市场指数表现 - 沪指涨0.36%，深成指涨0.02%，创业板指跌0.3%，北证50指数跌1.03% [1] - 全市场半日成交额9344亿元，较上日缩量347亿元 [1] - 全市场超3100只个股下跌 [1] 板块表现 - 涨幅居前板块：有机硅、多元金融、稀土永磁、创新药、煤炭开采、银行 [1] - 跌幅居前板块：PCB、军工装备、游戏、人形机器人、存储芯片 [1] 个股表现 - 有机硅、光伏板块走强，宏柏新材、京运通、晨光新材等多股涨停 [1] - 稀土永磁板块走高，北方稀土绩后涨停 [1] - 银行板块延续强势，工、农、中、建四大行再创新高 [1] - 创新药概念股活跃，华纳药厂创历史新高，塞力医疗、海思科等多股涨停 [1] - PCB概念股多数调整，中京电子逼近跌停，中一科技、逸豪新材、宏和科技跌幅居前 [1] - 军工装备板块走低，北方长龙、长城军工、捷强装备领跌 [1] 涨停天梯榜 - 6连板：华光环能 [2] - 4连板：渝开发、国投中鲁、四方新材 [3] - 3连板：华媒控股、金岭矿业、拓日新能 [4] - 2连板：美丽生态、欢瑞世纪、科陆电子、赫美集团、跨境通、南华期货、上纬新材 [4] 最强风口榜 - 西部大开发：板块内7家涨停，3只连板股，最高连板数为4天4板，代表股：四方新材、渝开发 [5] - 电子商务：板块内7家涨停，5只连板股，最高连板数为4天3板，代表股：华媒控股、赫美集团 [6] - 氢能源：板块内6家涨停，2只连板股，最高连板数为6天6板，代表股：华光环能、赫美集团 [7] 热点概览 - 光伏概念：多家硅片企业上调报价，涨幅8%-11.7%，主要因上游硅料涨价传导，但下游需求增速放缓 [10] - 稀土永磁：北方稀土预计上半年净利润同比增长1883%-2015%，机构上调板块盈利预期与目标价 [11] - 创新药：中金研报称中国创新药具备国际化竞争力，高盛指出中国创新药板块处于"价值洼地"阶段 [12][13]

有机硅概念股表现 - 有机硅概念盘中持续走高 硅宝科技和晨化股份涨幅均超过10% [1] - 晨光新材和宏柏新材此前涨停 东岳硅材、润禾材料、合盛硅业涨幅靠前 [1] 行业供需变化 - 陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施 涉及14.5万吨DMC产能 [1] - 关闭工作预计2026年年中开始 2027年底前完成 [1] - 陶氏退出的供给缺口可能加大国内企业的出口需求 行业供需或加速进入转换窗口期 [1]

行业动态 - A股有机硅概念股盘初表现活跃，晨光新材涨幅超过6%，新安股份、硅宝科技、润禾材料、合盛硅业等个股跟涨 [1] - 多家硅片企业上调硅片报价，不同尺寸硅片价格涨幅在8%至11.7%之间 [1] 公司表现 - 晨光新材股价涨幅领先，超过6% [1] - 新安股份、硅宝科技、润禾材料、合盛硅业等公司股价跟随上涨 [1] 价格变动 - 硅片企业集体调价，不同尺寸产品价格涨幅范围为8%-11.7% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅基本面短期稍有好转但整体偏弱，期货盘面上涨受多晶硅影响，后续关注政策推动，短期建议观望，若无政策推动则逢高卖出套保；多晶硅受政策和资金情绪影响价格大幅拉涨，盘面波动大，需注意风险管控，持续跟进政策和现货价格传导情况，中长线适合逢低布局多单 [3][6] 各品种总结 工业硅 市场分析 - 2025年7月8日，工业硅期货主力合约2509开于8060元/吨，收于8215元/吨，较前一日结算涨225元/吨，涨幅2.82%；收盘持仓387122手，仓单总数51077手，较前一日减少272手 [2] - 供应端现货价格持稳，华东通氧553硅8700 - 8800元/吨，421硅8900 - 9200元/吨，新疆通氧553价格8000 - 8200元/吨，99硅价格8000 - 8100元/吨 [2] - 消费端有机硅DMC报价10300 - 10600元/吨，6月国内有机硅DMC产量环比5月增加13.75％，同比减少1.60％，7月预估产量环比6月上升1.53％ [2] 策略 - 单边短期观望，上游逢高卖出套保；跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [3] 多晶硅 市场分析 - 2025年7月8日，多晶硅期货主力合约2508触及涨停，开于36505元/吨，收于38385元/吨，收盘价较上一交易日涨7.00%；主力合约持仓110547手，当日成交634366手 [4] - 现货价格方面，多晶硅复投料报价32.00 - 33.00元/千克，致密料30.00 - 32.00元/千克，菜花料报价28.00 - 31.00元/千克，颗粒硅30.00 - 31.00元/千克，N型料37.00 - 41.00元/千克，n型颗粒硅36.00 - 37.00元/千克 [4] - 库存方面，多晶硅厂家库存小幅增加，硅片库存小幅降低，多晶硅库存27.20，环比变化0.74%，硅片库存19.22GW，环比降4.43%；产量方面，多晶硅周度产量24000.00吨，环比变化1.69%，硅片产量11.90GW，环比降11.46% [4][5] - 硅片、电池片、组件各型号价格大多持稳 [5] 策略 - 单边中性；跨期、跨品种、期现、期权无操作建议；中长线适合逢低布局多单 [6][8]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 工业硅盘面震荡，大厂减产后供应压力减小、西南开工低于往年且消费端增加，后续关注大厂开工及政策扰动；多晶硅盘面受政策及资金情绪影响上涨，后续关注政策落实及价格传导情况，若盘面回调且价格传导顺畅可逢低布局多单；硅片市场短期回暖但企业态度谨慎；电池片和组件价格持稳 [2][6] 各品种市场分析总结 工业硅 - 2025年7月7日，期货主力合约2509开于7980元/吨，收于8045元/吨，较前一日结算涨0.69%，持仓384707手，7月8日仓单总数51349手，较前一日减352手 [1] - 现货价格持稳，华东通氧553硅8700 - 8800元/吨、421硅8900 - 9200元/吨等，昆明、四川部分硅价下降，部分地区暂稳，97硅价格暂稳 [1] - 消费端，有机硅DMC报价10300 - 10600元/吨，6月产量环比增13.75％、同比减1.60％，7月预估产量环比升1.53％ [1] 多晶硅 - 2025年7月7日，期货主力合约2508开于35100元/吨，收于36515元/吨，收盘价较上一交易日涨2.86%，持仓105230手，当日成交440264手 [3] - 现货价格持稳，复投料报价32.00 - 33.00元/千克等；厂家库存小幅增加、硅片库存小幅降低，多晶硅周度产量24000.00吨、环比变1.69%，硅片产量11.90GW、环比变 - 11.46% [3] 硅片 - 国内N型18Xmm硅片0.87元/片等价格持稳，受多晶硅政策导向，市场交易氛围升温、成交欲望增强，但企业对后续走势谨慎 [5] 电池片 - 高效PERC182电池片价格0.27元/W等价格持稳 [5] 组件 - PERC182mm主流成交价0.67 - 0.74元/W等价格持稳 [5] 策略总结 工业硅 - 单边：区间操作为主，上游逢高卖出套保；跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [2] 多晶硅 - 单边：若盘面回调且多晶硅价格向下游传导顺畅，可逢低布局多单；跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [6][8] 关注因素总结 - 西北与西南复产及新增产能投产情况 [4] - 多晶硅企业开工变化 [4] - 政策端扰动 [4] - 宏观及资金情绪 [4] - 有机硅企业开工情况 [4]

政策导向与行业自律 - 中央财经委员会会议强调强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道，并依法依规治理企业低价无序竞争 [2] - 光伏行业协会联合16家头部企业发布组件最低成本价0 68元 W，明确低于成本投标涉嫌违法，为价格竞争划定红线 [2] - 第十五次制造业企业座谈会指出将综合治理光伏行业低价无序竞争 [2] 光伏装机与需求变化 - 2024年我国光伏新增装机容量达2 77亿千瓦，同比增长27 8%，分布式光伏在5月31日前出现抢装潮 [3] - 2025年1-5月累计新增并网规模近2亿千瓦，同比增长57%，推动累计装机规模突破10 8亿千瓦，占全球近一半 [3] - 抢装潮结束后，光伏新增装机容量预计回落，终端需求可能下降 [3] 工业硅市场动态 - 截至2025年7月4日，工业硅价格为0 90万元 吨，较年初下降21 9%，较2024年均价下降31 4%，但6月底以来从底部0 85万元 吨小幅回升 [4] - 期货市场主连合约周内宽幅震荡，高点8285元 吨，低点7705元 吨，周四收于8010元 吨，周环比上涨290元 吨 [4] - 价格上涨受新疆大厂减产及政策利多驱动，但行业仍维持供应过剩和高库存态势 [4] 有机硅价格与产能 - 2025年年初有机硅DMC价格因企业联合提价明显上涨，但随后回落，截至7月4日市场均价1 08万元 吨，较年初下降16 9% [5] - 当周有机硅毛利润为-1894 38元 吨，行业加速洗牌叠加需求提升，价格及盈利能力进一步下降空间有限 [5]

行业表现 - 有机硅概念股集体走强，光伏产业链持续爆发带动有机硅方向补涨 [1] - 多晶硅期货主力合约午后封涨停，工业硅期货主力合约涨幅扩大至5% [1] 公司表现 - 东岳硅材、合盛硅业股价冲高一度逼近涨停 [1] - 硅宝科技涨幅超过10% [1] - 润禾材料、宏柏新材、晨光新材、新亚能等个股跟涨 [1]

有机硅板块市场表现 - 有机硅板块整体走高 东岳硅材涨幅超过10% 硅宝科技 润禾材料 新亚强 合盛硅业 晨光新材等个股跟涨 [1] - 多晶硅主力合约触及涨停 可能对有机硅板块形成带动效应 [1] 相关公司股价变动 - 东岳硅材（300821）成为板块领涨个股 单日涨幅突破10% [1] - 硅宝科技（300019） 润禾材料（300727） 新亚强（603155） 合盛硅业（603260） 晨光新材（605399）等公司股价同步上涨 [1]

行业动态 - 有机硅概念股短线走高 东岳硅材涨幅超11% 合盛硅业、硅宝科技、宜安科技、润禾材料等个股跟涨 [1] - 多晶硅主力合约触及涨停 涨幅达7% 现报38385元/吨 [1] 公司表现 - 东岳硅材股价表现突出 单日涨幅超过11% [1] - 合盛硅业、硅宝科技、宜安科技、润禾材料等有机硅相关公司股价同步上涨 [1]

公司合作与战略布局 - 湖北兴发集团与万华化学共同持股的湖北兴华硅材料有限公司正式成立，兴发控股51%，万华参股49% [1] - 这是双方继2024年7月成立远安兴华磷化工有限公司后，在有机硅新材料领域的又一实质性合作 [1] - 合资公司标志着双方合作从磷矿资源开发、有机磷产品生产进入高端有机硅产业链深水区 [1] - 合资公司将受益于两大母公司的核心优势，实现资源、产能、技术、市场全方位融合 [1] 产业链与技术协同 - 兴发集团拥有"矿—电—化"一体化产业链，其磷矿资源副产的氯甲烷是合成有机硅单体的核心原料 [1] - 兴发自2008年布局有机硅领域，已构建从单体到下游深加工的完整链条 [1] - 万华化学的高端硅共聚PC、有机硅中间体及MQ树脂项目与兴发的有机硅新材料方向高度契合 [1] - 万华化学在电池材料领域已打通硅碳负极等三大负极材料全流程，有机硅材料对硅碳负极性能至关重要 [2] - 兴发在有机硅领域的积累将为万华硅碳负极的研发与量产提供关键材料支持 [2] 产能与供应链优势 - 万华化学近期扩建的PDMS产能，其原料氯甲烷、金属硅均可实现园区内供应，体现对供应链稳定的要求 [2] - 合资公司的目标与万华化学的供应链稳定策略一致 [2]