广东省制造业与服务业协同发展 - 2025年全省工业增加值达4.89万亿元，高新技术企业超7.7万家，区域创新能力连续9年全国首位 [1] - 2025年服务业增加值占全省GDP比重58.3%，增速比GDP增速快0.8个百分点，经济发展的主引擎作用明显 [1] - 广东率先探索“链式改造”模式，推动制造业与服务业深度融合，形成新业态、新模式和新路径 [1] 产业集群发展格局 - 2025年广东20个产业集群增加值占GDP比重33.4%，十大万亿级产业集群已成形成势 [4] - 电子信息产业集群2025年营业收入超1.08万亿元，为全国首个该领域的万亿级产业集群 [5] - “深圳—香港—广州”创新集群跃居全球创新集群百强榜首位 [6] 高技术制造业与装备制造业 - 2025年，广东高技术制造业、装备制造业增加值占规模以上工业比重分别为34.7%和59.6% [8] - 新能源产业蓬勃发展并逐步成长为广东新的优势产业 [8] 人工智能与机器人产业 - 2025年广东人工智能核心产业规模预计达3000亿元，实现超40%增长，总量占全国四分之一 [9] - 广东工业机器人产量连续六年全国第一，2025年产量33.63万台，占全国比重43.5% [10] - 2025年服务机器人产量1518.21万台，占全国比重81.7%，累计人工智能专精特新“小巨人”企业147家，全国第一 [10] 低空经济与商业航天 - 截至2025年底，广东民用无人机产量超690万架，占全国九成以上 [12] - 广东商业航天相关企业数占全国11.5% [12] - 广东消费级无人机占全球市场份额70%，占全国市场份额95%；工业级无人机占全球市场份额50%，占全国市场份额54% [12]

全国质量强链实践成果与挑战 - 自2024年以来，全国超过5300家链主企业、28万家链员企业协同参与了1800余个质量强链项目，解决了2.5万余个质量堵点卡点问题，增强了产业链稳定性和可靠性 [1] - 部分企业仍存在“重效益、轻质量”现象，未将质量责任渗透至研发、采购、生产、交付、售后全流程，导致不合格产品返工退货、生产效率低下、运营成本增加及品牌信誉受损 [1] - 在分工细密的产业生态中，上游产品的质量缺陷会传导至下游终端产品，影响整个产业链的市场竞争力 [1] 企业全面质量管理转型路径 - 企业需推动质量管理从被动符合标准转向主动创造标准，从下游检验为主转向全过程预防，从内部管控转向供应链生态共建 [1] - 企业应将“质量第一”从口号转向制度设计、绩效考核和日常行为的基准，构建覆盖研发、采购、生产、销售的全链条责任追溯机制 [2] - 传统“事后检验”模式已难以适应需求，企业需运用人工智能、大数据、物联网等技术，推动质量管理从“被动应对”向“主动预防”转变 [2] 企业质量管理实践案例 - 西安吉利汽车有限公司面对新员工占比高、管理基础薄弱等挑战，推动“全员质量实名制”与21条质量红线落地实施 [2] - 宁波舟山港集团有限公司设立每年1000万元质量奖励基金，鼓励员工提出改进建议，其中许多建议已落地并大幅提升作业效率 [2] - 杭州海康威视数字技术股份有限公司通过推行“数智质量”管理模式，实现从订单创建到交付全过程的数字化连接与智能化应用 [2] - 宁德时代新能源科技股份有限公司为储能电站构建了涵盖智能预警、运行分析、电站体检和智慧运维的全套标准化能力 [2] 产业链协同与质量生态建设 - 在质量强链分工体系中，龙头企业与中小企业需协同，通过行业协会、赋能机构和产业集群的纽带作用，搭建质量交流平台并推广最佳实践 [3] - 形成“比学赶超”的质量改进氛围，将全面质量管理从“项目”转化为“常态”，推动中国制造从“量大”到“质强”的跨越 [3]

新疆新能源资源禀赋与开发现状 - 新疆太阳能技术可开发量约为42亿千瓦，位居全国第一，风能资源技术可开发量约为10亿千瓦，位居全国第二 [2] - 全疆已建成6个千万千瓦级新能源基地，新能源装机容量达1.67亿千瓦，占全疆电力总装机的64% [2] - 6个千万千瓦级新能源基地分别位于哈密市、昌吉回族自治州、乌鲁木齐市、巴音郭楞蒙古自治州、喀什地区和吐鲁番市 [2] 哈密市新能源发展情况 - 哈密市风区面积达5.16万平方公里，年日照时数在3170至3380小时之间，是全国日照最充裕的地区之一 [2] - “十四五”期间，哈密市新增新能源装机2324万千瓦，目前新能源装机规模位居全疆第一，累计规模突破3700万千瓦 [2] - 哈密市形成了“新能源为主、多元电源协同互补”的电源结构体系 [2] 绿色电力交易与消纳 - 2025年新疆全年绿电交易电量达434.3亿千瓦时，较上年增长230%，规模创历年新高 [3] - 2025年的绿电交易相当于减少标准煤燃烧1313万吨，减排二氧化碳3547万吨 [3] - 新能源为新疆经济发展换上“绿色底座”，推动绿色低碳转型和高质量发展 [3]

海外市场与A股开局环境 - 春节长假期间，海外市场整体呈现小幅反弹态势，美股止跌回升，大宗商品表现强势[2][4] - 地缘政治扰动推动原油、黄金和铜价显著上涨[2][4] - 中国资产方面，富时中国A50指数期货上涨，港股主要指数震荡整理[2][4] - 海外非美元资产普遍延续强势表现，风险资产走强，意味着海外资金风险偏好较高，全球流动性维持充裕[5] - 2026年春节A股休市期间全球股市多数上涨，海外资金风险偏好维持高位[8] 资金流向与市场流动性 - 1月居民存款同比少增3.39万亿元，而非银金融机构存款单月同比多增2.56万亿元[6] - 随着“高息”存款集中到期，存款变为工具类产品的趋势持续，理财、储蓄型保单等产品最终会引流部分资金流入权益市场[6] - 配置型资金的流入趋势并未发生变化，资金流入和人心思涨的市场格局没有变化[6] 市场趋势与行情研判 - 春节后，随着市场风险偏好提升、增量资金释放，A股将迎来全年胜率较高的一段窗口期[7] - 历史经验显示，A股市场在春节后的20个交易日里通常表现较好，2012年至2025年万得全A指数上涨概率达75%[9] - 春节后A股有望迎来积极开局，历史上A股“春节效应”特征显著，节后资金流入带动市场量价共振修复[8] - 2月底3月初，市场或以政策催化为核心驱动力，呈现“政策热点轮动、风格快速切换”的特征[10] - 3月市场逻辑将从“政策预期”逐步转向“业绩兑现”，上市公司2025年年报与2026年一季报披露将成为行情锚点[10] - 春节前A股处于小波段调整中，节后市场可能短期延续调整，待震荡区间下限探明后，市场有望迎来第二阶段上涨[12] - 本轮A股调整或已到位，当前时点市场进入中长线资金配置区间[15] 核心配置主线与行业机会 - 涨价是一季度的核心配置线索之一，即以“资源+传统制造定价权的重估”作为主线[6] - 全球共识度较高的两大主线是AI和资源品[7] - 配置结构上，建议关注中期产业趋势和顺周期两条线索[8] - 2026年A股市场应重视三大行业机遇：AI引领的科技主线、地产白酒等传统资产的修复行情、“反内卷”政策提振下的资源品[11] - 中期来看，景气科技和周期仍是主线[12] - 节后建议重点关注四大主线：金属和油气等资源品、机器人与AI技术应用、美股AI基建板块对A股的映射行情、服务类消费方向[14] - 具体配置上，“科技+顺周期”仍是主线，科技方向有望先于顺周期启动[15] 科技产业与AI相关机会 - AI方面，机器人和大模型在2026年央视春晚舞台的“出圈”，标志着AI从“概念”走向“落地”的关键转折[7] - 春晚多款国产人形机器人亮相，其动作表现与丰富的场景应用，充分印证国内人形机器人已具备优异的运动控制能力与真实落地场景[7] - 产业趋势上，机器人、国产大模型在内的科技主线假期持续发酵[8] - 产业趋势方面，AI、芯片制造、CPO、AI电力建设、机器人产业链等领域值得配置；商业航天、量子、氢能、脑机接口等新兴产业也可关注[8] - 受益于产业事件催化的TMT板块以及受益于春晚表演的人形机器人产业链值得重视[9] - AI引领的科技主线不变，行情有望从硬件向应用侧扩散，建议重视人形机器人、端侧和AI+领域[11] - 春节长假期间，科技主线结构性亮点较多：2026年央视春晚中，人形机器人进步超预期；中国大模型领先企业在港股市场表现较佳；存储板块高景气预期强化[12] - 春节假期科技新亮点出现的方向，或是短期结构性机会的主要来源，可重点关注机器人产业、AI大模型、存储等领域[12] - 景气科技方向建议关注海外算力链、AI应用、半导体、机器人、商业航天、储能等[12] - 2026年央视春晚科技感十足，聚焦于机器人与AI技术，展示了机器人在高动态运动、集群控制、精细操作等核心技术上的突破[13] - AI技术领域中，大模型深度协助内容制作，实现AI生成影像与实景舞台融合，行业开启入口与生态的全面竞争[13] - 受春节假期期间消息面催化，机器人、AI相关产业链或率先反应[15] 资源品与顺周期板块 - 地缘政治扰动再起，推动原油、黄金和铜价显著上涨[2][4] - 资源品方面，国内市场将迎来新一轮价格上行周期，3月至4月，“涨价”有望成为核心交易线索[7] - 配置化工、有色、电力设备、新能源等板块[6] - 顺周期方向中，建议关注化工、建材、工程机械、储能等板块[8] - 受益于出游消费的旅游板块以及部分资源品值得重视[9] - “反内卷”政策提振下资源品供给格局进一步改善，叠加全球市场多重因素扰动支撑需求端表现，资源品配置价值值得重视[11] - 周期板块关注有色金属和基础化工[12] - 随着价格水平回升，PPI转正预期持续升温，顺周期资源品的价格和估值弹性进一步放大，可关注有色、化工、机械、钢铁、建材等方向[15] 其他行业配置建议 - 投资者可增配低估值的保险和券商，并且适度增加对消费链和地产链的配置敞口[6] - 重点关注供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，以及估值具备安全边际的红利资产[10] - 地产白酒等传统资产的估值、机构筹码均处历史低位，随着基本面回暖和政策等因素催化，有望迎来修复行情[11]

文章核心观点 - 人工智能大模型、新能源汽车、储能系统及具身智能等新兴产业的加速落地，推动算力密度与功率密度同步跃升，将热管理技术推向了前所未有的工程高度[3] - AI服务器与专用芯片持续突破单芯片与单机柜功耗上限，同时功率器件在新能源汽车、电力电子与储能系统中的高频、高压、高集成化应用，显著提高了系统发热集中度与热失控风险[3] - 在此背景下，“AI芯片及功率器件热管理大会暨展览会”将聚焦高热流密度场景下的热管理系统工程问题，系统性探讨材料、模块、系统级的关键技术路径与工程实践，并汇聚上下游产业链资源，全力助推液冷产业的高质量发展[3] 展会基本信息 - 展会全称为“AI芯片及功率器件热管理大会暨展览会”及“FINE2026 AI芯片及功率器件热管理展区”，是“2026未来产业新材料博览会（上海）”的重要组成部分[3][17] - 展会主题为“中国未来产业崛起引领全球新材料创新发展”[3] - 举办时间为2026年6月10日至12日，布展时间为6月8日至9日[3][4] - 举办地点为上海新国际博览中心N1-N5馆[5] - 展会规模达50,000平方米，预计观众超过10万人次[5] 组织机构与支持 - 主办单位为DT新材料、DT未来产业、洞见热管理[5] - 联合主办单位包括中国生产力促进中心协会新材料专业委员会、宁波市新材料产业协会、中国超硬材料网等多家行业机构与企业[5] - 支持单位涵盖中国生产力促进中心协会下属的多个产业分会、地方协会、高校校友会及产业创新中心[5] - 推广媒体阵容庞大，包括DT系列垂直媒体、Carbontech、材视科技等超过40家行业专业及大众媒体平台[5] 大会议程与核心议题 - 大会主要活动安排在6月10日至12日，包括开幕活动、全体大会及多场平行专题论坛[6] - 核心研讨话题覆盖热管理产业链关键环节，包括：高性能热界面材料、金刚石/碳化硅复材、导热陶瓷及封装基板、高性能热沉、微流道水冷技术、GaN/SiC功率器件热管理、AI芯片及先进封装热管理共七大话题[7] - 专题论坛设置紧密围绕未来产业应用场景，分为四大专题：数据中心液冷、动力电池热管理、储能热管理、人形机器人未来产业热管理，每个专题下设5个具体技术议题[8] 同期展览展示内容 - 同期举办“FINE2026热管理液冷板产业展区”，特设数据中心液冷、新能源电池与储能液冷、功率半导体液冷、液冷材料与组件、制造与加工设备五大特色主题展区[9] - 展览内容呈现从终端、部件、材料、技术装备到前沿科技的全链条创新成果与解决方案，具体涵盖： - **液冷解决方案**：针对AI数据中心、动力电池、储能电池、功率半导体模块、机器人关节模组、AI芯片等系统的液冷方案[9] - **冷板模组**：包括铲齿式、单相/两相液冷板、微通道（MLCP）冷板、VC液冷板、金刚石铜/铝冷板、口琴管式、冲压式、吹胀式等多种类型冷板[9] - **材料**：包括金属基材（铜、不锈钢、铝合金）、高性能导热材料（金刚石、碳化硅、氧化铝、氮化铝等）、封装基板（DPC/DBC/AMB陶瓷基板）、焊接材料、热界面材料（液态金属、相变材料、石墨烯等）及各类冷却液与制冷剂[9] - **系统组件**：涵盖换热器、CDU、液冷接头、管路、分水器、泵、阀、传感器、冷却塔、BMS、消防系统等全套液冷系统零部件[10] - **生产技术与装备**：包括3D打印、铲齿、激光、CNC加工、钎焊、冲压、表面处理、烧结、封装键合、涂布、碳化石墨化炉等覆盖材料生产与器件制造的全套加工设备[10] - **检测与分析设备**：包括气密性检测、热分析仪器（差示扫描量热仪、热重分析仪等）、材料性能测试设备（黏度计、拉力机等）及微观结构分析仪器（XRD、CT、原子力显微镜等）[10] 展会定位与同期活动 - “2026未来产业新材料博览会（上海）”由第十届国际碳材料产业博览会、热管理产业博览会和新材料科技创新博览会三大展重磅升级而来，旨在打造以未来产业终端为引领的国际性新材料领域标杆展会[17] - 博览会以50,000平方米展区与超过300场战略与前沿科技报告，全景呈现应用于人工智能、智算数据中心、具身智能、低空经济、航空航天、智能汽车、AI消费电子、量子科技、6G、脑机接口、新能源、生物制造等未来产业的热门创新成果[17] - 重点聚焦未来智能终端以及未来产业五大共性需求：先进半导体、先进电池、轻量化功能化、低碳可持续、热管理[17] - 同期举办的“2026未来产业新材料大会”预计设立30多场专业垂直论坛和300多场大咖报告，围绕智算数据中心、具身智能、低空经济等核心产业，分享前沿科技、产业趋势、终端需求、投资策略及先进制造技术[20][22] - 大会论坛设置广泛，包括先进半导体论坛、先进电池与能源材料论坛、热管理技术与材料论坛、轻量化高强度与可持续材料论坛等核心论坛，并细分出如金刚石半导体、固态电池、算力中心液冷技术、人形机器人热管理等数十个专业议题[24][25][26][27][28][29]

公司投资与股权变动 - 公司订立配售函件，拟向Horizon Minerals Limited认购约3657.41万股配售股份 [1] - 认购价格为每股1.08澳元，总代价约3950万澳元，将以现金支付 [1] - 交易完成后，公司将持有目标公司经扩大后已发行股本约9.95% [1] - 公司已向联交所申请股份自2026年2月24日上午九时正起恢复买卖 [1] 目标公司概况 - 目标公司为一间中型黄金生产商 [1] - 目标公司的项目位于西澳金矿区 [1]

公司战略投资 - 爱德新能源于2026年2月18日订立配售函件，同意认购Horizon Minerals Limited合共36,574,077股配售股份，认购价为每股1.08澳元 [1] - 此次投资是集团业务多元化计划的一部分，旨在通过收购或投资于拥有优质矿场及天然资源资产的公司，构建一个可长期产生现金的全面投资组合 [1] 目标公司资源概况 - 截至2026年2月，目标公司拥有的矿产资源量估计为34.32百万吨，平均品位为每吨含金1.7克，合计约1.88百万盎司黄金 [2] - 其重要基石资产位于西澳洲的Boorara及Burbanks项目 [2] - Burbanks项目为一项重大黄金资产，估计拥有约6.05百万吨黄金资源量，平均品位为每吨2.4克，合计约465,500盎司黄金 [2] - Burbanks项目资源包括：地下资源量约1.19百万吨，品位每吨4.40克（约167,920盎司）；露天矿资源量约4.86百万吨，品位每吨1.90克（约297,650盎司） [2] - 该项目因黄金储量品位高、大部分资源可于地表开采，且深层地下部分的黄金浓度高于区域平均水平而备受瞩目 [2] - 目标公司已识别Burbanks项目具备相当大的潜力，因其主要区域仅有有限部分已进行测试，且勘探工作已显示其内部存在高品位金矿藏 [2] - 目标公司已界定估计矿石储量为4.33百万吨，平均品位为每吨含金1.54克，合计约214,000盎司黄金 [3] 目标公司发展规划 - 目标公司计划采用“轴辐式”开发模式，利用其在澳洲拥有的现有大型镍加工设施，将其改造为黄金加工枢纽，以加工其黄金组合 [3] - 根据2026年2月17日的股权集资简报，目标公司拟将配售所筹资金用于翻新加工设施并将其改造为黄金加工枢纽 [3] - 董事会认为，加工设施的升级配合其战略性构建的黄金组合，为目标公司在不久的将来成为活跃的黄金生产商提供了一条清晰可行的路径 [3] - 加工设施的战略位置使其在翻新完成后，能够作为中心枢纽，为从其邻近自有矿场开采的黄金进行加工，为未来显著增长奠定基础 [3] - 目标公司拟于2025/2026财政年度开展已纳入预算的50,000米钻探计划，以测试区域目标并促成潜在资源扩充 [3] 公司交易状态 - 公司已向联交所申请股份自2026年2月24日上午九时正起恢复买卖 [4]

招聘活动概况 - 南京新春首场人才招聘会“春风行动”留宁返宁高校毕业生专场于2月22日举办 活动异常火爆 2000个岗位吸引了1200多名高校毕业生进场 收到简历近2500份 超出主办方和招聘企业预期 [1] - 招聘现场节日氛围浓厚 设有政策介绍、抽奖迎春、暖心咖啡等服务 近100家优质单位参与 覆盖人工智能、软件和信息服务、制造业、现代服务业等多个重点产业领域 [3] 招聘企业与岗位信息 - 参与招聘的知名企业包括江苏集萃智能制造技术研究所、国睿科技股份有限公司、南京波长光电科技股份有限公司等 [3] - 以南京中比新能源科技有限公司为例 该公司计划招聘工艺工程师、结构工程师、品牌营销专员等共86人 为本科生提供的月薪范围在6000至8000元人民币 硕士研究生月薪约为10000元人民币 [3] - 招聘活动开始不到1小时 南京中比新能源科技现场已收到30多份简历 其中近一半为硕士研究生 [3] 求职者情况与薪资预期 - 应届毕业生求职心态务实 更看重专业匹配与学习机会 对起薪要求较为理性 例如有求职者表示月薪5000元人民币即可接受 [5] - 现场观察显示 求职者心理价位与用人单位开出的薪资基本持平 应届毕业生月薪普遍从5000元人民币起步 硕士毕业生月薪从8000元人民币起步 [5] - 部分求职者利用春节假期在南京旅游的同时参加招聘 体现了积极的求职态度 [5][7] 政府人才服务与支持 - 南京市为青年人才推出“紫金山英才卡（青柠码）” 提供免费乘坐公交地铁、游览热门景区等福利 旨在吸引和留住人才 [7] - 该卡面向两类青年人才发放：一是当年起在南京新就业创业的35岁以下大专及以上学历者 二是当年起在南京求职面试的全日制本科及以上应届毕业生（含在校生及毕业两年内未就业者）或来宁进行短期学术技术交流的35岁以下青年人才 [7] - 南京人社部门计划未来拓展青柠码使用范围 加入体育健身、商超购物等多元数字化服务 [7] - 人社部门通过“走播”形式开展直播带岗 并在“就在江苏”智慧就业服务平台发布线上网络招聘会信息 相关招聘信息将持续至2月底 [9]

国家长期发展规划与宏观经济目标 - 到2035年基本完成社会主义现代化 在经济、科技和国力上取得显著进步 使人均GDP达到中等发达国家标准 并显著增加中等收入人群[3] - 到2030年城市化率将接近70% 城市集群如京津冀、长三角、粤港澳大湾区将更紧密融合[3][15] - 高铁网络密集 速度提升 例如从苏州到上海只需几十分钟[3] 通信与6G技术发展 - 工信部已规划6G标准 计划于2029年确定 2030年进行商业应用 其速度是5G的十倍之多 几乎无延迟[5] - 联网设备范围扩大至手表、眼镜、衣物等 实现工厂实时监控、远程医疗高精度操作及城市交通信号自动调整[5] - 在专利方面处于领先地位 并在国际标准上拥有决策权[5] 机器人技术与人工智能产业 - 预计到2027年实现机器人关键技术重大突破 使供应链更稳定并达到世界先进水平 计划2030年开始大规模生产[5] - 到2035年 AI将成为推动经济增长的核心动力 全方位步入智能经济与社会发展阶段[13] - 到2027年 AI成功整合六个主要领域 智能终端和代理的渗透率超过70% 到2030年 超过90%的比例将由智能经济推动[13] - AI技术融合到制造业 机器人替代工厂劳动力 并进入政府治理体系及家庭场景[13] - 企业深度整合催生智能机器人、自驾车和智能家居等新业务模式[13] 航天科技与深空探索 - 中国载人航天办公室确认 到2030年前中国人将首次踏上月球 长征火箭已成功发射 航天员训练准备就绪[7] - 2035年月球基地开始逐渐形成[7] - 2028年天问三号火星探索任务将采用两枚火箭合作发射 使用着陆器采集样本 返回器将至少500克土壤带回地球 预计2031年着陆[7] 能源结构转型与绿色经济 - 国家能源局设定2030年非化石能源占比达到25%的目标 风能、太阳能和核电占比增加 煤炭使用量减少[9] - 电网进行智能化升级 确保供应可靠性 以清洁电力为主导[9] - 产业转型促进就业机会 推动经济绿色化进程[9] 医疗健康体系发展 - 2030年预期寿命规划目标为79岁 较当前76岁提高 慢性疾病死亡率下降[9] - 社区配备智能监控设备 如床垫和马桶测量数据 实现医生早期介入 以预防为核心[9] - 医疗服务覆盖全生命周期 缩小城乡差异 体制改革得到科技支持[9] 教育体系与数字化建设 - 到2035年 致力于建设高品质教育体系 普及基础教育 达到世界最优秀教育质量[11] - 免费教育覆盖范围扩大 本科招生质量更高 研究生教育扩大 博士学位比例上升[11] - 控制学生近视和肥胖比率 确保每天至少两小时体育活动 普及心理健康教育并建立国家监测预警系统[11] - 数字化技术广泛应用 使学校、医院和养老院资源数字化 访问更便捷 城乡差异减少[11] 基础设施与区域协同 - 交通基础设施推动经济增长 减少交通拥堵 为工人提供更多工作机会[3] - 行政障碍逐渐减少 人口流动更加流畅 农村地区实现均衡发展[3][15]

市场整体走势与机构观点 - 节前一周A股主要指数上涨，沪指累计涨0.41%，深成指涨1.39%，创业板指涨1.22% [1] - 多家机构认为节后A股市场震荡上行或偏强震荡概率较大，春季行情有望延续 [1][2][4] - 节后市场逻辑可能从“政策预期”逐步转向“业绩兑现”，2025年年报及2026年一季报将成为行情锚点 [1] - 短期市场趋势性机会概率较低，中短期或以偏强震荡为主，局部机会存在于有海外或春晚映射的板块 [5][6] 核心配置主线与行业机会 - 涨价仍然是一季度的核心配置线索之一，关注受益于价格上涨的有色金属（贵金属）、石油石化行业 [1][2] - 关注供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，以及估值具备安全边际的红利资产，如基础化工、钢铁、水泥、建筑材料、金融等板块 [1] - 随着经济底层逻辑转向新质生产力，半导体、人工智能、新能源、军工、航空航天等“十五五”重点领域值得关注 [1] - 关注相对低位的证券、建材、银行等行业 [6] AI与科技产业影响及机会 - AI Coding能力的跃升使全球有效代码规模进入指数级膨胀阶段，可能引发竞争加剧和资本投入回报率受损的过程 [2] - 根据物理依赖度和监管/情感壁垒，行业可划分为受损、重塑、堡垒和受益四类，实物稀缺受益者与代码膨胀受损者间的收益差距或将拉大 [2] - A股行业格局以制造和金融为主，在此轮AI冲击下所受影响相对美股和港股更小 [2] - 2026年春晚是AI应用的重要分水岭，降低了大众对科技应用的认知门槛，传媒板块有望承接AI应用新红利，可关注电影、游戏、国漫、剧集、音乐、阅读、数字营销广告、电商、数字创意、沉浸式体验等细分领域 [3] - 春节后，A股的AI板块有望持续演绎，短期内可关注AI应用和机器人板块 [3][6] - 春节假期期间，机器人、AI大模型、存储等科技领域催化因素密集释放，提振市场对节后科技行情的预期 [1][4] 外部环境与市场情绪 - 需密切关注海外不确定性对于市场情绪的短期扰动，如伊朗局势、特朗普关税政策等 [1][4] - 在美元指数反弹背景下，人民币汇率稳中有升、持续温和升值，有助于强化中长期资金增配中国资产的预期 [4] - 春节期间富时A50期指涨1.39%，美股纳指、标普500收涨，但恒指跌0.58%、恒科指跌2.78%，互联网巨头阿里、百度、美团等表现不佳，多空因素交织 [5][6]