文章核心观点 - 外卖行业在经历二、三季度超过1000亿元的巨额亏损投入后，市场格局已发生显著变化，美团与淘宝闪购进入份额胶着状态，行业正从高峰期投入转向漫长的减亏与利润修复阶段 [2][3][4][7] - 美团与淘宝闪购的竞争焦点已从单纯的市场份额争夺，转向在稳定份额基础上优化UE（单位经济效益）、提升客单价与经营效率，双方均在进行战略聚焦与调整 [3][15][22] - 外卖平台的长期盈利能力恢复前景不明朗，过程将非常缓慢，可能要到2027年之后，这受到竞争投入、骑手成本、订单结构变化等多重不确定性因素影响 [18][19][20][21] 市场格局与竞争态势 - **当前市场份额**：美团与淘宝闪购的订单份额保持在55:45的比例，对应的整体GMV市场份额为6:4，外卖补贴战前美团拥有超过70%的市场份额 [2] - **竞争目标**：美团长期目标是在中高客单价人群维持70%的市场份额，目前其在15元以上外卖订单市占超三分之二，30元以上订单市占超70% [2][3]；淘宝闪购的目标是稳定市场份额并优化UE亏损，同时提升GMV市占率 [3] - **战略调整**：淘宝闪购在12月5日完成品牌统一，将饿了么全面更名为淘宝闪购以释放长期投入信号 [3]；美团则暂停B2C电商业务“团好货”，聚焦拓展美团闪购和小象超市，并签约周杰伦强化“快速”配送心智 [3] - **份额稳定性**：投资者认为当前市场份额胶着状态可能会维持一段时间，淘宝闪购的底线可能是长期维持四成以上份额，若跌破此线则前期投入不划算 [15][16] - **用户结构变化**：淘宝闪购通过高补贴快速获取的订单中，估计有10%左右是“纯薅羊毛用户”，这部分用户会随补贴减少而流失，留存用户将支持其向中高端市场扩张 [13] 财务亏损与减亏预期 - **历史亏损规模**：今年二、三季度，淘宝闪购、美团外卖、京东三家平台在外卖业务上的亏损投入超1000亿元，其中淘宝闪购投入超500亿元，美团与京东各投入超250亿元 [4] - **三季度亏损详情**：阿里中国电商集团部分经调整EBITA为104亿元，同比减少338亿元，主要由于对淘宝闪购的投资，有投资人估算其实际亏损约380亿元 [4]；美团三季度经调整EBITA亏损148亿元，同比减少293亿元，其外卖业务单独亏损约180亿至190亿元 [4][5]；京东新业务经营亏损同比多151亿元，主要受外卖影响 [6] - **四季度减亏预期**：四季度起平台进入常态减亏阶段，淘宝闪购单均UE亏损预计从三季度的5.5-6元改善至4元左右，对应季度亏损约220-250亿元 [8]；美团外卖单均UE亏损预计在1.6-2元，对应亏损总额约130-140亿元，两家平台四季度亏损差距约100亿元 [8] - **减亏差异原因**：淘宝闪购因茶饮订单占比高、骑手补贴高，四季度通过减少这两方面补贴可实现较大UE改善；美团在此方面优化空间较小，故减亏幅度有限 [9] 盈利恢复前景与挑战 - **长期盈利目标**：美团向投资方公开的远期目标是外卖单均UE能回到1元，并希望与淘宝闪购保持1元到1.5元的UE差距 [19] - **恢复时间漫长**：多位投资人认为整个外卖UE利润恢复过程会很慢，可能要到2027年之后，且存在竞争对手投入等不确定性 [19][20] - **盈利挑战**： - **成本结构变化**：骑手社保的推行将增加一项硬性支出，对单均利润影响可能达几毛钱，美团称长期每单赚1元的目标已考虑此费用 [21] - **订单结构恶化**：市场格局改变导致低价订单占比被永久性提高，而高客单价订单本身的UE也被拉低，这种结构性变化导致整体UE系统性恶化 [21] - **变现空间承压**：随着份额流失，未来能否维持以往的广告和变现空间有待观察 [21] 核心竞争要素分析 - **履约成本差距缩小**：随着订单规模差距缩小，美团与淘宝闪购的履约成本差距已从0.8-1元缩至约0.3元，淘宝闪购物流成本较战前降低了0.5元 [22] - **客单价与补贴效率**：美团客单价是竞争对手的1.5倍，更好的用户结构和客单价能带来更高的补贴效率 [22]；淘宝闪购强调其AOV（平均订单价值）在9月季度实现了双位数增长，提升客单价是其主要方向 [22] - **护城河动态变化**：早期美团在规模上壁垒较强，如今随着规模接近，连锁KA商家基本都双平台运营，供给侧壁垒变小 [40]；履约能力曾因规模差距大而存在差距，但淘宝闪购经过多年投入已大幅拉近 [26][30][31] - **双方长期战略**：美团核心目标是保证餐饮外卖核心订单和GMV市场份额，并拿下该领域大部分利润 [23]；阿里将淘宝闪购视为淘天平台升级的核心战略之一，目标是三年后为淘宝平台带来万亿成交，并专注电商与即时零售的交叉销售 [23] 运营与履约能力建设 - **履约调度能力**：2018年阿里收购饿了么时，其调度能力是30秒匹配“百人百单”，而美团已实现“万人万单”；直至2024年，饿了么（淘宝闪购）的调度能力才达到“万人万单”水平 [30][31] - **骑手规模变化**：外卖大战前，饿了么日活骑手约50-60万；补贴战后，淘宝闪购日活骑手达200万，较4月增长3倍；美团日活骑手也超200万 [33] - **运力模式精细化**：淘宝闪购在众包层面推出多种运力模式（如ub、优远、蜂跑、驻送），通过对骑手精细化分层来降低物流成本 [36] - **商流与物流联动**：平台需要将物流、商流的信号系统、履约系统、体验系统、考核系统全部打通，以应对如天气等突发情况带来的订单波动 [31] 其他业务影响与出海拓展 - **美团到店业务**：四季度到店业务利润率环比可能进一步下降，承压原因包括抖音、高德竞争，宏观消费疲软以及政策影响高端消费 [11] - **美团新业务与出海**：新业务主要投入在于出海业务Keeta的拓展，其已进入中东和巴西市场，四季度因出海拓展新业务亏损环比将增加，2026年新业务投入不会超过2025年 [11]

文章核心观点 - 公司在2025年面临京东与阿里强势入局外卖市场引发的资本消耗战，导致其市场份额下降、利润池被抽干，被迫进行全面的战略收敛，从扩张转向防守，将有限资源集中用于加固核心业务壁垒 [10][14][15][36] 核心本地商业：外卖大战的影响与战略调整 - 外卖大战前，公司外卖市场份额为65%，饿了么为33%；大战后，公司份额下降至50%，阿里上升至42%，京东占8% [15] - 2025年第三季度，公司经调整净亏损达160亿元，创2018年上市以来单季度最大亏损，其中核心本地商业经营利润亏损141亿元 [15] - 公司在高客单价订单（实付30元以上）中仍占据超过70%的份额，但整体利润受到严重侵蚀 [15] - 面对阿里与京东强大的资本实力（截至2025年三季度，阿里与京东账面现金及短期投资分别为5739亿元和2105亿元，公司为1413亿元），公司过去“效率驱动规模、规模反哺效率”的飞轮被打断 [14][15] 非核心业务收缩：聚焦资源 - 2025年6月，公司大范围关闭社区团购业务“美团优选”，仅保留广东、浙江运营；12月15日，进一步关停剩余区域，该业务彻底退出 [3][16] - 同日，公司B2C电商业务“团好货”也通过内部邮件宣布暂停运营 [3][16] - 此举旨在为整体生态减负，将有限资源集中投向即时零售等关键方向 [16] 用户运营策略转变：从拉新到留存 - 公司减少对无差别补贴拉新的依赖，运营重心向存量用户倾斜 [17] - 自2025年3月31日“美团会员”正式上线后，平台多次迭代会员权益体系，核心权益包括刺激高客单价消费的外卖大额满减券和覆盖多场景的通用券 [19] - 新会员体系旨在作为一个“白盒化”的用户价值管理系统，实现营销资源的精准配置，将“流量”转化为“留量” [19][20] - 公司小红书官方号在10月以来发布的33条笔记中，有19条是针对美团会员的推广 [17] 到店酒旅业务：应对抖音竞争与绑定商家 - 2021年，到店酒旅业务贡献了公司核心本地商业约三分之一的营收，却创造了绝大部分利润，其经营利润率高达43%，外卖业务仅为6.6% [24] - 2023-2024年与抖音的到店大战，使公司到店业务的经营利润率从约40%被拉低至20%出头；截至2024年9月，双方在到店领域的市场格局约为7:3 [24] - 2025年，抖音生活服务业务前十个月增速接近60%，全年GTV预计将超8000亿元；公司则在去年10000亿的基础上实现低双位数增长，双方差距收窄 [25] - 为应对竞争，公司除了通过会员体系向到店业务引流，还从供给侧加码，通过“繁盛计划”追加投资（10月追加28亿元，11月下旬投入10亿元助力金）以及推出“袋鼠参谋”等AI工具，试图增强商家对平台的依赖 [25] AI战略转向：从探索到聚焦主业 - 公司旗下AI聊天应用Wow AI于2025年12月18日停服，标志着其对独立的AI消费级应用探索明显收缩 [27][30] - 公司AI战略重心从年初的全面进军，转向聚焦于主业的AI化改造，下半年发布的AI应用（如“小美”App、“袋鼠参谋”等）均服务于核心业务 [28][30] - 公司并未放缓底层技术投入，下半年在5个月内完成了从语言模型到全模态基座的建设，并引入前字节视觉大模型负责人潘欣负责多模态AI创新工作 [30][33] - 2025年第三季度，公司研发投入69亿元，同比增长31%，即使在亏损160亿元的情况下仍大幅增加 [34] - 由于核心业务对决策准确性要求极高，容错率低，公司的AI战略正收敛为围绕主业、强调确定性与可商业化落地的务实路径 [34] 历史战役与公司基因 - 公司发展史是一部互联网战争史，包括千团大战、第一次外卖大战、社区团购大战等 [35] - 每一场关键战役都为公司留下了宝贵遗产：千团大战锻造了精细化运营基因；第一次外卖战争打造了地推铁军和即时配送网络；社区团购大战为即时零售形态提供了关键经验 [36] - 2025年的外卖大战迫使公司认识到，互联网竞争下半场必须从资本的“无限游戏”转向集中兵力防守核心、以效率与技术驱动增长的“有限战争” [36]

文章核心观点 - 中央经济工作会议连续两年强调整治“内卷式”竞争 从“综合整治”升级为“深入整治” 并将其列为改革攻坚任务之首 表明反内卷措施不断加力 态度更加坚决 信号愈发鲜明 [1] - “内卷式”竞争是一种停滞性竞争 导致经济活动陷入没有质量、品质、内涵提档升级的“空转” 产生显著的负外部性 对企业自身、社会大众和行业发展都有害无益 [2] - 深入整治“内卷式”竞争是解决当前经济发展矛盾的关键举措 是深化经济体制改革的重要保障 也是推动企业创新发展、向价值链中高端攀升的有效路径 [3] 宏观经济与政策背景 - 当前中国经济处于新旧动能转换期 同时面临外部环境不利影响加深、国内需求不足、部分企业生产经营困难等挑战 [3] - 政策要求深入整治“内卷式”竞争 需在根本性、制约性环节上敢于突进、提速改革 [3] “内卷式”竞争的表现与影响 - 外卖行业部分商家被迫卷入低价竞争 陷入“赔本赚吆喝”的困境 [2] - 储能行业装机量暴增 但产品均价却接近“腰斩” [2] - 光伏胶膜企业面临严重的回款压力 款项回收周期长达8个月 [2] - 个别车企在发动“价格战”的同时 不惜造谣抹黑竞争对手以掀起“舆论战” [2] - 此类竞争导致市场机制扭曲 竞争失去节制 长远有碍经济高质量发展 [2] 对政府与企业的要求与建议 - 政府需坚持创新引领、加快产业转型 优化创新环境、规范竞争秩序 拆除市场壁垒、打通循环堵点 为价值竞争保驾护航 [3] - 企业需看清大势、苦练内功 通过差异化竞争和品质化提升 主动走出“囚徒困境” 向价值链中高端攀登 [3]

京东外卖平台概况与市场表现 - 京东外卖于2025年3月上线，定位为“品质外卖”，旨在让用户吃得放心、让品质餐厅盈利并驱逐“幽灵外卖”[1] - 上线后单量迅速突破1000万单并持续增长，截至2025年11月，日单量已超过2500万单[1] - 平台已入驻品质餐厅超过200万家，并上线了独立的京东外卖App[1] 食品安全管理举措 - 平台实施严格的商家准入标准，入驻审核通过率仅为40%[2] - 首创LBS视频审核，并在行业内率先推行门店分类打标（如堂食、即提），方便消费者识别[2] - 对平台自有外卖餐厅“七鲜小厨”实施高要求，公示主要食材供应商并执行供应链透明化及40项食安检验[2] - 在行业中率先试点“餐箱消毒”，消费者可查看消毒视频与检测报告，采用三重专业消杀（超声波雾化喷淋、75%医用酒精擦拭、紫外线照射）[2] - 经CMA资质机构检测，消毒后餐箱的灭菌率达到99.99%[2] 商家支持与减负政策 - 对2025年5月1日前入驻的品质餐厅免收全年佣金，此后入驻的餐厅佣金不高于5%[2] - 通过佣金减负，助力商家将更多成本投入餐品品质，许多商家反馈利润水平和经营效率得到提升[2] 骑手福利与权益保障 - 京东宣布为未来一段时期签约的全职骑手承担缴纳五险一金的全部成本（包含个人应缴部分）[3] - 截至2025年第二季度末，平台全职骑手规模已突破15万人[3] - 在骑手福利保障方面，公司为每人每月平均缴纳约2000元[3] - 全职骑手可享受法定福利假期、年假、家礼、体检、带薪病假、爱心基金等员工福利[3] - 表现优秀的全职骑手可获得晋升为骑手副站长、站长的职业发展机会[3] - 提供覆盖全年的福利体系，包括高低温津贴、防寒物资、免费体检及心理健康支持，并推出骑手子女关怀计划[3] - 特别关注特殊群体，为聋哑骑手定制“无声骑手”培训课程[3] 行业影响与平台定位 - 京东外卖通过食品安全、商家减负和骑手保障三大领域的创新举措，推动外卖行业高质量发展[1] - 平台在骑手保障方面的改变，带动了全行业对骑手权益保障的关注与提升[3] - 京东外卖定位为做有责任的外卖平台，致力于解决行业痛点，共建消费者、商家、骑手、平台多方共赢的品质正循环[4]

文章核心观点 - 中东地区，特别是阿联酋和沙特，正通过“2030愿景”等国家战略推动经济多元化转型，在数字经济、人工智能、新能源等新赛道上寻求突破，这为中国科技企业出海提供了新的市场机遇和长期投资布局的窗口 [1][2][6] - 中国科技企业出海中东已从早期的中介、贸易转向参与当地经济转型，在无人驾驶、机器人、人工智能基础设施、外卖平台等领域进行技术输出和商业化落地，但人工智能等新赛道出海仍处于初级阶段 [1][5][9] - 中国企业在中东的落地策略多采用与当地利益相关方成立合资公司等方式，以降低本土化成本并实现长期深耕，市场潜力、客户购买力和盈利能力是吸引企业进入的主要因素 [6][12] 中东市场宏观环境与战略机遇 - 海湾国家如沙特、阿联酋、科威特相继推出“2030愿景”、“2031年国家投资战略”等长期规划，在持续发展旅游、金融、物流、房地产的基础上，重点发力数字经济、新能源经济和人工智能等新赛道 [2] - 沙特为摆脱石油依赖推动经济多元化，申办2034年世界杯衍生出场馆建设、旅游民宿等项目需求，吸引了中国工程、制造等企业 [9] - 阿联酋人工智能市场潜力巨大，据预测到2030年将达460亿美元，四分之三的阿联酋企业在去年维持或增加了AI投入 [10] - 市场潜力大、客户购买力强和市场盈利能力好，是受访企业进入中东市场的主要因素，沙特和阿联酋是最热门的投资目的地，分别有84%和79%的受访企业在此经营 [6] 中国科技企业出海动态与案例 - **无人驾驶与机器人**：九识智能与阿联酋7X集团成立合资公司AutoLogiX，拓展城市物流配送 [5]；文远知行、曹操出行、萝卜快跑、滴滴自动驾驶均在阿布扎比获得无人驾驶商业化运营许可或达成战略合作 [5]；人形机器人公司加速进化、银河通用等通过参展、试点（如酒店迎宾、商品取送）进入市场，但整体仍处初级阶段 [5][9][10] - **人工智能与算力基础设施**：九章云极作为AI基础设施及智算云提供商，在中东与本地机房拥有者、电信运营商等合作，采取合资共建模式进行本土深耕 [12] - **生活服务与电商平台**：美团旗下Keeta外卖平台以闪电战形式开拓中东，2024年9月落地沙特，随后进入卡塔尔、科威特和阿联酋 [7]；Keeta Drone在迪拜已开通5条无人机配送航线（2条医疗，3条餐饮），并计划引入夜航技术 [15][16]；Temu和Shein因价格优势受到当地年轻员工欢迎 [7] - **物流服务**：货拉拉海外品牌Lalamove于2025年5月在迪拜开展业务，看中阿联酋超过200亿美元的物流市场规模及约6-8%的复合年增长率 [8] 企业出海策略与本土化观察 - 许多中小科技公司采取与当地企业成立合资公司的方式落地项目，以最大化降低本土化落地成本并触达本土资源 [12] - 中东国家，特别是阿联酋，政府思路开放，青睐无人车、无人机、机器人等前沿科技应用场景 [12] - 中国互联网及电商企业在中东存在感增强，但个别公司强效率驱动的国内模式引发了当地竞争者的不满 [7][8] - 当前出海企业类型多样，工程类和制造业企业出海已非常普遍，而围绕人工智能的新赛道出海尚在非常初级的阶段 [9] 市场生态与华人活动 - 迪拜是阿联酋区域总部最集中的城市，中国企业的经营足迹遍布中东，街头可见中国商品、餐厅招牌及工程企业标识 [6] - 除科技企业外，中国房地产中介在迪拜数量众多，地产热度显著 [7] - 当地有大量中国商旅客人参加展会调研，也吸引了不会英语的中国司机等服务业人员前往寻找机会，一名中国包车司机在展会旺季每月能挣2万人民币左右 [3]

即时零售行业竞争态势 - 行业竞争在2025年第三季度达到白热化，美团、阿里、京东三家平台单季度销售和市场费用合计激增614亿元[1][4][9] - 尽管短期财务压力巨大，巨头们仍将即时零售视为必须抢占的战略高地，这不仅是餐饮外卖，更是结合本地供应链与快速履约网络的新零售基础设施[9] - 国信证券预测，到2030年中国即时零售市场有望突破3万亿元，渗透率从6%升至15.7%，年复合增长率约25%，巨大的市场前景是平台进行战略性投资的主要逻辑[10] 主要平台财务表现与战略 - 美团2025年第三季度营收954.88亿元，但其核心本地商业板块经营利润断崖式恶化，由第二季度的盈利37.21亿元转为亏损141亿元[1][6][9] - 阿里巴巴2025年第三季度即时零售收入229亿元，同比增长60%，但整体经营利润同比下降85%[9] - 京东外卖等新业务2025年第三季度收入同比增长214%，但该业务板块亏损157.36亿元，去年同期亏损6.15亿元[9] - 阿里巴巴预计未来三年内入驻闪购的门店将达百万，带来1万亿元的交易增量[9] - 美团CEO王兴表示会投入必要资源确保规模及服务优势，京东和阿里已表示将收缩投入，追求更健康的财务模型[9][15] 第三方服务商顺丰同城的业绩 - 顺丰同城2025年上半年营收102.36亿元，同比增长48.8%，实现净利润1.37亿元，同比增长120.4%[11][12] - 2025年上半年经调整净利润1.6亿元，同比增长139%，已超过2024年全年利润额[1][12] - 2025年上半年同城配送服务订单激增50%，非餐场景收入同比增长35.3%，“独享专送”收入同比翻了3倍[12] - 2025年“十一”假期日均同城配送单量同比增长63%，饮品日均单量同比增长168%[12] - 2025年“双十一”期间，日均同城配送单量同比增超50%，来自抖音、美团、淘宝闪购等各渠道订单均显著增长[12] 顺丰同城的商业模式与优势 - 公司定位为“中立开放平台”，不属于任何电商或流量平台，服务网络面向市场开放，与百胜中国、瑞幸、山姆等各行业头部客户广泛合作[13] - 分析师认为，其商业模式简单，作为第三方运力，外卖大战下单量越高，公司反而越能赚钱[13] - 通过提升配送效率、信息化水平及布局非餐业务，公司客单价有较大的提升空间[13] 行业竞争展望与监管 - 国家市场监管总局发布外卖“新国标”《外卖平台服务管理基本要求》，旨在规范市场竞争乱象，禁止平台将促销成本转嫁给商户或配送员等行为[15][16] - 分析师判断，明年即时零售的竞争烈度将会持续下降回归理性，但“暗里斗”及通过创新模式抢占市场份额的情况仍会出现[16]

外卖商家结构分析 - 基于对全国餐饮数据及3万个美团外卖商家样本的调研，外卖商家被分为四类：有传统堂食外卖商家、无堂食外卖商家、即提商家以及无法用堂食和非堂食定义商家 [1] - 在样本中，拥有传统堂食门店的商家占比高达70%，是餐饮外卖市场的绝对基石，绝大多数外卖订单来源于后厨环境可被监督的传统餐厅 [1] - 无堂食商家占比极小，仅为3%，而即提商家占12%，无法用堂食和非堂食定义商家占15% [1] 无堂食（纯外卖）模式洞察 - 常被舆论讨论的无堂食外卖店只是一个相对小众的经营模式，其中包含品牌直营或加盟店、品牌外卖专营店以及集中厨房模式门店 [3] - 诸如证地不符、假证盗证等“幽灵外卖”商家极少，外卖的整体食品安全度依然处于较高水平 [3] - 纯外卖店品类形成以美食为核心、甜品饮品为补充的结构，其中“美食”品类下的商家开展纯外卖店的比例最高 [3] - 纯外卖店铺分布高度集中于高线城市，在成都、北京、广州、上海、苏州五个一线和新一线城市占比最高 [3] - 在低线城市，外卖市场仍处于以实体餐厅线上化为主的增长阶段 [3] 行业发展趋势与商家策略 - 随着品质消费时代来临，食品安全与信任建构成为商家核心竞争力的基石 [3] - 外卖消费决策已从早期侧重便捷和价格，转向了以信任与安全为核心的阶段 [3] - 主动接入“明厨亮灶”是提升用户体验的重要经营策略，后厨直播将烹饪环节直接呈现给消费者，极大地消除了信息不对称，成为建立饮食安全信任最直接、最有效的方式 [3]

行业竞争格局演变 - 行业竞争格局从美团“一家独大”演变为美团、阿里（淘宝闪购/饿了么）、京东的“三足鼎立” [1] - 截至2025年11月，中国外卖市场订单量份额为：美团50%，阿里42%，京东8% [6] - 饿了么品牌在2025年末已消散在历史长河中，市场竞争格局发生根本性重塑 [3] 市场竞争与资本投入 - 2025年第三季度，为应对激烈竞争，三大平台销售及营销开支激增：美团同比激增90.9%至343亿元；阿里巴巴集团整体销售和市场费用同比增长超过340亿元；京东营销开支211亿元 [5] - 2025年7月12日补贴大战达到高潮，美团与淘宝闪购合计补贴约16亿元，其中淘宝闪购补贴额超过12亿元 [6] - 巨额补贴刺激订单量创新高：美团即时零售日订单量达1.5亿单；淘宝闪购日订单量突破8000万单，日活跃用户数周环比净增15% [6] - 主要平台因持续竞争做出利润预警，美团预计第四季度餐饮外卖业务仍会产生大额亏损 [8] 业务战略与协同效应 - 外卖大战的本质是即时零售入口之争，即时零售市场潜力巨大，预计2026年规模突破1万亿元，2030年达2万亿元 [3] - 美团主要战略是稳固餐饮外卖基本盘，而阿里与京东则强调外卖与电商业务的协同 [8] - 淘宝闪购带动淘宝APP月活同比增长25%，带动盒马和天猫超市闪购订单环比上涨30% [8] - 京东外卖三季度GMV实现三位数增长，新用户转化率接近50%，带动季度活跃用户数和购物频次同比增长40%以上 [8] - 淘宝APP的DAU从2025年4月的3.75亿提升到9月的4.37亿，平均每个用户每月多打开10次淘宝 [8] 骑手权益保障 - 2025年最高法院关于社保缴纳的司法解释落地，为骑手提供保障成为平台“必答题” [12] - 京东将“为骑手缴纳社保”作为破局利器，对全职骑手坚持3个100%：100%签订劳动合同、100%交齐五险一金、100%正式员工福利 [13] - 截至2025年8月，京东外卖全职骑手突破15万人，公司全额缴纳五险一金，每人每月平均缴纳约2000元 [13] - 饿了么与骑手签订协议，将惠及全平台超过400万城市骑士，明确休息、报酬权益，逐步推行超时免责等 [13] - 美团为骑手补贴养老保险50%参保费用，截至2025年10月已全额为骑手缴费23亿元，累计参保骑手近1600万人 [15] 行业影响与规范化 - 2025年外卖大战以高压竞争方式，将行业快速发展中积累的品质、价格、骑手权益等问题集中爆发并推动解决 [17] - 国家市场监管总局发布《外卖平台服务管理基本要求》，从食品安全、骑手权益到平台竞争规则等方面划定底线，标志着行业进入规范发展新阶段 [16] - 行业从粗放价格战转向高质量服务与可持续发展，拥有更稳定、更有保障骑手队伍的平台将在长期竞争力上占据优势 [15]

无堂食外卖行业现状与问题 - 无堂食外卖指专营外卖、不设堂食区域的食品经营场所，多分布于居民楼、厂房，具有经营成本低、线上运营等特点 [1] - 部分无堂食外卖商家存在虚假宣传、无证经营、使用隔夜食材等乱象，成为消费者“看不见”的食品安全隐患 [1] - 截至今年6月，中国网上外卖用户规模达5.69亿人，占网民整体的50.7% [3] - 中国消费者协会报告显示，对网络订餐消费不满意的消费者占比从2024年的10.6%增至2025年的15.7% [3] 无堂食外卖主要违法行为 - 最常见的违法行为集中表现为三类：无证照经营或伪造、冒用食品经营许可证，部分商家“一照多开”规避监管 [2] - 使用过期、变质食材，违反原料采购索证索票制度 [2] - 在不符合卫生标准的场所加工食材，存在交叉污染风险 [2] - 法律上，这些行为可定义为违反食品安全管理义务的违法行为，情节严重的可能构成生产、销售不符合安全标准的食品罪 [3] 乱象成因分析 - 经营模式规模小、隐蔽性强，增加了监管难度，传统监管模式难以全面高效覆盖 [5] - 现行处罚多以罚款为主，金额通常在数万元以内，对不法商家而言，罚款金额远低于其长期非法获利 [5] - 部分案件存在处罚周期长、执行难的问题，不法商家可通过更换经营主体、平台来规避处罚 [5] - 守法商家需承担证照办理、场地合规等多项成本，导致部分商家滋生“劣币驱逐良币”的侥幸心理 [5] - 平台受利益驱动可能存在监管松懈，因为店铺越多平台抽成越多，同时平台客服系统效率低下变相提高了消费者维权成本 [5] 监管与治理动向 - 国家市场监督管理总局于今年10月发布了《网络餐饮服务第三方平台提供者和入网餐饮服务提供者落实食品安全主体责任监督管理规定(征求意见稿)》，旨在压实各方主体责任 [6] - 各地积极探索监管新模式：重庆自今年7月1日起正式实施全国首个《无堂食外卖经营服务规范》团体标准 [7] - 广西开展外卖餐饮点选活动，通过消费者真实下单后现场查验封样进行突击检查 [7] - 河北平山县创新运用“互联网+智慧监管”模式，在后厨关键区域安装摄像头并联网监管平台，实现远程实时非接触式巡查 [7] 各方责任与建议 - 监管部门应完善法律法规与标准体系，强化线上线下一体化、多部门联合监管机制，并利用大数据、AI等技术提升监管效能 [6] - 对于违法违规行为，监管部门应严厉查处、公开曝光，以形成震慑 [6] - 餐饮商家作为食品安全第一责任人，必须依法合规经营，确保食材来源可追溯，并主动采取“明厨亮灶”措施 [7] - 平台应严格履行对入驻商家的资质审核义务，日常通过技术手段加强管理监测，并畅通维权渠道，完善客诉响应与赔付机制 [7] - 平台对损害消费者权益的行为应及时采取约谈、限流、下架、向有关部门报告等措施 [7] - 消费者应尽量选择正规渠道，查看商家资质，优选有“明厨亮灶”的店铺，签收时注意查验“食安封签”并留存证据 [8]

2025年中央经济工作会议与宏观经济形势 - 中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”列为2026年首要任务[1] - 会议指出当前国内“供强需弱”的矛盾突出，供给与需求存在错配[15] - 会议提出要更好统筹国内经济工作与国际经贸斗争，以苦练内功应对外部挑战[12] 外贸表现与结构变化 - 2025年前11个月，中国货物贸易进出口总值41.21万亿元人民币，同比增长3.6%[1] - 同期贸易顺差首次超过1万亿美元，创历史最高规模[1] - 对美出口同比下降18.9%，较2024年同期减少897.6亿美元[3] - 对东盟出口较2024年同期增加723.76亿美元，对欧盟出口增长384亿美元，弥补了对美出口下滑[3] - 民营企业前11个月进出口23.52万亿元人民币，逆势增长7.1%，占外贸总值57.1%[6] 内需与消费现状分析 - 2025年前11个月进口同比仅增长0.2%，表现疲弱[8] - 进口放缓体现了内需乏力[10] - 当前居民最终消费占GDP比重为56.6%，与发达国家约80%的水平相比仍有较大差距[17] - 供给端存在低端供给过剩、优质供给不足的结构性矛盾[19] - 居民消费意愿偏弱，是需求端的主要问题[19] 2026年政策方向与措施 - 政策目标从追求贸易顺差转向追求贸易平衡，让内需在经济增长中发挥主导作用[14] - 将深入实施提振消费专项行动，扩大优质商品和服务供给[23] - 优化包括消费品以旧换新在内的“两新”政策实施[25] - 制定实施“城乡居民增收计划”，系统性提升居民收入以增强消费能力[29] - 政策从面向“中低收入群体”升级为面向全体“城乡居民”，强调普惠与均等化[34] - 鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房，以稳定房地产市场[41] 行业与企业影响 - 2025年以来，“反内卷”行动在汽车、光伏、外卖等多个行业展开[21] - 中央经济工作会议强调“深入整治‘内卷式’竞争”，治理进入深水区[21] - 引导企业从“卷价格”转向“卷品质”，破解供需错配[23] - 六部门方案目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点[23] - 前11个月消费品以旧换新等政策带动相关商品销售额超2.5万亿元[25] 增收与财政政策路径 - 实现居民增收需多管齐下，包括提高劳动报酬和完善再分配机制[33] - 提高城乡居民基础养老金等举措是增强消费意愿和预期的“组合拳”[36] - 未来财政支出应从传统基建向教育、医疗、养老等民生领域倾斜[39] - 财政资金用于稳消费的乘数效应显著，在城镇可达3倍，在乡村地区达5倍以上[39]