成率100% [3] - 即时零售智能网联汽车微短剧等新业态持续涌现 [3] - 社区智能健康管理远程问诊等应用普及 [3] 社会治理数字化 - 政务服务"一网通办"纵深推进 [4] - 城市运行"一网统管"持续深化 [4] - 自然灾害智能预警应用取得实效 [4][5]

机构调研概况 - 近一个月共有20家北交所公司获机构调研 [1] - 民士达为最受关注公司 参与调研机构达96家 [1] - 同惠电子 华密新材 太湖雪分别以65家 55家 40家机构调研位列其后 [1] 机构类型分布 - 券商共对16家公司进行调研 [1] - 基金与阳光私募各调研9家公司 [1] - 保险调研3家 海外机构调研2家 [1] 行业分布特征 - 获调研公司分属11个申万行业 [1] - 计算机 基础化工行业最为集中 各有4家公司 [1] - 汽车行业有2家公司上榜 [1] 调研频率与市场表现 - 太湖雪 汉维科技 恒立钻具获机构2次调研 调研最为密集 [2] - 获调研公司近一个月平均上涨11.22% [2] - 10只个股上涨 恒立钻具涨幅达139.87% 华密新材涨56.60% 广信科技涨31.30% [2] 流动性指标 - 近一个月日均换手率平均值为7.40% [2] - 恒立钻具换手率21.71% 万源通16.81% 广信科技14.96% 居前列 [2] 市值特征 - 北交所全部公司总市值均值为30.92亿元 [2] - 获调研公司总市值平均值为39.88亿元 [2] - 星图测控 并行科技 广信科技为市值居前公司 [2] 重点公司数据 - 民士达最新收盘价42.37元 期间跌幅6.14% 属轻工制造行业 [2] - 并行科技最新收盘价165.01元 期间涨幅11.52% 属计算机行业 [3] - 广信科技最新收盘价92.50元 属电力设备行业 [2]

恒生科技指数表现 - 截至2025年8月14日13:54，恒生科技指数下跌0.87% [1] - 成分股涨跌互现，华虹半导体领涨3.42%，地平线机器人-W上涨2.31%，商汤-W上涨1.79% [1] - 比亚迪电子领跌，联想集团、网易-S跟跌 [1] - 恒生科技ETF嘉实(159741)下修调整 [1] 恒生科技ETF嘉实流动性及资金动向 - 盘中换手12.5%，成交1.06亿元，市场交投活跃 [2] - 近1年日均成交1.51亿元 [2] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额达703.23万元，融资余额达1332.99万元 [2] 恒生科技ETF嘉实历史表现 - 近3年净值上涨33.50% [2] - 自成立以来最高单月回报为33.67%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为23.28%，上涨月份平均收益率为7.43% [2] 恒生科技指数超额收益及前景 - 2025年内涨幅为21.7%，同期万得全A/纳斯达克100分别为15.5%/13.5% [2] - 市场对核心互联网标的盈利预期已较为充分，关注重点转向下个财年指引 [2] - 未来三年核心标的基本面韧性与可持续性有望持续提升 [2] - 未来一年恒生科技仍具备较高超额收益概率，核心逻辑包括估值性价比、基本面稳健改善及AI主题对估值的提升作用 [2] 恒生科技ETF嘉实重仓股表现 - 前十大权重股合计占比69.1% [4] - 十大重仓股中，小米集团-W下跌0.66%(权重8.75%)，网易-S下跌3.25%(权重8.29%)，阿里巴巴-W下跌1.62%(权重7.48%) [4] - 美团-W上涨0.16%(权重7.11%)，比亚迪股份下跌1.04%(权重7.11%)，京东集团-SW下跌1.41%(权重6.85%)，理想汽车-W下跌1.65%(权重4.56%) [4]

专精特新上市公司2024年整体表现 - 专精特新上市公司数量占A股34.36%，市值达11.02万亿元，较2021年初指数上涨10.71%，跑赢大盘32.81个百分点、跑赢中盘13.49个百分点 [1][13][28] - 市值分层明显，65.81%公司集中在10-50亿区间，50亿以上及10亿以下占比下滑 [1][30][32] - 估值溢价显著，2024年PE(TTM)达67.20，高于中证1000(36.58)、中证500(27.68)和沪深300(13.00) [27][28] - 固定资产周转率持续下滑，2024年创历史新低，反映内卷压力加剧 [21][23] 市值管理方法论 - 市值管理本质为"做价值涨预期"，包含价值创造(44.78分)、价值塑造(38.51分)和价值经营三部分 [1][39][45] - 价值创造需聚焦"一米宽万米深"战略，关注赛道布局、运营效率和团队能力 [41] - 价值塑造需强化投资逻辑清晰度，提升利润规模和估值水平 [42][44] - 价值经营活跃度提升，2024年并购金额增长但活跃度下降，回购/增持/股权激励增加 [1][8][10] 预期管理分析 - 预期传播主动性增强但市场反馈偏弱，机构配置水平低于A股平均 [14][15] - 预期稳定优势明显，信披合规性较好 [1][49] - 预期释放回报性增强，股息率分化加速价值分层 [1][11][15] 行业分布与战略建议 - 行业集中度显著，主要分布在机械设备(15.83%)、电子(14.86%)、医药生物(12.02%)等制造业领域 [17][20] - 战略建议包括：深化价值创造能力、增强资本运作专业性、加快市值管理工具箱建设 [1][5] - 需建立市值管理三阶段体系：诊断→规划设计→实施推进，采用四象限分析法定位改进方向 [53][56][59]

进出口增速 - 2025年7月美元计价中国出口增速7.2%（前值5.9%），进口增速4.1%（前值1.1%）[3] - 7月出口环比增速-1.1%，略低于季节性水平但高于2024年同期；进口环比增速-1.1%[3] - 商品贸易顺差有所下降[3] 国别结构 - 对东盟出口增速显著提升至16.6%，拉美出口增速7.7%，或因8月初关税前抢运[3] - 对美国出口增速放缓至-21.7%，对欧盟和其他地区出口增速回升至9.2%和19.3%[3] - 自拉美、日韩和金砖国家进口增速回升，自美国、欧盟和东盟进口回落[11] 商品结构 - 机电产品中设备类出口维持高位，消费电子增速回落（手机-21.8%，自动数据处理设备-9.6%）[20] - 服装、箱包等劳动密集型产品持续回落（服装-0.6%，箱包-10.0%），纺织品原料中间品表现修复（纺织纱线+0.5%）[20] - 进口方面粮食增速明显提升（+15.3%），除纸浆外劳动密集型产品进口均下降[23] 风险与趋势 - 8月出口可能因关税影响转口和抢运透支出现短暂明显回落[29] - 232关税具体落地程度和东南亚国家转口监管加强构成短期主要风险[29] - 全球产业备份和新兴国家产能转移将支撑中国资本品出口中期韧性[29]

近日，财政部与生态环境部联合发布《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）（征求意见 稿）》（以下简称《气候准则征求意见稿》），标志着我国可持续信息披露准则体系建设取得重要进 展。 "《气候准则征求意见稿》旨在规范企业披露气候相关风险、机遇和影响的信息，向投资者、债权 人、政府及其有关部门和其他利益相关方提供重要的气候相关信息，以便其做出经济决策、资源配置或 者其他决策。"中央财经大学绿色金融国际研究院ESG中心联合主任杨晨辉表示，该文件的发布标志着 可持续信息披露准则工作的重要进展，同时充分表明我国全力推进并引领社会经济高质量发展的决心。 可持续披露准则体系建设稳步推进 2023年以来，财政部稳步推进我国可持续披露准则体系建设。2024年5月，财政部发布《企业可持 续披露准则——基本准则（征求意见稿）》；同年11月，财政部等九部门联合印发《企业可持续披露准 则——基本准则（试行）》（以下简称《基本准则（试行）》），拉开了国家统一的可持续披露准则体 系建设序幕，为气候准则等具体准则的制定奠定了基础。 在《基本准则（试行）》中，财政部明确了企业可持续披露准则整个体系包括基本准则、具体准则 和应用指南三大模块。具 ...

估值水平分析 - 当前转债定位接近2022年估值高点水平，也与2015年1月接近 [3][4] - 转债中位数价格达127.63元，偏债转债估值处于历史极高点，偏股转债与2022年高点仍有小幅差距 [16] - 期权定价偏离度处于高位区域，明显超过3月高点 [12][17] - 新券定价普遍在130元以上/30%溢价率以上，恒帅转债出现小盘品种极强定价状态 [22] 历史表现对比 - 2007、2009、2015年全面牛市中转债定位远高于当前水平，但当时牛市强度和转债稀缺性非当前可比 [3][4] - 2015年1月转债普遍涨到130元以上，5月行情加速时普遍涨至200元以上，溢价率普遍20%以上 [28] - 2007年强势行情下中位数定价远超130元，晨鸣转债等品种价格快速突破 [54][55] - 2009年高点转债价格均高于150元，转股溢价率普遍处于高位 [60][63] 市场资金状况 - 7月权益市场延续突破态势，资金回补是主要原因 [72] - 融资规模抬升成为重要资金补充，融资余额达19500亿元 [71][74] - 固收+产品转债仓位显著下降但申购持续，一级债基转债仓位回落至年内低点 [103][106] - 转债申购依然偏强，ETF份额保持高位，7月获利了结资金规模较大 [100][101] 短期风险因素 - 美就业数据大幅下调引发衰退风险担忧，9月联储降息预期增强 [77][80] - 市场对政策端预期转弱可能带来中期担忧，PMI新出口订单处于荣枯线以下 [81][84] - 白宫发言人言论引发中美贸易担忧抬升，出海方向近期出现调整 [89][88] - 权益市场出现拥挤度偏高状况，小微盘拥挤度达到0.9 [73][75] 投资策略建议 - 低价转债策略空间明显收窄，偏股品种占优 [110][115] - 稀缺性定价成为重要方向，包括强势方向稀缺性定价、新券偏高"底部"、资金推动的底仓修复 [116][122] - 关注AI算力、创新药、军工、反内卷、人形机器人等赛道催化机会 [124][132][136][142][144] - 推荐十大转债组合精选优质标的，注重弹性，每月调换一次 [9][153] 行业配置方向 - 科技方向关注国产算力（烽火转债）、先进封装（甬矽转债） [154][157] - 创新药方向关注乐普转2，军工关注核电模块（利柏转债） [154][141] - 周期品种关注华友转债（镍产能释放）、温氏转债（供给改善） [157][158] - 光伏方向关注隆22转债、双良转债等逆境反转品种 [158]

欧美股市表现 - 欧美股市集体收涨 道指和标普500指数均涨超1% 纳指100涨1.87% [1] - 纳指100ETF（159660）跳空高开1.56% 连续2日累计吸金超1.6亿元 [1] 科技股涨跌情况 - 英伟达涨3.62% 成交额264.29亿美元 权重9.99% [3][4] - 脸书涨3.51% 成交额121.67亿美元 权重3.92% [3][4] - 谷歌A类股涨3.12% 成交额61.18亿美元 权重2.57% [3][4] - 谷歌C类股涨3.05% 成交额45.53亿美元 权重2.43% [3][4] - 博通涨3.15% 成交额50.95亿美元 权重5.31% [3][4] - 微软涨2.20% 成交额135.64亿美元 权重9.14% [3][4] - 特斯拉涨2.19% 成交额242.49亿美元 权重2.52% [3][4] - 奈飞涨1.07% 成交额26.25亿美元 权重2.73% [3][4] - 苹果微涨0.48% 成交额153.38亿美元 权重6.94% [3][4] - 亚马逊回调1.44% 成交额166.01亿美元 权重5.09% [3][4] 宏观经济数据 - 美国7月新增非农就业7.3万人 低于预期的10.4万人 [5] - 前两个月非农数据累计下修25.8万人 为2020年6月以来最大下修幅度 [5] - 失业率升至4.248% 为2021年11月以来最高水平 [5] 美联储政策预期 - 美联储9月降息概率从不足40%一度飙升至近90% 目前预期仍达80.3% [7] - 美国新关税政策将对通胀带来30-60个基点的上行风险 [7] - 美联储面临就业市场走软与通胀压力并存的矛盾局面 [7] 机构观点 - 东吴证券认为美国经济仍处于软着陆周期中 短期数据放大衰退担忧 [5][6] - 兴业证券指出非农就业大幅下修并不必然带来经济衰退风险 [6] - 招商证券分析美联储可能处于就业和通胀的两难境地 [7] - 方正证券中长期维持对美股看好态度 建议逢低买入 [8] 纳指100ETF特征 - 紧密跟踪纳斯达克100指数 成分股为100家大型非金融公司 [8] - 前十大权重股占比超50% 龙头属性集中 [8] - 管理费率0.5%/年 低于市场主流费率水平 [9] - 七大科技巨头为重仓标的 涵盖全球AI领域最领先公司 [8]

核心观点 - 上周（2025/7/28-2025/8/1）市场成交活跃度下降，沪深300指数估值领跌，宽基指数和风格指数估值全面下行 [1][4] - 行业估值分化明显：PE估值中消费者服务领涨（+1.0pct），PB估值中银行领涨（+0.5pct），汽车和银行分别因PE-G和PB-ROE对比显示性价比 [4][5] - 市场情绪指标走弱：全A换手率环比下降11.8%，成交额环比下降2.1%，但创业板指逆势上涨（换手率+2.3%，成交额+8.2%）[4][5][24][26] - 风险溢价（ERP）环比上升0.12pct至4.71%，两融余额达1.98万亿元创近年高位，融资买入占比微升0.17pct [4][25][28][30] 指数估值分析 - **宽基指数**：沪深300领跌，PE-TTM分位下降6.5pct至65.7%，PB-LF分位下降7.5pct至28.7%，万得全A PE分位降至77.3%（-4.3pct）[4][5][7] - **风格指数**：周期风格跌幅最大，PE分位下降6.6pct至58.6%，PB分位下降7.2pct；成长风格PE分位仍高达88.5%但跌幅较小（-1.0pct）[4][9][17] 行业估值动态 - **PE变动**：消费者服务（+1.0pct）、传媒（+0.4pct）领涨；汽车（-10.8pct）、电力设备及新能源（-7.4pct）领跌，汽车行业PE-G显示估值性价比 [4][11][19] - **PB变动**：银行（+0.5pct）唯一上涨行业，建材（-0.7pct）相对抗跌；综合金融（-6.2pct）、交通运输（-5.6pct）跌幅居前，银行PB-ROE性价比突出 [4][13][23] 市场情绪指标 - **交易活跃度**：上证指数换手率降幅最大（-15.7%），创业板指日均成交额逆势增长8.2%至4898亿元 [5][24][26] - **杠杆资金**：两融余额环比增长2.3%至1.98万亿元，融资买入占比微升至10.45%，接近历史高位 [5][25][28] 风险溢价与资金动向 - 万得全A ERP上升至4.71%，高于10年均值，反映市场风险偏好收缩 [4][30] - 创业板指成为资金避风港，成交额与换手率双升，与主板形成分化 [5][24][26]