大宗交易概况 - 2025年8月4日浩辰软件发生大宗交易成交10万股，成交金额479.8万元，占当日总成交额5.19% [1] - 成交价格47.98元，较市场收盘价48.42元折价0.91% [1] 交易细节 - 证券代码688657，买方为机构专用席位，卖方为光大证券股份有限公司苏州苏惠路证券营业部 [2] - 单笔成交均价47.98元，总成交量10万股，对应成交总额479.8万元 [2]

人工智能产业规模增长 - 中国人工智能产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元，预计2030年突破1万亿元 [1] - 40家自主可控概念股年内平均涨幅超过8% [1] 相关公司市场表现 - 瑞芯微上半年净利润增幅达190% [1] - 云从科技-UW股价上涨34.21% [3] - 拓维信息年内涨幅73.51%，涉及软件领域 [3] - 瑞芯微年内涨幅46.12%，涉及芯片领域 [3] - 虹软科技年内涨幅30.19%，涉及软件领域 [3] - 云大励飞-U年内涨幅21.47%，涉及软件领域 [3] - 拓尔思年内涨幅20.11%，涉及软件领域 [3] - 麒麟信安年内涨幅15.80%，涉及软件领域 [3] - 常山北明年内涨幅13.31%，涉及软件领域 [3] - 北易创新年内涨幅10.15%，涉及芯片领域 [3] - 神州泰岳年内涨幅9.82%，涉及数据库领域 [3] - 海量数据年内涨幅6.33%，涉及数据库领域 [3] - 润和软件年内涨幅5.24%，涉及软件领域 [3] - 寒武纪-U年内涨幅4.73%，涉及芯片领域 [3] - 浪潮信息年内涨幅4.60%，涉及算力领域 [3] 机构资金行为特征 - 机构库存数据反映机构资金参与交易的活跃程度 [7] - 部分股票出现机构库存长期活跃但股价未涨现象，可能预示大资金布局 [15] - 机构资金往往提前布局，等待合适时机出手 [8] - 部分人工智能概念股机构库存已持续活跃数月 [16] 产业投资逻辑 - 需要区分真正具备核心技术的公司与蹭热点的企业 [16] - 投资需关注机构资金对企业看法 [16] - 需通过深入数据分析判断机构行为意图 [16]

公司战略与定位 - 马斯克旗下xAI正在创建一家多智能体AI软件公司 代号可能为"Macrohard" [1] - 公司定位为以人工智能为先的软件企业 可能直接与微软形成竞争关系 [1] - 公司开发模式具有创新性 大部分代码将由AI编写并通过AI代理进行迭代改进 [1] 技术开发模式 - 采用AI代理自动评判代码并持续改进的迭代开发模式 [1] - 实现多智能体协同的软件开发架构 [1] - 整个开发流程高度依赖人工智能自动化 [1] 行业竞争格局 - 人工智能软件行业竞争激烈 被马斯克称为"难题（hard）" [1] - 新进入者试图挑战微软等传统软件巨头的主导地位 [1] - 多智能体AI技术可能成为行业新的竞争焦点 [1]

港股市场表现 - 东岳集团(00189)涨超1%，制冷剂R32价格或延续高位偏强运行，R134a年度配额持续消化，9-10月份出口需求逐步增量[1] - 港股内银股拉升，农业银行(01288)涨超2%，工商银行(01398)、招商银行(03968)等多股涨超1%，行业拨备释放利润能力仍强，预计行业利润维持正增[1] - 英诺赛科(02577)涨超8%，与英伟达合作推动800VDC电源架构在AI数据中心规模化落地[2] - 德翔海运(02510)盈喜后涨超4%，预期2025年上半年股东应占溢利1.80亿至2亿美元，同比增220%至255%[2] - 香港中旅(00308)盈警后跌超6%，预期2025年上半年股东应占亏损超0.70亿港元[2] - 黄金股集体走高，灵宝黄金(03330)涨超3%，赤峰黄金(06693)涨超9%，美国7月非农新增就业7.3万个，远低于预期11万个，降息预期升温[3] - 中国东方教育(00667)早盘涨超4%，预期上半年纯利同比增45%至50%，新生注册及新客户注册数量增约7%，收入增约10%[3] - 芯片股涨幅居前，华虹半导体(01347)涨超5%，上海复旦(01385)涨超6%，英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题[4] - 优必选(09880)早盘涨超5%，完成配售3015.545万股，募集24.1亿港元，超10亿港元用于支付供应商款项[4] 美股市场表现 - 亚马逊(AMZN.US)盘后跌8.27%，第二季度营收与每股收益均超预期，但第三季度利润指引不及预期[5] - Coinbase(COIN.US)夜盘跌16.7%，第二季度总收入15亿美元，低于预期的15.9亿美元，利润激增至14亿美元[5] - 中通快递(ZTO.US)涨2.74%，快递价格回稳，9月旺季到来有望价格企稳回升[5] - 特斯拉(TSLA.US)跌1.83%，7月在法国和丹麦汽车销量连续第七个月下滑[6] - Reddit(RDDT.US)大涨17.47%，第二季度营收5亿美元，同比增78%，净利润8900万美元[6] - 台积电(TSM.US)跌2.65%，7月台积电ADR较台股平均溢价24%，创2009年4月以来最高水平[6] - 网易(NTES.US)续跌2.29%，摩根大通认为盈利上升空间有限，未来1至2年行销费用将增加[6] - 好未来(TAL.US)跌2.74%，2026财年第一季度营收5.75亿美元，同比增38.8%，净利润3130万美元[7] - Moderna(MRNA.US)盘中一度跌超10%，下调2025年收入预期上限至22亿美元[7] - Figma(FIG.US)续涨5.63%，第二季度营收2.47亿至2.5亿美元，同比增约40%[8] - Rocket(RKT.US)涨11.98%，第二季度每股盈利0.04美元，超预期33.33%，收入1.36亿美元[8]

市场表现 - 软件板块开盘震荡 云计算 人工智能 金融科技等板块调整明显[1] - 创业板软件ETF华夏持仓股中科信息上涨超3% 航天智装 神州泰岳 国投智能 同花顺等个股表现较好[1] - 创业板软件ETF华夏开市半小时成交额突破2000万元[1] 产品特征 - 创业板软件ETF华夏跟踪创业软件指数 聚焦创业板中AI软件类50只优质个股[1] - 指数深度布局AI+ 覆盖人工智能应用端的金融科技 AI Agent AI游戏领域[1] - 指数成分中软件开发+IT服务占比高达70%[1] - 权重股包括同花顺 润和软件 软通动力 指南针 昆仑万维 深信服等知名软件企业[1] 行业前景 - 全球AI大模型领域竞争依然白热化[1] - 国产开源模型和国产AI大模型应用的国际竞争力持续提升[1] - 国产大模型持续迭代升级及大模型应用普及将带来AI算力在训练端及推理端的持续旺盛需求[1] - AI算力市场预计保持持续高景气[1]

市场表现 - 国内市场表现：上证指数昨日收盘价3,559.95，跌0.37%；深证成指收盘价10,991.32，跌0.17%；创业板指收盘价2,022.77，跌0.47% [3] - 国际市场表现：道琼斯指数收盘30,772.79，跌0.67%；标普500收盘3,801.78，跌0.45%；纳斯达克收盘11,247.58，跌0.15% [4] - 光伏行业指数7月上涨9.73%，跑赢沪深300指数，硅料、硅片、光伏玻璃子行业涨幅居前 [18] 政策动态 - 国家发改委下达第三批690亿元支持消费品以旧换新特别国债资金，计划10月下达第四批690亿元 [6][8] - 工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标2027年智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50% [6][8] - 美国拟对加拿大、巴西等国家征收10%-41%不等的对等关税，8月7日正式生效 [6][8] 行业研究 光伏行业 - 7月光伏产业链上游价格大幅反弹，多晶硅料、单晶硅片和太阳能电池价格均上涨 [18] - 国内6月新增光伏装机14.36GW，同比下滑38.45%；1-6月累计新增装机212.21GW，同比增长107.07% [19] - 政策推动光伏行业去产能，下半年具体政策将逐步出台 [18] 新能源汽车 - 2024年全球新能源汽车销量1750万辆，渗透率首次突破20%；中国销量1130万辆，占全球65% [23] - 河南省形成完整新能源汽车产业链，规模以上企业600余家，涵盖上游材料、中游零部件和下游整车制造 [24] 新型储能 - 2024年全球新型储能新增装机74.1GW/177.8GWh，同比增长62.5%/61.9%；中国新增43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136% [25] - 河南省规划到2025年新型储能规模500万千瓦以上，重点发展锂离子电池、液流电池等技术 [30] 其他行业 - 工程机械板块7月上涨7.35%，跑赢沪深300指数2.28个百分点 [32] - 6月汽车产销分别完成279.41万辆和290.45万辆，同比增长11.43%和13.83% [43] - 2025年1-5月软件业务收入5.58万亿元，增长11.2%；利润总额6721亿元，增长12.8% [49] 公司动态 - 光伏行业重点公司：高测股份、亚玛顿、大全能源、弘元绿能、通威股份涨幅居前 [18] - 新能源汽车产业链重点公司：多氟多、天力锂能、飞龙股份、中创智领、宇通客车等 [24] - 新型储能产业链重点公司：郑州弗迪电池、许继电气、平高集团储能科技等 [31]

上周A股 周五外盘 纽约股市三大股指8月1日下跌。截至8月1日收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌542.40点，收于43588.58点，跌幅为 1.23%；标准普尔500种股票指数下跌101.38点，收于6238.01点，跌幅为1.60%；纳斯达克综合指数下跌472.32点，收于20650.13 点，跌幅为2.24%。 欧洲三大股指8月1日全线下跌。截至8月1日收盘，英国富时100种股票平均价格指数1日报收于9068.58点，较前一交易日下跌 64.23点，跌幅为0.70%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7546.16点，较前一交易日下跌225.81点，跌幅为2.91%；德国法兰克福 股市DAX指数报收于23425.97点，较前一交易日下跌639.50点，跌幅为2.66%。 国际油价8月1日下跌。截至8月1日收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌1.93美元，收于每桶67.33美元，跌幅 为2.79%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.03美元，收于每桶69.67美元，跌幅为2.83%。 | 名标 | 版价 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 道琼斯 | 4 ...

标普500指数技术分析 - 标普500指数上周五收盘跌破20日移动均线 为数周来首次 [1] - 指数单日下跌约1.6% 收于6238.01点 受关税政策及疲软非农数据冲击 [1] - 若从6100点高点回调5% 或构成初步买入机会 [1] 季节性市场特征 - 8月初至10月初为全年最弱势阶段 回调概率显著增加 [2] - 历史数据显示 标普500指数曾在8月前三个交易日从高点回落8% [1] 板块分化与机会 - 软件股(IGV指数)自5月初跑输半导体指数ETF(SMHUS)约17% 但接近技术支撑位 [2] - 软件股近13年九次在八月表现优于半导体 存在均值回归机会 [2] - 公用事业板块(XLUUS)上周创52周新高 防御属性凸显 [2] - 房屋建筑商板块受益利率下行 上行趋势有望延续 [2] 弱势板块警示 - 餐饮股(BLMNUS BROSUS DENNUS JACKUS)相对强弱指标跌至多年低位 [2] - 卡车运输板块创下相对新低 [2] 策略建议 - 短期标普500可能下探6100点 但调整或带来布局窗口 [3] - 配置建议倾斜软件 公用事业及房屋建筑商板块 [3] - 建议规避餐饮 卡车运输等弱势领域 [3]

谷歌Gemini 2.5 Pro升级 - 谷歌发布Gemini 2.5 Pro Deep Think模式升级版，性能相比I/O版本显著提升[1] - 该模型是国际数学奥林匹克竞赛金牌模型的变体，为日常使用场景进行加速优化，2025年IMO基准测试达铜牌水平[1] OpenAI融资与业务进展 - OpenAI已筹集83亿美元，估值达3000亿美元，Dragoneer Investment Group为主要投资者，承诺投资28亿美元[1] - 年度经常性收入从6月的100亿美元增至130亿美元，预计年底超200亿美元[1] - 付费商业用户从几个月前的300万增至500万[1] 苹果AI战略 - 库克表示AI市场规模将超越智能手机和互联网，苹果已将AI业务开发置于首位[2] - 强调苹果虽非总是行业首创，但已在多个市场占据主导地位，未来将在AI转型中发挥关键作用[2] TikTok组织架构调整 - TikTok合并核心产品团队和信任与安全团队，组建平台责任团队，由原直播负责人Adam Wang负责[2] - 业务重点包括专注用户体验和未成年人安全[2] Figma IPO表现 - Figma通过IPO融资12亿美元，上市首日股价暴涨250%，创下融资超10亿美元的美国公司至少三十年来最高涨幅纪录[4] - 首日收盘价115.5美元，较发行价33美元上涨逾两倍，完全稀释后市值超650亿美元[4] 微信提现手续费调整 - 微信提现手续费下限从0.1元调整为0.01元[5] Manus新功能上线 - Manus推出Wide Research功能，支持一次调度百个以上智能体并行处理大规模研究任务[5] 东风奕派eπ008上市 - 2026款东风奕派eπ008六座版上市，限时价17.36万起[5] - 搭载高通骁龙SA8295P芯片，能效比提升30%，引入豆包和DeepSeek双AI大模型智能语音助手，响应速度达300ms[7] - 配备15.6英寸2.5K分辨率后排娱乐屏和18扬声器WANOS全景声系统[7] 上汽奥迪A5L Sportback上市 - 全新上汽奥迪A5L Sportback上市，指导价27.99万-39.99万元，限时优惠价25.99万-36.99万元[7] - 全球首款搭载华为乾崑智驾技术的燃油车[9] Figure机器人进展 - Figure公司发布Figure.02机器人在家庭环境中洗衣服的演示视频，实现真实家用场景操作[10][12]

市场表现 - A股三大指数集体回调但个股涨多跌少中药光伏软件板块领涨保险券商板块回调 [1][3] - 两市成交额缩量至1.6万亿 [3] - 光伏医药板块领涨机构看好回调布局机会 [5] 调整原因 - 美国新关税政策引发亚太股市普跌中美协议延期90天带来不确定性 [4][6] - 特朗普最新关税措施提升美国对全球商品平均关税水平市场担忧拖累经济增长并推高通胀 [6] - 欧洲韩国股市港股等均出现回调 [7] 调整持续时间 - 涨幅快速积累后产生回调需求指数摸高3600点后板块站上阶段性高位政策力度低于预期引发震荡 [11] - 2007年牛市期间站上3600点后沪深300上证指数深证成指日均振幅扩大48%以上2015年牛市期间主要指数日均振幅扩大45%以上全A创业板指振幅扩大79.8%91.9% [11] - 2007年牛市上证指数首次站上3600点后经历多次调整包括2次超5%1次超15%1次超20%2015年牛市3600点至5178点期间58个交易日内出现2次超10%回撤 [13] 中期趋势 - 短期调整不影响中期上行趋势长期资金入市步伐加快ETF规模稳步增长保险资金持续流入形成托底力量 [3][13] - 市场已部分消化24%关税恢复预期短期有冲击但中长期乐观国内政策对冲力度有望加强国产替代与内需驱动或是穿越波动核心主线 [10] 8月投资主线 - 慢牛有望持续沪指进入新运行中枢市场可能震荡蓄势等待消化短期获利筹码后行情有望过渡至空间交易阶段 [18] - 8月上半月小盘风格胜率较高下半月大盘风格胜率较高关注煤炭石化为代表的资源品及军工为代表的成长行业 [21] - 7-8月资源品行业胜率高因高温天气用电量增加及金九银十地产基建项目施工高峰军工7-8月胜率高因建军节阅兵等事件预期 [25]