夜盘期货开盘，原油、纸浆、橡胶、沪银等上涨；纯碱跌逾1%，沪锌、沪镍、焦煤等下跌。 ...

政策支持与金融创新 - "南沙金融30条"由中国人民银行等五部门联合印发，部署6个方面27项金融改革创新工作，旨在将南沙建设成为金融业对外开放试验示范窗口、金融创新功能承载区和大湾区国际金融枢纽重要节点 [3] - 政策突出"立足湾区"聚焦创业创新、"协同港澳"推动金融服务便利化现代化数字化、"面向世界"推进高水平制度型开放三大特色 [3] - 政策支持广州期货交易所推出与香港交易所跨境合作品种，推动内地资本市场高水平对外开放 [9] 企业实践与产业发展 - 小马智行自动驾驶系统已历经6代升级，即将开启第7代车规级自动驾驶软硬件系统方案量产征程 [1] - 农行广东省分行近3年向南沙区超500家科技型企业、超3000户普惠小微客户发放贷款40亿元，并成立百亿元规模专项产投基金 [5] - 建行广东自贸试验区分行创新推出"境外资本金—境内账户"直通模式，成为政策实施后首批实践案例 [6] 跨境合作与互联互通 - 政策支持广州数据交易所与香港数字资产交易平台合作，推动跨境数据交易服务和数据资产化生态建设 [8] - 汇丰银行设立新经济信贷基金及专门服务团队，通过粤港业务联动协助境内外科创企业 [6][7] - 政策探索信用卡视频面签、征信产品互认、专业资格互认等措施，便利港澳居民在南沙创业发展 [8] 金融科技与监管创新 - 建议构建金融监管大数据平台，运用人工智能进行风险识别预警，利用区块链实现跨境交易可追溯性 [11] - 可借鉴港澳"监管沙盒"模式，为跨境金融创新提供安全测试空间 [11] - 推动"金融+产业+科技"融合，运用大数据、人工智能优化风险评估与管理 [4]

CME以太币期货DCR主力合约累跌3.07%，报2511美元，周四跳水、周五盘初跌至2395美元之后，在非 农日收复部分失地。 本周，CME比特币期货BTC主力合约大致持平，周五（6月6日）纽约尾盘报10.5万美元，周四和周五呈 现出V形反转。 ...

CME以太币期货DCR主力合约跌7.96%，报2410.50美元。 周四（6月5日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约较周三纽约尾盘跌4.37%，报10.1万美元，日 内至北京时间21:10窄幅震荡于平盘附近，最高达到10.7万美元，随后震荡走低。 ...

行业影响 - 特朗普政府将钢铝关税从25%提高至50% 引发市场对其他关键金属如白银可能采取类似贸易保护措施的预期 [1] - 白银期货总持仓量激增28亿美元 为过去一年中最大的两日增幅 [1] - EFP整体趋于升水 表明市场对近期现货紧张的预期增强 [1] 市场反应 - 白银价格强势上涨 推动程序化趋势追踪资金入场做多 [1] - 三个月隐含波动率飙升 25-Delta认沽-认购偏度回落 显示投资者更愿意持有看涨期权 [1] - 5 Delta与25 Delta认购期权比例反弹 显示对极端上涨的押注增加 [1] 交易行为 - 高盛期货交易员Robert Quinn称 美国提升钢铝关税消息引发白银期货市场显著的多头建仓 [1] - 期权市场表现出看涨姿态 投资者对白银的避险和替代性需求推升 [1]

期货交易大师及其策略 理查德·丹尼斯 - 被誉为"交易之王"，30岁前将小额贷款变成超2亿美元财富 [2] - 创立"海龟交易员"实验，证明交易可被教授 [2] - 突破策略：价格突破某一水平时买入，跌破时做空 [4] - 严格风险管理：单笔交易风险控制在1-2% [4] - 根据市场波动性调整仓位，低波动增仓，高波动减仓 [4] - 迅速止损，使用止损订单控制损失 [4] 保罗·都铎·琼斯 - 成功预测1987年"黑色星期一"并在当天资金翻三倍 [4] - 全球宏观交易策略：基于宏观经济趋势跨资产类别下注 [6] - 结合技术分析寻找入场和出场时机 [6] - 逆向思维，押注与市场共识相反方向 [6] - 激进仓位管理，高信心时大规模建仓但迅速止损 [6] - 动态风险管理，根据波动性和信心调整仓位 [6] 约翰·亨利 - 系统化趋势跟踪策略，注重自动化和算法 [8] - 交易多样化：涵盖商品、货币、债券和股指期货 [8] - 严格风险控制：限制单笔交易资本并使用止损订单 [8] - 长期持仓，容忍回撤以捕捉趋势延续利润 [8] - 持续量化研究，根据历史数据调整交易系统 [8] 埃德·赛科塔 - 1970年代开发计算机化交易系统的先驱 [10] - 系统化趋势跟踪结合情绪纪律 [10] - 根据市场波动性调整交易规模以控制风险 [10] - 强调交易心理学，坚持系统执行避免情绪干扰 [10] - 迅速止损并让利润跑动，使用止损订单防止大亏损 [10] 拉里·威廉姆斯 - 1987年交易竞赛中将1万美元变成超110万美元 [12] - 短线交易策略，专注商品期货季节性模式 [12] - 将资金管理比作"盾牌"，严格控制损失 [12] - 强调交易策略需个性化适配，反对盲目跟随 [12] 期货市场特征 - 高杠杆和巨大波动性吸引胆略与技巧兼备的交易员 [1] - 仅最精明、最具纪律性的交易者能长期生存 [1][13] - 成功核心：纪律性、风险管理、系统优化 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纸浆期货因多因素推动暴涨，后续不应追多；A股股指震荡适合高抛低吸；沪金回落至750 - 755可低吸做多；铁矿有高估值风险；玻璃偏空看待；尿素价格短期内弱势调整 [3][6][9][13][18][21] 根据相关目录分别进行总结 纸浆期货 - 暴涨原因：全球经济复苏使包装用纸需求激增，推动纸浆需求攀升；供应端，主要生产地区受灾、环保政策趋严、国际贸易形势变化、运输成本和能源价格上涨等导致供应紧张 [3] - 影响：造纸企业成本增加、利润压缩，中小企业经营艰难；包装行业材料成本上升，或寻求替代材料或提价 [3] - 建议：持续关注市场供需、政策和国际形势，不要追多 [3] 股指期货 - 市场情况：A股各大指数放量收阳，股指相对现货指数更强势，但整体呈震荡格局 [6] - 建议：适合高抛低吸策略 [5][6] 黄金 - 市场情况：美国关税遭司法叫停，黄金本身处于震荡调整过程 [10] - 建议：750 - 755是重要支撑，回落至此可低吸做多 [9] 铁矿 - 市场情况：5月下游出口减量、发运回升，供应过剩压力大，内需将进入季节性淡季，弱现实加大高估值风险；技术上到震荡区间下沿强支撑区间 [13] 玻璃 - 市场情况：需求放量待地产刺激或重大政策出台；当下日熔低，现货产销好转但厂库仍高，下游深加工订单补库动力不强 [18][19] - 建议：偏空思路看待 [18] 尿素 - 市场情况：国内尿素日产量约20.56万吨，开工率约87.23%；农业需求进展一般，下游跟进有限 [21] - 预期：价格短期内继续弱势调整 [21]

加密货币期货市场表现 - CME比特币期货BTC主力合约周二纽约尾盘报11 0万美元 较周一上涨0 11% [1] - CME以太币期货DCR主力合约同期报2682 50美元 涨幅达4 58% [1]

新合约上市背景与目的 - 大阪交易所推出以上海期货交易所天然橡胶期货为标的的现金结算型期货交易 旨在吸引对中国国内天然橡胶价格波动风险的对冲需求 [1][4] - 该合约不进行实物交割 最终以日元进行差价结算 合约月份为1月 5月和9月 与上海期货交易活跃月份一致 [4] - 新机制解决了境外投资者难以参与人民币计价上海期货的问题 使日本国内外需求方能够对冲在中国库存的价格风险 [4] 市场联动与套利机会 - 新产品与大阪现有天然橡胶期货之间可能产生套利交易 市场参与者可通过价差操作获取利润并带动交易量增长 [1][5] - 新加坡橡胶贸易公司R1 International表示全球贸易公司将因此获得更多套利交易机会 [5] - 大阪交易所社长希望不仅限于套利交易 还能结合日本制造业在中国市场的实际需求推动市场发展 [6] 全球橡胶期货市场格局 - 中国是全球最大天然橡胶进口国和消费国 上海期货合约是全球流动性最高的橡胶期货之一 [3] - 日本1952年最早推出天然橡胶期货 但大阪交易所交易量近年呈缩减趋势 国际价格指标地位下降 [5] - 除大阪和上海外 新加坡交易所等与东南亚产地接近的交易所存在感日益增强 全球交易环境正在变化 [5] 初期市场反应与挑战 - 5月26日新合约开盘价为每手1.4380万点 [3][4] - 目前日本国内实际需求方持观望态度 海外投资者关注度更高 [6] - 交易所需要通过交易量实绩展现成效 并加强信息发布和市场推广以吸引更多参与者 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅期货价格维持偏弱走势，市场供需矛盾存在、库存压力大，建议观望 [7][8] - 碳酸锂期货价格以震荡弱势运行，价格仍有持续向下的可能性，激进投资者可考虑买入看跌期权 [32][33][37] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期货 中线行情分析 - 趋势判断：工业硅期货价格维持偏弱走势 [7] - 趋势判断逻辑：宏观政策多空交织，国内西南丰水期电价预期下调或使边际成本下移200 - 300元/吨，国际3月对欧出口量环比增38%但均价同比跌23.76%，AI智能投询显示价格日线处于下行通道 [7] - 策略建议：市场供需矛盾依然存在，库存压力大，建议观望 [8] 品种交易策略 - 上周策略回顾：维持偏弱走势，建议观望 [11] - 本周策略建议：维持偏弱走势，建议观望 [11] 相关数据情况 - 截至2024年04月19日，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨，较上一周增加322吨，较近五年相比维持在较高水平 [13] - 截至2024年04月19日，LME铜库存为122,125吨，注销仓单占比为25.73%，较近五年相比维持在较低水平 [17] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 中线趋势判断：碳酸锂期货价格以震荡弱势运行 [32] - 趋势判断逻辑：上周碳酸锂现货价格下跌，矿价下行成本支撑走弱，下游材料厂刚需备库、观望情绪浓，市场供给过剩去库存需时间，AI品种诊断报告显示日线基本处在下行通道 [33] - 中线策略建议：当前市场情绪悲观，价格仍有持续向下的可能性，建议观望 [33] 品种交易策略 - 上周策略回顾：碳酸锂价格仍有持续向下的可能性，激进的投资者可考虑买入看跌期权 [36] - 本周策略建议：碳酸锂价格仍有持续向下的可能性，激进的投资者可考虑买入看跌期权 [37] 相关数据情况 - 截至2024年04月19日，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨，较上一周减少3,228吨，较近五年相比维持在较低水平 [39] - 截至2024年04月19日，LME铝库存为504,000吨，注销仓单占比为66.03%，较近五年相比维持在较低水平 [41]