公司专利动态 - 北京小米移动软件有限公司取得"波束指示方法、装置及通信设备"专利 授权公告号CN114982266B 申请日期为2020年11月 [1] 公司基本信息 - 北京小米移动软件有限公司成立于2012年 位于北京市 主营业务为互联网和相关服务 [1] - 公司注册资本14.88亿人民币 [1] - 公司对外投资4家企业 参与招投标项目137次 [1] 公司知识产权 - 公司累计拥有专利信息5000条 [1] - 公司拥有行政许可123个 [1]

香港稳定币牌照监管 - 香港金管局发布《持牌稳定币发行人监管指引》及《稳定币发行人发牌制度摘要说明》，新规8月1日实施 [1] - 首批牌照数量仅个位数，意向申请人需在8月31日前联系监管，成熟申请人申请截止日为9月30日，首批牌照预计年底前落地 [1] - 建议关注可能获得首批稀缺牌照的发行人及参与稳定币使用场景创设的平台 [1] 恒生科技指数2025年中报展望 - 恒指2025年上半年营收同比增速显著抬升，但盈利增速或温和放缓 [2] - 新消费、科技与医药板块盈利预期持续上修，新能源汽车、半导体及消费电子表现突出 [2] - 恒科指数中报或呈现"稳健为主、向上有弹性"格局，新能源车与半导体业绩预期分歧大隐含弹性，消费电子景气确定性高 [2] 母婴连锁行业与生育政策 - 中央财政育儿补贴基础标准为每孩每年3600元，地方可提标，预计每年惠及2000多万婴幼儿家庭 [3] - 母婴连锁板块将直接受益于生育率回升，同店销售回暖或带来业绩弹性 [3]

港股通ETF市场概况 - 富国中证港股通互联网ETF规模达592.72亿元，机构投资者占比96.66%，主要投资港股通互联网公司且不占用QDII额度 [4] - 易方达恒生港股通创新药ETF精准跟踪创新药指数，长期增长趋势良好但短期波动明显 [18][19] - 汇添富国证港股通创新药ETF年内净值回报99.05%，规模增长15倍以上，创新药行业需求前景广阔 [14] 基金规模与流动性 - 工银国证港股通科技ETF年内规模增长140亿元，机构投资者占比98.10%，成分股涵盖互联网和医药行业 [7] - 景顺长城中证港股通科技ETF规模244.97亿元，流动性良好且指数跟踪精准 [9] - 南方恒生科技ETF规模139.24亿元，跟踪恒生科技指数但科技股波动性较高 [16][17] 行业分布与投资策略 - 广发中证港股通非银行金融主题ETF专注证券、保险等细分领域，规模突破百亿且受益于金融复苏周期 [11] - 华泰柏瑞港股通50ETF成分股包含腾讯、阿里巴巴等新经济巨头，金融行业权重较高导致行业分布不均衡 [21][22] - 广发中证港股通医药卫生ETF聚焦创新药和医疗器械，规模超百亿且行业防御性强 [26] 指数跟踪与管理能力 - 嘉实沪深300ETF规模103.87亿元，覆盖A股优质企业但港股投资比例有限 [23][24] - 景顺长城和南方基金凭借丰富ETF管理经验，在指数跟踪和流动性管理上具备优势 [9][16] - 易方达基金在医药行业研究积累深厚，能精准把握创新药发展趋势 [18] 市场表现与投资者选择 - 行业集中度差异显著：互联网ETF风险集中，科技ETF分散性更优 [28] - 机构投资者偏好明显，富国、工银瑞信等旗下基金获险资和企业年金重仓 [4][7] - 投资者需结合行业前景、跟踪误差及自身风险偏好构建组合 [28][29]

中美经贸会谈 - 中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行 双方就经贸关系、宏观经济政策等议题进行建设性交流 [2] - 双方同意推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施展期90天 [2] 世界500强榜单 - 2025年《财富》世界500强企业营收总和达41.7万亿美元 同比增长1.8% [3] - 英伟达成为排名上升幅度最大的美国公司 净利润率位列第一 [3][4] - 华为时隔两年重返前100名 拼多多为排名提升最多的中国公司 [4] 美国房地产市场 - 美国新建单户住宅销售持续放缓 春季销售季合同量创2012年以来新低 [14] - 市场库存与供应量攀升 房价呈现下行趋势 [14] 欧盟贸易协议 - 欧美达成贸易协议 美国将对欧盟大部分产品征收15%关税 [15] - 欧盟承诺购买美国能源和军事装备 被舆论视为"不平等条约" [16] - 波兰可能因该关税政策损失约22亿美元 [19] 德国经济数据 - 德国公共债务总额达2.51万亿欧元 创历史最高纪录 [20] - 地方政府债务同比增加10.3% 人均负债3万欧元 [20] 科技与汽车行业 - 苹果将关闭中国大连门店 因购物中心面临商铺退出危机 [26] - 极星汽车6月销量仅6辆 中国业务几近停摆 线下门店仅剩1家 [27] - 阿里通义千问推出Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507模型 长文本理解能力提升至256K [28] 美国股市 - 标普500指数和纳指从历史高位回落 道指下跌0.46% [30] - 机构净买入分众传媒5.13亿元 净卖出卫星化学等股票 [31][32][33] 能源与商品市场 - 国内成品油价格不作调整 年内汽柴油价格较2024年底分别下跌225元/吨和215元/吨 [10] - 上海警方捣毁销售假冒潮玩玩偶团伙 涉案金额1200余万元 [11] 广州经济数据 - 广州上半年GDP增长3.8% 增速不及全国但快于一季度 [12] - 房地产开发投资转正 汽车制造承压 服务业投资向"新"聚集 [12]

美东时间周二，美股市场在贸易局势的不确定性以及美联储利率决议的双重影响下，三大指数集体收 跌。道琼斯指数下跌0.46%，报44,632.99点；标普500指数下跌0.30%，报6,370.86点；纳斯达克指数下 跌0.38%，报21,098.29点。 | 名称 | 现价 涨跌 | 涨跌幅 年初至今 | | | --- | --- | --- | --- | | 道琼斯工业指数 | 44632.99 c -204.57 -0.46% | | 4.91% | | 纳斯达克指数 | 21098.29 c -80.29 -0.38% | | 9.26% | | 标普500 | 6370.86 c -18.91 -0.30% | | 8.32% | 市场分析指出，投资者的关注焦点已从深度衰退和失控通胀的担忧，转向关税和新贸易协议背景下的行 业赢家与输家。Cresset Capital创始合伙人Jack Ablin认为，关税问题已逐渐被投资者"隔离"，不再被视 为系统性风险，而是具体的企业层面问题。 微软则与OpenAI进行谈判，力争在实现通用人工智能（AGI）后继续使用其技术，为OpenAI商业化扫 清障碍。摩根大通分 ...

美国股市表现 - 美国三大股指全线收跌 道琼斯工业指数跌0.46%至44632.99点 标普500指数跌0.3%至6370.86点 纳斯达克综合指数跌0.38%至21098.29点 [3][4] - 大型科技股多数下跌 Meta跌2.46% 特斯拉跌1.35% 苹果跌1.3% 亚马逊跌0.76% 英伟达跌0.7% 微软微涨0.01% 谷歌涨1.59% [4][5] - 航空股全线走低 西南航空跌4.39% 达美航空跌1.99% 联合航空跌1.93% 美国航空跌1.38% [5] - 银行股多数下跌 花旗集团跌1.1% 富国银行跌0.54% 美国银行跌0.52% 摩根大通跌0.44% 摩根士丹利逆势涨0.73% [6] - 能源股涨跌互现 壳牌涨逾1% 雪佛龙涨0.5% 西方石油跌0.15% 斯伦贝谢跌0.97% [7] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌1.35% 小马智行、金山云跌逾8% 禾赛科技跌逾6% [9] - 理想汽车美股盘中剧烈波动 收盘跌逾6% 公司当日发布理想i8纯电SUV 起售价32.18万元 8月20日开启交付 [10][12] - 其他中概股方面 蔚来、小鹏汽车跌逾2% 亿鹏能源涨逾9% 和黄医药涨逾6% 逸仙电商涨逾5% 百济神州涨逾3% [12] 国际油价走势 - 国际油价大幅上涨 美油盘中涨幅超4% 收盘逼近70美元/桶 [13] - 布油盘中涨幅超4% 收盘涨幅超3.5% [15] - 美国总统特朗普表示可能对俄罗斯征收关税 并计划提高国内石油产量以抵消潜在影响 [17] 美联储政策预期 - 市场普遍预期美联储将维持基准利率不变 关注点在于是否会释放降息信号 [1][7]

中国企业在《财富》世界500强的表现 - 中国共有130家公司上榜2025年《财富》世界500强，其中内地120家，中国香港4家，中国台湾6家 [1] - 中国上榜公司2024年营收总额约10.7万亿美元 [1] - 国家电网公司以5484亿美元营收位列中国第一(全球排名第三)，中国通用技术集团以323亿美元营收位列中国最后一名 [1] - 京东集团在民营企业中排名最高，2024年营收为1610.55亿美元 [1] - 全球25家"新面孔"上榜或重返榜单中，中国占据5席，分别为山东黄金、纬创集团、新华人寿、中国通用技术集团和碧桂园 [1] - 中国内地及香港上榜企业的平均利润从39亿美元提高到42亿美元，同比增长7.4% [7] 城市分布情况 - 中国内地上榜的120家公司分布于20个省(自治区、直辖市) [1] - 北京拥有46家上榜公司，数量最多；广东18家；上海12家；浙江10家；福建、江苏、山东也在4家以上 [1] - 从城市看，33个城市拥有《财富》世界500强，北京、上海、深圳位列前三名 [2] - 深圳有9家公司上榜，排名最高的中国平安营收1586.27亿美元 [2] - 杭州以8家公司上榜紧随深圳，排名最高的阿里巴巴营收1380.65亿美元 [2] - 广州有6家公司上榜，数量位居内地城市第五 [2] 企业排名与表现 - 比亚迪得益于2024年新能源汽车销量全球折桂，排位比上年大幅提升52位，首次跻身前100位 [2] - 阿里巴巴排名上升7位至第63位，高于深圳的腾讯(全球第116位) [2] - 腾讯同期营收为917.641亿美元 [2] - 中国平安保险营收1586亿美元，利润176亿美元 [3] - 中国工商银行营收2215亿美元，利润508亿美元 [3] - 中国建设银行营收1967亿美元，利润466亿美元 [3] - 台积公司营收902亿美元，利润361亿美元 [4] - 拼多多控股公司营收547亿美元，利润156亿美元 [4] 企业性质分析 - 中国上榜公司大部分为国有企业 [2] - 北京46家上榜公司中的40家为中央及省属国企 [2] - 广州上榜6家公司均为中央及省属国企 [2] - 北京是上榜民营企业最多的城市，有京东、小米、美团等6家民企上榜 [2] - 民营经济重镇深圳、杭州、苏州分别有4家、4家、3家民企上榜 [2]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [8] 报告的核心观点 - 可灵AI技术迭代迅速，商业化表现喜人，建议关注快手投资机会 [2][8] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2025年7月27日，快手可灵AI在WAIC 2025现场举办以“生成式AI应用元年”为主题的生态论坛，披露发布以来的成绩，请创作者分享使用情况和感受，并宣布全新创意工作台“灵动画布” [5] 事件评论 - 应用范围拓宽，快手可灵已成为AI落地标杆产品，全球超4500万创作者，产品迭代30余次，累计生成超2亿个视频和4亿张图片，通过API服务超2万家企业客户，服务覆盖149个国家和地区及多个垂类应用领域 [8] - 可灵AI发布“灵动画布”，7月27日“灵动画布1.0”开启邀请测试，2025Q3将推“工作室会员”，解决从单一素材到创作全链、从个人创作到团队协作问题，未来将完善能力覆盖并融入Agent能力 [8] - 多个领域创作者分享使用感受，可灵AI优势明显，技术迭代迅速，四个月从可灵1.6升级至2.0，解决传统拍摄痛点；表达能力持续提升，在影视细节等维度跃升；视频生成速度快，提示词遵循度高且支持镜头运动，标准模型视频生成时间约40秒 [8] - 投资建议方面，技术上可灵AI发布一年迭代30余次，视频生成能力领先；商业化上，市占率提升，2025年5月4日Kling2.0/1.6/1.5使用量达30.7%居首，收入增长迅速，2025Q1收入1.5亿元，4、5月月收入超1亿元，线性外推年收入有望超10亿元，建议关注快手投资机会 [8]

美股市场 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.46%至44632.99点，纳指跌0.38%至21098.29点，标普500指数跌0.3%至6370.86点 [1][5][27] - 热门科技股多数下跌，Meta跌超2%，英特尔、苹果、特斯拉跌超1%，AMD涨超2% [5] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.35%，中概股多数下跌，理想汽车跌超6%，百度、京东跌近3% [5][28] 中美经贸会谈 - 中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行，双方就经贸关系、宏观经济政策等议题进行深入交流 [3] - 双方同意继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天 [3][4] - 中方强调中美经贸关系本质是互利共赢，合则两利、斗则俱伤 [3] 公司动态 - 诺和诺德美股收盘大跌21.83%，总市值蒸发510亿美元，因下调全年财务指引并面临仿制药冲击 [1][6] - 黑石集团核心房地产全球主管韦斯利·莱帕特纳在枪击事件中身亡 [1][25] - 伯克希尔出售其持有的VeriSign股份的三分之一，套现约12.3亿美元 [25] 行业新闻 - 国际油价大幅走高，美油主力合约涨3.81%至69.25美元/桶，布伦特原油主力合约涨3.53%至71.77美元/桶 [8] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.46%至3325.30美元/盎司 [7] - 欧洲主要股指全线上涨，德国DAX指数涨1.03%至24217.37点 [8] 中国企业 - 理想汽车首款纯电SUV i8上市，售价32.18万元起，与增程版L8同价 [19] - 中国长安汽车集团在重庆挂牌成立，将探索智能汽车机器人、飞行汽车等新业务 [18] - 茅台省级联营公司推进计划暂缓，原因尚不明朗 [23] 科技行业 - 微软Edge浏览器上线"Copilot Mode"功能，正式加入AI浏览器竞争 [26] - 腾讯新游《荒野起源》被索尼起诉涉嫌抄袭《地平线：零之曙光》 [21] - 美团重申"绝不自营"立场，表示只做基础设施建设 [22] 宏观经济 - 上半年国有企业营业总收入同比下降0.2%至407495.9亿元，利润总额下降3.1%至21825.3亿元 [10] - IMF将今明两年世界经济增长预期分别上调至3%和3.1% [15] - 香港金管局就稳定币发行人监管制度发布指引，尚未发出任何牌照 [11]

金融科技合作 - 渣打集团与阿里巴巴集团签署战略合作备忘录 依托阿里云人工智能技术加速金融与AI融合 [2][5] 基金动态 - 超百家基金公司年内累计申购旗下产品5400次 权益类基金净申购金额突破25亿元 [2] - 方正富邦基金自购旗下权益类基金不少于2500万元 承诺持有期不低于1年 [21] 农业政策 - 农业农村部将推进产销区域合作 加强协作帮扶促消费 包括专项工作、定点帮扶机制和社会力量动员 [4] 医疗与科技 - 江苏省拟定脑机接口医疗服务价格 非侵入式适配费966元/次 侵入式置入费6600元/次 取出费3200元/次 [4] - 国家医保局召开创新药械座谈会 聚焦创新药研发难点与发展方向 [5] 人工智能标准 - 中国人工智能产业发展联盟将启动大模型一体机性能标准研制 计划8月1日召开框架研讨会 [4] 光通信行业 - 800G光模块需求激增 高盛预测2025年销量1990万单位(上调10%) 市场规模127.3亿美元(同比+60%) 2026年销量3350万单位(上调58%) 市场规模193.7亿美元(同比+52%) [7] - LightCounting预测2025年全球以太网光模块市场规模增速50% 未来五年CAGR 15%-18% [7] - 国内CPO供应商集中在产业链上游 加速全球化产能布局 [7] 人形机器人 - 特斯拉计划2026年量产Optimus人形机器人 目标5年内年产100万台 [9] - 国家人形机器人创新中心设立300万元开放基金 资助平台技术、具身智能等四大领域研究 [9] - 道氏技术与能斯达、芯培森合作研发人形机器人电子肌肉、皮肤及关节材料 [18] 公司业绩 - 仕佳光子上半年营收9.93亿元(同比+121.12%) 净利润2.17亿元(同比+1712%) 1.6T光模块相关产品进入验证或批量出货阶段 [13] - 光智科技上半年营收10.19亿元(同比+78.20%) 净利润2399.88万元 [13] 产品与授权 - 万通智控获深明奥思Fellow 1芯片板卡具身智能领域5年独家授权 [14] - 智翔金泰斯乐韦米单抗注射液获儿童狂犬病被动免疫临床试验批准 [15] 并购与投资 - *ST海华拟4300万元收购巴州鲁新鼎盛燃气100%股权 [16][17] 公募调研 - 上周128家公募机构调研104家A股公司539次 TMT板块最受关注 计算机(83次)、电子(53次)居前 [20] 基金表现 - 主动权益类基金年内平均收益率13.74% 超九成正收益 近60只收益率超60% 长城医药产业精选(120.89%)等3只翻倍 [22] - 当前48只权益类基金在发 39只即将发行 多位知名基金经理推出新产品 [22]